Icape Holding · EURONEXT:ALICA
Icape — FY2024 Earnings Presentation
32 slides from Icape's earnings presentation, March 2025
Slide 1: Un expert technologique mondial des circuits imprimés
Slide 2: Avertissement
Cette présentation (la « Présentation ») a été préparée par Icape Holding (la « Société ») uniquement en vue d’être utilisée lors de présentations aux investisseurs. Cette présentation vous est communiquée à titre personnel uniquement pour votre information et pour n’être utilisée que pour les besoi
Slide 3: Vos interlocuteurs
VOS INTERLOCUTEURS YANN SHORA ARNAUD DUIGOU ROKNI LE COGUIC 30 ans d’expérience dans Plus de 10 ans d'expérience en les PCB & Electronics 16 ans d'expérience audit (Deloitte, Publicis, KPMG, ...) dans les PCB | Hl Fir ma _
Slide 4: Fonctions principales des circuits imprimés
Leurs fonctions principales sont à la fois électrique, mécanique et de liaison avec leur environnement
Slide 5: Les pièces techniques sur-mesure, levier de croissance
Les pièces techniques « sur-mesure » constituent un levier de croissance significatif pour le Groupe
Slide 6: Les circuits imprimés, éléments essentiels de la chaîne de valeur électronique
Les circuits imprimés sont des éléments essentiels de la chaîne de valeur de l'industrie électronique et sont au cœur d’un grand nombre de secteurs de notre vie quotidienne
Slide 7: Un positionnement stratégique essentiel entre clients et fournisseurs
• • • • • • • • • • • • • • Un positionnement stratégique essentiel entre les clients et les fournisseurs
Slide 8: Opportunités d'acquisitions dans un secteur en consolidation
De nombreuses opportunités d’acquisitions dans un secteur en cours de consolidation, accélérée par la pandémie
Slide 9: Le Groupe Icape aujourd'hui
PRESENTATION INVESTISSEURS LE GROUPE ICAPE AUJOURD'HUI
Slide 10: Le modèle expert technologique adapté aux besoins des clients
(1) Sur la base de 2024, comprenant les activités DIVSYS aux Etats-Unis. Pour les besoins en quantité petite, moyenne et express : le modèle expert technologique du Groupe ICAPE est parfaitement adapté aux besoins des clients partout dans le monde
Slide 11: Une forte diversification gage de croissance et de résilience
UNE FORTE DIVERSIFICATION GAGE DE CROISSANCE ET DE RESILIENCE Par géographie") Par segment de marché?) 3 we ted Industrie Automobile sie et Reste du monde 33% 18% Eclairage Consumer 9% 14% Automation Telecom 8% 6% &1me Us Me Aérospatial, Militaire urope Amériques G 4% Notes: !) Facturations clients
Slide 12: Données au 31 décembre 2024
1 : données au 31 décembre 2024
Slide 13: Process d'acquisition clients complexe et forte récurrence
Process d’acquisition clients complexe et forte récurrence des affaires Croissance continue des affaires avec la majorité des clients
Slide 14: Une capacité logistique unique pour livrer partout dans le monde
Une capacité logistique unique pour livrer à temps, partout dans le monde et au meilleur coût
Slide 15: Un business model solide et un historique de performance financière
UN BUSINESS MODEL SOLIDE ET UN HISTORIQUE DE PERFORMANCE FINANCIERE
Slide 16: Forte résilience du business model et amélioration de la rentabilité
• • • • • • • Malgré la baisse d’activité, forte résilience du business model et amélioration des indicateurs de rentabilité
Slide 17: Bilan
BILAN Bilan (€ million) 2024 2023 Goodwill 352 BT Immobilisations incorporelles 21 233 Immobilisations corporelles 53 55 Droits d'utilisation 68 60 Autres actifs non courants 44 18 Actifs non courants 14,7 60,3 Stocks m6 Bl Créances clients et autres débiteurs 443 39.7 Trésorerie 26.7 328 Autres act
Slide 18: Tableau de flux de trésorerie
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE Tableau de flux de trésore! 2024 2023 Résultat net 36 31 Elimination des amortissements 60 54 Elimination de la charge d'lS, sous déduction des impéts payés (27) an Elimination du coat de I'endettement financier net 25 0.9 Autres produits et charges sans incidence sur l
Slide 19: Analyse de la variation de trésorerie
ANALYSE DE LA VARIATION DE TRESORERIE 52% de lEBITDA est 70 converti en trésorerie (0,9) Mi vs 62% en 2023 a) sti 15 (6,3) M€ de variation (3,6) de trésorerie en 2024 32,8 lL , 05 26,4 (12,8) (46) = (1,5) & € § ¢ > ¢ £ £ £ @ 2 2 ¢ £ ¢ Fe x s © > Vv 2 oo & g g ¢ eo g e ve @&@ o ¥ so &y = ca € PRS @ 2
Slide 20: Vision et stratégie M&A
"PRESENTATION INVESTISSEURS VISION ET STRATEGIE M&A
Slide 21: Un Groupe structuré en mesure d'absorber la croissance future
Un Groupe structuré en mesure d’absorber la croissance future sans coûts supplémentaires
Slide 22: Synergies d'achat et optimisation des coûts
• • • + • • • + • • • Synergies d'achat et optimisation des coûts conduisant à une amélioration de la rentabilité et à une croissance organique conséquente post-intégration
Slide 23: Croissance organique forte post-acquisition grâce aux synergies
• • • • • Croissance organique forte post-acquisition grâce aux synergies immédiates : diversification produits, puissance d’achat Groupe et réseaux de fournisseurs
Slide 24: Marge brute moyenne des acquisitions supérieure à 30%
• • • • • • • • • • • • • • Marge brute moyenne pondérée des acquisitions réalisées supérieure à 30% Capacité éprouvée à réaliser des acquisitions contributrices à la croissance du Groupe
Slide 25: 12 cibles à l'international en discussion
12 cibles à l’international en cours de discussions pour un potentiel d’environ 105 millions d'euros de chiffre d'affaires additionnels
Slide 26: Perspectives financières
PERSPECTIVES FINANCIERES
Slide 27: Objectifs de croissance organique et externe à moyen terme
~500 220 35 163 23 186 182 2021 Croissance organique Acquisitions 2022 2023 2024 Croissance organique Croissance externe Moyen terme 2025/26 2025/26
Slide 28: Politique de dividendes : taux de distribution d'environ 30%
• • • • • • Politique de dividendes : objectif de taux de distribution d’environ 30%
Slide 29: Informations clés et structure de l'actionnariat
Informations clés Structure de l’actionnariat1 Marché de cotation : Euronext Growth® Paris Capitalisation boursière : 54,2 M€ (au 26 mars 2025) Retail 15,12% Date d’introduction en bourse : 11 juillet 2022 Flottant 34,36% Investisseurs Code ISIN / Mnémo : FR001400A3Q3 / ALICA institutionnels Famille
Slide 30: Présentation investisseurs
PRESENTATION INVESTISSEURS
Slide 31: ICAPE: CODIR members
ICAPE: CODIR MEMBERS Yann Duigou Bingling Sellam-Li Arnaud Le Coguic coo cio cso mo CFO eve eve EVP EVP Northern Europe Southern Eurepe East America West America China & South East Asia EP EVP CiPEM Eve cIPEM Eve Group Marketing Asia Pacific & Africa Europe Rest of World Factories Director Kevin Van
Slide 32: Conseil d'administration du Groupe Icape
CONSEIL D'ADMINISTRATION DU GROUPE ICAPE Comité Stratégie et Acquisitions Comité Audit et Risques Comité Rémunérations, Nominations et Gouvernance 7 ADMINISTRATEURS Thierry Ballenghien Président du Conseil d’Administration Kathy Mazet Membre du Conseil d’Administration I 5 2 ADMINISTRATEURS INDEPEND