Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B · BMV:GAP/B
Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B — Debt Investor Presentation (January 2020)
33 slides from Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B's debt investor presentation, January 2020
Slide 1: Presentación a inversionistas – Enero 2020
GAP 20 Presentación a inversionistas – Enero 2020 1
Slide 2: Agenda and disclaimer
1 Grupo Aeroportuario del Pacífico 3 2 Tráfico 9 3 Diversificación de ingresos 11 4 Crecimiento constante 14 5 Inversiones 2020-2024 16 6 Estrategia financiera 19 7 La transacción 26 8 Información financiera 29 Este documento ha sido elaborado por Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. (“G
Slide 3: GAP key figures
13 12,682 MXP Aeropuertos Ingresos1 14.7% incremento vs 2017 332 Destinos 8,814 MXP UAFIDA 14.1% incremento vs 2017 35 69.5% Margen UAFIDA1 Aerolíneas 5,138 MXP 44.9 Utilidad neta 8.6% incremento vs 2017 Pasajeros 10.4% incremento vs 2017 2,501 MXP 1,337 CAPEX Empleados 1 Excluding IFRIC12 3
Slide 4: Pasajeros por aeropuerto (miles)
1,139 1,744 345 7,835 4,483 926 5,249 869 2,339 4,767 14,352 173 Pasajeros (miles) 730 * GAP tomó control de la operación del aeropuerto el 10 de octubre de 2019 4
Slide 5: Corporate structure
Controladora Mexicana de Aeropuertos (CMA) AENA 66.7% 33.3% Aeropuertos Mexicanos del Pacífico Público 15% 85% 12 aeropuertos en México & PAC MBJ Airports Limited Kingston Airport Limited 74.5% 100.0% 5
Slide 6: Company history and milestones
2008 - 2010 2006 1999 2011 Incorporación del socio Oferta Pública Inicial en la Bolsa 1998 Apertura a la Fuerte reducción de tráfico de Lanzamiento de negocios operados inversión privada estratégico AMP (Aeropuertos de Valores de Nueva York y en pasajeros, sin embargo se directamente por GAP: Salas
Slide 7: Grupos Aeroportuarios Pasajeros
Grupos Pasajeros Crecimiento Aeroportuarios 2019 (millones) vs 2018 AICM* 50.3 5.5% GAP 43.6 7.7% ASUR 34.2 2.8% OMA 23.2 7.4% ASA/Others* 3.3 8.7% TOTAL 154.5 3.6% Participación de mercado 2019 Fuente: GAP, AICM, OMA, ASUR 7 ASUR no incluye pasajeros aviación general * Pasajeros estimados a 2019
Slide 8: Investment highlights and regulatory framework
• Mezcla balanceada de aeropuertos en zonas turísticas, áreas metropolitanas y ciudades medianas en desarrollo • Infraestructura modernizada y con capacidad suficiente para el crecimiento futuro • El apalancamiento operativo en los aeropuertos permite • Marco regulatorio transparente Sistema Dual –
Slide 9: 9
9
Slide 10: Passengers, seats and GDP growth
55.0 CRECIMIENTO PIB 52 50.0 PROMEDIO PASAJEROS CAGR 45.0 99-19E: 2.1% 1999-2019: 5.1% 40.0 44 40 millones 35.0 36 30.0 33 25.0 28 Asientos Seats 25 20.0 24 22 23 Pasajeros Passengers 21 21 19 20 20 19 15.0 18 16 16 16 16 15 10.0 PASAJEROS TACC 2012-2019: 10.8% 10 Fuente: IATA AirportsIS, GAP
Slide 11: Diversificación Ingresos
DIVERSIFICACION Ingresos
Slide 12: Commercial revenue growth strategy
• Posicionar nueva flota de aerolíneas • Modernizar oferta comercial para • Ampliación y remodelación de estacionamientos incrementar venta por pasajero • Apertura de nuevas rutas e • Rediseño tarifario en estacionamientos con incremento de frecuencias • Actualizar rentas mínimas y variables a disti
Slide 13: Non-aeronautical revenues
Acum 18 Acum 19 Variación Negocios operados por terceros: Tiendas libres de impuestos “Duty-free” 343,685 388,398 13.0% Alimentos y bebidas 249,550 361,009 44.7% Locales comerciales 259,298 282,403 8.9% Arrendadora de autos 221,193 280,811 27.0% Arrendamiento de espacio 167,942 184,703 10.0% Tiempo
Slide 14: Crecimiento constante
CRECIMIENTO Conslanié
Slide 15: Revenue, EBITDA and net income growth
14 5,264 14 2,243 1 *15 7,556 *15 2,873 *1 16 9,431 16 3,354 1 17 11,053 17 4,731 1 18 18 1 12,683 5,139 08 3,490 81% 08 08 1,541 2,238 3,490 64%08 541 5.8% 08 08 08 1,541 0 09 3,266 78% 09 09 1,1992,134 3,266 65%09 09 5424.5% 0 09 09 1,199 10 3,716 80% 10 10 66%10 10 1,5002,441 3,716 10 10 935 5.6%
Slide 16: Inversiones 2020-2024
INVERSIONES 2020-2024
Slide 17: Committed investment by airport
Aeropuerto 2020 2021 2022 2023 2024 TOTAL % Guadalajara 2,309,223 2,083,147 2,627,989 2,125,263 779,138 9,924,760 45.5% Tijuana 1,043,430 1,016,012 943,917 108,652 42,104 3,154,115 14.4% Los Cabos 991,503 781,576 519,091 127,043 63,723 2,482,938 11.4% Puerto Vallarta 1,200,632 1,294,890 761,673 98,5
Slide 18: Principales Proyectos
Principales Proyectos Aeropuerto Inversión* 2020-2024 - Nueva terminal -Segunda pista Guadalajara 9,924,760 - Vialidades - Compra terrenos segunda pista Tijuana - Edificio procesador 3,154,115 - Nueva terminal - Compra terrenos nuevas Puerto Vallarta 3,391,378 vialidades -Ampliación terminal Los Cab
Slide 19: Estrategia Financiera
ESTRATEGIA Financiera
Slide 20: Financial strategy
Mantener niveles financieros saludables Apalancar expansiones potenciales Deuda neta/ EBITDA: por abajo de 2.5x Apalancar CAPEX USD 191* Estructura de Capital: 50 / 50 Cumplir con los covenants de deuda WACC: por abajo del 8.0% Mantener calificaciones de deuda Cobertura de interés: arriba de 5x Mejo
Slide 21: Debt profile at September 30, 2019
eal BO de sepliembre de ZO1F Tipo de Crédito Tasade woe (cifras en miles de pesos) Deuda interés Intereses 2019 Vencimiento promedio CEBUR GAP15 (tasa variable) (1) 2,200,000 7.75% 129,289 feb-20 CEBUR GAP15-2(tasa fija) 1,500,000 7.08% 80,535 feb-25 CEBUR GAP16 (tasa variable) 1,500,000 8.90% 101,2
Slide 22: Debt maturity profile
USD 191* USD 33* (Cifras en miles de pesos) *Tipo de cambio al 30 de septiembre $19.6363 22
Slide 23: Credit ratings
Standard & Poor’s: mxAAA– Escala Nacional Perspectiva: Estable Baja de calificación si: Deuda neta / EBITDA es mayor a 3x Cobertura de interés es menor a 5x FFO/ Deuda ratio es menor del 30% Moody’s: Aaa.mx – Escala Nacional A3 – Escala Global Perspectiva: Estable Razones Septiembre 2019: Deuda neta
Slide 24: Financing needs Mexico
CONCEPTO 2020 2021 2022 2023 2024 2020-2024 PMD México 7,800,000 7,200,000 6,800,000 3,500,000 1,400,000 26,700,000 CAPEX Comercial y soporte * 800,000 800,000 100,000 100,000 100,000 1,900,000 Refinanciamiento (vencimientos) 2,200,000 1,500,000 3,800,000 - 3,000,000 10,500,000 Necesidades de financ
Slide 25: Financing needs MBJ and KIN
CONCEPTO 2020 2021 2022 2023 2024 2020-2024 CAPEX MBJ 45,000 30,000 20,000 15,000 5,000 115,000 CAPEX KIN 20,000 30,000 30,000 10,000 4,000 94,000 Refinanciamiento (Crédito Adq MBJ) - 191,000 - - - 191,000 Necesidades de financiamiento 65,000 251,000 50,000 25,000 9,000 400,000 (USD nominales de cad
Slide 26: Transacción
‘Transaccion 26
Slide 27: Terms of the GAP 20 issuance
Emisor: Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. Instrumento: Certificados Bursátiles (los “CBs”) de largo plazo Tipo de Valor: 91 Monto del Programa: Hasta MXN $15,000,000,000.00 Monto de Emisión: Hasta MXN $3,000,000,000.00 Calificaciones: mxAAA por Standard & Poor's y Aaa.mx por Moody's C
Slide 28: Investment highlights
Sólida estructura de capital y alta generación de caja Diversificación en Ingresos Óptima Mezcla del Tráfico de Pasajeros Régimen tarifario conocido y transparente Crecimiento continuo del ingreso comercial Histórico crecimiento de EBITDA a dos dígitos Grado de inversión por S&P y Moody’s (calificac
Slide 29: Información Financiera
INFORMACION Financiera
Slide 30: Income statement
Acum 18 Acum 19 Variación Ingresos Serv icios Aeronáuticos 7,036,147 7,776,615 10.5% Serv icios No Aeronáuticos 2,332,365 2,808,953 20.4% Serv icios por adiciones a bienes concesionados (I FRI C 12) 1,014,446 1,066,398 5.1% Ingresos Totales 10,382,958 11,651,966 12.2% Gastos de operación Costo de se
Slide 31: Balance sheet
2018 2019 Variación % Activo Activ o Circulante Efectiv o y equiv alentes de efectiv o 7,141,575 9,118,556 1,976,981 27.7% Cuentas por cobrar a clientes - Neto 992,079 1,029,394 37,314 3.8% Otros activ os circulantes 349,225 367,929 18,704 5.4% Total activo circulante 8,482,879 10,515,879 2,032,999
Slide 32: Cash flow statement
Acum 18 Acum 19 Variación Actividades de operación Utilidad neta del periodo 3,943,366 4,023,841 2.0% Depreciación y amortización 1,163,750 1,287,131 10.6% I ntereses a cargo 631,821 849,182 34.4% I mpuestos a la utilidad 1,331,243 1,572,150 18.1% Otras activ idades de inv ersión (131,056) 259,180 (
Slide 33: Contacto
CONTACTO: Gisela Murillo Herrera Relación con Inversionistas gmurillo@aeropuertosgap.com.mx +(52) 33 3880 1100 ext. 20294 Alejandra Soto Ayech Gerente de Planeación Financiera & RI asoto@aeropuertosgap.com.mx Saúl Villarreal García Director de Finanzas svillarreal@aeropuertosgap.com.mx Este document
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