Topy Industries, Limited · TSE:7231
Topy Industries — Q2 FY2015 Earnings Presentation
26 slides from Topy Industries's earnings presentation, November 2015
Slide 1: 2016年3月期 第2四半期 決算補足資料
2016年3月期 第2四半期 決算補足資料 本資料中の財務数値は連結数値 © 2015 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
Slide 2: 2015年度第2四半期決算について
2015年度（2016年3月期） 第２四半期決算について © 2015 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
Slide 3: 決算概要
決算概要 売上高は前年同期比4.3％の減収。営業利益は前年同期比48.9％の増益。 中国建機部品事業および鉱山用ホイール事業の再建策の決定に伴う特別損失 52億円を計上。 （単位 億円） 2014年度 2015年度 2015年度 前年同期比 予想対比 2Q累計（A） 2Q累計予想（B） 2Q累計（C） （C-A） （C-B） 5月8日公表 売 上 高 1,134 1,160 1,085 △49 △75 営 業 利 益 22 30 33 <営業利益率> ＋11 ＋3 <1.9%> <2.6%> <3.0%> 経 常 利 益 16 25 28 ＋12 ＋3 ※ 四半期純利益 9 12 △33 △4
Slide 4: 2015年度第2四半期の経営環境
2015年度第2四半期の経営環境 2014年度第2四半期との比較 ◆外部環境 ○－×：環境・影響の評価 － 米国：回復が継続 海 外 経 済 × 中国：景気減速 － 東南アジア：景気は足踏み状態 ○ 企業の収益改善により緩やかに回復 日 本 経 済 × 個人消費や輸出入が停滞 ◆当社グループ ○ メタルスプレッドが改善 鉄 鋼 事 業 × 需要減少により粗鋼生産が前年割れ。建機部品向けを中心とした社内材の減少 ○ 円安効果が継続 自動車 ・ 産業 － 鉱山用ホイール：鉱山機械需要が依然低迷 機 械 部 品 事 業 × 履板・履帯：中国・東南アジアの需要が減少。自動車：軽自動車の販売が減少 ©
Slide 5: 2015年度第2四半期の取り組み
2015年度第2四半期の取り組み 外部環境が厳しさを増す中、収益改善諸施策とコスト削減 を徹底して推進し、前年度を上回る営業利益を達成できた。 また、大規模投資の立ち上げ時期にあたり、着実に計画を 推進した。さらに経営環境の激変に伴い、中国建機部品事 業および鉱山用ホイール事業の再建策を実行に移した。 ＜収益改善＞ ・グループ全体で省エネキャンペーン「エネ活2020」を推進 ・発電事業の見直しにより新電力へ電力供給開始 ＜大規模投資の立ち上げ＞ ・トピー・エムダブリュ・メキシコ ： 2015年４月稼働開始 ・トピーファスナー ・ メキシコ ： 2015年７月設立（2017年１月稼働予定） ・豊
Slide 6: 中国建機部品事業の再建策
中国建機部品事業の再建策 ・中国建機需要の激減により、能力が過剰となった中国の生産拠点を2社から トピー履帯（中国）1社に集約 ・トピー履帯（中国）は、事業用資産の減損他、さらなる固定費の圧縮を実施し 収益力を向上 ・そのための一過性の損失として特別損失を計上 （出所）中国建設機械工業会 台 200,000 中国ショベル販売台数 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 年 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015想定 5 © 2015 Topy Indust
Slide 7: 鉱山用ホイール事業の再建策
鉱山用ホイール事業の再建策 ・鉱山機械需要の激減により、中国の部品生産拠点である天津トピーを解散、 部品製造から組み立てまでを綾瀬製造所に集約 ・綾瀬製造所は、さらなるコスト削減と技術力向上によって事業基盤を強化 ・そのための一過性の損失として特別損失を計上 当社SGOR（鉱山用ホイール）販売数 2005年を100として指数化 200 当社SGOR販売数（年度） 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 © 2015 Topy Industries, Limited A
Slide 8: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 鉄鋼事業のメタルスプレッドの改善、発電事業の電力供給先変更による販価の 上昇に加えて、諸改善の効果を積み上げた結果、11億円の増益。 償却費 △8 増益要因 【期間為替】 2014年度 2015年度 （単位：億円） 減益要因 上期実績 上期実績 ＋ 45 USD 103.7 121.7 RMB 16.7 19.4 鉄鋼 △3 自動車・産機 材料費＋36 33 △15 鉄鋼 △32 △ 13 発電 △3 自動車・産機 22 △4 発電 ＋22 ＋10 コスト改善 直接費 ＋10 固定費 ＋1 △22 △9 2014年度2Q累計 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 2015年度
Slide 9: セグメント別業績
セグメント別業績 鉄鋼事業が2億円、発電事業は14億円の増益となったものの、自動車・産機 部品事業は6億円の減益。 （単位 億円） 2014年度2Q累計（A） 2015年度2Q累計（B） 前年同期比（B）-（A） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 鉄 鋼 事 業 363 14 331 16 △32 ＋2 自動車・ 産業 機械部品事業 699 24 668 18 △31 △6 発 電 事 業 35 △2 51 12 ＋16 ＋14 そ の 他 37 7 35 7 △2 ±0 消 去 － △21 － △20 － ＋1 連 結 計 1,134 22 1,085 33 △49 ＋1
Slide 10: 鉄鋼事業 営業利益増減要因
鉄鋼事業 営業利益増減要因 需要が減少する中、販売数量を維持するとともに、メタルスプレッドの改善やコスト 削減により2億円の増益。 【期間為替】 2014年度 2015年度 増益要因 上期実績 上期実績 電力費 ＋3 USD 103.7 121.7 材料費 ＋35 減益要因 償却費 △6 RMB 16.7 19.4 （単位：億円） 社内材（建機部品） ＋40 △4 輸出 ＋3 14 ＋5 16 △8 △3 2014年度 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 2015年度 2Q累計 2Q累計 コスト改善 直接費 ＋4 △32 © 2015 Topy Industries, Limited All
Slide 11: 自動車・産業機械部品事業 営業利益増減要因
自動車・産業機械部品事業 営業利益増減要因 徹底的なコスト削減を行ったものの、需要減少に伴う数量減により ６億円の減益。 【期間為替】 2014年度 2015年度 増益要因 上期実績 上期実績 USD 103.7 121.7 減益要因 RMB 16.7 19.4 自動車 △5 （単位：億円） 建機部品 △12 24 材料 ＋5 建機部品△6 ＋8 ±0 18 ＋5 △4 △15 コスト改善 直接費 ＋6 固定費 ＋1 2014年度 数量 為替 販売価格 直接費 固定費 2015年度 2Q累計 2Q累計 © 2015 Topy Industries, Limited All Rights Res
Slide 12: 地域別売上高比率
地域別売上高比率 インドネシア新社の稼働開始等により、 海外売上高比率は前年同期に比べ上昇。 上段：実績値 下段：合計売上高に対する比率 （単位：億円） 日 本 米 国 中 国 そ の 他 合 計 288 5 0 38 331 鉄 鋼 事 業 26.5% 0.5% 0.0% 3.5% 30.5% 自動車 ・ 産業 437 123 48 60 668 機 械 部 品 事 業 40.3% 11.3% 4.4% 5.6% 61.6% 50 0 0 0 50 発 電 事 業 4.6% 0.0% 0.0% 0.0% 4.6% 35 0 0 1 36 そ の 他 3.2% 0.0% 0.0% 0.1% 3
Slide 13: 通期業績予想の修正について
2015年度（2016年3月期） 通期業績予想の修正について © 2015 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
Slide 14: 第2四半期決算 当初予想（5/8公表）対比
第2四半期決算 当初予想（5/8公表）対比 売上高は当初予想比6.5%の減収。営業利益は10％の増益。 （単位 億円 ） 2014年度 2015年度 2015年度 前年同期比 予想対比 2Q累計（Ａ） 2Q累計予想（Ｂ） 2Q累計実績（Ｃ） （Ｃ－Ａ） （Ｃ－Ｂ） 5月8日公表 11月5日公表 売上高 1,134 1,160 1,085 △49 △75 営業利益 22 30 33 ＋11 ＋3 ＜営業利益率＞ <1.9%> <2.6%> <3.0%> 経常利益 16 25 28 ＋12 ＋3 ※四半期純利益 9 12 △33 △42 △45 配当（円） 1.0 1.0 1.0 ±0 ±0 ※2
Slide 15: 2015年度第2四半期の経営環境 当初予想との比較
2015年度第2四半期の経営環境 当初予想（5/8公表）との比較 ◆外部環境 ○－×：環境・影響の評価 － 米国：回復が継続 海 外 経 済 × 中国：さらに景気減速 × 東南アジア：景気はやや減速 － 企業収益の改善により緩やかに回復 日 本 経 済 － 個人消費、輸出入の停滞 ◆当社グループ × 販売：建設向け需要および社内材の減少 鉄 鋼 事 業 ○ メタルスプレッドの改善 自動車 ・ 産業 × 国内建機：排ガス規制前の駆け込み需要の反動減 機 械 部 品 事 業 × 中国建機：景気減速による、さらなる需要の減少 © 2015Topy Industries, Limited All Ri
Slide 16: 通期業績予想の修正
通期業績予想の修正 売上高は当初予想比6.5％の減収を見込むが営業利益・経常利益は当初予想 通り。中国建機部品事業および鉱山用ホイール事業の再建策の実行に伴う特別 損失45億円＊ を計上見込みのため、親会社株主に帰属する当期純利益は減益。 （＊ 第2四半期に計上した特別損失52億円と、第3四半期以降に発生する為替換算調整勘定取崩益等７億円を織り込む） （単位：億円） 2014年度 2015年度 2015年度 通期当初予想（A） 通期修正予想（B） 増減(B-A) 通期実績 5月8日公表 11月5日公表 売 上 高 2,377 2,460 2,300 △160 営 業 利 益 64 97 97
Slide 17: 営業利益増減要因（2014実績対2015修正予想）
営業利益増減要因（2014実績対2015修正予想） 販売数量の減少等があったものの、鉄鋼事業のメタルスプレッドの拡大、発電事業 の販価上昇、コスト改善の継続等により、営業利益は33億円の増加見込み。 増益要因 【期間為替】 2015年度 2015年度 コスト改善 直接費 ＋25 （単位：億円） 減益要因 当初想定 修正 USD 115.0 120.9 固定費 ＋2 RMB 18.5 19.2 材料費 ＋120 電力 ＋12 償却費 △12 ＋150 鉄鋼 △5 鉄鋼 △93 自動車・建機 △39 自動車・産機 △20 97 △15 発電 ＋40 64 ＋8 △ 41 2014年度実績 数量 為
Slide 18: セグメント別業績予想の修正
セグメント別業績予想の修正 鉄鋼事業は15億円の増益、また発電事業も31億円の増益となるが、自動車･産 機部品事業は17億円の減益。 （単位 億円） 2015年度 前期比(B-A) 2014年度(A) 修正予想(B) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 鉄鋼事業 722 34 715 49 △7 ＋15 自動車・産業 1,510 69 1,400 52 △110 △17 機械部品事業 発電事業 66 △9 105 22 ＋39 ＋31 その他事業 78 13 80 14 ＋2 ＋1 消去 － △43 － △40 － ＋3 連結 計 2,377 64 2,300 97 △77
Slide 19: 中期連結経営計画 Growth & Change 2015 進捗状況
中期連結経営計画 Growth & Change 2015 進捗状況 © 2015 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
Slide 20: 中期連結経営計画 Growth & Change 2015
中期連結経営計画 Growth & Change 2015 基本方針 数値目標 売 上 高 営 業 利 益 率 6.4% グローバルでの成長と高収益体質への変革 自己資本利益率（ROE） 9.6% ■海外事業の量的成長 総 資 産 利 益 率 （ R O A ） 7.3% 成長する新興国市場への対応 グローバルレベルで勝ち抜く事業基盤の実現 D / E レ シ オ 0.66 ■国内事業の質的変革 計数計画 強靭なコスト競争力の実現 売 上 高 2,815億円 競争力の高い商品、卓越した技術を武器に （ 海 外 売 上 高 比 率 ） 25% 高付加価値品を拡大 海外展開を支えるマザー工場として
Slide 21: 中期連結経営計画の進捗状況
中期連結経営計画の進捗状況 ・鉱山機械需要および中国をはじめとした建設機械需要の激減等、 経営環境の大きな変化により、収益目標は未達。 ・しかしながら、自動車・産業機械部品事業のグローバル供給体制確立、 圧倒的なコスト競争力の強化を狙った新製鋼工場の建設など、 次の 成長への基盤づくりは着実に実行。 ・また、経営環境の激変に伴いアルミホイール事業、中国建機部品 事業、鉱山用ホイール事業等の再建策を実行。 ・経営の高度化のための諸施策も、当初計画通りに実行。 © 2015 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 20
Slide 22: 中計(2015年度)対2015年度修正予想 営業利益比較
中計(2015年度)対2015年度修正予想 営業利益比較 徹底的なコスト削減や事業の再建策の効果が発現するものの、経営環境の大きな 変化により目標と乖離。 【期間為替】 中計当初 2015年度 増益要因 予想 修正 コスト改善 直接費 ＋25 減益要因 鉄鋼 △18 USD 80.0 120.9 固定費 ＋13 鉱山用ホイール RMB 13.0 19.2 △26 （単位：億円） 修繕費 ＋2 中国建機部品 材料費（鉄鋼） 償却費 ＋5 △86 ＋54 その他経費 ＋5 180 新製鋼立上げ中 △19 電力費 △14 鉄鋼 △40 発電 ＋21 ＋27 97 ＋27 ＋38 △21 △154 2
Slide 23: 数値目標推移
数値目標推移 売上高営業利益率 6.4% 自己資本利益率（ROE） 9.6% 一過性の特別損失の影響を控除すると 4.4% 4.2% ２０１４年度３．７％、２０１５年度５．４％ 3.2% 3.1% 4.8% 2.7% 4.0% 2.3% 2.6% 2.1% 2.4% 1.4% 修正予想 中計目標 修正予想 中計目標 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 総資産利益率（ROA） D/Eレシオ 0.78 0.71
Slide 24: 有利子負債
有利子負債 2015年度は704億円（前期比△71億円）を予定。 （単位：億円） 1,141 981 939 842 772 775 706 682 704 638 623 617 625 581 535 2001年度 2003年度 2005年度 2007年度 2009年度 2011年度 2013年度 2015年度 予想 © 2015 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 23
Slide 25: お客様からの表彰
お客様からの表彰 北米日産会社殿 ・2015 Regional Supplier Quality Award Finalist 品質貢献度が高いサプライヤーとして受賞 ・2015 Regional Supplier Initial Quality Certificate トピー 不良率低減の達成を評価されたサプライヤーとして受賞 アメリカ （ｽﾁｰﾙ ﾎｲｰﾙ） ＦＣＡ（フィアット・クライスラー・オートモービルズ）殿 ・OUTSTANDING QUALITY AWARD 2014 品質貢献度が高いサプライヤーとして受賞 （シャシーグループの中で１社のみ） © 2015 Topy Industr
Slide 26: © 2015 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
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