Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation
34 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, Nov 28, 2016
Slide 1: 2017/3期 第2四半期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2017/3期 第２四半期決算説明会 2016年 11月 28日
Slide 2: 本日のポイント
本日のポイント 1. 通期業績予想：期初予想比で増収増益見込む 通期売上高 656億円 (期初予想比+14億円+2.2%) 営業利益 38億円 (期初予想比+8億円+26.6%) CM制作および日本語版制作の上期好調および ライツ事業でのライセンス収入増が主要因 2. 中長期成長へ向けた取り組みを強化 1
Slide 3: 事業概要
事業概要 ユニークな総合映像プロダクション 広告プロダクション/コンテンツプロダクション/プロパティ/メディア/物販 ※2016/9/30現在 グループ会社： 連結子会社 18社 ／持分法適用会社 7社 セグメント サブセグメント 東北新社 主要関連会社 2016/3期 売上高構成比 広告 CM制作 二番工房/ソーダコミュニケーションズ (セグメント間消去前) プロダクション セールスプロモーション 物販 映画・番組制作 9.7 % デジタルプロダクション オムニバス・ジャパン プロパティ 広告 コンテンツ プロダクション 14.1% プロダクション 日本語版制作 36.7% ㈱東北新社 教育
Slide 4: 中長期成長へ向けた取り組み
中長期成長へ向けた取り組み 1.重点2事業(CM制作･メディア)における抜本的な改革・強化 ＣＭ制作 トップと現場を直結したフラットな体制と若手登用による若返り 抜本的な組織改編により競争力再強化 メディア 停滞する既存プラットフォームから、ネット・ＯＴＴサービスの融合による機会追求 映像配信サービス新市場への先行投資 放送高度化への対応 2.グループ基盤の刷新・強化 ・事業イノベーションを促進する土壌づくり。働き方改革への対応 3. 新規領域開拓/トピックス ・MY STAR CLUB/STAR CHANNEL MOVIES ・最先端映像技術 ・ウェブツール先行導入 ・声優ビジネス開発 ・e
Slide 5: CM制作-体制刷新
1.重点2事業(CM制作･メディア)における抜本的な改革・強化 広告プロダクション ＣＭ制作-体制刷新 トップと直結したコンパクトでフラットな組織に 1. リーダー層の若返りをはかり、独立性と顧客対応力を高める ’16/4～ シェア奪還のため抜本的な組織改編を実施(3Production制) ・役員組織見直し・シニアマネジメントの導入により若手への権限委譲を強化 ・機動的な判断と組織活性化を通して反転攻勢へ ・新部門「SIGHT」新設。多岐に渡る<プロジェクトマネジメント>業務に対応 労働環境改善とともに生産性向上はかる 2. ACC受賞作品 ACC Aカテゴリー ゴールド ACC Aカテゴリ
Slide 6: メディア 配信事業への先行投資/放送高度化対応
1.重点2事業(CM制作･メディア)における抜本的な改革・強化 メディア 配信事業への先行投資/放送高度化対応 既存の専門放送プラットフォームの停滞とネット映像配信サービスの台頭 放送とインターネット配信を融合 1. 配信メディア拡大による成長余地の取り込みや新サービス開発 ・STAR CHANNEL(’16/10月スタート)に続き、各チャンネルで独自サービスを開始 ・ニュース提供・リアルイベントなど収益源を拡大 各専門チャンネルが『趣味のコミュニティー』サービスへと進化をめざす 放送高度化・4K/8K放送市場を開拓 2. CS・BS110°帯域 業務認定を申請中(’16/10月) 映画 BS
Slide 7: グループ基盤の刷新･強化
2.グループ基盤の刷新･強化 事業イノベーションを促進する土壌づくり 働き方改革とともに、生産性向上に努める ・社長直轄の「改革委員会」にて全社横断で取り組み(2014年度設定) ・新たな人事･評価制度の導入(2017年度導入予定) ・基幹業務システムの刷新(2018年度稼働予定) ・ワーク-ライフバランスを考慮した制度を導入 6
Slide 8: MY STAR CLUB/STAR CHANNEL MOVIES
3.新規領域開拓/トピックス メディア MY STAR CLUB/STAR CHANNEL MOVIES BS10の存在感を活かし、『映画ファン』に直接アプローチ、加入促進をはかる “『映画ファン』のためのプレミアム・サービス”に 『映画本来の魅力の詰まった良質の作品を世界中から厳選して、映画ファンにお届けする』 トランボ ハリウッドがひれ伏した イングリッド・バーグマン こころに剣士を ハリウッドに最も嫌われた男 銀行マン ～愛に生きた女優～ (16/12月) (16/7月) (16/7月) (16/8月) ※画像のweb掲載は ※画像のweb掲載は ※画像のweb掲載は ※画像のweb掲載
Slide 9: 最先端映像技術
3.新規領域開拓/トピックス 最先端映像技術 球体映像・大型映像・VR映像など 新技術映像に積極的に取り組み 「Awakening horizon～地動～」 地球の自転をテーマにした実写作品。 日の出と日の入りなど、異なる風景の地平線を 「9次元からきた男」 半球でつなぐことによって 日本科学未来館 ドームシアターガイアにて上映中！ 「東京スカイツリー®天望歌舞伎」映像制作 見えてくる新たな発見や驚きを表現している。 ※画像のweb掲載はしておりません。 ※画像のweb掲載はしておりません。 日本科学未来館 ジオ・コスモス コンテンツ コンテスト2015 大賞 ©Miraikan ※画像のwe
Slide 10: ウェブ・ツール先行導入
3.新規領域開拓/トピックス ウェブ・ツール先行導入 米国のＩＴイノベーションツールの先行導入を開始 様々なツールを充実し、先端企業とのリレーションを強化。ウェブ＆インタラクティブ領域での武器作りをはかる インターネット・ホームページを モバイルに最適化したシンプルで使いやすい、アプリのようなインターフェースで提供 デジタルマーケティングExpo出展 活用事例 ※画像のweb掲載はしておりません。 ※画像のweb掲載はしておりません。 9
Slide 11: 声優ビジネス開発 キミコエ・プロジェクト
3.新規領域開拓/トピックス 声優ビジネス開発 「キミコエ・プロジェクト」 次世代の声優・アーティストを育成する 社内横断プロジェクト 声優育成を通じたビジネス拡大めざす 第1弾メンバー決定、2017年劇場公開へ向け活動中 第2弾オーディションも開催決定 10
Slide 12: eAT 2017 開催
3.新規領域開拓/トピックス eAT 2017 開催 in KANAZAWA Powered by TOHOKUSHINSHA 次世代クリエイターの創出をめざし、人材交流の場をデザイン デジタルテクノロジーによる映像とクリエイティブを進化させる未来型プロジェクト 第一線で活躍するクリエイターとITに携わる人、 学生の相互交流の場として、次世代クリエイティブ開発に活かす 開催概要 ■開催日時 2017年1月27日（金）、28日（土） ■開催会場 金沢市アートホール ■eAT実行委員会 中島信也（株式会社東北新社） 宮田人司（株式会社センド） 山口裕美（株式会社YY ARTS） 樋口真嗣（映画監督
Slide 13: 全社業績ダイジェスト
全社業績ダイジェスト 通期業績予想：期初予想に対し増収増益を見込む 上期：期初予想比減収増益。 CM制作･日本語版制作事業好調に対し、 <メディア><物販>売上減。納品期ずれも影響 下期：ライセンス収入増に対し、期ずれ経費やデジタルプロダクション軟調により期初予想並み業績見込む ‘17/3期上期実績 ‘17/3期下期予想 ‘17/3通期予想 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想 単位 百万円 +2,767 -728 +2,960 +2,129 +5,725 +1,400 売上高 29,783 【+10.2%】 【-2.3%】 35,876 【+9.0%】 【+6.3%】
Slide 14: '17/3期･上期業績･通期予想
‘17/3期･上期業績･通期予想 13
Slide 15: 連結 上期累計実績-損益計算書ダイジェスト
連結 ‘17/3上期累計実績-損益計算書ダイジェスト 前年比増収増益・期初予想比減収増益 前年比:売上+27億・営業利益+6億･期初予想比:-7億・営業利益+7億 上期実績(累計) 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 前年比 期初予想比 +2,767 -728 スターチャンネル連結化 売上高 29,783 【+10.2%】 【-2.4%】 およびCMでの受注堅調が主要因 +1,725 売上原価 23,092 【+8.1%】 +449 一般管理費 5,204 【+9.5%】 +591 +714 営業利益 1,486 【+65.9%】 【+92.5%】 営業利益率 5.0% +1.7pt +2.5
Slide 16: 上期実績:前年比･期初予想比 増減
連結 ‘17/3上期実績:前年比･期初予想比 増減 前年比 増収=<メディア>でのスターチャンネル連結化および<広告>「CM」での受注堅調が主要因 増益=<メディア>でのスターチャンネル成長投資の経費負担を<プロパティ>での前年大型作品償却の反動 および<広告>「CM」がカバー 期初予想比 減収=<メディア>での広告出稿売上減や<物販>でのテープ媒体売上減が主要因。 <広告>「SP」・<コンテンツ>「番組制作」は納期下期ずれが発生したことによるもの。 増益=<広告>「CM」･<コンテンツ>「日本語版制作」での受注･利益率上昇が主要因。 <メディア>は経費使用が一部、下期にずれ込みによるもの。
Slide 17: 連結 貸借対照表ダイジェスト
連結 貸借対照表ダイジェスト<2016/9/30現在> 総資産927億円(前期末比：-１9億円) 受取手形･売掛金の減、および株式相場/円相場による評価替えが主な要因 前期 2016/3期末 2017/3期2QT 末比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 94,663 100.0% 92,721 100.0% -1,942 流動資産 60,844 64.3% 59,643 64.3% -1,200 現金及び預金 30,838 30,555 -283 資産 受取手形及び売掛金 16,165 15,161 -1,004 ■受取手形･売掛金が減 仕掛品 2,862 4,190 +1,32
Slide 18: 連結 キャッシュフローダイジェスト
連結 キャッシュフローダイジェスト 営業キャッシュフロー+8億円 投資キャッシュフロー-3億円・財務キャッシュフロー-4億円 単位：百万円 2016年3月期（2Q） 2017年3月期（2Q） 4月1日～9月30日 4月1日～9月30日 調整前純利益 996 2,215 減価償却費 524 501 持分法による投資損益（△は益） 64 -454 売上債権の増減額(△は増加） 971 1,001 たな卸資産の増減額（△は増加） -582 -609 営業 仕入債務の増減額(△は減少) -840 -1,998 その他 -81 590 小計 1,053 1,246 利息・法人税等 -138 -396 C
Slide 19: 連結 通期予想-損益計算書ダイジェスト
連結 通期予想-損益計算書ダイジェスト 通期： 前年比増収・営業利益減･経常利益増にて、純利益はほぼ前年並み見込む 期初予想比では増収増益見込む 通期予想 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 前年比 期初予想比 売上高 65,659 +5,726 +1,400 【+9.6%】 【+2.2%】 売上原価 51,026 【+10.3%】 +4,759 +1,176 一般管理費 10,823 【+12.2%】 -210 +800 営業利益 3,810 【-5.2%】 【+26.6%】 営業利益率 5.8% -0.9pt +1.1pt 営業外損益 847 +385 +176 +930 経常利益 4,6
Slide 20: 通期予想:前年比･期初予想比 増減
連結 ‘17/3通期予想:前年比･期初予想比 増減 前年比 増収=<メディア>でのスターチャンネル連結化および<広告>「CM」での受注堅調が主要因 <コンテンツ>「映像制作」軟調見込む。 減益=上期同様<メディア>スターチャンネル成長投資を<プロパティ>および<広告>「CM」がカバー 期初予想比 増収=<プロパティ>牙狼ライセンス好調、および<広告>「CM」も増収要因。 増益=<プロパティ>ライセンス収入の増益貢献大。<広告>も堅調で増益要素。<メディア>経費減見込む 前年比 期初予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 16/3 通期 実績 59,933 4,0
Slide 21: 広告プロダクション 実績･予想
連結 広告プロダクション –実績･予想 上期：「CM」受注堅調、利益率も改善し上昇。一方「SP」で大型作品の下期ずれにより減収要因に 下期：期初予想なみ業績に加え、「SP」大型作品計上により増収増益見込む 上期業績概要 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ・[ＣＭ] 前年比・期初予想比増収(+3億円) +465【+19.6%】 35,000 6,000 通期 利益率も改善し増益要因に。 予想 +220【+8.4%】 +2,091【+8.1%】 15% 通期 +453【+54.7%】 ・[ＳＰ] 下期への納期ずれ(売上約5億円)により 30,000 予想 +470【+1.7%】 上期
Slide 22: コンテンツプロダクション 実績･予想
連結 コンテンツプロダクション –実績･予想 日本語版制作はゲーム関連の音声制作が堅調 映画番組制作はテレビ番組等受注減により減収 上期業績概要 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ・[映画・番組制作] テレビ番組受注減。「牙狼」制作減も影響 -1,290【-8.1%】 4,000 -382【-20.1%】 20% 18,000 通期 通期 ・[デジタル・プロダクション] 予想 +120【+0.8%】 予想 -50【-3.2%】 18.5% 前年並み売上ながら単価減により減益 16,000 3,500 16.7% 16,575 15.4% -170【-18.1%】 ・[日本語版制作]
Slide 23: メディア 実績・予想
連結 メディア –実績・予想 スターチャンネル連結化(15/10月～)の通年効果で大幅増収ながら成長投資に伴い減益 ほぼ期初予想並み売上に対し、経費減による損失縮小を見込む 売上高 営業利益 上期業績概要 単位 百万円 単位 百万円 ・通販関連の広告媒体売上が軟調。 +5,007【+43.4%】 2,000 15% ・過去販売作品の放送に伴う計上や 14.2% 18,000 通期 13.9% 予想 ±0【±0.0%】 通期 営業利益率 経費使用の下期ずれに伴い損失縮小 予想 上期 通期 10.8% 12.3% 16,000 16,550 16,550 1,500 12.0% -1,884 1,
Slide 24: プロパティ 実績・予想
連結 プロパティ –実績・予想 前年同期・大型作品償却負担あり、当年は増益要因に 「牙狼」関連のライセンス好調、期初予想外売上を見込み増収増益 売上高 営業利益 上期業績概要 単位 百万円 単位 百万円 ・[ＴＶ配給] 12,000 2,000 対前年では減収ながらほぼ期初予想通りの売上 -849 -1,070 -1,097 106 506 -725【-7.4%】 通期 通期 予想 +804【+9.7%】 1,500 ・[ライセンス] 10,000 +1,604 前年同期は「パトレイバー」劇場版の償却負担大 9,836 通期 1,000 通期 「牙狼」関連受注が堅調で、期初予想比増収増益 9,
Slide 25: 物販 実績・予想
連結 物販 –実績・予想 上期：スーパー新店効果で増収の一方、業務用テープにて売上減 通期では前年並み売上・利益改善を見込む 売上高 営業利益 上期業績概要 単位 百万円 単位 百万円 ・スーパー・広尾新店効果にて増収 8,000 200 ・業務用テープ販売減にて減収 -54 -54 -103 -62 -70 通期 トータルでほぼ前年並み売上・増益 7,000 150 +49 6,969 6,855 6,735 6,780 通期 通期 6,534 6,000 100 予想 ±0 下期・通期業績予想 5,000 +74【+1.1%】 50 通期 ・下期は期初予想並み業績を見込む 予想 -114【
Slide 26: 上期業績･通期予想まとめ
連結 ‘17/3期 上期業績･通期予想まとめ 2QT累計実績 通期予想 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想 広告 +931 -241 +453 +173 +2,091 +470 +465 +220 プロダクション 12,403 1,279 【+54.7%】 【+15.7%】 27,653 【+8.2%】 2,844【+19.6%】 【+8.4%】 セグメント別業績 【+8.1%】 【-1.9%】 【+1.7%】 コンテンツ -374 -345 -170 +105 -1,290 +
Slide 27: 付属資料
付属資料
Slide 28: 広告プロダクションビジネス概要
広告プロダクションビジネス概要 ブランディング マーケティング メディアプランニング 競合／指名 キャンペーン発注 枠発注・買取 広告主 広告 メディア 企業 会社 各社 枠販売 （ＴＶ局等) キャンペーン実施 CM プロモーション 東北新社 企画制作収入 プロパティ グループ内 企画･制作 CM制作 セールス 販促 プロモーション メディア 【強み】 業界トップクラス人材による圧倒的プランニング力・プロデュース力 映像ビジネス全般における大手広告会社とのパートナーシップ 27
Slide 29: コンテンツプロダクションビジネス概要
コンテンツプロダクションビジネス概要 グループ外 映画 映像・アニメ TV局 会社 制作会社 グループ内 企画･制作 企画制作収入 業務受託収入 プロパティ 広告 映画・番組制作 プロダクション 映画・番組制作 編集･CGI CM/映像編集 メディア CGI制作 デジタルプロダクション 教育・その他 日本語版制作 ＣＭ編集等発注 日本語吹替・字幕・音声制作等 【強み】 グループの事業基盤とこれまでの制作実績 CGIを核とした最先端映像テクノロジー ハイエンド映像～ローエンド映像までの幅広い対応力 28
Slide 30: プロパティビジネス概要
プロパティビジネス概要 映画 広告 玩具遊具 海外 グループ外 TV局 会社他 会社 会社 (ライセンシー) マーケット 映像/権利販売 グループ内 共同企画･製作 ・映像使用権（劇場配給・ＴＶ配給・パッケージ等) ・キャラクター権 ・肖像権 企画製作収入 権利販売収入 ・手数料 ・出資収益 放送番組購入 プロパティ メディア コンテンツ資産の 充実・運用 【強み】 国内外の映像業界とのリレーション (国内映画会社・ＴＶ局・ハリウッドメジャー・広告会社etc..） グループ制作/メディア事業との強い連携 29
Slide 31: メディアビジネス概要
メディアビジネス概要 加入者 プラットフォーム CATV スカパー ひかりＴＶ 加入収入 広告収入(媒体費) 連結チャンネル チャンネル グループチャンネル他(非連結) 広告会社 広告主 チャンネル 業務受託収入 業務受託 番組販売 ・編成・マーケティング ※連結CH向け番組販売 メディア ・技術・送出 ・広告営業/プラットフォーム営業 国内外 コンテンツ ホルダー 番組調達 番組制作 販促 プロパティ 映画・番組制作 ※その他CH向け番組販売 セールスプロモーション グループ 日本語版制作 翻訳・吹替 コンテンツ資産 【強み】 グループチャンネルの一括運営による効率化と関連事業による多段階収
Slide 32: 当社のシナジー
当社のシナジー 各事業が強いシナジーをもって結ばれることで、他社にない強さを発揮 収益獲得モデル 映像企画制作型 プロパティ開発・販売型 映画 コンテンツプロダクション 映画･番組 映画 会社 制作 会社 企画製作 TV局 編集・CGI 買付など TV局 デジタル 日本語版 プロパティ 映像・アニメ プロダクション 制作 広告 制作会社 プロ 会社 パティ 玩具遊具 広告プロダクション 権利運用 販売 権利販売 会社他 (ライセンシー) プロパティ プラット ＣＭ制作 メディア フォーム 番組購入 衛星・CATV 広告 FTTH WEB/統合領域 会社 加入 セールス メディア 視聴者 一般企
Slide 33: 用語集
用語集 ポストプロダクション 映像素材の撮影（プリプロダクション）の後、映像や音声を加工、編集し、完成作品とするための仕上げの工程。映像の加工・編集、音声・音楽・効果音の付加 に加え、近年はコンピュータ・グラフィックス制作やHD（高精細）対応をはじめとした高性能の機材を用いた高付加価値の作業ノウハウが要求される。 東北新社／オムニバス・ジャパンは、他社にさきがけた最先端機材の導入、それを活用した新映像技術開発・ノウハウの開発と蓄積において、業界を常にリー ドしており、圧倒的な影響力をもっている。 プロデューサー CMや映画の企画制作においてプロジェクト全体のマネジメントを行なう人。プロジェクト
Slide 34: 将来予測について
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、およ び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外 の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 33
Tohokushinsha Film — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation on 6ix