Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation
18 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, Nov 26, 2019
Slide 1: 2020/3期 第2四半期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2020/3期 第２四半期決算説明会 2019年 11月 26日
Slide 2: 本日の流れ
本日の流れ 1. ‘20/3期 2QT業績結果 通期業績予想 取締役副社長 伊藤良平 2. 事業課題/トピック 代表取締役社長 二宮清隆 1
Slide 3: '20/3期 2QT業績結果・通期予想
‘20/3期 2QT業績結果･通期予想
Slide 4: 業績ポイント
業績ポイント ‘20/3期2QT結果 事業再構築が計画通り進捗、 売上は対前年ほぼ同水準であるが、大幅増益 売上高 ＜デジタルプロダクション＞[音響字幕]および<プロパティ> が好調で 増収であるが、＜メディア＞が減収 営業利益 全５セグメントともに増益 ＜広告プロダクション＞ [CM制作] にて利益率上昇 ＜デジタルプロダクション＞＜メディア＞事業再構築進展により増益 ※前年の特別損失計上の反動大 ‘20/3期通期予想 期初設定の業績計画を維持、増収増益を予想 売上高 631億円 (前年比 +6億円） 営業利益 25億円 (前年比 +9億円） 純利益 14億円 (前年比+29億円) 3
Slide 5: 連結 '20/3期2QT累計実績-損益計算書ダイジェスト
連結 ‘20/3期2QT累計実績-損益計算書ダイジェスト 売上287億円(対前年-4億）・営業利益15億(対前年+11億)・純利益10億円(対前年+32億円) 売上 ：<メディア>減収に対し、<コンテンツプロダクション><プロパティ>増収。<広告プロダクション>前年並み 営業利益 ：5セグメントともに増益となり、全社での営業利益率も大幅改善(1.4%→5.4%) 純利益 ：事業利益に、前年上期の特別損失計上(23億円)の反動を加え、大幅増 上期実績(累計) 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 前年比 前年比 -422 売上高 営業利益 売上高 28,694 【-1.5%】 単位 百万円 19/
Slide 6: 連結 '20/3期2QT：貸借対照表ダイジェスト
連結 ‘20/3期2QT：貸借対照表ダイジェスト 総資産907億円(前期末比：-11億円) 前期末に対し、受取手形/売掛金が減少したことが主要因。 前期 2019/3期末 2020/3期2QT 末比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 91,854 100.0% 90,691 100.0% -1,163 流動資産 55,974 60.9% 55,287 61.0% -687 資産 現金及び預金 27,879 29,857 +1,978 受取手形及び売掛金 17,247 12,783 -4,464 ■前期末比で売掛金減 映像使用権 5,697 6,493 +796 仕掛品 2,905
Slide 7: 連結 キャッシュフローダイジェスト
連結 キャッシュフローダイジェスト 期末現金等残高：280億円(期中増減+24億円) 営業キャッシュフロー+38億円・投資キャッシュフロー-4億円・財務キャッシュフロー-10億円 単位：百万円 2019年3月期（2Q） 2020年3月期（2Q） 4月1日～9月30日 4月1日～9月30日 調整前純利益 -1,814 1,765 減価償却費 420 468 持分法による投資損益（△は益） 26 93 売上債権の増減額(△は増加） 2,607 4,463 たな卸資産の増減額（△は増加） -137 -1,597 営業 減損損失 2,341 0 仕入債務の増減額(△は減少) -1,619 -505 そ
Slide 8: 連結 広告プロダクション –実績･予想
連結 広告プロダクション –実績･予想 CM制作のプリント売上減続くが、制作利益率の改善により増益達成 通期も期初予想どおり進捗、前期並み売上と利益率改善を見込む 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 上期業績概要 営業利益率 35,000 6,000 11.2% 通期 +116【+0.4%】 ・[ＣＭ] 10.5% 10.4%10.4% 通期 予想 ±0【-】 プリントレス化に伴い売上減となるが 30,000 9.5% 5,000 10% 制作利益率の改善努力により、増益を達成 28,371 28,136 28,698 28,815 28,815 通期 25,000 +283【+10
Slide 9: 連結 コンテンツプロダクション –実績･予想
連結 コンテンツプロダクション –実績･予想 [映画･番組制作]受注減ながら[音響字幕]が堅調 [デジタルプロダクション]原価削減策と低利益案件の削減により利益改善 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 上期業績概要 3,000 9.4% 10% 18,000 営業利益率 ・[映画・番組制作] -759【-5.4%】 通期 グループチャンネルからの受注減 16,000 通期 8.1% 通期 予想 ±0【-】 予想 2,500 ・[デジタル・プロダクション] 14,000 +378【+96.4%】 通期 事業再構築に伴う効果に加え、 13,900 16,709 14,031 13,272
Slide 10: 連結 メディア –実績・予想
連結 メディア –実績・予想 昨年末スタート４Kチャンネルの先行投資に伴う減益要因を 費用効率化により相殺し増益 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 上期業績概要 18,000 -287【-1.8%】 1,000 5% ・前年同期の大型イベント反動により減収 113 632 34 7 7 通期 予想 ±0【-】 16,452 16,000 0.7% 3.8% 0.2% 0.0% 0.0% ・４K放送の通年効果により費用増であるが、 16,222 800 15,703 15,415 15,415 営業利益率 14,000 通期 放送中心の既存領域の効率化を図るという方針の下、 -27【
Slide 11: 連結 プロパティ –実績・予想
連結 プロパティ –実績・予想 ライツ事業で「牙狼」関連が好調により増収増益 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 上期業績概要 9,000 2,000 8,051 6,011 5,897 ・[ＴＶ配給] 7,196 7,196 -516 263 -1,336 321 321 通期 通期 8,000 1,500 前年同期の大型作品販売の反動で、減収減益 +1,298【+22.0%】 +838【-】 営業利益率 通期 7,000 通期 1,000 通期 ±0(-】 ・[ライツ] 予想 ±0【-】 予想 ・牙狼関連（パチンコ）の売上により増収増益 下期 6,000 -375 353 -1,
Slide 12: 連結 通期予想-損益計算書ダイジェスト
連結 通期予想-損益計算書ダイジェスト 通期：期初業績予想を維持 <プロパティ>での増収増益に加え<広告プロダクション>利益率改善により増益 <コンテンツプロダクション>事業再構築効果により減収ながら増益見込む 通期予想 期初 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 前年比 予想比 前年比 +632 ±0 売上高 営業利益 売上高 63,128 【+1.0%】 【-】 単位 百万円 19/3 通期 実績 62,496 1,641 売上原価 49,016 -578 【-1.2%】 広告 +116 +283 +302 一般管理費 11,561 【+2.7%】 プロダクション + コンテンツ -759
Slide 13: 業績推移と配当政策
業績推移と配当政策 700 140 ‘20/3通期予想 640億 638億 631億 単位 百万円 対前年 624億 600 120 599億 売上高 +632 63,128 【+1.0%】 500 100 400 80 営業利益 +908 2,549 【+55.3%】 300 60 営業利益率 4.0% 48億 44億 200 40 40億 40億 売上高 経常利益 +667 2,774 32億 31億 【+31.7%】 27億 27億 27億 25億 100 20 23億 21億 経常利益率 4.4% 16億 営業利益 経常利益 13億 純利益 0 0 純利益 1,382 ’19/3期 -
Slide 14: 事業課題/トピック
事業課題/トピック
Slide 15: 主要事業課題
主要事業課題 「プリントレス化進展」への対応 広告 制作業務において プロダクション 品質を維持しながら、費用効率化による利益確保をはかる コンテンツプロダクション 「業界構造変化」への対応 デジタル 編集室･機材ベースから、 プロダクション事業 編集スキル・サービス提供へのビジネスモデル転換はかる 「コミュニティビジネスの育成」 メディア 既存専門放送プラットフォームの成熟化を踏まえ ネット/リアル領域を組み合わせた コミュニティービジネスへの転換を図る 「スター・チャンネル事業再構築」 独占放送作品の強化によるデジタル配信での加入拡大 14
Slide 16: Topics1 広告プロダクション 新規取り組み/受賞実績
Topics1 広告プロダクション 新規取り組み/受賞実績 新会社設立 ＴＶＣＭ以外への取り組み クリエイティブ・コミューン 「Wherever」 デジタル・テクノロジー領域への拡大と 1F ギャラリースペース グローバル営業力・制作力の強化をめざす 2F カフェスペース 3F WTFCオフィス 株式会社WTFC（WTFC, Inc.） 4F 会議室 出資比率：Whatever：50％ 東北新社：50％ 5F コワーキングスペース 6F ファブスペース・シェアオフィス 所在地：東京都港区六本木7-2-8 7F Whateverオフィス CEO 吉田大二 （東北新社） 8F ルーフトップスペース
Slide 17: Topics2 STAR CHANNELデジタル配信/独占作品の強化
Topics2 メディア STAR CHANNELデジタル配信/独占作品の強化 独占ドラマシリーズや厳選映画をラインアップしたデジタル配信専用商品 Amazon Primeにてスタート(2018/9～)。 独占放送/配信の話題作 画像のweb掲載は 画像のweb掲載は 画像のweb掲載は 画像のweb掲載は しておりません しておりません しておりません しておりません 画像のweb掲載はしておりません 第３２回東京国際映画祭(2019) ＳＴＡＲ ＣＨＡＮＮＥＬ ＭＯＶＩＥＳ フォークロア・シリーズ「ＴＡＴＡＭＩ」 画像のweb掲載は 画像のweb掲載は 画像のweb掲載はしておりません し
Slide 18: 将来予測について…
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、およ び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外 の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 17
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