Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q1 FY2016 Earnings Presentation
15 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Jul 29, 2016
Slide 1: 2016年度第1四半期決算 説明会資料
2016年度第1四半期決算 説明会資料 2016年7月29日
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ A 2016年度第1四半期決算概要 ▶ A-1 ：2016年度第1四半期決算概要及び上半期業績予想 ▶ A-2 ：通期業績予想 ▶ A-3 ：通期業績変動のポイント[期首公表比較] ▶ A-4 ：通期業績変動のポイント[前年通期比較/当期上下期比較] ▶ A-5 ：構造改革、コスト削減進捗 B 部門別業績動向 ▶ B-1 ：コンテナ船 ▶ B-2 ：不定期専用船 – 自動車船 ▶ B-3 ：不定期専用船 – ドライバルク ▶ B-4 ：不定期専用船 – LNG船・油槽船 ▶ B-5 ：海洋資源開発及び重量物船 2
Slide 3: 2016年度第1四半期決算概要
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Slide 4: A-1 2016年度第1四半期決算概要及び上半期業績予想
A-1 2016年度第1四半期決算概要及び上半期業績予想 連結 2016年度1Q実績および上期業績予想 （単位： 億円） 2016年度 2015年度 2016年度 増減額 1Q実績 2Q予想 上期予想 1Q実績 上期実績 期首公表上期 前年同期比 前年上期比 期首公表上期比 売上高 2,446 2,554 5,000 3,355 6,683 5,300 ▲909 ▲1,683 ▲300 営業損益 ▲148 ▲32 ▲180 112 188 ▲20 ▲261 ▲368 ▲160 経常損益 ▲225 ▲45 ▲270 146 160 ▲30 ▲371 ▲430 ▲240 当期純損益 ▲268 ▲1
Slide 5: A-2 通期業績予想
A-2 通期業績予想 連結 2016年度通期業績予想 （単位： 億円） 2016年度 2015年度 2016年度 増減額 上期予想 下期予想 通期予想 通期実績 期首公表通期 前年比 期首公表比 売上高 5,000 5,300 10,300 12,439 11,000 ▲2,139 ▲700 営業損益 ▲180 50 ▲130 94 170 ▲224 ▲300 経常損益 ▲270 55 ▲215 33 150 ▲248 ▲365 当期純損益 ▲400 ▲55 ▲455 ▲515 ▲350 60 ▲105 為替レート ¥107 ¥105 ¥106 ¥120.78 ¥110 ▲¥14.78 ▲¥4
Slide 6: A-3 通期業績変動のポイント[期首公表比較]
A-3 通期業績変動のポイント[期首公表比較] 2016年度 期首公表比較 経常損益の変動要因 +150億円→▲215億円 （億円） （億円） 600 600 400 400 市況変動 200 200 コンテナ船 ▲248億 2016年度 運賃下落 ▲17億 ＋6億 ▲60億 ドライバルク船 ＋10億 ▲66億 ▲238億 期末 合計 ▲120億 市況下落 経常損失 0 0 ▲380億 ＋20億 ▲200億円 燃料油変動 荷況 ▲365億 為替変動 ▲200 ▲200 為替変動 燃料油変動 その他 コスト削減 コンテナ船 不定期専用船 燃料油価格 積高減 ＋20億 為替 $燃料油価格 8/MT
Slide 7: A-4 通期業績変動のポイント[前年通期比較/当期上下期比較]
A-4 通期業績変動のポイント[前年通期比較/当期上下期比較] 前期通期比較(2015年度比) 経常損益の変動要因 当期上下期比較(2016年度）経常損益の変動要因 +33億円→▲215億円 ▲270億円→+55億円 （億円） （億円） 600 600 燃料油変動 ｺﾝﾃﾅ船 構造改革 市況変動 合計 400 400 燃料油価格 ﾄﾞﾗｲﾊﾞﾙｸ船 ＋150億 $ 86/MT高 構造改革効果額 市況変動 上下期差 $224 +50億 +33億 200 コンテナ船 200 運賃下落 ＋198億 ▲66億 2016年度 $310 ＋31億 +20億 325億 ドライバルク船 ▲149億 期末 ▲7
Slide 8: A-5 構造改革、コスト削減進捗
A-5 構造改革、コスト削減進捗 事業構造改革 コスト削減/収支改善計画 期首での事業構造改革 計画 16年度 期首目標 188億円 ▶ 2015年度 構造改革費用(特別損失) 約▲340億円 16年度 最新通期見込み 198億円 ▶ 2016年度 構造改革費用(特別損失) 約▲350億円 （単位： 億円） ▶ 合計 約▲690億円 最新見込み 収益向上額 １Q実績 上期見込 下期見込 期首目標比 達成率 （単位： 億円） 構造改革 費用 2016年度 2017年度 航路合理化 2015年度/2016年度 運航経費削減 192 42 81 111 11 22% 約 690 100
Slide 9: 部門別業績動向
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Slide 10: B-1 部門別業績動向 コンテナ船
B-1 部門別業績動向 コンテナ船 2016年度1Q実績 荷動き需要は緩やかな成長を見せたが、新造大型船竣工もあり需給バランスは回復鈍い 北米航路：長期契約は需給悪化を受け低迷、短期運賃も低位で推移 欧州航路：08年以降過去最低レベルの昨年度市況から徐々に回復傾向 2016年度2Q以降の取組み 運賃市況 北米航路：需給の回復にあわせて、短期運賃は反発に向けた軌道に入りつつある 欧州航路：5月以降の荷況回復にあわせ市況は底を打ったと見ている。今後緩やかな回復を継続する 計画に沿った航路合理化/各種コスト削減の推進による競争力確保 需給変動にあわせた柔軟な減便対応と木目細や
Slide 11: B-2 部門別業績動向 不定期専用船 - 自動車船
B-2 部門別業績動向 不定期専用船 - 自動車船 2016年度1Q実績 輸送台数：771千台（前年同期比4%減） 世界の完成車海上輸送需要：欧米向け輸送の緩やかな拡大もあり、全体量は堅調に推移するが、 中近東、中南米、ロシア、アフリカなど資源国を中心とする新興国向け輸送量減少からの回復に時間を要する 日本出し完成車輸送量：新興国向け輸送量減少も、北米向け等が堅調で、全体として漸減傾向に歯止め 2016年度2Q以降の取組み 完成車海上輸送需要は、太平洋・大西洋で北米向けが増加することで、全体では堅調に推移する見通し 当社の取組み： 7,500台超自動車船15隻をはじめとする
Slide 12: B-3 部門別業績動向 不定期専用船 - ドライバルク
B-3 部門別業績動向 不定期専用船 - ドライバルク 2016年度1Q実績 大型船 – 春先の中国粗鋼生産量回復などにより市況は上昇に転じたものの、供給面の調整鈍化により上値の重い展開が続く 中小型船 – 堅調な南米穀物輸送需要を受け底打ちしたものの、船腹余剰の状態が継続 事業構造改革の推進による競争力確保、市況エクスポージャーの縮小 2016年度2Q以降の取組み 歴史的な低水準の市況から緩やかな回復を見るものの上値は重い展開が予想される 事業構造改革の継続により競争力を強化、市況耐性の高い船隊整備を実施する 安定収益の確保と効率的配船･コスト削減による収益性向上を継
Slide 13: B-4 部門別業績動向 不定期専用船 - LNG船・油槽船
B-4 部門別業績動向 不定期専用船 - LNG船・油槽船 2016年度1Q実績 ▶ 油槽船 ▶ LNG船 VLCC及びLPG船は、安定収益事業として中長期契約を基盤とし、 安定収益事業として中長期契約を基盤とした順調な稼動を継続 順調な船腹稼動 中型船(アフラマックス及び石油製品船)は、船腹需給悪化により 市況は低迷 2016年度2Q以降の取組み ▶ LNG船 ▶ 油槽船 足元のLNG取引は低調なるも、将来需要は継続して堅調 原油需給の端境期なるも、新興国を中心に原油需要は引き続き順調 既確保契約(船隊合計49隻)を拡大し、2019年度57隻を目標とする 2016
Slide 14: B-5 部門別業績動向 海洋資源開発及び重量物船
B-5 部門別業績動向 海洋資源開発 及び 重量物船 海洋資源開発 2016年度1Q実績 ▶ オフショア支援船 原油価格低迷･海洋資源開発停滞により市況が低迷 ▶ ドリルシップ 長期契約による船腹の順調稼働により、安定的収益を確保 2016年度2Q以降の取り組み ▶ オフショア支援船 市況回復にはしばらく時間を要する見通し 中長期契約の獲得とコスト削減による収益性確保に努める 収益に影響を与える外貨建債務評価損益縮小に向けた対策を機会を捉え実施 ▶ ドリルシップ 引き続き船腹の順調な稼動による安定収益を計画 重量物船 2016年度1Q実績 市況は弱含みで推移するも、
Slide 15: Action for Future - Value for our Next Century
&S Value for our Next Century - Action for Future - [4 Value for our Next Century - Action for Future -
Kawasaki Kisen Kaisha — Q1 FY2016 Earnings Presentation on 6ix