Blue Zones Holdings Co. Ltd. · TSE:417A
Blue Zones — Q2 FY2026/3 Earnings Presentation
34 slides from Blue Zones's earnings presentation, November 2025
Slide 1: 2026年3月期 第2四半期 決算説明会資料 〔㈱ヤオコー分〕
2026年 3月期 第2四半期 決算説明会資料 〔㈱ヤオコー 分〕 -1-
Slide 2: 目次
目次 １．2026年3月期 第２四半期決算概要 ２．2026年3月期 取り組み内容 ３．2026年3月期 業績予想 ４．成長に向けたトピックス -2-
Slide 3: 2026年3月期 第2四半期 決算概要
１． 2026年3月期 第２四半期 決算概要 -3-
Slide 4: 決算概要
決算概要 （単位：百万円、％） 25/3期上期実績 26/3期上期実績 前期比 営 業 収 益 359,544 394,900 109.8 ヤオコー単体 289,348 315,971 109.2 営 業 利 益 21,316 23,057 108.2 ヤオコー単体 18,281 19,154 104.8 経 常 利 益 20,907 22,718 108.7 ヤオコー単体 18,030 18,996 105.4 当 期 利 益※ * 14,420 15,351 106.5 ヤオコー単体 12,972 13,174 101.6 ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 （単位：円 銭、％） 25/3
Slide 5: 営業利益の増減要因 (連結)
営業利益の増減要因 (連結) 営業総利益 販管費 金額 (百万円) ＋9,298 △7,556 売上 営業収入 人件費 総利益 ＋903 △4,317 ＋8,395 広告 ポイント 配送費 宣伝費 引当繰入 水光熱費 地代家賃 減価 のれん △421 償却費 ＋8 △111 △287 △469 償却額 その他 △755 △1,462 ＋258 営業利益 営業利益 ＋1,741 営業利益 21,316 23,057 2025/3期 2026/3期 上期 上期 -5-
Slide 6: キャッシュフロー・財務状況 (連結)
キャッシュフロー・財務状況 (連結) （単位：百万円、％） 25/3期上期実績 26/3期上期実績 増減 営業活動によるＣＦ 18,298 23,691 5,393 投資活動によるＣＦ △16,952 △15,780 1,172 財務活動によるＣＦ 846 △4,212 5,058 現金及び現金同等物 50,271 52,197 1,925 （単位：百万円、％） 25/3期実績 2６/3期上期実績 増減 総 資 産 376,206 383,470 7,264 自己資本比率 48.1 50.5 2.4 ネット有利子負債 32,351 27,405 △4,946 -6-
Slide 7: 既存店売上高の要素分解 (ヤオコー単体・上半期実績)
既存店売上高の要素分解 (ヤオコー単体・上半期実績) 102.0％ 103.5％ ＊ 102.9％ 98.8％ 26/3期 105.0％ 99.4％ 25/3期 106.3％ 98.0％ 24/3期 107.0％ 102.9％ 102.6％ 103.9％ 104.1％ 103.2％ 106.0％ ＊点数PI値：客数100人あたりの買上点数 -7-
Slide 8: 既存店売上高昨年比の月次推移と業界水準比較
既存店売上高昨年比の月次推移と業界水準比較（ヤオコー単体） 既存店昨年比 ※ 2月の前年比は閏年との対比 110 108 107.7 107.6 106.9 ヤオコー既存店 105.8 105.7 106 105.3 104.9 104.6 104.7 104.5 104.1 103.8 104.2 104 103.6 102.4 103.8 103.5 103.4 103.1 103.6 102.4 102 102.2 日本スーパーマーケット協会 101.4 100 100.8 （％） 98 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2024年 2025年
Slide 9: 新規出店・既存店改装・閉店計画 (連結)
新規出店・既存店改装・閉店計画 (連結) 新規出店 ／ ヤオコー 3店舗 杉並桃井店 松戸古ケ崎店 まるひろ上尾SC店 既存店改装 ／ ヤオコー 3店舗 熊谷箱田店 八潮店 朝霞岡店 閉 店 ／ せんどう 1 店舗 青柳店 2025年9月末現在 店舗数 ヤオコー 198 店舗 エイビイ 14 店舗 計 241 店舗 フーコット 5 店舗 せんどう* 24 店舗 * ドラッグSENDOを含む -9-
Slide 10: 商圏シェア（ヤオコー単体）
商圏シェア（ヤオコー単体） シェア率 (％) 既存店1km圏シェア率の推移 21 20.0 20 19.0 18.9 19 18.8 18.2 18.0 18 17.1 17 16 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 25/3期2Q ※ 各月の平均値、 商圏シェア率＝会員売上÷食料品等消費支出 (家計消費支出額×世帯数) ※ 家計消費支出額 更新前：2017年度／更新後：2022年、 世帯数 更新前：2015年国調／更新後：2020年国調 -10-
Slide 11: 2026年3月期 取り組み内容
２． 2026年３月期 取り組み内容 -11-
Slide 12: ヤオコーグループ 2026年3月期方針
ヤオコーグループ 2026年3月期方針 グループ経営理念：「地域のすべての方々の食生活をより豊かに、より楽しく」 グループ経営戦略：「グループでより強くなる」 ・お互いを知る（方針、機能） - グループ各社が方針説明 - 営業、管理、開発の各機能の現状把握と共有 （仕入れ、物流、システム、人事制度、食品安全、他） ・ノウハウ・機能をお互いに生かす - 店舗開発、自社製造・PB商品 - 学びあう機会を増やす（取締役会、人材交流） ・営業数値の共有・議論・学び合い - 人材交流を通じた経営人材の育成 -12-
Slide 13: ヤオコー 2026年3月期テーマ
ヤオコー 2026年3月期テーマ すべてのお客様に美味しさで感動を ヤオコーのターゲットは「エブリデイ・エブリバディ」 ヤオコーが目指すのは、毎日みんなが集まる「市場」 （特に週末の賑わい） ｢これ、美味しい！」という感動を毎日味わってほしい 美味しさと安さの両立、鮮度と変化の両立 全員が技術・ノウハウを磨き、美味しさを実現する -13-
Slide 14: ヤオコー 重点戦略
ヤオコー 重点戦略 商品・販売戦略 運営戦略 シン・生鮮強化 シン・カイゼン 生鮮部門の磨き込み カイゼンの再構築 南北政策の深掘り サプライチェーン全体での作業の見直し SPA型商品開発の継続 省エネ・リサイクルの継続 育成戦略 出店･成長戦略 シン・働き方改革 シン・都市型フォーマット チーム運営の基本の徹底 新規出店と改装の継続 運営体制の見直しと教育の充実 旗艦店の磨き込み 次世代が育つ組織運営 ネットスーパー運営の安定化・黒字化 -14-
Slide 15: 商品・販売戦略 ― 生鮮部門の磨き込み
商品・販売戦略 ― 生鮮部門の磨き込み 〈事例〉 牛焼肉カテゴリーの取り組み 120.6 119.5 120.7 120 113.7 114.9 110 115.7 100 101.5 100 102.6 104.2 90 95.1 91.6 売上高既存店昨年比 (％) 80 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2024年 2025年 ▲ 盛り合せを主力に価値を向上 ▲ 重点商品の牛タン・ハラミを強化 ▲ ホルモンなど｢もう一品｣の売場を充実 -15-
Slide 16: 商品・販売戦略 ― 南北政策の深掘り
商品・販売戦略 ― 南北政策の深掘り 〈事例〉 「中押しの市」 の取り組み ― 南北でお客様に寄り添った手作り提案の強化 【共通の基本コンセプト】 ｢手作りによる健康と楽しさ｣ エリアによるお客さまの特性に合わせ「手作り提案」の深度を明確化 ▼ 北エリア ▼ 南エリア ｢洋風」 ― 広義の｢地中海メニュー」をテーマ ｢本格イタリアメニュー｣に踏み込んだテーマ (実績) 売上高 既存店昨年比 104.9％ ／ 客 数 既存店昨年比 101.7％ -16-
Slide 17: 商品・販売戦略 ― 135周年記念企画
商品・販売戦略 ― 135周年記念企画 「ヤオコーファンづくり」を目的として、 商品・販促の両面で企画を投入 -17-
Slide 18: 商品・販売戦略 ― ＰＢ商品開発
商品・販売戦略 ― ＰＢ商品開発 Series Series Series スペイン産 直輸入ワイン (Yes! では初） 売 上 高 売 上 高 2025年 9月末現在 単 品 数 前期末差 前期末差 構 成 比 昨 年 比 (計) 890 ＋11 7.85％ ＋0.10 113.3％ 243 ＋ 2 1.14％ △0.07 104.0％ 28 ＋ 6 0.12％ ＋0.03 124.9％ 619 ＋3 6.59％ ＋0.14 114.9％ 183 △ 2 1.62％ ＋0.02 104.1％ 当社仕様商品 231 △24 0.92％ △0.04 105.3％ Ｐ Ｂ 合 計 1,304 △
Slide 19: 運営戦略 ― カイゼンの再構築 (フルセルフレジ)
運営戦略 ― カイゼンの再構築 (デジタル活用) フルセルフレジ レジの生産性 昨年比 — MH売上高(昨年比)の変化 (％) 116 導入済店舗 115.1 115.1 114.8 113.6 114 114.2 113.1 112.1 112.3 112 111.6 111.9 110.0 111.2 109.2 110 109.0 108.9 108.0 108.5 107.9 108 108.8 107.9 107.2 未導入店舗 106 106.7 106.7 導入済み： 84店舗 (2025/9月末) 104 103.3 102 上期導入： 18店舗 10月11月12月 1月 2月
Slide 20: 運営戦略 ― カイゼンの再構築 (デジタルプライサー)
運営戦略 ― カイゼンの再構築 (デジタル活用) デジタルプライサー 市場価格により売価変動の頻度が高い青果部門での活用 青果部門の生産性 昨年比 — MH売上高（昨年比）の変化 (％) 114 113.5 導入済店舗 112.1 112 111.1 110.4 110 109.0 108.5 108 108.3 106.4 107.0 未導入店舗 106 106.5 (既存店) 103.9 104 導入済み： 45店舗 (2025/9月末) 102.3 102 上期導入： 16店舗 4月 5月 6月 7月 8月 9月 下期導入： 11店舗 (予定) 2025年 -20-
Slide 21: 出店・成長戦略 ― 23区への初出店 ／ 杉並桃井店
出店・成長戦略 ― 23区への初出店 ／ 杉並桃井店 高い人口密度と徒歩移動が主体 ― 狭小商圏ながらハイポテンシャルな立地 2層の建物を活かし売場と作業室の面積を確保 ― 立地に合せた最新ＭＤを導入 下期は11月に板橋区北西部に板橋四葉店を開業 人口稠密地の限られたスペースでの出店、ＭＤ展開を検証 → 進化を継続 -21-
Slide 22: 2026年3月期 業績予想
３． 2026年3月期 業績予想 -22-
Slide 23: 業績予想
業績予想 連結・単体ともに増収増益を計画 ※ 通期業績予想に変更なし （単位：百万円、％） 25/3期実績 26/3期予想 前期比 営 業 収 益 736,400 772,000 104.8 ヤオコー単体 590,022 623,000 105.6 営 業 利 益 33,402 33,800 101.2 ヤオコー単体 27,339 27,800 101.7 経 常 利 益 32,583 33,000 101.3 ヤオコー単体 26,708 27,200 101.8 当 期 利 益 ※ * 20,176 20,500 101.6 ヤオコー単体 16,713 17,200 102.9 ※ 親会社株
Slide 24: 株主還元 ― 配当金
株主還元 ― 配当金 ※ 2025年5月12日公表の予想から変更なし 配当性向 (％) 27 24.9 160 配当性向 25.3 (予想) 26 配当額 25 23.7 140 (円) 24 23 120 22 20.8 20.2 21 100 期末配当 期末配当 20 70.00 62.50 19 80 (予想) 18 67.50 17 60 45.00 16 43.75 15 40 中間配当 14 中間配当 62.50 13 42.50 55.00 20 36.25 40.00 12 11 0 10 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 -24-
Slide 25: 設備投資の状況 (連結)
設備投資の状況 (連結) 新規出店及び既存店改装、システム関連を中心に投資を継続 主に出店・改装における建築コスト上昇、 既存店へのセルフレジ、デジタルプライサー導入が増加要因 成長投資と株主還元のバランスを重視し、ROE10％以上を意識 50,000 500 * その他投資：センター投資ほか 432億円 計 396億円 467億円 40,000 400 計 368億円 74億円 その他投資 * 営 業 67億円 30,000 300 キ 95億円 ャ 既存店活性化 ッ 10億円 シ 97億円 計 205億円 20,000 200 237億円 ュ 計 164億円 ・ 53億円 フ 34
Slide 26: 新規出店・既存店改装・閉店計画 (グループ・下期)
新規出店・既存店改装・閉店計画 (グループ・下期) 新規出店 ／ ヤオコー 4店舗 (通期7店舗) 岩槻本丸店 板橋四葉店 福生牛浜店 東戸塚店 既存店改装 ／ ヤオコー 6店舗 (通期9店舗) 上福岡西口店 南桜井店 川口朝日店 新浦安店 ほか 新規出店 ／ せんどう 1 店舗 青柳北店 -26-
Slide 27: 店舗数及び店舗分布 (グループ・期末見込)
店舗数及び店舗分布 (グループ・期末見込) 2026/3期末 店舗数 (見込) 首都圏エリア ヤオコー 202 店舗 エイビイ 14 店舗 せんどう * 25 店舗 計 277 店舗 クックマート 12 店舗 フーコット 5 店舗 文化堂 19 店舗 * ドラッグSENDOを含む 東海エリア -27-
Slide 28: 成長に向けたトピックス
４． 成長に向けたトピックス -28-
Slide 29: ホールディングス体制へ移行
ホールディングス体制へ移行 10月1日付で「株式会社ブルーゾーンホールディングス」を設立 ヤオコーをはじめ、グループ各社はホールディングスの傘下に 文化堂、デライトホールディングス(クックマート)が新規加入 ６社体制へ ホールディングス化により、 ヤオコーをより良い会社・強い会社に グループ全体をより良い会社・強い会社に ① 兄弟会社同士で学び合い、お互いが強くなる ② 経営人材を育成する ③ ヤオコー機能を最大限に活用していく -29-
Slide 30: 「クックマート」のご紹介
「クックマート」のご紹介 ※ 詳しくは10月1日発信のリリースをご参照ください ・愛知県東三河から静岡県浜松地域にかけて12店舗を展開する地域密着型スーパー (2025年3月期 売上高 354億円) ・生鮮品の鮮度と品揃え、デリカの商品開発力、創意工夫に満ちた売場づくりが強み ・200～450坪の売場面積ながら高い量販力を誇る 平均売上は約30億円、坪当たり売上1,000万円超の店舗も多数 ・｢楽しむ・楽しませる｣ の経営コンセプトが売場・商品・接客に反映 -30-
Slide 31: 「文化堂」のご紹介
「文化堂」のご紹介 ※ 詳しくは10月1日発信のリリースをご参照ください ・東京湾岸地域(東京都区部、川崎、横浜)に19店舗を展開 ｢笑顔と感動のあるお店｣ を経営方針とする地域密着型スーパー （2025年5月期 売上高 278億円） ・主力は100～200坪台の小規模店舗で、限られたスペースを活かした運営が特徴 ・都市部への出店戦略や200坪前後の店舗運営は、ヤオコーにはない独自のノウハウ ・創業者の理念や社風には、ヤオコーと共通する価値観が多い -31-
Slide 32: ㈱ブルーゾーンホールディングスにおける株式分割
㈱ブルーゾーンホールディングスにおける株式分割 株式分割の目的 ・投資単位当たりの金額を引き下げることで、 投資家の皆さまがより投資しやすい環境を 整えるとともに、株式の流動性の向上と投資家層の拡大を図る 株式分割の方法 ・2026年3月31日(火)を基準日として、同日最終の株主名簿に記載または記録された 株主の所有する当社普通株式１株につき、５株の割合をもって分割 分割により増加する株式数 ・株式分割前の発行済み株式数 41,894,177株 ・今回の分割により増加する株式数 167,576,708株 ・株式分割後の発行済み株式数 209,470,885株 ・株式分割後の発行可能
Slide 33: 株主優待制度の一部変更
株主優待制度の一部変更 ※ 詳しくは11月10日発信のリリースをご参照ください 株式分割に伴い、現行の株主優待制度を一部変更します。 ・2027年3月31日現在の株主名簿に記載または記録される株主様より適用 ・100株以上を1年以上保有 (但し、新規上場のため2026年3月期に限り1年以上保有の条件は適用しない) 変更後の優待内容 ヤオコーオリジナル 自社開発商品 保有株数 株主優待券 * ミネラルウォーター 直輸入ワインセット (500mlペット24本1ケース) (PB)詰合せ 20枚 100株 ～ 499株 ― ― ― (2,000円相当) 40枚 2ケース 500株 ～ 2,499株 4
Slide 34: 本日ご説明した内容には、将来の予測や見通しに関するものが 含まれておりますが、将来の業績等を保証するものではありません。 -34-
本日ご説明した内容には、将来の予測や見通しに関するものが 含まれておりますが、将来の業績等を保証するものではありません。 -34-
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