Slide 1: NTN株式会社 2016年3月期 決算説明会
echnology Network NTN. 2016 3)A)HH i® Se att ze 201645178 NTN#R SU Se et
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗 Ⅱ. 2016年3月期決算と2017年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 • 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 • これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、 為替変動、金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2016/5/17 2
Slide 3: Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗
Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗 Ⅱ. 2016年3月期決算と2017年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 2016/5/17 3
Slide 4: 「NTN100」初年度の実績と2年目の見通し
「NTN100」初年度の実績と2年目の見通し 16/3期は前期比で売上と営業利益が増加 17/3期は円高の影響を受け、前期比で減収減益 （為替を除けば増収増益） 初年度 2年目 16年3月期（実績） （億円） （億円） 売上高： 7,170億円 前期比 +2.2% 営業利益率 営業利益： 478億円 前期比 +8.9% 期末配当：5円（年間10円） 17年3月期（予想） 売上高： 6,900億円 前期比 △3.8% （除く為替+4%） 営業利益： 350億円 16/3期 17/3期 前期比 △26.7% （除く為替+3%） 年間配当： 12円（増配） 2016/5/17 16/3期以降の当期利
Slide 5: アフターマーケット事業：実績と見通し
ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業：実績と見通し ＜16/3期実績(対15/3期)＞ 売上高1,136億円(+1.1%),営業利益177億円(-8.0%) • 日本は補修需要が減少するも横ばい • 米州は北米のｵｰﾄﾊﾟｰﾂが好調も南米景気の減速を受けて販売減、中国も減少 売上高 ＜17/3期予想（対16/3期）＞ （億円） 営業利益率 景気低迷の影響もｼｪｱｱｯﾌﾟ 日本 案件発掘を強化 代理店との協業を強化 米州 ｵｰﾄﾊﾟｰﾂの品揃え拡大 ｵｰﾄﾊﾟｰﾂの販売促進 欧州 新興国向けなど需要が減速 ｱｼﾞｱはMROﾁｰﾑを強化 ｱｼﾞｱ他 中国は東北部と内陸部を開拓 2016/5/17 5
Slide 6: アフターマーケット事業：振り返り
「NTN 100」 進捗： ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業：振り返り 成果 １．即納体制を強化 売れ筋商品の拡充 +0.5pt 在庫自動補充ｼｽﾃﾑのｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ展開 ２．ｻｰﾋﾞｽ体制を強化 （当社推計） 客先での「技術講習会」の実施 ｼｪｱは着実に増加するも 「ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄｱｶﾃﾞﾐｰ」の開催 新興国の景気減速の影響を受けた 米州と中国における補修の物量推移 ３．ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙでｼｪｱｱｯﾌﾟ 需要減少の中、供給力・ｻｰﾋﾞｽ強化で、 米州は南米の 中国の景気減速で 景気減速の影響で減 販売が減少 日本・米州・欧州・ｱｼﾞｱで向上 ＋0.5ﾎﾟｲﾝﾄ △5% △20% 課題 新興国の景気が
Slide 7: アフターマーケット事業：強化するポイント
「NTN 100」 進捗： ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業：強化するﾎﾟｲﾝﾄ １．ブランド力の向上 １．ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙでお客さまとの関係を強化 「ﾃｸﾆｶﾙ・ｻｰﾋﾞｽｶｰ」 「技術講習会」 技術講習会：2社/日(16/3期）→ 継続拡大 ２．「ｱﾙﾃｰｼﾞ・ｼﾘｰｽﾞ」を拡大 世界最高水準の軸受機能を誇る商品を投入拡大 ３．新興国で産業機械向け補修を拡大、ﾌﾟﾚｾﾞﾝｽ向上 ｻﾎﾟｰﾄ体制の充実で代理店を増加 ＩＴ活用でＭＲＯ案件の受注確度を向上 オートパーツの物量推移 ２．オートパーツの拡大 成長をけん引する、欧州と米州（北米）地域を中心に ｵｰﾄﾊﾟｰﾂの品揃え拡大を進める 「ﾄﾗｯｸ用ｷｯﾄ
Slide 8: 産業機械事業の実績と見通し
産業機械事業の実績と見通し ＜16/3期実績(対15/3期)＞ 売上高1,041億円(-4.5%),営業利益56億円(-10.3%) •日本は建設機械や鉱山機械向けが減少。関連する変減速機向けなども減少 •米州は風力向け増加も、建設機械や鉱山機械向け減少、欧州や中国は風力向け好調 売上高 営業利益率 ＜17/3期予想（対16/3期）＞ （億円） 建設機械、鉱山機械向けさらに減少 日本 鉄鋼、工作機向けなども需要低迷 建設機械、鉱山機械向けさらに減少 米州 風力向けは販売増加 航空機向け販売増加 欧州 変減速機、一般機械向け販売増加 建設機械、工作機械向けが減少 ｱｼﾞｱ他 中国は風力向けが前期
Slide 9: 産業機械事業：振り返りと強化ポイント
「NTN 100」 進捗： 産業機械事業：振り返りと強化ﾎﾟｲﾝﾄ 成果 1. 環境問題を背景に当社が注力する 業種の構成 風力発電、航空機、鉄道向けが需要拡大 ２． CMS(軸受状態監視ｼｽﾃﾑ）の実用化 課題 販売規模増加のため、成長分野への取組みと 産業機械事業全体の底上げ 強化するﾎﾟｲﾝﾄ １．成長分野にﾀｰｹﾞｯﾄを絞り技術部門の組織改編 商品開発力の強化 ロボット分野向けなどの商品・技術開発 ２. 設備近代化・再編などによる生産効率向上 商品競争力の強化 2016/5/17 円グラフ：16/3期の業種構成比, 棒グラフ：物量の推移（指数化） CAGR：13/3期から17/3期の年
Slide 10: 自動車事業の実績と見通し
自動車事業の実績と見通し ＜16/3期実績(対15/3期)＞ 売上高4,993億円(+3.9%),営業利益244億円(+33.2%) •日本は軽自動車増税の影響による減少を北米向け輸出車需要でカバー •米州は北米の堅調な需要も一部新車の立上げ遅れや南米市場の低迷で微減 営業利益率 ＜17/3期予想（対16/3期）＞ 売上高 （億円） 新ﾓﾃﾞﾙ投入による新車販売の回復 日本 九州地震や燃費不正問題の影響注視 原油安を背景に大型車の販売が好調 米州 ﾒｷｼｺ製造の立上りで販売増加 東欧市場の低迷はあるも、 欧州 全体では堅調な販売が続く 中国の継続的な需要拡大 ｱｼﾞｱ他 ｱｾｱﾝでD/Sと二輪
Slide 11: ドライブシャフト事業：振り返りと強化ポイント
「NTN 100」 進捗： ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ事業：振り返りと強化ﾎﾟｲﾝﾄ 成果 １．北米供給体制の安定化、比例費削減で収益改善 中国（襄陽）とメキシコの立上げで供給力が強化 北米の完成品新拠点 D/Sの構成部品 （2017年4月量産：NDA） （米Bower） 米国「NTNﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ・ｱﾝﾀﾞｰｿﾝ（NDA）」を設立 構成部品の現地生産化 自動車事業 営業利益率の推移 ２．高付加価値商品の市場展開を開始 「ＡＤＳﾓｼﾞｭｰﾙ」で軽量化と部品の共通化を推進 (億円） ﾌﾟﾚﾐｱﾑｶｰ向け「ﾘｱ用軽量ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ」を発売 課題 一部の生産非効率や低収益品のさらなる改善 強化
Slide 12: 新たな領域における事業展開：取り組み
「NTN 100」 進捗： 新たな領域における事業展開：取り組み 自然ｴﾈﾙｷﾞｰ事業 １．「自然ｴﾈﾙｷﾞｰ商品事業部」を新設 ２．自然ｴﾈﾙｷﾞｰ商品の事業化 「ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞ街路灯」 「小水力発電装置」 「ﾊｲﾌﾞﾘｯﾄﾞ街路灯」： 2016年7月発売予定 「小水力発電装置」： 2016年12月発売予定 「小形風力発電装置」 ：2017年下旬発売予定 「小形風力発電 「ｸﾞﾘｰﾝﾊﾟﾜｰﾊﾟｰｸ」 ３．自然ｴﾈﾙｷﾞｰを活用した実証実験を開始 装置（垂直軸）」 「ｸﾞﾘｰﾝﾊﾟﾜｰﾊﾟｰｸ」を先端技術研究所に設立 EV事業 １．「電動ﾓｼﾞｭｰﾙ商品事業部」を新設 「新ｲﾝﾎｲｰﾙﾓｰ
Slide 13: 経営基盤の強化：取り組み
「NTN 100」 進捗： 経営基盤の強化：取り組み ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ統制とﾘｽｸ管理の強化 １．「企業理念のｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ浸透」を推進 認知： 各国言語の唱和ｶｰﾄﾞを全従業員に配布 理解・共感、実践： 教育・研修ﾌﾟﾛｸﾞﾗﾑの策定・実施、 社内表彰制度の検討 各国言語の企業理念唱和ｶｰﾄﾞ （日本語版） ２．「法令遵守」の徹底 「ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ委員会」によるｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽの徹底とリスクの低減 「公正取引監察委員会」による独占禁止法、下請法の遵守を徹底 海外地区内部統制課と「CSRｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ会議」を開催し、ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙで内部統制を強化 関係会社の統治体制の充実 ３．「ﾘｽｸ管理
Slide 14: 財務基盤の強化：実績と見通し
「NTN 100」 進捗： 財務基盤の強化：実績と見通し 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 １．資産効率の向上 ＮＴＮ100 実績 予想 ＮＴＮ100 3年間 有利子負債の削減（為替影響除く） 200億円削減 262億円削減 72億円削減 600億円削減/3年間 在庫削減（在庫回転率） 4.0回/年 4.0回/年 4.0回/年 4.5回/年 設備投資 500億円 363億円 763億円/2年間 1,350億円/3年間 資産売却 活用見込みのない資産の売却 ＦＣＦ 179億円 125億円 100億円 670億円/3年間 自己資本比率 30.0% 29.2% 30.0% 30.
Slide 15: Ⅱ. 2016年3月期決算と2017年3月期見通し
Ⅰ. 中期経営計画「NTN 100」の進捗 Ⅱ. 2016年3月期決算と2017年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 2016/5/17 15
Slide 16: 目次
目 次 ★２０１６年３月期 決算のポイント １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．有利子負債 ９．設備投資・減価償却費 １０．キャッシュ・フロー 2016/5/17 16
Slide 17: 2016年3月期 決算のポイント
2016年３月期 決算のポイント 2016年3月期の実績 ◇売上高： 7,170億円、前期比+151億円（+2.2％）の増収 ◇営業利益：478億円、前期比+39億円（+8.9％）の増益 ◇特別損益：△113億円（特別利益+44億円、特別損失△157億円） ◇親会社株主に帰属する当期純利益： 150億円、前期比△83億円（△35.6％）の減益 ◇期末配当5.0円を実施予定。（年間10円、前期比+4円） 2017年3月期の見通し ◇売上高： 6,900億円、前期比 △270億円（△3.8%） ◇営業利益： 350億円、前期比 △128億円（△26.7%） ◇親会社株主に帰属する当期純利益： 16
Slide 18: １．連結損益
１．連結損益 単位：億円 '15年3月期 '16年3月期 '17年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し '16年3月期 '17年3月期 ① ② ③ ②－① ③－② 売 上 高 7,019 7,170 6,900 151 △ 270 営 業 利 益 439 478 350 39 △ 128 ( 営 業 利 益 率 ) (6.2%) (6.7%) (5.1%) (0.4%) (△1.6%) 経 常 利 益 389 382 270 △7 △ 112 特 別 損 益 △ 18 △ 113 0 △ 95 113 親会社株主に帰属 する当期純利益 234 150 160 △ 83 10 為 替 US＄
Slide 19: ２．地域別売上高
２．地域別売上高 単位：億円 '15年3月期 '16年3月期 '17年3月期 対前期増減 '16年3月期 '17年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 合計 量 為替 合計 量 為替 日本 1,915 1,896 1,875 △ 19 △ 19 0 △ 21 △ 21 0 米州 2,026 2,125 1,950 100 △ 48 148 △ 175 100 △ 276 欧州 1,712 1,690 1,590 △ 22 52 △ 74 △ 100 65 △ 166 アジア他 1,367 1,459 1,485 92 43 49 27 166 △ 140 合 計 7,019
Slide 20: ３．事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 '15年3月期 '16年3月期 '17年3月期 対前期増減 '16年3月期 '17年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 合計 量 為替 合計 量 為替 補 修 1,124 1,136 1,100 12 6 6 △ 36 54 △ 90 産 業 機 械 1,090 1,041 935 △ 49 △ 63 14 △ 106 △ 37 △ 69 自 動 車 4,805 4,993 4,865 188 85 103 △ 128 294 △ 421 合 計 7,019 7,170 6,900 151 28 123 △
Slide 21: ４．事業形態別業績（四半期推移）
４．事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修 17.8% 18.0% 18.2% （ 2,000 1,887 （ 200 16.3% 16.2% 14.4% 16.0% 億 1,828 1,780 億 13.7% 円 1,769 1,765 1,797 円 8.9% 7.0% 6.6% ） 1,800 ） 180 1,670 1,692 296 3.4% 4.7% 5.6% 5.2% 5.0% 290 286 1,600 281 294 267 160 5.5% 280 3.8% 5.0% 3.9% 4.8% 267 3.1%
Slide 22: ５-１．営業利益増減（'16年3月期）
５-１．営業利益増減 （ ’１６年３月期 ） 利益増加要因 利益減少要因 （ 158億円 ） （ 118億円 ） 規模効果 6億 売価 比例費 58億 108億 人件費 経費等 7億円 （償却費+31、その他△38） 48億 為替レート 50億 +39億円 '16年3月期 通期 '15年3月期 営業利益 通期 478億円 営業利益 439億円 ’15年3月期 通期 < 実績 > vs ’16年3月期 通期 < 実績 > 軸ラベル 2016/5/17 22
Slide 23: ５-２．営業利益増減（'17年3月期）
５-２．営業利益増減 （ ’１７年３月期 ） 利益増加要因 利益減少要因 （ 164億円 ） （ 292億円 ） 比例費 為替レート 116億 144億 規模効果 48億 売価 65億 人件費 経費等 43億円 40億 （償却費△24、その他△19） '16年3月期 △128億円 通期 営業利益 '17年3月期 478億円 通期 ’16年3月期 通期 < 実績 > 営業利益 vs ’17年3月期 通期 < 見通し> 350億円 2016/5/17 23
Slide 24: ６．所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 4,000 2,500 3,433 3,377 1,989 2,084 3,236 2,985 2,000 1,921 +95 3,000 △56 1,718 1,500 2,000 1,000 1,000 500 0 0 '14/3月期 '15/3月期 '16/3月期 '17/3月期 '14/3月期 '15/3月期 '16/3月期 '17/3月期 営業利益 営業利益 400 200 7.9% 8.0% 7.2% 2.8% 3.3% 1.5% 0.7% 300 150 1.6%
Slide 25: ６．所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 《 欧州 》 単位：億円 売上高 《 アジア他 》 単位：億円 2,500 2,500 2,000 1,824 1,872 1,835 2,000 1,724 △3 7 1,482 1,465 1,500 1,500 1,329 1,138 + 152 1,000 1,000 500 500 0 0 '14/3月期 '15/3月期 '16/3月期 '17/3月期 '14/3月期 '15/3月期 '16/3月期 '17/3月期 営業利益 営業利益 200 200 8.5% 9.5% 7.6% 150 2
Slide 26: ７．棚卸資産
７．棚卸資産 ◆’17年3月末見通しの棚卸資産回転率は、4.0回転。 国内 海外 棚卸資産回転率 2,500 3.8 3.8 4.0 4.0 4.0 棚 棚 卸 2,000 1,841 △59 1,782 卸 資 1,665 1,720 資 産 3.0 産 1,500 回 ( 億 転 円 1,285 1,140 1,231 1,186 2.0 率 ) ( 1,000 回 ) 500 1.0 525 556 551 534 0 0.0 '14年3月実績 '15年3月実績 '16年3月実績 '17年3月見通し 単位：億円 '14年3月 '15年3月 '16年3月 '17年3月 実績 実績 実績 見
Slide 27: ８．有利子負債
８．有利子負債 ◆’17年3月末見通しのネットD/Eレシオは1.1。 国 内 海 外 ネットDEレシオ 6,000 1.5 有 1.3 ネ 利 5,000 1.1 1.1 1.1 ッ 子 ト 負 4,000 3,818 3,591 1.0 D △339 債 3,252 3,180 E ( 億 1,427 レ 3,000 1,281 円 1,069 1,065 シ オ ) 2,000 0.5 1,000 2,391 2,310 2,183 2,115 0 0.0 '14年3月実績 '15年3月実績 '16年3月実績 '17年3月見通し 単位：億円 '14年3月 '15年3月 '16年3月 '17
Slide 28: ９．設備投資・減価償却費
９．設備投資・減価償却費 ◆’17年3月期見通しの設備投資は、400億円。 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 500 393 404 383 400 378 363 332 313 223 247 246 250 233 264 242 244 203 170 157 154 88 110 130 118 136 0 '14年3月期実績 '15年3月期実績 '16年3月期実績 '17年3月期見通し 単位：億円 '14年3月期 '15年3月期 '16年3月期 '17年3月期 実績 ①実績 ②実績 ③見通し ②-① ③-② 設 備 投 資 332 313 36
Slide 29: １０．キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー ◆’17年3月期見通しのフリーキャッシュフローは、100億円。 '14年3月期 '15年3月期 '16年3月期 '17年3月期 （単位：億円） 実績 ①実績 ②実績 ③見通し ②－① ③－② Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 691 251 462 552 211 90 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △341 △313 △338 △452 △25 △115 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー 66 △375 △280 △86 95 194 Ⅳ．現金及び現金同等物 に係る換算差額等 20 18 △50 △30 △68 20 Ⅴ．現金及び現金同等物の
Slide 30: We make Bearings.
We make Bearings. 2016/5/17 For New Technology Network NTN. NTN fRtS4t www.ntn.co. jp 30