Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q3 FY2015 Earnings Presentation
16 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Jan 29, 2016
Slide 1: 2015年第3四半期決算説明資料
2015年第3四半期決算説明資料 2016年1月29日
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ A. 2015年度第3四半期決算概要 A-1-① 第3四半期決算概要（全社） A-1-② 第3四半期決算概要（セグメント別） A-2 第3四半期累計実績のポイント A-3-① 通期業績予想（全社） A-3-② 通期業績予想（セグメント別） A-4 通期業績変動のポイント A-5 コスト削減の進捗状況 B. 部門別業績動向 B-1 コンテナ船 B-2 不定期専用船 － ドライバルク B-3 不定期専用船 － 自動車船 B-4 不定期専用船 － LNG船・油槽船 B-5 海洋資源開発及び重量物船 2
Slide 3: A. 2015年度第3四半期決算概要
A. 2015年度第3四半期決算概要 3
Slide 4: A-1-①. 第3四半期決算概要（全社）
A-1-①. 第3四半期決算概要（全社） （単位：億円） 2015年度実績 2014年度 実績 増減額 上期 3Q 9ヶ月累計 9ヶ月累計 売上高 6,683 3,094 9,778 10,151 ▲ 373 営業損益 188 ▲ 36 152 403 ▲ 251 経常損益 160 ▲ 42 117 462 ▲ 345 四半期純損益（※） 117 ▲ 24 93 330 ▲ 237 為替レート ¥121.76 ¥121.23 ¥121.58 ¥105.80 ¥15.78 燃料油価格（消費単価） $352 $271 $325 $588 ▲ $263 （※）親会社株主に帰属する四半期純損益 主な財
Slide 5: A-1-②. 第3四半期決算概要（セグメント別）
A-1-②. 第3四半期決算概要（セグメント別） （単位：億円） 2015年度実績 2014年度 セグメント 実績 増減額 上期 3Q 9ヶ月累計 9ヶ月累計 売上高 3,376 1,451 4,827 5,038 ▲ 211 コンテナ船 経常損益 31 ▲ 74 ▲ 42 182 ▲ 224 売上高 2,967 1,491 4,458 4,519 ▲ 62 不定期専用船 経常損益 188 75 263 327 ▲ 64 海洋資源開発 売上高 150 58 209 299 ▲ 90 及び重量物船 経常損益 ▲ 36 ▲ 29 ▲ 65 ▲ 41 ▲ 24 売上高 190 94 285 294
Slide 6: A-2. 第3四半期累計業績のポイント
A-2. 第3四半期累計業績のポイント ＜前年同期比＞ 減収（▲373 億円）・減益（▲345億円） (単位：億円） 損益変動要因 前年同期比 概況 為替変動 95 為替15.78円安 燃料油変動 342 燃料油価格$ 263/MT安 市況変動 ▲ 670 コンテナ運賃下落、ドライバルク船市況低迷 コスト変動 70 コンテナ船をはじめとするコスト削減 その他 ▲ 182 燃料油スワップ精算、為替差損益の変動など 合計 ▲ 345 6
Slide 7: A-3-①. 通期業績予想（全社）
A-3-①. 通期業績予想（全社） （単位：億円） 2Q決算時公表 2015年度 2014年度 数値 増減額 増減額 上期 3Q 4Q予想 下期 通期 通期 通期 売上高 6,683 3,094 2,973 6,067 12,750 13,000 ▲ 250 13,524 ▲ 774 営業損益 188 ▲ 36 ▲ 42 ▲ 78 110 240 ▲ 130 480 ▲ 370 経常損益 160 ▲ 42 ▲ 48 ▲ 90 70 200 ▲ 130 490 ▲ 420 当期純損益（※） 117 ▲ 24 ▲ 43 ▲ 67 50 120 ▲ 70 268 ▲ 218 為替レート ¥121.7
Slide 8: A-3-②. 通期業績予想（セグメント別）
A-3-②. 通期業績予想（セグメント別） （単位：億円） 2015年度 2Q決算時 2014年度 増減 セグメント 公表数値 増減額 上期 3Q 4Q予想 下期 通期 通期 通期 通期 売上高 3,376 1,451 1,473 2,924 6,300 6,500 ▲ 200 6,774 ▲ 474 コンテナ船 経常損益 31 ▲ 74 ▲ 57 ▲ 131 ▲ 100 ▲ 30 ▲ 70 206 ▲ 306 売上高 2,967 1,491 1,352 2,843 5,810 5,830 ▲ 20 6,007 ▲ 197 不定期専用船 経常損益 188 75 27 102 290 335 ▲
Slide 9: A-4. 通期業績変動のポイント
A-4. 通期業績変動のポイント ＜前年比＞ 減収（▲774億円）・減益（▲420億円） (単位：億円） 損益変動要因 前年同期比 概況 為替変動 92 為替11.25円安 燃料油変動 405 燃料油価格$ 237/MT安 市況変動 ▲ 910 コンテナ積高減・運賃下落、ドライバルク船市況低迷 コスト変動 99 コンテナ船をはじめとするコスト削減（スライドA-5ご参照） その他 ▲ 105 為替差損益の変動など 合計 ▲ 420 ＜前回公表比＞ 減収（▲250億円）・減益（▲130億円） (単位：億円） 損益変動要因 前回公表比 概況 為替変動 ▲ 2 為替0.44円安 燃料油変動 15 燃料
Slide 10: A-5. コスト削減の進捗状況
A-5. コスト削減の進捗状況 ・2015年度 期首目標 137億円 ・2015年度 最新通期見込 99億円 単位(億円) 通期 期首目標 上期実績 下期目標 通期見込 上期目標 下期目標 達成度見込 コンテナ船：航路合理化・コスト削減・収益改善 114 62 52 48 22 70 61% 不定期専用船・その他 23 12 11 10 18 29 126% 合計 137 74 63 58 40 99 72% 10
Slide 11: B. 部門別業績動向
B. 部門別業績動向 11
Slide 12: B-1. 部門別業績動向 コンテナ船
B-1. 部門別業績動向 コンテナ船 ＜第3四半期累計実績＞ 前年同期比 減収・損失計上 ・底堅い米国経済に支えられ、北米航路の荷動きは堅調に推移するも、 第3四半期には運賃市況は更に下落 ・欧州、南北航路は荷動き減少で市況低迷。減便、スペース削減等の航路合理化を実施 ＜今後のポイント＞ ・東西航路の荷動きと市況動向 ・アライアンスを通じ需給に即した柔軟なスペース対応と配船効率化による競争力強化 ・IT活用によるイールドマネジメント強化とコンテナ機器管理強化で収益改善 2014年度 2015年度 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q実績 上期実績 3Q実績 売上高（
Slide 13: B-2. 部門別業績動向 不定期専用船 ドライバルク
B-2. 部門別業績動向 不定期専用船 ドライバルク ＜第3四半期累計実績＞ 前年同期比 減収・減益 ・【大型船】中国の鉄鉱石需要の伸び悩みで輸入量の頭打ちに伴い、総じて市況低迷 ・【中小型船】中国向け石炭輸送量の大幅減、船腹需給ギャップ拡大で市況低迷継続 ＜今後のポイント＞ ・【大型船】解撤は進捗するも荷動きの停滞により、市況回復に時間を要す見込み ・【中小型船】解撤は進捗するも、新造船の竣工が続き、船腹余剰感が強く、 当面上値の重たい市況推移の見込み ・ 中長期契約の確保、効率的配船、支配船隊の縮小等、引き続き収益構造強化に注力 バルク市況 2014年度 2015年度 (4T/C Aver
Slide 14: B-3. 部門別業績動向 不定期専用船 自動車船
B-3. 部門別業績動向 不定期専用船 自動車船 ＜第3四半期累計実績＞ 前年同期比 減収・減益 ・輸送台数 ：2,420千台（前年同期比 微減） ・中国経済の減速による欧州、北米出しアジア向け貨物の伸び悩み ・ロシア経済の低迷による欧州域内の荷動き減少 ・大西洋域内貨物や、北米及び中近東向けなど日本出し貨物の増量が輸送量を下支え ＜今後のポイント＞ ・完成車のトレード構造の変化に対応した東南アジア諸国出し・大西洋域内における 事業基盤強化を継続 ・重建機類・鉄道車両の積載能力の高さと低燃費を併せ持つ次世代大型船を最大限活用 ・日本及びアジア出し、大西洋域内においてHigh & Heavy貨物
Slide 15: B-4. 部門別業績動向 LNG船・油槽船
B-4. 部門別業績動向 不定期専用船 LNG船・油槽船 ＜第3四半期累計実績＞ 前年同期比 増収・増益 【LNG船】中長期傭船契約のもと、順調稼動 【油槽船】大型原油船/LPG船 中長期傭船契約のもと、順調稼動 中型原油船 市況は好調に推移 ＜今後のポイント＞ 【LNG船】中長期傭船契約により安定稼働 【油槽船】大型原油船/LPG船 中長期傭船契約のもとで安定収益の確保 中型原油船 荷動きの伸びにより、引き続き市況は底堅く推移する見込み 石油製品船 新造船竣工による供給圧力で、市況の大幅な上昇は見込まず 油槽船市況 2014年度 2015年度 （ＷＳ） 1Q実績 2Q実績 3Q実績 ４Q実績
Slide 16: B-5. 部門別業績動向 海洋資源開発及び重量物船
B-5. 部門別業績動向 海洋資源開発及び重量物船 【海洋資源開発】 ＜第3四半期累計実績＞ 前年同期比 減収・損失拡大 【オフショア支援船】 原油価格低迷による海洋開発停滞により 市況は低調に推移 【ドリルシップ】 順調に稼働し、長期安定収益の確保に貢献 ＜今後のポイント＞ 【オフショア支援船】 市況回復には時間を要す見込み 長期契約貨物の獲得等、収益基盤の確立に注力 【ドリルシップ】 引き続き、安定稼動による収益貢献を見込む 【重量物船】 ＜第3四半期累計実績＞ 前年同期比 減収・損失拡大 セミライナーサービスで欧州出し貨物の荷動き減退 厳しい市況が継続 ＜今後のポイント＞ 市況は弱含みで
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