Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — Q2 FY2023 Earnings Presentation
25 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, Nov 17, 2023
Slide 1: 2023年度第2四半期決算 電話会議資料 本日のポイント
2023年度 第2四半期決算 電話会議 資料 2023年11⽉17⽇（⾦） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 1 本⽇のポイント（2023年度第2四半期） • 正味収⼊保険料は、前年同期⽐1,737億円（＋8.3%）増収の2兆2,700億円 • 中間純利益は886億円増益の875億円。グループ修正利益は721億円増益の1,120億円 国 内 損 保 事 業 アーンド保険料が増加したことに加え、新型コロナ関連ロスの減少、⼤⼝ロスの減少、資産運⽤益の増加 などにより増益 国 内 ⽣ 保 事 業 MSA⽣命は新型コロナ関連の給付⾦の減少により増益。MSP⽣命は
Slide 2: 目次
⽬次 2023年度第2四半期決算の概要 グループ連結 P4-9 国内損害保険会社 P10-13 国内⽣命保険会社 P14-16 海外保険⼦会社 P17-19 資料 P20-27 2023年度業績予想 グループ連結 P29-33 今回業績予想の主な前提 P34 国内損害保険会社 P35-36 国内⽣命保険会社 P37-39 海外保険⼦会社 P40-42 資料 P43-47 ※ 決算データにつきましては、当社ホームページに掲載しています「国内損保決算データ集(Excelﾌｧｲﾙ)」を あわせてご参照ください MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 3 グループ連結
Slide 3: ①トップライン ②ボトムライン
①トップライン • 正味収⼊保険料は、海外保険⼦会社の増収を主因に増収 • 国内損保は、⽕災保険が前期の⼤幅増収の反動で減収。海外保険⼦会社は、MS Amlinの増収を主因に1,942億円の増収 （除く為替影響では1,342億円の増収） 損保⼦会社 （億円） 2022年度 2023年度 第2四半期 第2四半期 前年同期⽐ 増収率 元受正味保険料（除く収⼊積⽴保険料） 22,262 23,674 1,411 6.3% 正味収⼊保険料 20,962 22,700 1,737 8.3% 三井住友海上 8,570 8,377 △ 193 △ 2.3% あいおいニッセイ同和損保 6,955 6,940
Slide 4: ボトムライン（会社別利益の内訳）
③ボトムライン（会社別利益の内訳） （億円） 2022年度 2023年度 2023年度通期予想 第2四半期 第2四半期 前年同期⽐ 増減率 (今回予想) 進捗率 経常利益 238 1,314 1,075 450.8% 4,000 - 三井住友海上 250 861 610 243.7% 1,800 - あいおいニッセイ同和損保 △ 166 38 204 - 820 - 三井ダイレクト損保 22 △ 12 △ 34 △ 154.3% - - 三井住友海上あいおい⽣命 105 253 148 140.9% - - 三井住友海上プライマリー⽣命 149 △ 97 △ 247 △ 165.4% - -
Slide 5: ボトムライン（グループ修正利益の内訳）
⑤ボトムライン（グループ修正利益の内訳） （億円） 2022年度 2023年度 2023年度通期 第2四半期 第2四半期 （今回予想） IFRS第17号 前年開⽰⾦額 前年同期⽐ ※1 進捗率 遡及適⽤後 グループ修正利益 74 398 1,120 721 2,800 40.0% 国内損保事業 270 269 635 365 1,380 46.0% 国内⽣保事業 166 166 87 △ 79 450 19.3% 海外事業 △ 362 △ 37 379 416 940 40.4% ⾦融サービス事業/デジタル・リスク関連事業 0 0 18 18 30 62.3% ※1 IFRS第17号遡及適⽤後
Slide 6: 国内損害保険会社 ①ボトムライン（MS+AD）
①ボトムライン（MS+AD） • 保険引受利益(異常危険前)は、⾃動⾞保険のロスや⾃然災害ロスが増加したものの、アーンド保険料の増加、新型コロナ関連ロ スの剥落、⼤⼝ロスの減少により増益 • 資産運⽤損益は、利配収⼊の増加や有価証券売却益の増加により増益 中間純利益(MS+AD) ⑦資産運用 保険引受利益（異常危険前） （億円） 損益･ + 412 その他 ＋143 ②インカード ①アーンド ロス増 保険料 (除く自然災害） ④事業費減 ＋450 △77 ⑧その他 ＋111 （特別損益 ・法人税等） ⑥異常危険 ⑤その他 △240 準備金 2023年度 損益 ＋259 第2四半期 ③インカード
Slide 7: 自然災害の状況・自動車保険の状況
③⾃動⾞保険の状況 • 2023年度第2四半期の事故件数は、前年同期⽐5.8％の増加 • EI損害率は7.1pt上昇の70.6％ 事故件数の推移（国内, 1⽇あたり, 除く⾃然災害） EI 損害率※1の推移（含む損害調査費） （MS・AD 2社単純合算ベース） （MS・AD 2社単純合算ベース） (件/日) 70.6% 6,000 63.5% 4,000 65.5% 58.0% 59.9% （除く自然災害） 53.6% 2,000 51.4% 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2019年度 2020年度 2021年度
Slide 8: 国内生命保険会社 ①三井住友海上あいおい生命 ②MSP生命
①三井住友海上あいおい⽣命 • 新契約年換算保険料は、ガン保険の販売好調や引受基準緩和型医療保険の投⼊により前期⽐＋2.2％ • 中間純利益は、新型コロナによる給付⾦の減少を主因に106億円の増益 三井住友海上あいおい⽣命 （億円） 2022年度 2023年度 第2四半期 第2四半期 前年同期差 増減率 新契約⾼ （個⼈合計） 7,474 6,664 △ 809 △ 10.8% 新契約年換算保険料 133 136 2 2.2% うち 第三分野 61 69 8 13.7% 保有契約⾼ （個⼈合計） （期⾸） 232,499 228,896 （期⾸⽐）△ 3,602 △ 1.5% 保有契約年換算保
Slide 9: 海外保険子会社 ①業績概要
海外保険⼦会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 17 ①業績概要 • 正味収⼊保険料は、新規引受の拡⼤や保険料率の引上げ等により増収したMS Amlinを含む欧州をはじめ、アジア、⽶州ともに増収 • 中間純利益は、405億円の増益(前年開⽰⾦額⽐では730億円の増益)。 • アジアは、コロナロスの反動を含む収⽀の良化などにより110億円の増益。欧州は、MS Amlinが前期同⽔準となったものの、 ADの欧州⼦会社の減益などにより△40億円の減益 海外保険⼦会社 （億円） 2022年度 第2四半期 2023年度 第2四半期 IFRS第17号 ※１ 前年開
Slide 10: （ご参考）MS Amlin 業績概要
②（ご参考） MS Amlin (2023年1ｰ6⽉期)業績概要※1 • 保険サービス損益は、トップラインの堅調な進捗およびポートフォリオの収益性改善の効果、ロシア・ウクライナ関連ロスの減少等により、 前年同期⽐147百万ポンド改善した • ⾦融損益は、投資損益（従来の資産運⽤損益）が前年同期⽐で⼤きく改善した⼀⽅、昨年⾦利が⼤きく上昇したことに伴う保 険負債の割引額の反動により、前期同期⽐△128百万ポンドとなった • その他損益は、過年度保険負債の移転に伴う⼀過性の影響を主因に△54百万ポンドとなった （百万ポンド） 2022年度 2023年度 【MS Amlinの保険負債に関する補⾜】
Slide 11: 国内損害保険 主要２社 業績概要
国内損害保険 主要２社 業績概要① （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前年同期⽐ 前年同期⽐ （単体） 前年同期⽐ ※1 正味収⼊保険料 15,318 △ 208 8,377 △ 193 6,940 △ 15 ※2、※3 アーンド保険料 13,599 450 7,569 234 6,030 216 ※2 インカードロス（含む損害調査費） （－） 9,803 154 5,181 △ 109 4,621 263 ※2 保険引受に係る事業費 （－） 4,509 △ 111 2,424 △ 82 2,085 △ 28 ※2 諸⼿数料及び集⾦費 2,894
Slide 12: 国内損害保険 主要２社 種目別正味収入保険料・EI損害率
国内損害保険 主要２社 種⽬別正味収⼊保険料 正味収⼊保険料 （億円） あいおいニッセイ ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） 同和損保（単体） 2022年度 2023年度 2023年度 2023年度 第2四半期 第2四半期 増収率 第2四半期 増収率 第2四半期 増収率 ⽕ 災 2,932 2,383 △18.7% 1,318 △15.7% 1,065 △22.2% 海 上 430 418 △2.8% 393 △0.8% 25 △25.8% 傷 害 1,127 1,164 3.2% 841 4.2% 323 0.8% ⾃動⾞ 7,273 7,501 3.1% 3,466 0.7% 4,
Slide 13: （ご参考）ESRの状況
国内損害保険 主要２社 種⽬別EI損害率（②2社単体ベース） EI損害率（三井住友海上（単体）、あいおいニッセイ同和損保（単体）） EI損害率 EI損害率（除く⾃然災害影響） 三井住友海上 あいおいニッセイ 三井住友海上 あいおいニッセイ （単体） 同和損保（単体） （単体） 同和損保（単体） 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前年同期⽐ ⽕ 災 79.2% △22.6pt 99.2% △13.8pt 55.2% △17.9pt 59.0% △9.4pt （除く家計地震） 海 上 54.6% △6.7pt 70.1% △18.5pt 54.4% △6.6pt 70.1% △18.5pt 傷
Slide 14: IFRS第17号に係る前期遡及適用影響
IFRS 第17号に係る前期遡及適⽤影響 IFRS 第17号に係る前期遡及適⽤影響 2022年度中間期 2022年度 2022年度末 中間純利益(持分) 当期純利益(持分) 純資産 IFRS17遡及適⽤前 △335億円 1,615億円 3兆562億円 324億円 494億円 832億円 説明︓ 説明︓ 主な内訳︓ 主に割引率上昇による 同左 期⾸利益剰余⾦ 285億円 差額 保険負債(発⽣保険⾦ 当期純利益(持分) 494億円 に係る負債)の減少 保険契約準備⾦評価差額⾦ 26億円 為替換算調整勘定 9億円 IFRS17遡及適⽤後 △11億円 2,110億円 3兆1,395億円 MS&AD I
Slide 15: 2023年度業績予想 グループ連結 ①トップライン
グループ連結 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 29 ①トップライン • 損保⼦会社の正味収⼊保険料は、⾜元の業績および為替の状況を勘案し、年初予想⽐780億円引上げの4兆1,620億円。 • 国内⽣保のグロス収⼊保険料は、⾜元の業績を勘案し、年初予想⽐1,000億円引上げの1兆5,810億円。 損保子会社 （億円） 2022年度 2023年度 2023年度（今回予想） （年初予想） 前期比 増収率 年初予想比 正味収入保険料 39,332 40,840 41,620 2,287 5.8% 780 三井住友海上 16,298 16,180 16,160
Slide 16: ボトムライン（年初予想との比較）
②ボトムライン（年初予想との⽐較） • 国内損保は、資産運⽤・その他収⽀(②)を引上げたものの、保険引受利益(①)の減少を主因に△110億円の引下げ • 国内⽣保は、MSA⽣命は年初予想と変わらず。MSP⽣命も、利ざやの増加やヘッジなどのリスクコントロールによる収益回復から、 年初予想と変わらず • 海外保険⼦会社は、 MS Amlin(⑤) が為替影響を除くと年初予想どおりの着地を⾒込み、アジアの業績が好調な⼀⽅、 MS Amlin以外の欧州、⽶州、海外⽣保の収⽀悪化などにより△160億円の引下げ 連結純利益の年初予想⽐増減要因 （億円） MS&AD Insurance Group Hold
Slide 17: ボトムライン（グループ修正利益）・業績予想の主な前提
④ボトムライン（グループ修正利益） • グループ修正利益は、国内損保事業、海外事業の引下げなどにより、年初予想⽐△700億円引下げの2,800億円 （億円） 2022年度 2023年度 2023年度（今回予想） IFRS第17号 前年開示金額 (年初予想) 前期比※ 年初予想比 遡及適用後 グループ修正利益 1,727 2,222 3,500 2,800 577 △ 700 国内損保事業 1,180 1,183 1,790 1,380 196 △ 410 国内生保事業 347 347 450 450 102 - 海外事業 179 670 1,240 940 269 △ 300 金融サービス事業
Slide 18: 国内損害保険会社 ①ボトムライン（MS+AD）
国内損害保険会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 35 ①ボトムライン（MS+AD） • 保険引受利益(異常危険前)は、⾃然災害ロス、インフレ影響を含む⾃動⾞保険のロスの増加などにより引下げ • 資産運⽤損益は、利配収⼊の増加や有価証券売却益の増加により引上げ 連結純利益(MS+AD) の年初予想⽐増減要因 保険引受利益（異常危険前） （億円） △ 1,550 ①アーンド 保険料 ＋60 ⑥異常危険 ⑧その他 準備金 （特別損益 ③インカード ・法人税等） ＋750 ロス増 国内⾃然災害 △385 ＋20 2023年度 2023年度 (自然災害） 海外
Slide 19: 国内生命保険会社 ①三井住友海上あいおい生命
国内⽣命保険会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 37 ①三井住友海上あいおい⽣命 主要項⽬ （億円） 2022年度 2023年度 2023年度（今回予想） （年初予想） 増減率/前期差 年初予想比 新契約高 ※ 14,566 13,120 14,078 △3.4% 957 新契約年換算保険料 ※ 271 293 289 6.3% △4 保有契約高※ 232,499 227,444 226,747 △2.5% △696 保有契約年換算保険料 ※ 4,405 4,416 4,390 △0.3% △26 保険料（グロス収入保険料） 4,871 4,770
Slide 20: ②三井住友海上プライマリー生命
②三井住友海上プライマリー⽣命 主要項⽬ （億円） 2022年度 2023年度 2023年度（今回予想） (年初予想) 増減率/前期比 年初予想比 新契約高 12,798 10,771 12,559 △ 1.9% 1,788 保有契約高 69,322 71,130 77,613 12.0% 6,483 保険料（グロス収入保険料） 12,204 10,040 11,040 △ 1,164 1,000 経常利益 310 260 268 △ 42 8 当期純利益 197 160 160 △ 37 - MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 39 海外保険⼦会社 MS
Slide 21: 海外保険子会社 2023年度業績予想
①2023年度業績予想 海外保険⼦会社 （億円） 2022年度 2023年度 2023年度（今回予想） IFRS第17号 前年開示金額 (年初予想) 前期比※ 年初予想比 遡及適用後 正味収入保険料 9,341 9,329 10,700 11,480 2,150 780 アジア 2,222 2,214 2,387 2,445 230 58 欧州 6,453 6,448 7,454 8,043 1,594 589 米州 665 665 859 992 325 133 当期純利益 157 665 1,180 1,020 354 △ 160 アジア 285 312 338 379 66 41 欧州
Slide 22: 国内損害保険 主要２社 業績予想①
資料 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 43 国内損害保険 主要２社 業績予想① （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 年初 年初 年初 前期比 前期比 (単体） 前期比 予想比 予想比 予想比 正味収入保険料 ※1 29,790 136 10 16,160 △ 138 △ 20 13,630 274 30 アーンド保険料※2 27,323 884 60 15,026 327 47 12,297 557 13 インカードロス（含む損害調査費） ※2 （－） 18,690 779 1,702 10,011 152
Slide 23: 国内損害保険 主要２社 業績予想②
国内損害保険 主要２社 業績予想② （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 年初 年初 年初 前期比 前期比 (単体） 前期比 予想比 予想比 予想比 保険引受利益 280 432 △ 800 340 499 △ 240 △ 60 △ 66 △ 560 ネット利息及び配当金収入 1,654 62 136 1,123 28 80 531 34 56 有価証券売却損益 1,385 79 642 688 △ 226 193 697 305 449 有価証券評価損 （－） 253 △ 31 190 218 △ 43 188 35 12 2 資産運用・その他収支
Slide 24: 国内損害保険 主要２社 種目別EI損害率
国内損害保険 主要２社 種⽬別EI損害率 EI損害率 三井住友海上 あいおいニッセイ ２社合計（単純合計） （単体） 同和損保（単体） 前期比 前期比 前期比 火 災 79.7% △0.6pt 77.9% 1.3pt 81.8% △2.9pt 海 上 57.2% △3.0pt 55.2% △3.6pt 78.3% 2.5pt 傷 害 56.1% △7.0pt 55.4% △8.3pt 57.9% △3.8pt 自動車 68.5% 4.9pt 68.1% 4.9pt 68.8% 4.8pt その他 63.9% △7.6pt 61.9% △9.7pt 68.0% △3.4pt 合計 (除く家計地震
Slide 25: グループ修正利益等の定義・注意事項・お問い合わせ先
「グループ修正利益、修正純資産、グループ修正ROE」 の定義 グループ修正利益 ＝ 連結当期利益 ＋ 異常危険準備⾦等繰⼊・戻⼊額 － その他特殊要因（のれん・その他無形固定資産償却額 等）＋ ⾮連結グループ会社持分利益 修正純資産 ＝ 連結純資産 ＋ 異常危険準備⾦等 － のれん・その他無形固定資産 グループ修正ROE ＝ グループ修正利益 ÷ 修正純資産（期初・期末平均） 予想および⾒通しに関する注意事項 この資料に記載されている内容のうち、ＭＳ＆ＡＤホールディングスならびにグループ各社の将来に関する 計画や戦略、業績に関する予想や⾒通しは、現時点で把握できる情報から得られた当社グループの
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