Tokyo Steel Manufacturing Co., Ltd. · TSE:5423

Tokyo Steel Manufacturing — Q2 FY2024 Earnings Presentation

20 slides from Tokyo Steel Manufacturing's earnings presentation, Oct 20, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明資料

    2023年10月20日 2024年３月期 第２四半期 決算説明資料 東京製鐵株式会社 （東証プライム：5423） ©2023 TOKYO STEEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved

  2. Slide 2: アウトライン

    アウトライン 1 2024年３月期 第２四半期 決算報告 2 2024年３月期 業績予想 3 参考情報 4 今後の株主還元方針について 1

  3. Slide 3: 2024年3月期 第2四半期 決算報告

    1 2024年３月期 第２四半期 決算報告 2

  4. Slide 4: 2024年3月期第2四半期実績総括

    2024年３月期第２四半期実績総括 ・2023年７月21日公表の第２四半期累計期間の業績予想を上回って着地。 ・第２四半期累計期間では、前期比で製品出荷単価が低下したものの、主原料である鉄ス クラップの購入単価が大きく低下。製品出荷数量の増加と合わせて増益となった。 2023年３月期 上期 2024年３月期 上期 上期計画 上期計画からの 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 （億円） (7/21公表) 増減額･増減率 売上高 906 877 1,784 1,027 863 1,891 1,950 -58 -3.0% 営業利益 72 134 206 122 92 215 200 +15 7.7%

  5. Slide 5: 製品出荷量の推移

    製品出荷量の推移 (千トン) 1,800 製品 FY21.上期 FY22.上期 FY23.上期 製品の輸出比率および品種構成 1 国内 921 1,239 1,259 （千トン） 1,500 輸出 販売単価 輸出 21％ 87.6 116.3 115.9 18％ (千円) 1,200 鋼板 輸出 鋼板 58％ 334 281 391 輸出 52％ (千トン) 29％ 販売単価 92.6 110.4 97.8 900 (千円) 鋼板 56％ 国内 国内 合計 82％ 79％ 1,255 1,521 1,650 （千トン） 600 国内 販売単価 71％ 89.0 115.2 111.6 条鋼 条

  6. Slide 6: 製品出荷単価･鉄スクラップ購入単価･メタルスプレッドの推移

    製品出荷単価･鉄スクラップ購入単価･メタルスプレッドの推移 ・当1Q比で、製品出荷単価は▲3,900円、鉄スクラップ購入単価は▲800円となった。 ・当2Qのメタルスプレッドは58,400円と、引き続き高水準をキープした。 120,000 (円/ｔ) 100,000 製品出荷単価 80,000 鉄スクラップ購入単価 60,000 メタルスプレッド 40,000 20,000 0 (円/ｔ) FY20.2Q FY20.3Q FY20.4Q FY21.1Q FY21.2Q FY21.3Q FY21.4Q FY22.1Q FY22.2Q FY22.3Q FY22.4Q FY23.1Q FY23.2Q

  7. Slide 7: 営業利益増減要因 2023年3月期上期→2024年3月期上期

    営業利益増減要因 2023年３月期上期（実績）→2024年３月期上期（実績） (百万円) ※営業利益は数値を丸めています。 +1,760 ▲6,792 +3,632 数量 +2,300 メタル スプレッド コスト 受払等 FY22.上期 FY23.上期 比較 実績 実績 21,500 20,600 数量(t) 1,521,000 1,651,000 130,000 売上単価（円/t） 115,200 111,600 -3,600 スクラップ単価（円/t） 57,300 51,500 -5,800 スプレッド（円/t） 57,900 60,100 2,200 営業利益（百万円） 20,600 2

  8. Slide 8: 営業利益増減要因 1Q→2Q

    営業利益増減要因 2024年３月期１Q（実績）→2024年３月期２Q（実績） (百万円) ※営業利益は数値を丸めています。 ▲2,359 数量 ▲1,782 コスト メタル +1,041 スプレッド 12,300 12,300 FY23.１Q FY23.２Q 比較 実績 実績 数量(t) 890,000 761,000 -129,000 9,200 売上単価（円/t） 113,400 109,500 -3,900 4,800 スクラップ単価（円/t） 51,900 51,100 -800 スプレッド（円/t） 61,500 58,400 -3,100 営業利益（百万円） 12,300 9,20

  9. Slide 9: 営業利益増減要因 2Q計画→2Q実績

    営業利益増減要因 2024年３月期２Q（計画）→2024年３月期２Q（実績） (百万円) ※営業利益は数値を丸めています。 +1,165 +1,141 ▲806 数量 コスト メタル スプレッド 9,200 FY23.2Q FY23.2Q 7,700 比較 計画 実績 数量(t) 850,000 761,000 -89,000 売上単価（円/t） 109,400 109,500 100 スクラップ単価（円/t） 52,500 51,100 -1,400 スプレッド（円/t） 56,900 58,400 1,500 営業利益（百万円） 7,700 9,200 1,500 FY23.2Q FY23

  10. Slide 10: 営業利益増減要因 上期計画→上期実績

    営業利益増減要因 2024年３月期上期（計画）→2024年３月期上期（実績） (百万円) ※営業利益は数値を丸めています。 +1,485 ▲1,022 +1,037 メタル 数量 コスト スプレッド 20,000 FY23.上期 FY23.上期 比較 21,500 計画 実績 数量(t) 1,740,000 1,651,000 -89,000 売上単価（円/t） 111,400 111,600 200 スクラップ単価（円/t） 52,200 51,500 -700 スプレッド（円/t） 59,200 60,100 900 営業利益（百万円） 20,000 21,500 1,500 FY23.上

  11. Slide 11: 2024年3月期 業績予想

    2 2024年３月期 業績予想 10

  12. Slide 12: 2024年3月期 業績予想

    2024年３月期 業績予想 ・当期業績予想は前期比でメタルスプレッドが悪化し、減益となる見込み。 ・10/20見直の通期業績が従前予想を上回る見通しとなったことなどから、中間配当予想お よび期末配当予想について、それぞれ5円増額し、1株当たり25円に修正する。 2024年３月期予想 2024年３月期予想 2023年３月期実績 （7/21見直） （10/20見直） 上期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 下期 通期 （億円） (実績) 売上高 1,784 1,828 3,612 1,950 1,900 3,850 1,891 1,800 3,690 営業利益 206 174 380 200 1

  13. Slide 13: 営業利益増減要因 上期実績→下期計画

    営業利益増減要因 2024年３月期上期（実績）→2024年３月期下期（計画） (百万円) ※実績の営業利益は数値を丸めています。 ▲8,455 コスト メタル 数量 +1,435 スプレッド +520 21,500 FY23.上期 FY23.下期 比較 実績 計画 数量(t) 1,651,000 1,691,000 40,000 15,000 売上単価（円/t） 111,600 106,600 -5,000 スクラップ単価（円/t） 51,500 51,500 0 スプレッド（円/t） 60,100 55,100 -5,000 営業利益（百万円） 21,500 15,000 -6,500 FY

  14. Slide 14: 営業利益増減要因 前期通期実績→当期通期計画

    営業利益増減要因 2023年３月期通期実績→2024年3月期通期計画 (百万円) ※実績の営業利益は数値を丸めています。 +2,316 ▲4,880 ▲1,336 +2,400 メタル 数量 スプレッド コスト 受払等 38,000 FY22.通期 FY23.通期 比較 実績 計画 36,500 数量(t) 3,150,000 3,342,000 192,000 売上単価（円/t） 112,500 109,100 -3,400 スクラップ単価（円/t） 54,500 51,500 -3,000 スプレッド（円/t） 58,000 57,600 -400 営業利益（百万円） 38,000 36,

  15. Slide 15: EcoVision2050

    Salam og EcoVision2050 14

  16. Slide 16: 大和リース株式会社との協働

    大和リース株式会社との協働 ●10/2リリース 大和リース株式会社の 「環境配慮型 自走式立体駐車場」に当社鋼材が採用。 立体駐車場に使われる柱・梁・床の構造材に電炉材を採用することで、従来の立体駐車 場建設と比べてＣＯ2排出量を約 55％削減する「環境配慮型 自走式立体駐車場」を、大 和リース株式会社と共同開発しました。 写真提供： 大和リース株式会社 15

  17. Slide 17: 今後の株主還元方針について

    4 今後の株主還元方針について 16

  18. Slide 18: 株主還元実績

    株主還元実績 配当総額・自己株式取得額・総還元性向の推移 16,000 99% 100% 14,000 90% 80% 12,000 70% 66% 10,000 60% 8,000 50% 36% 26% 6,000 29% 30% 27% 40% 24% 30% 4,000 20% 2,000 10% 0 0% FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 配当総額 自己株式買取総額 総還元性向 安定的な配当、継続的な自己株式の取得を実施 総還元性向 20年平均実績 25％※ FY15実績 FY16 実績 F

  19. Slide 19: 今後の株主還元方針

    今後の株主還元方針 当社の属する普通鋼電炉業界の大きな特色は、装置産業かつ市況産業であることであります。 業界のなかで最新の生産技術を保持し、高い生産性と競争力を維持しつつ成長を続けるために は、適切なタイミングにおいて、設備の更新を慎重かつ大胆に実行していく必要があります。市況 産業故に業績が景気変動に大きく左右されやすいなかで、投資を自己の判断により的確に行っ ていく上で内部留保は極めて重要であり、株主の利益を長期的に確保することに繋がるものと考 えております。 上記の考え方に基づき、当社は将来に資する設備投資を推進し、生産性と競争力を一層向上 させることで、高い利益水準を達成しつつ、これ

  20. Slide 20: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するも のではなく、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判 断したものであり、不確定要素を含みます。したが…

    本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するも のではなく、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判 断したものであり、不確定要素を含みます。したがいまして、本資料のみに依拠して投資判断されますこと はお控えくださいますようお願いいたします。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は 一切責任を負いません。 19

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