Exeo Group, Inc. · TSE:1951
Exeo — Q2 FY2019 Earnings Presentation
26 slides from Exeo's earnings presentation, Nov 14, 2019
Slide 1: 2019年度 第2四半期 決算説明会
2019年度（2020年3月期） 第2四半期 決算説明会 2019年 11月14日
Slide 2: 目次
目次 １．2019年度 第2四半期業績 ４．ESG、SDGsに関する取り組み （１）概要 ・・・ 2 （１）ESGの取り組み ・・・ 19 （２）受注高 ・・・ 3 （２）SDGsへの取り組み ・・・ 20 （３）売上高 ・・・ 4 （４）営業利益 ・・・ 5 ５．株主価値の向上 （５）西日本3社とのシナジー ・・・ 7 （１）株主還元施策 ・・・ 21 （６）キャッシュフロー ・・・ 8 （２）2019年度株主還元計画等 ・・・ 22 ２．2019年度 通期見通し ６．トピックス （１）概要 ・・・ 9 （１）北第百通信電気,SPSをグループ化 ・・・ 23 （２）NTTグループ（アクセス、
Slide 3: 2019年度 第2四半期業績 概要
１．2019年度 第2四半期業績 （１）概要 ◆ オーガニックな業績拡大に加え、西日本3社との経営統合等により大幅増収 ◆ グループ会社の増加等により販管費は増えたが、西日本3社の寄与もあり大幅増益 ■ 業績（連結） （単位:億円） 19.3期（18年度） 20.3期（19年度） 第２四半期累計期間 第2四半期 通 期 累計期間 実 績 前期比 A B C C/A 受 注 高 1,747 4,243 2,851 163% 売 上 高 1,328 4,237 2,123 160% (13.3%) (13.8%) (13.3%) 売 上 総 利 益 177 583 281 159% (6.9%)
Slide 4: 受注高
１．2019年度 第2四半期業績 （２）受注高 ◆ 各セグメント好調かつ都市インフラで大型受注があり大幅増となり、西日本3社も好調 （単位:億円） ○ 通信 ○ SI 西部電気工業 ○ 電気 ▲ KDDI ○ 土木 ○ NI ＋325 ▲ アクセス ○ グローバル ○ SB ▲ 環境 － ネットワーク ○ モバイル ○ 楽天 日本電通 ｼｽﾃﾑS ＋205 都市ｲﾝﾌﾗ ＋62 ＋141 NTT-G NCC ＋26 ＋7 シーキューブ ＋338 2,851 1,747 従来エクシオG分 西日本3社分 （1,983） ← 従来エクシオG実績 （＋236） （＋868） ＋1,104 18年度 1
Slide 5: 売上高
１．2019年度 第2四半期業績 （３）売上高 ◆ 各セグメントで一部工事において工期延伸があるも、好調な受注を背景に順調に推移 （単位:億円） ○ SI ○ 通信 ○ NI ▲ アクセス 西部電気工業 ○ 電気 ○ グローバル － ネットワーク ▲ KDDI ＋232 ○ 土木 ▲ モバイル ▲ SB ▲ 環境 ○ 楽天 日本電通 ｼｽﾃﾑS ＋172 NTT-G 都市ｲﾝﾌﾗ ＋81 ▲60 NCC ＋72 ▲12 シーキューブ 2,123 ＋310 1,328 （1,409） ← 従来エクシオG実績 従来エクシオG分 西日本3社分 （＋81） （＋714） ＋795 18年度 19年度
Slide 6: 営業利益
１．2019年度 第2四半期業績 （４）営業利益 ◆ 新規連結やM&Aに伴い販管費が増加するも、西日本3社の寄与もあり大幅増益 （単位:億円） ｾｰﾙｽﾐｯｸｽ 西部電気工業 統合ｼﾅｼﾞｰ ＋3 向上等 新規子会社 ＋1 ＋12 販管費等の増 売上増加 ▲8 日本電通 のれん に伴う増 ＋7 償却等 ＋11 人件費等 ▲8 ▲8 海外子会社 シーキューブ ▲6 ＋18 107 従来エクシオG分 西日本3社分 M&A費 （＋2） （＋28） （▲8） 85 （87） ← 従来エクシオG実績 ＋22 18年度 19年度 2Q累計実績 2Q累計実績 注）億円未満は切り捨てています。 －5－
Slide 7: グループ会社の利益推移
１．2019年度 第2四半期業績 ＜参考＞ グループ会社の利益推移 ◆ グループ会社の業績も好調で、連単倍率は引き続き高水準を維持 ■ 営業利益の過去5年間の推移（連・単） （連単倍率） （2.1） （2.1） （1.9） （1.8） （2.1） 107 （単位:億円） 89 85 グループ会社 エクシオ単体 56 59 42 36 48 31 25 47 49 51 23 28 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 2Q累計実績 注1）連単倍率＝連結営業利益÷単体営業利益 注2）億円未満は切り捨てています。 －6－
Slide 8: 西日本3社とのシナジー
１．2019年度 第2四半期業績 （５）西日本3社とのシナジー ◆ 西日本3社との連携により、エクシオグループ全体で統合シナジーを創出 ■ 各事業セグメント毎に営業連携、施工連携スタート ■ グループ内資金の有効活用や共同調達等による業務効率化およびコスト圧縮 ■ 社内システム・業務フローの統合（アクセス系共同利用システムを開発中） 5億円／年間目標 連結ベースで 2億円程度の効果 19-2Q時点 19年度 －7－
Slide 9: キャッシュフロー
１．2019年度 第2四半期業績 （６）キャッシュフロー ◆ キャッシュフローは安定しており、手持資金も潤沢 ■ キャッシュフロー（連結） （単位:億円） 16年度 17年度 18年度 19年度 2Q 通期 2Q 期首手持資金 160 152 303 303 414 営業CF 155 248 156 127 114 投資CF ▲60 ▲45 ▲95 ▲176 ▲52 財務CF ▲102 ▲51 ▲53 ▲49 ▲52 株式交換に伴う現金等の増減 210 期末手持資金 152 303 311 414 424 注）億円未満は切り捨てています。 －8－
Slide 10: 2019年度 通期見通し 概要
２．2019年度 通期見通し （１）概要 ◆ オーガニック成⾧および西日本3社の通年寄与で、トップラインは過去最高を見込む ◆ 新規連結効果や統合シナジーの創出により、最高益の更新を見込む ■ 業績（連結） （単位:億円） 19.3期（18年度） 20.3期（19年度） 第２四半期累計期間 通 期 第2四半期 通 期 累計期間 対通期計画 実 績 前期比 計 画 前期比 進捗率 A B C C/A C/D D D/B 受 注 高 1,747 4,243 2,851 163% 58% 4,950 117% 売 上 高 1,328 4,237 2,123 160% 43% 4,950 117% (
Slide 11: NTTグループ（アクセス、ネットワーク）
２．2019年度 通期見通し （２）NTTグループ （アクセス、ネットワーク） ◆ 光開通工事も堅調、かつ保守や災害対策工事も近年徐々に増加 ◆ モバイルトラヒックの増加に伴いNTTビル内の電力工事等も堅調 ■ NTTグループ（固定系）の売上高推移 ■ NTTグループの災害対策の取組み （連結） 1. 通信ネットワークの信頼性向上 （単位:億円） （伝送路の複数ルート化など） ・ 通信インフラを更に強く 従来エクシオG 2Q累計実績 西日本3社 2Q累計実績 （通信設備の集約等） 従来エクシオG 下期分 西日本3社 下期分 ・ プロアクティブな災害対応 （通期計画） 1,685 3. 早期復旧
Slide 12: NTTグループ（モバイル）
２．2019年度 通期見通し （３）NTTグループ （モバイル） ◆ 4Gの新周波数(3.4GHz)基地局工事の増加を期待 ◆ 5G受注スタート、当初より前倒しで基地局工事が進む場合に備えて施工体制を準備 ■ NTTグループ（モバイル）の売上高推移 ■ NTTドコモの主要工程イメージ（当社想定） （連結） （単位:億円） 従来エクシオG 2Q累計実績 西日本3社 2Q累計実績 従来エクシオG 下期分 西日本3社 下期分 （通期計画） 506 515 517 525 487 28 ■ NTTドコモの5Gネットワークの構築 295 300 285 290 3.7GHz 4.5GHz 28GHz 2
Slide 13: NCC
２．2019年度 通期見通し （４）NCC ◆ ソフトバンクからの受注は好調で、全体で前年度以上の売上を見込む ◆ 楽天の無線基地局工事も本格的にスタートし、西日本3社と連携して対応中 ■ NCCの売上高推移（連結） ■ 4G新周波数1.7G、3.4G基地局の開設計画数 KDDI 2019年3月末サービスイン （単位:億円） 28,660局(1.7G) 2025年度末までの開設計画局数 従来エクシオG 2Q累計実績 西日本3社 2Q累計実績 従来エクシオG 下期分 西日本3社 下期分 ソフトバンク 2020年3月末サービスイン 23,167局(3.4G) 2022年度末までの開設計画局数 楽天
Slide 14: 主要通信キャリアの設備投資動向
２．2019年度 通期見通し ＜参考＞ 主要通信キャリアの設備投資動向 （出所:通信キャリア各社発表値） （単位:億円） ■ NTT東西 ■ NTTドコモ うち光関連 うちLTE関連 5,834 5,952 5,971 5,779 5,937 5,700 5,479 5,496 5,410 5,200 3,654 1,770 1,560 1,540 1,610 1,500 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度計画 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度計画 ■ KDDI ■ ソフトバンク 合計 うちモバイル 6,017 6,100 5,608 5,314 5,193 4,
Slide 15: 都市インフラ
２．2019年度 通期見通し （５）都市インフラ ◆ 700MHzテレビ受信対策工事は下半期に減少傾向も、高水準な売上を見込む ◆ メガソーラーやアースシャトル工事で大型受注があり、今後も大規模案件の獲得を狙う ■ 都市インフラの売上高推移（連結） ■ 700MHzテレビ受信対策工事 （単位:億円） 従来エクシオG 2Q累計実績 西日本3社 2Q累計実績 従来エクシオG 下期分 西日本3社 下期分 （通期計画） 当社施工エリア 1,280 関東・甲信越 1,086 （出所:一般社団法人700MHz利用推進協会HPより当社作成） 171 ■ 新たにアースシャトル工法に着手 注) 海・河川・山間部
Slide 16: システムソリューション
２．2019年度 通期見通し （６）システムソリューション ◆ クラウド分野など新しいソリューション領域の拡大に引き続き注力 ◆ グローバルはM&Aにより地盤を強化し、APAC地域での事業拡大を推進 ■ システムソリューションの売上高推移（連結） ■ ソリューションマップ（付加価値拡大構想） （単位:億円） 従来エクシオG 2Q累計実績 西日本3社 2Q累計実績 従来エクシオG 下期分 西日本3社 下期分 （通期計画） 1,065 734 265 397 425 378 231 235 273 221 228 196 277 157 169 190 15年度 16年度 17年度 18年度 19
Slide 17: 新ソリューションの取組み
２．2019年度 通期見通し ■ 新ソリューションの取組み 80億 80億 75億 60億 60億 40億 30億 37億 40億 20億 0億 20億 新エネルギー分野 0億 0億 19計画 19-2Q実績 ・ エネマネサービス 19計画 19-2Q実績 ・ 可搬型リチウムバッテリー エナジービューア、サバイバル電源、 ・ 蓄電池 新電力向けユーティリティクラウド、HEMSなど シンガポールに「EXEO GLOBAL」を設立、グロー バル展開本格化 200 受注額 ジオソリューション グローバル 180 150億 EXBeacon 分野 160 140 （メッシュネットワーク機能を ・ 国際
Slide 18: グローバル事業
２．2019年度 通期見通し ＜参考＞ グローバル事業 東南アジアにおける ・空港ICT ・工業団地ICT 事業基盤を整備 ・データセンタICT EXEO GLOBALを起点に、 ・フィリピン ・タイ ・シンガポール ・高速道路通信 ・鉄道通信 APAC地域での事業拡大を推進 フィリピン タイ 2018年11月にシンガポールの電気・総合設備工事会社 LAEグループをグループ化 名 称 Leng Aik Engineering Pte.Ltd. 所 在 地 シンガポール シンガポール 事 業 内 容 電気設備工事、総合設備工事 資 本 金 150万SGD 従 業 員 数 約260名 2019年1
Slide 19: M&A戦略 事業領域別の展開イメージ
３．M&A戦略 （１）事業領域別の展開イメージ エンジニアリングソリューション エンジニアリングソリューション （都市インフラ） （ＮＴＴグループ、ＮＣＣ） 2019 永和ビルテック 施工体制強化、保守領域の拡大 電気・空調、メンテナンス領域の拡大 空調衛生工事 ・これまでＭ＆Ａをした各社とのシナジー発揮 ・施工体制強化、保守拡大を狙ったＭ＆Ａ ・シナジーを発揮できる電気・空調分野のＭ＆Ａ ・設備メンテナンス分野のＭ＆Ａ 2018 シーキューブ 2018 2018 2018 西部電気 日本電通 コーケン 2010 防食塗装 池野 同業他社 現)エクシオテック (NTTグループの 2011 通信
Slide 20: ESGの取り組み
４．ESG、SDGsに関する取り組み （１）ESGの取り組み ・ CO2排出量の低減 ⇒ 電力・ガソリン使用量の前年度比１％削減 Ｅ ・ グリーンエネルギーの利用、森林保護 ⇒ 太陽光発電事業、エクシオの森林など 環境 ・ グリーン調達の推進 ⇒ エコ製品購入率６３％以上 ～ 「エクシオの森林」 活動 ～ 当社は、創立50周年を契機に、地球温暖化防止と地域社会への貢献を強く意識し、現在全国 ５か所で地域の森林管理局と分収育林契約※を結んでいます。それぞれを「エクシオの森林」と 名付け、国有林の保全と社員および家族の親睦を目的として活動しています ※伐採しないことを前提とした国有林の保全活動契約
Slide 21: SDGsへの取り組み
４．ESG、SDGsに関する取り組み （２）SDGsへの取り組み ① インフラ事業を通した安心・安全な社会の実現 ② ソリューション事業を通した豊かな社会の実現 誰もが安心・安全で暮らせる街づくりを実現 IoT技術を通じて社会的な課題の解決や豊かな社会の実現 自然災害にも強いインフラ構築に貢献 ③ 地球環境の保全と循環型社会の実現 ④ ステークホルダーとの 良好なコミニュケーションを実現 資源の循環、資源の有効利用を促進、地球温暖化防止に ステークホルダーの期待に応えるため、良好なコミニュケーションを 向けた社会の実現 高め、課題を解決 －20－
Slide 22: 株主還元施策
５．株主価値の向上 （１）株主還元施策 ◆ 2018年度配当から、DOEを３.５％目途に引き上げ株主還元を強化 ◆ 2019年度上半期に５０億の自己株式取得を実施 ■ 2019年度 年間配当予定 : ８０円 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度予定 項目 DOE 3.5% DOE 3％ DOE 3％ DOE 3.5％ (下期から経営統合) 1株当たり年間配当 ４６円 ５０円 ７０円 ８０円 年間配当総額 ４３.８億円 ４７.８億円 ７３.１億 ８９.７億 配当性向 ３１.７％ ２６.４％ ※３２.９ ％ ４１.２％ ※経営統合に伴う特別利益(負ののれん)を差し引いて計算 ■
Slide 23: 2019年度株主還元計画等
５．株主価値の向上 （２）2019年度株主還元計画等 ■ 配当（1株あたり） ■ 総還元額（配当総額＋自己株式取得総額） 80円 70円 配当総額 自己株式取得額 139億円 期末 103億円 50円 40円予定 50 46円 87億円 38円 73億円 30 50 30 47億円 中間 40円 89 73 37 43 47 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度計画 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度計画 ■ 自己株式取得 ■ ROE、EPS 注）18年度のROEとEPSは経営統合に伴う特別利益(負ののれん)を差し引いて計算 EPS ROE 50億円 50億円 212
Slide 24: 北第百通信電気、サン・プラニング・システムズをグループ化
６．トピックス （１）北第百通信電気、サン・プラニング・システムズをグループ化 ◆ 北海道エリアにおける事業規模の拡大を狙い北第百通信電気をグループ化 ◆ 市場競争力のあるITツールを保有するサン・プラニング・システムズをグループ化 ■ 北第百通信電気の概要 ■ サン・プラニング・システムズの概要 名称 北第百通信電気 株式会社 名称 株式会社 サン・プラニング・システムズ 北海道札幌市中央区 東京都中央区新川1-21-2 所在地 所在地 南5条西22丁目2番12号 茅場町タワー12階 代表者の 代表取締役社⾧ 代表者の 代表取締役社⾧ 役職・氏名 渡辺 敏郎 役職・氏名 白羽 毅 事業内容
Slide 25: 永和ビルテック、Winner Engineeringをグループ化
６．トピックス （２）永和ビルテック、Winner Engineeringをグループ化 ◆ 九州エリアにおける都市インフラ事業の拡大を狙い永和ビルテックをグループ化 ◆ シンガポールで空調設備工事などを手掛けるWinner Engineeringをグループ化 ■ 永和ビルテックの概要 ■Winner Engineeringの概要 名称 株式会社永和ビルテック 名称 Winner Engineering Pte.Ltd. 18 Woodland Industrial Park E1 所在地 福岡県田川市大字川宮915-1 所在地 Singapore 757738 代表者の 代表取締役社⾧ 代表者
Slide 26: 見通しに関する注記事項・お問合せ先
見通しに関する注記事項 業績予想につきましては、発表日現在において入手可能な情報にもとづき作成したものであり、 実際の業績は今後様々な要因によって予想数値と異なる場合があります。 【お問合せ先】 経営企画部 ＩＲ担当 今井、宮本、深堀 ＴＥＬ 03-5778-1073 ＵＲＬ http://www.exeo.co.jp 当社ホームページに各種ＩＲ資料を掲載しております。 ご利用ください。 －25－