Barcos Co., Ltd. · NAG:7790
Barcos — Investor Presentation (February 2025)
41 slides from Barcos's investor presentation, February 2025
Slide 1: 事業計画及び成長可能性に関する事項
事 業計 画 及び 成 長 可 能 性に関する事項 2025年2月 株式会社 バ ルコス 証券コード：7790
Slide 2: 目次
目次 1.会社概要 2.ビジネスモデ ル 3.競争力の源泉 4.成長戦略 5.リスク情報 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 3
Slide 4: 会社概要
会社概要 社名 株式会社 バ ルコス 設立 1991年5月1日 本社所在地 鳥取県倉吉市中江48-1 資本金 30,000千円 代表者 代表取締役 山本 敬 従業員数 69名 ※2024年11月30日現在 グ ループ 会社 株式会社ファッションニュース通信社 株式会社BFLAT 株式会社トリプ ル・オー 株式会社immunity 株式会社アイ・シー・オー BARCOS HONG KONG LIMITED 广州巴可斯商贸有限公司 4
Slide 5: 沿革
沿革 創る、造る、売る バ ルコスは「 創る、造る、売る」を経営理念に掲げ 、さまざまなライフシーンを美しく豊かに演出する 企業を目指し1991年5月1日、ハンドバッグ・財布のメーカーとして鳥取県倉吉市に誕生しました。 テレビ通販、雑誌、インターネット、店舗など幅広いチャネルで事業を拡大していき 現在では、食や観光の分野に挑戦しながら、 ファッションニュース通信社、トリプル・オー、 ビーフラット、イミュニティの４つのグ ループ 会社とともに、 さらなる事業拡大を目指しています。 1991年 1996年 2008年 2009年 2017年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024
Slide 6: ビジネスモデル
ビジネスモデ ル 6
Slide 7: ビジネスモデル
ビジネスモデ ル ライフスタイル 提案事業 メディアクリエイティブ 事業 ディベロップメント事業 広州 国内 バ ルコス 海外工場 ライター・編集者 外注先 メーカー 工場 サンプル品 商品 商品 商品 記事 記事 記事 納品 納品 仕入れ 仕入れ 仕入れ 提供 提供 提供 サッカー Barcos ファッション アンダー 服飾 関連情報 SNS Coffee バッグ 財布等 ウェア等 関連情報 映像 雑貨等 メディア メディア 収益物件 の企画、販売 の企画、 メディアサイト 制作等 バ ルコス の販売 サイト の運営 販売 の運営 旅館三朝荘 の運営 実店舗 自社ECサイト Yahoo!JA
Slide 8: バルコスグループの主となる5つの会社
グ ループ 会社 バ ルコスグ ループの主となる５つの会社 ライフスタイル 提案事業 メディアクリエイティブ 事業 株式会社 バ ルコス 株式会社ビーフラット 株式会社イミュニティ 株式会社ファッションニュース通信社 株式会社トリプル・オー （ バッグ 、財布、服飾雑貨の （服飾雑貨の企画・販売） （フェムテック商品の企画・開発・販売） （メディア、情報発信事業の （映像・グラフィック製作） 企画・開発・販売） 企画・開発・運営） クリエイティブなレディースバッグの 20〜30代の女性ターゲットとする、年 吸 水ショーツ、補正下着の企画をメ webコンテンツ製作、SNS発信、インフ 企画、製作
Slide 9: バルコスグループ 3つの事業展開
バ ルコスグ ループ ライフスタイル提案事業・メディアクリエイティブ事業・ディベロップメント事業の３つを展開 Group バ ルコスグ ループは Life Style 共同マーケティング 活動、 顧客デ ータの共有、 ライフスタイル 提案事業 クロスセル 販売など シナジー効果を発揮しながら ３つの事業を展開し 売上高 35.5 億 付加価値を最大化しています。 Group 売上高 38.5 億 Development Media Creative ディベロップメント事業 メディアクリエイティブ 事業 売上高 0.26 億 売上高 2.7 億 9
Slide 10: バルコスグループ チャネル別売上構成比
バ ルコスグ ループ チャネル 別売上構成比 バ ルコス単体 バ ルコスグ ループ 10
Slide 11: 業績ハイライト（グループ全体）
業績ハイライト（グループ全体） ●2022年にウクライナ危機が 発生し資源高、物価高の中、個人消費が 冷え込み、当社にとって逆風となりましたが 、2023年に外部へ委託していた 受注業務と出荷業務を内製化することで企業体質を強化いたしました。 それにより円安であっても、利益を確保できる体制が 整い、今後、円高に なれば 、 さらなる利益額の増加が 見込めます。 ●2023年は個人消費動向を踏まえ、従前より2~3割程度低価格な商品の開発販売を進め、再び 売上高、営業利益は回復傾向にあります。 ●2024年は更に値段を下げ た価格で販売し、増収増益の見込みとなっております。 6,000 300 4
Slide 12: 市場環境 堅調に推移している通販市場
市場環境 堅調に推移している通販市場 2023年度の通販の売上高は、前年比6.7％増の13兆5,600億円となり、金額ベースでは前年に比べ8,500億円の増加しております。 当社はTV・新聞・雑誌・カタログ・WEBメディア等で販促をしEC・コール センターで注文を受けるビジネスモデ ルが 基軸になっており 通販市場の拡大に伴い、当社の拡大余地も大きいと考えております。 12
Slide 13: ターゲット環境
ターゲット環境 「販促手法の拡大」 と「アイテムの多品種化」で世代・性別問わず幅広くアプローチ ミドル 層からシニア層をメインターゲット市場とし、ＴＶや新聞、雑誌などの媒体を用いた販促活動を実施しております。 今後はＷｅｂやＳＮＳ媒体を用いた販促活動と、 アイテムの多品種化を通じて世代・性別問わず幅広い顧客層の獲得を実施して参ります。 あらゆる販促手法で 全世代へリーチ 現在の メインターゲット ミドル 層〜 シニア層 今後 多品種の 顧客層の アイテムで 拡大へ あらゆる客層へ リーチ 13
Slide 14: 競争力の源泉
競争力の源泉 14
Slide 15: 競争力の源泉 当社の特徴
ライフスタイル 提案事業 競争力の源泉 当社の特徴 メディアクリエイティブ 事業 ディベロップメント事業 長年の百貨店販売で培った確かな品質、 ① 商品 １ デ ザイン力、価格競争力 ・国内外問わず、あらゆる百貨店での販売を経験。 ・自社の企画チームにてデ ザイン図面を作成し、サンプ ル 品製造までのリードタイムを短縮。 ブランディング ・中国国内中の工場とリレーションを持つ事で、最適な生産工場に生産を依頼し、 品質を保ちながら価格競争力のある商品を開発。 ② TV広告 DM 幅広いマーケティング 手法と、 新聞広告 カタログ 2 顧客に寄り添う多彩な販売チャネル SNS ・既存領域であるＴＶ
Slide 16: 強み①：高収益体制の確立
ライフスタイル 提案事業 強み①：高収益体制の確立 メディアクリエイティブ 事業 ディベロップメント事業 独自生産スキームの構築や販促効率を重視した経営により、業界平均を上回る収益体制を確保しています。 幅広い販売チャネルを有し、1人あたりの最終利益の最大化を図っています。 * 300 250 200 150 100 50 0 16
Slide 17: 強み②：従業員1人あたりの純利益額が大きい
ライフスタイル 提案事業 強み②：従業員1人あたりの純利益額が 大きい メディアクリエイティブ 事業 ディベロップメント事業 ●今期上期までの純利益額は1,380千円/人となっており、前期に比べ大幅に高く着地をする見込みです。 ●デジタル メディア機能やEコマース機能を強化することで、従業員1人あたり利益額の最大化を図っています。 4,500 4,063 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,217 1,000 697 500 0 2022/12 2023/12 2024/12 17
Slide 18: ライフスタイル提案事業 バルコス
ライフスタイル 提案事業 ライフスタイル 提案事業 〜 バ ルコス〜 メディアクリエイティブ 事業 ディベロップメント事業 バ ルコスGL ウォレット 「ポンテピッコラ」 バ ルコスGLウォレット「チルコロR」 バ ルコスGL ウォレット 「フェリーチェL 」 税込¥5,800 税込¥11,000 バ ルコスGL ウォレット 「フェリーチェR」 累計販売個数 約13万個 累計販売個数 約31万個 どちらも税込¥8,800 累計販売個数合計 約10万個 バ ルコスフロントポケット付きレザ ーポシェット リュック＆財布セット 「アクティブ セット」 バッグ＆財布セット 「カジュアル セット」 税込
Slide 19: ライフスタイル提案事業 競争力：品質・デザイン力・価格競争力
決算期 2023/12期 2024/3期 ライフスタイル 提案事業 確かな品質、デ ザイン力、価格競争力 売上規模 10億円~50億円 100億円以上 当社 A社 メディアクリエイティブ 事業 高品質×低価格を実現する生産スキーム 当社 10億円~50億円 A社 100億円以上 ディベロップメント事業 売上規模 3,857 52,094 ●国内でデ ザイン企画をした後、中国でサンプ ル 品を製造。 ●量産化に向けた最適なオペレーションで他社にないスピーディーな生産対応が 可能。 売上規模 商品企画 自社工場でサンプ ル 品製造 A社 100億円以上 本生産 B社 100億円以上 C社 100億
Slide 20: 市場における当社の位置づけ
期 2020/12期 2023/8期2024/3期 2023/8期 2024/3期 2021/6期 2024/2 ライフスタイル 提案事業 以上 確かな品質、デ ザイン力、 100億円以上 価格競争力 100億円以上 50億円~100億円 50億円~100億円 10億円~50億円 10億円~50億円 10億円 C社 D社 E社 F社 G社 H社 メディアクリエイティブ I社事業 億円以上C社 高粗利率の実現 100億円以上D社 100億円以上E社 50億円~100億円 F社 50億円~100億円 G社 10億円~50億円 H社 10億円~50億円 I社 10 ディベロップメント事業 22,72
Slide 21: BFLAT・immunity 市場での位置づけ
2020/9期 2020/6期 2024/2期 2020/6期 2019/2期 ライフスタイル 提案事業 10億円~50億円 10億円~50億円 10億円未満 10億円未満 10億円未満 J社 ライフスタイル提案事業 K社 L社 〜その他〜 M社 N社 メディアクリエイティブ 事業 円J社 10億円~50億円 K社 10億円~50億円 L社 10億円未満 M社 10億円未満 N社 10億円未満 ディベロップメント事業 1,814 1,390 997 736 196 ●ZOZOTOWNやamazon、楽天等のファッションモールでの販売手法、ノウハウを取得。システム構築も可能になりました。 ●イン
Slide 22: オムニチャネル戦略の実行
ライフスタイル 提案事業 幅広いマーケティング 手法と、顧客に寄り添う多彩な販売チャネル メディアクリエイティブ 事業 オムニチャネル 戦略の実行 ディベロップメント事業 多彩な販促手法と販売チャネルで売上の最大化を目指します。 オウンド メディア TV SNS 新聞 メルマガ カタログ 広告LP 実店舗 ECモール コール センター 自社EC 22
Slide 23: メディアクリエイティブ事業
ライフスタイル 提案事業 積極的な事業範囲の拡大 メディアクリエイティブ 事業 メディアクリエイティブ事業 ディベロップメント事業 ●月間PV数「1億」 を超えるWEBメディアを有しており、積極的な情報発信が 可能です。 ●グラフィックデ ザイン・動画製作専門のプロダ クションも有しており、 これまでにない画期的なデ ザイン表現が 可能になりました。 ファッションニュース通信社 トリプ ルオー トリプル・ オー webコンテンツ製作、SNS発信、インフルエンサーとのコラボレーションによる 映像、写真、グラフィックデザインを中心に活動するクリエイティブ・プロダク 広告展開などを行うwebニュース
Slide 24: ディベロップメント事業
ライフスタイル 提案事業 積極的な事業範囲の拡大 メディアクリエイティブ 事業 ディベロップメント事業 付加価値を創造する事業 ディベロップメント事業 ●お客様のライフスタイルに寄り添うことを目的に地域の観光資源を活用した旅館運営や食文化の提供を行っております。 ●当社がこれまで培った店舗づくりや商品企画、製作物などのノウハウを提供することで、収益力のアップに取り組んでおります。 バ ルコス旅館三朝荘 バルコスコーヒー 世界有数のラジウムラドン温泉「三朝温泉」。その源泉の地にある三朝荘 「美しく豊かな生活をあなたに」をコンセプトに鳥取県の良質な食材で作る のお湯は自家源泉で循環なし純度100%
Slide 25: 成長戦略
成長戦略 25
Slide 26: 基本骨子 企画力とメディア力で売上・利益のアップを図る
基本骨子 企画力とメディア力で売上・利益のアップを図る ● バ ルコスグ ループ では、価格競争力のある商品を開発し、あらゆる層にアプローチが できる販促手法を活用して広告費を最大化しながら 広告比率を下げることで、新規開拓と顧客の活性化を持続的に繰り返し、売上高と利益率のアップを図ります。 重要指標 売上高 × 営業利益率 構成要素 顧客数 × 客単価 粗利率 マーケティング × 費率ダウン （新規・既存） （点数・単価） アップ 価格、 デ ザインともに 多様な層に 取り扱い 魅力の アプローチできる アイテムの 優良顧客の ある商品 販促手法の 増加 拡大 開発 活用 成長戦略 新規顧客
Slide 27: 成長戦略①-1 新規顧客の獲得 商品群・顧客層の拡大
成長戦略①-1 新規顧客の獲得 商品群・顧客層の拡大 ●グループノウハウや新たな商品展開を通じて、ミドル・ヤング層・男性客への顧客領域の拡大を進めます。 WOMEN MEN シニア これまでの得意領域 ミドル バッグ・財布等の皮革製品 immunity BFLAT ふるさと納税 （肉・果物など） ヤング 女性用下着・フェムテック商品 アパレル スイーツ（アップルパイ） M&A を 通じた ※2021年 Webメディアを運営するファッションニュース通信社を子会社化 対応領域 ※2023年 Eコマースに強みのあるBFLAT、クリエイティブプロダ クションのトリプ ル・オーを子会社化 の拡大 ※20
Slide 28: 成長戦略①-2 ミドルヤング層の獲得
成長戦略①-2 新規顧客の獲得 ミドルヤング層の獲得 販促手法 ●ファッショントレンドニュースやペトレルなどWebメディアでの情報発信やFacebook、Instagram、Xといったソーシャルメディア での情報発信を通じ、ミドルからヤング層へのリーチを強化していきます。 immunityの販促手法 petrel coordisnap BFLATの インスタグラマー システム構築 マーケティング 10代後半~20代の女性 21代後半~35代の女性 10代~40代 20代〜40代の女性 約24万人のフォロワーに発信 約213万人のお友達に配信 興味関心のあるユーザーに配信 ECモールの販売ノウハ
Slide 29: 成長戦略①-3 顧客層の拡大・顧客コミュニケーション
成長戦略①-3 新規顧客の獲得 顧客層の拡大・顧客コミュニケーションを強固なものに 新しい商品開発で顧客層の拡大を図ります。 無くした場所が 分かるチップ 付き GLウォレット新作 リトルノ を発売中。 落とし物届けが 多いと言われる３つのもの ①財布 無くした場所が 分かる機能付き財布は ②鍵・キーケース 需要があると見込める ③スマホ アプリで顧客と コミュニケーションが 取れるので 将来的には大きな デジタル 資産となる 財布の紛失場所が 分かるリトルノチップ 付きの GLウォレットを発売中 29
Slide 30: 成長戦略②-1 既存顧客の活性化
成長戦略②-1 既存顧客の活性化 オフライン・オンラインの両軸で告知をする ●顧客の属性に合った販促手法 （DM・LINE配信・メルマガ 配信・動画配信等） を行うことで、顧客とのコミュニケーションをより強固なものにします。 DMカタログ LINE・メルマガ・SNS配信 リピーター・新規顧客を中心に毎月平均19万部発行 年間228万部発行 ファッションニュース通信社の ノウハウを取り入れる事で 拡散力のアップ が 見込める。 TVコマーシャル・インフォマーシャル・リール動画 トリプル・オーの持つ トリプ ル ・オーの持つ高いグラフィック力を 高いディレクション力と 取り入れる事でさらなるクオリ
Slide 31: 成長戦略②-2 全顧客リストの活用
成長戦略②-2 既存顧客の活性化 全顧客リストの活用 ●TV・新聞・ WEB広告により顧客数は順調に推移。累計128万人顧客数へと増加いたしました。※2023年12月時点 ●全体の約20%の優良顧客にはDMカタログ やメルマガ 、LINEを配信し、休眠顧客に対しては新商品のご紹介の電話等で アウトバウンドをしており、全顧客リストを活用しております。 140 18.5 128万人 約20% 19 DM 優良 メルマガ 105 30 全 顧客 LINE リストを 活用 70 27.5 休眠 アウトバウンド 35 顧客 新商品 紹介 0 2019 2020 2021 2022 2023 31
Slide 32: 成長戦略②-3 ストック型ビジネスの拡大
成長戦略②-3 既存顧客の活性化 ストック型ビジネスの拡大 ●TV・新聞・ WEB広告により今後も顧客数は順調に増加していく見込みです。 ●顧客数の増加に伴い、顧客リストを活用したストック型ビジネスの事業規模拡大を図ります。 ストック型ビジネスの事業拡大例 DM 優良 メルマガ 顧客 LINE 顧客数増 128万人 優良 顧客 優良顧客数： ストック型 25万人 ビジネスの 事業は拡大へ 2023 2030 32
Slide 33: 商品付加価値の向上
商品付加価値の向上 新規開拓・顧客の活性化のために ●弊社では商品付加価値を価格、品質、ブランド力の3つの観点から捉えております。 ●グ ループノウハウを活用し①品質と②ブランド力を追求することで③LTVの向上に繋げます。 １ 品質追求に向けた取り組み ・ 「商品品質」すでに高い水準にあると自負しておりますが 、現地スタッフによる調達力で更なるコストダウンに努めるとともに、 日本基準に合わせた高い商品品質を引き続き目指します。 ・ 「販売品質」では、グ ループ 内ノウハウを生かした高いグラフィック、映像製作技術を用いた販促物の製作、今後更なる成長が 見込まれるEC販売においてもグ ループ 内ノ
Slide 34: バルコスエコシステム 持続的成長の循環サイクル
バ ルコスグ ループ 持続的成長の循環サイクル＝ バ ルコス エコシステム ●創業33年で培ったものづくりに関する高い技術力を背景に広告投資を中心とした販売戦略の実行によって持続的な成長の実現を図ります。 利益の獲得 広告原資の獲得により以下①～⑤を 06 01 広告投資 マスメディア(TV,新聞雑誌)、デジタル メディア、 利益の 広告投資 繰り返し、持続的成長の実現を図る 獲得 ＳＮＳ等のマーケティング 手法を組み合わせた 効率的な訴求 顧客の活性化 新規顧客の獲得 既存顧客へのアプローチ 05 02 顧客の獲得はコール センター、 投資費用を抑え、売上獲得を 顧客の 活性化 Group
Slide 35: KPI指標
KPI指標 売上総利益率 ・ 顧客数 ・ MR （広告効率） を指標とする（ バ ルコス社KPI） ●当社における主要経営指標は①売上総利益率、②顧客数、③MR （広告効率） の3点です。 ●①売上総利益率は70%、②顧客数は新規顧客獲得数の増加、③MRは1.8を最低ラインとして、新商品開発等の成長戦略の実行によって 各指標の底上げを図っていきます。 () 150 146 2.5 76.0% 75.2% 1.99 2.02 140 75.0% 2 128 1.55 130 74.0% 1.5 1.21 73.0% 120 109 72.0% 71.4% 110 1 70.7% 71.0% 10
Slide 36: 付加価値の最大化に向けて
バ ルコスグ ループ 付加価値の最大化に向けて ●ノウハウやリソースが 不足しているブランド、事業を当社に迎え入れ グ ループノウハウを活用することで事業価値の最大化を図ります。 Group 当社の 得意領域 製造工場 ブランド ファッション 食品 観光 仕入先 事業 マーケティング （オフライン/オンライン） 物流 課題 ・ノウハウ不足 複数販路 （EC・コール センター・店舗） ・リソース不足 ・新商品開発 amazon ZOZO yahoo! ・資金不足 自社EC 楽天 TOWN Q10 ・品質改良 ・物流の効率化 コール センター 百貨店・ 直営店 3店舗 ショッピング 6店舗 モール
Slide 37: バルコスグループプラットフォーム
新しいビジネスが生まれる「バルコスグループ プラットフォーム」 バルコスグループが持つ生産力・マーケティング力・デザイン力をプラットフォーム化し、強い想いがあれば 誰でも、何処に居てもバルコスのスキームを活用してビジネスができる仕組みつくりを目指します。 新しい起業家を創出していくとともに、日本全国、都心地方問わずどこにいてもビジネスが出来るので、 やがては地方創生にも繋がる無限の可能性を持ったプラットフォームへと成長していきます。 ket i ng D esi Ma r gn t ion Cr ea a re ti o C n アイデア アイデア gn Group M si ar De アイ
Slide 38: リスク情報
リスク情報 38
Slide 39: リスク情報
リスク情報 ●以下は、事業遂行において重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクです。 ●その他のリスク情報については、有価証券報告書をご参照ください。 39
Slide 40: リスク情報
リスク情報 ●以下は、事業遂行において重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクです。 ●その他のリスク情報については、有価証券報告書をご参照ください。 40
Slide 41: 本資料の取り扱いについて
本資料の取り扱いについて ・本資料は、当社をご理解いただくことを目的に作成したものであり、当社が 発行する有価証券の投資勧誘を目的とし たものではありません。 ・本資料には、将来の見通しに関する記述が 含まれ ています。 これら記述は資料作成時点の当社の判断に基づくもの であり、将来の結果や業績を保証するものではありません。 また、経済状況や業界動向に関する情報は、一般に公開さ れ ている情報に基づいており、個別に情報の正確性、完全性、妥当性を検証しておらず、保証しておりません。 今後予告なしに変更されることがありますので、予めご了承ください。 41