Coca-cola Bottlers Japan Holdings Inc. · TSE:2579
Coca-cola Bottlers Japan — Coca-Cola East Japan — Q1 2014 Earnings Presentation
22 slides from Coca-cola Bottlers Japan's earnings presentation, May 13, 2014
Slide 1: 2014年第1四半期 決算説明会
2014年第1四半期 決算説明会 代表取締役社長 CEO カリン・ドラガン 代表取締役副社長 CFO マイケル・クームス 2014年5月13日
Slide 2: 将来の業績に関する見通しについて
将来の業績に関する見通しについて 本資料に記載の事業計画、業績予想、および事業戦略は、本資料配布時点での情報を考慮した上でのコカ･コーライー ストジャパン株式会社（以下CCEJ）経営陣の仮定および判断に基づくものです。 これらの予想は、以下のリスクや不確定要因により、実際の業績と大きく異なる可能性があることに留意してくださ い。なお、リスクおよび不確定要因は以下のものに限られるものではありません。当社の有価証券報告書等にも記載 されていますので、ご参照ください。 • 市場における価格競争の激化 • 当社の事業を取り巻く経済動向の変化 • 資本市場における大きな変動 • 為替レートの変動、特に日
Slide 3: コカ･コーラの128回目の誕生日！
2014年5月8日 コカ･コーラの128回目の誕生日！ Calin Dragan, Chief Executive Officer Michael Coombs, Chief Financial Officer May 13, 2014 3
Slide 4: Introduction – イントロダクション
2014年第1四半期 決算説明会 補足説明資料 Introduction – イントロダクション • 当四半期業績のポイント • 持続的成長のための ロードマップ On-Track in First Quarter 2014 – 想定どおりの進捗のQ1 • 迅速かつ積極的に統合が進捗 • 第1四半期業績概要 Upward Revision to 2014 Plan – 通期業績予想を上方修正 • 修正後の通期業績予想 • 会計方針の変更等の概要 • 設備投資、営業施策、マーケティングに関するアップデート 4
Slide 5: 2014年第1四半期業績のポイント
2014年第1四半期業績のポイント 販売数量は前年同期比3％増、多くのチャネルで改善継続 売上高は非中核事業の売却等（三国ワイン等）による-１％の影響含む。 この影響がなければ当四半期の売上高は前年比増 営業損益は年度計画に対して想定どおりの進捗なるも、当四半期は会計方針の 変更等の影響を受ける。通期の営業利益にはポジティブ。 サプライチェーン費用削減と当期予定の新規製造ラインの導入が前倒しで進捗 会計方針の変更等により、年度計画の営業利益率は比較可能ベースで2.8％から 3.5％に上昇。この変更によりグローバルボトラーと同様の基準に 消費税率引き上げに伴う価格施策は予
Slide 6: 持続的成長のためのロードマップ
持続的成長のための ロードマップ 2014：変遷の年 営業利益率 +1-2 pts 営業利益率 2017- +1-2 pts 東京オリンピック以降 営業利益率 2015-2017 Accelerating +1 pt 2014-2015 Performing 2013-2014 Norming ワールドクラスの グローバルボトラーの ボトラー水準に到達し、 2012-2013 Storming 新しいビジネスモデル 水準に近づける それを上回る Forming 新しいビジネスモデル の質を高め、 を明確化し、展開する 最適化する スピード感を持って 成長機会と 業績を残しながら 成長やコストシ
Slide 7: ON TRACK IN 2014
ON TRACK IN 2014
Slide 8: 迅速かつ積極的に統合が進捗
迅速かつ積極的に統合が進捗 前回発表したマイルストーンの進捗状況 新規製造設備2ライン（白州工場、岩槻工場）が稼働開始 営業部門のコールセンターを6カ所から2カ所（桶川、名古屋） に統合 業績評価システムとインセンティブ制度を新たに導入 第2回早期退職プログラムの完了 「CokeOne+」ERP(Enterprise Resource Planning)システム の構築を開始 8
Slide 9: 成長を示唆する傾向が継続
成長を示唆する傾向が継続 販売数量とシェアはともに増加 Q1 清涼飲料 対前年比 市場シェア* 数量 +0.4 pts 金額 +0.2 pts 数量シェア対前年比推移 金額シェア対前年比推移 Q1 2014 Q1 2014 +0.4 +0.2 CCEJ CCEJ **BAPC: Bottler Actual Physical Cases/ボトラー社実箱数 9 ***UC: Unit Case/1ケース当たり192米国液量オンス（8オンス×24本、約5.68リットル）での換算値 *出典：インテージ OTC チャネル
Slide 10: 自販機は前年並み、CVSに引き続き課題
チャネル全体にわたり改善傾向 自販機は前年並み、CVS(ｺﾝﾋﾞﾆｴﾝｽｽﾄｱ)に引き続き課題 2014 Q1 チャネル別販売数量 チャネル別販売数量増減 (%は構成比) その他 スーパー 12% 21% 自販機、料飲チャネ ﾄﾞﾗｯｸﾞ＆ 量販店 ルが2月の積雪によ 自販機 9% る影響を受けた 31% CVS 料飲 12% 15% 販売数量実績 （2013 Q1プロフォーマ実績対比） +3.4% 10
Slide 11: 安定した数量増、コーヒーはCVSコーヒーの影響受ける
製品カテゴリー全般で改善傾向 安定した数量増、コーヒーはCVSコーヒーの影響受ける 2014 Q1 カテゴリー別販売数量 カテゴリー別販売数量増減 (%は構成比) 果汁飲料 その他 自販機チャネルの 炭酸飲料 6% 12% コーヒーは+3％ 27% コーヒー 18% お茶 スポーツ 水 22% 7% 9% 販売数量実績 （2013 Q1プロフォーマ実績対比） +3.4% 11
Slide 12: 2014年第1四半期実績
2014年第1四半期実績 通期の成長に向けた着実なスタート • 売上ミックスは販売数量増、消費税率引き上げ前の駆け込み需要、2月の積雪、厳しい競合環境や ミックス（チャネル、パッケージ、カテゴリー）悪化の影響を受ける。 • 売上高は非中核事業の売却等（三国ワイン等）による-１％の影響含む。 • 営業利益には会計基準の変更等に伴う影響約34億円。変更等の影響を除けば年間計画の想定どおり。 2014 Q1 2014 Q1 2014 Q1 2013 Q1 対前年比 財務報告ベース 一時発生項目 比較可能ベース プロフォーマ （単位：百万円） 差異 % 単位：百万円 百万円 販売数量 60,431 -
Slide 13: 対前年同期比 営業利益構成要素
対前年同期比 営業利益構成要素 会計方針の変更等の影響を除けば当初計画の方針どおりの進捗 単位：百万円 -759 -1,433 -4,825 -2,192 会計方針の -1,057 変更等の影 -433 響 が Q1 で +465 はネガティ -325 ブ。通期は -5,584 数量・ミック SCM その他 -83 ポジティブ スの粗利益へ 改善効果 販管費 広告宣伝・ の影響 • 新ユニ 販促費 • 販売数量増 フォーム (DME) 非中核事業 営業損益 • 消費税率引 売却等 は通期計 • 外部コンサ き上げ （三国ワイン等） • 2月の積雪 ル費用 画に対し -3,392 • CVSチャ
Slide 14: UPWARD REVISION TO 2014 PLAN
UPWARD REVISION TO 2014 PLAN
Slide 15: 2014年通期予想を上方修正
2014年通期予想を上方修正 • 会計方針の変更等により業績予想を修正、当初計画の方針からの変更なし • サプライチェーン費用削減の継続と新規製造ライン5ラインの導入 • 修正後の比較可能ベース営業利益率の目標は3.5％ 単位：百万円 2014 通期 2014 2014 2013 対前年比 修正後業績予想 通期 通期 通期 （財務報告ベース） 一時発生項目 差異 % 比較可能ベース 比較可能ベース 販売数量 287,756 287,756 284,014 3,742 +1 (BAPC、千ケース) 売上高 535,800 535,800 533,602 2,198 +0 売上総利益 255,80
Slide 16: 上方修正の理由：会計基準の変更等
上方修正の理由：会計基準の変更等 +8,760 単位：百万円 +1,122 -862 広告宣伝 +4,000 その他 -1,297 ・販促費 -218 販管費 （DME） 減価償却費 非中核事業 会計方針の 変更等による 影響(純額） +5,915 19,000 2014年2月12日に 公表した2014年度 15,000 業績予想 （当初計画の方針からの +100 変更なし） 販売数量 SCM 10,240 価格、 改善効果 ミックス 2013年度 2014年度 2014年度 営業利益 旧 予想営業利益 修正後 予想営業利益 （比較可能ベース） （比較可能ベース） （比較可能ベース） 16
Slide 17: 会計方針の変更等の概要
会計方針の変更等の概要 グローバルボトラーと同様に 資産の耐用年数に渡り収益に貢献し、安定的かつ効率的に稼働させるという投資・事業 戦略の一環で、当期より会計方針の変更等を実施。 • 有形固定資産の減価償却方法を定額法に変更 • 販売機器の耐用年数を５～６年から９年に変更 • 有形固定資産の残存価額を備忘価額に変更し、残存価額を備忘価額まで償却 資産区分 減価償却方法 耐用年数 建物及び構築物 機械装置及び運搬具 変更なし 定額法 工具、器具及び備品 販売機器 9年 17
Slide 18: 当期の設備投資計画
当期の設備投資計画 成長に向けた投資を継続 当期の設備投資計画：約600億円 減価償却費予想額：約260億円 • 会計方針の変更等による影響を含む • 新規5製造ラインおよびPETボトルのインラインブローイング2ラインを含む • 販売機会拡大に向け、販売機器への継続的な投資 2014年 設備投資計画 単位：百万円 減価償却費 単位：百万円 設備投資額 新規投資 既存資産 合計 区分 Q1 通期 Q1 通期 Q1 通期 Q1 通期 減価償却費 売上原価 5,690 30,700 52 1,700 2,052 4,500 2,104 6,200 の計上科目 販管費 4,321 29,200 71
Slide 19: RTM(Route-to-market)の全社展開
RTM(Route-to-market)の全社展開 顧客サービスの質と業務効率を改善 Route-to-Market (RTM) • パイロットプログラム の実施を完了し、全社 展開へ • Q2末までに栃木、茨城、 千葉エリアへの導入を 完了 • 2015年7月までに120 営業拠点で導入完了 19
Slide 20: 販促活動・製品スケジュール
販促活動・製品スケジュール ブランドポートフォリオの最大化 ウィンター コカ･コーラ ゼロリミット Q1 キャンペーン キャンペーン Q2 FIFA ワールドカップ キャンペーン 4/10 – 4/13 トロフィーツアー ジョージア ヨーロピアン ルアーナ Q1 「週刊ジョージア」 / 新ジョージアキャンペーン Q2 リニューアル リニューアル 4/7 発売 5/19 リニューアル スペシャリティー コーヒー専門店 猿田彦珈琲の監修 爽健美茶 太陽のマテ茶 い・ろ・は・す Q1 綾鷹 キャンペーン Q2 からだすこやか茶 W 全国発売20周年キャンペーン リニューアル スパークリング 525m
Slide 21: 第2四半期のマイルストーン
第2四半期のマイルストーン 新規製造設備2ライン、5月に稼働開始（海老名工場、東海工場） 物流子会社と機器メンテナンス子会社を、コカ･コーライースト ジャパンプロダクツ株式会社（CCEJP）に統合 RTM(Route-to-Market)を栃木、茨城、千葉に展開 消費税率引き上げに伴う価格・パッケージ戦略を引き続き推進 CokeOne+の構築と展開を促進すべく、ストラテジック・トランス フォーメーション本部長を選任 21
Slide 22: Thank You
Thank You 2014年第1四半期 決算説明会 2014年5月13日