Sigma Koki Co., Ltd. · TSE:7713

Sigma Koki — Q2 FY2020 Earnings Presentation

34 slides from Sigma Koki's earnings presentation, Jan 17, 2020

  1. Slide 1: 2020年5月期 第2四半期決算説明会

    ２０２０年５⽉期 第2四半期決算説明会 （証券コード︓７７１３） 2020年１⽉１7日(⾦曜日) COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １. 2020年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理副本部⻑ 兼 経理部⻑ 石井 康之 ２. 2020年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 執⾏役員 管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2020年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 ４. 質疑応答 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 1

  3. Slide 3: 2020年5月期 上期決算概要報告(連結)

    １ 2020年5⽉期 上期決算概要報告(連結) 世界経済減速の影響を受けて、産業分野向け組込み用途が減少。 FPD、半導体業界等の設備投資が減速。防衛業界や医療業界は回復の兆し。 18/5期2Q 19/5期2Q 20/5期2Q 【百万円未満 累計実績 累計実績 累計実績 期初予想差額 切り捨て】 (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) 構成⽐ (予想⽐) サマリー ・教育機関、公的機関向け研究開発分野は 4,337 4,608 4,299 ▲240 横ばいで推移 売上高 100.0 % ・産業分野向けは設備投資が伸び悩み、 （ +15.1 ％ ） （ +6.2 ％ ） （ ▲6.7 ％

  4. Slide 4: セグメント別売上高・営業損益(連結)

    ２ セグメント別売上高・営業損益(連結) 売上高 【百万円未満切り捨て】 売上高 【百万円未満切り捨て】 18/5期 19/5期 20/5期 営業損益 2Q 2Q 2Q 4,608 製品区分 累計実績 累計実績 累計実績 構成⽐ 前年同期⽐ 4,337 4,299 要素部品事業 3,391 3,697 3,571 83.1 % ▲3.4 % 光学 基本 1,276 光学基本機器製品 1,200 1,276 1,274 29.7 % ▲0.1 % 機器 ▲1 1,200 +76 1,274 製品 自 応用製品 582 673 682 15.9 % 1.4 % 光学素子･薄膜製品 1,608 1,

  5. Slide 5: グループ所在地別売上高・営業損益(連結)

    ３ グループ所在地別売上高・営業損益(連結) 18/5期2Q累計 19/5期2Q累計 20/5期2Q累計 ※消去額を除く 【百万円未満 売上高 【百万円未満切り捨て】 切り捨て】 売上高 営業損益 売上高 営業損益 売上高 営業損益 日本 アメリカ フランス 中国 日本 3,874 789 4,120 798 3,772 559 シンガポール 4,120 3,874 3,772 アメリカ 635 115 612 60 661 34 フランス 155 ▲6 250 10 222 ▲11 635 612 661 307 244 260 250 222 155 0 31 中国 260 44 307

  6. Slide 6: 海外販売先別売上高(連結)

    ４ 海外販売先別売上高(連結) 北米地域は堅調も、欧州・アジアは軟調に推移。 バイオ・メディカル業界向け組込み用途がけん引して北米地域は堅調に推移。 アジア地域は中国・台湾・韓国の産業分野向けが低調。欧州地域も軟調に推移。 18/5期2Q 19/5期2Q 20/5期2Q 【百万円未満 累計実績 累計実績 切り捨て】 (構成⽐) (構成⽐) 累計実績 構成⽐ 前年同期⽐ サマリー 4,337 4,608 売上高 ( 100.0 % ) ( 100.0 % ) 4,299 100.0 % ▲6.7% 1,270 1,406 ・米国は一部産業分野が堅調に推移も、 海外売上高 ( 29.3 % ) (

  7. Slide 7: 売上高・利益率推移（連結）

    ５ 売上高・利益率推移（連結） 【百万円未満切り捨て】 売上高 売上総利益率 営業利益率 19年5⽉期 18年5⽉期 20年5⽉期 2Q累計 2Q累計 2Q累計 売上高 4,608 利益率 4,337 4,299 2,700 80% 2,370 2,359 2,400 2,281 2,247 2,249 2,265 70% 2,173 2,166 2,132 2,056 2,100 60% 1,800 42.8% 43.9% 42.2% 42.4% 42.7% 50% 41.3% 40.8% 1,500 38.0% 39.5% 37.5% 40% 1,200 30% 900 17.0% 18.

  8. Slide 8: 売上原価の状況(連結)

    ６ 売上原価の状況(連結) 売上高原価率は前年同期⽐で3.3pt悪化。 製品ポートフォリオの変化と特注案件の増加等により材料費等の⽐率が増加。 研究開発・設備投資により減価償却費が増加。 【百万円未満 18/5期2Q 19/5期2Q 20/5期2Q 切り捨て】 累計実績 構成⽐ 累計実績 構成⽐ 累計実績 構成⽐ 前年同期⽐ サマリー 売上高 4,337 100.0 % 4,608 100.0 % 4,299 100.0 % ▲6.7 % ・製品ポートフォリオの変化で外注費増加 材料費等 1,477 34.1 % 1,642 35.6 % 1,641 38.2 % ▲0.1 % ・高難度特注案

  9. Slide 9: 販売管理費の状況(連結)

    ７ 販売管理費の状況(連結) 販管費率は前年同期⽐で2.9pt悪化。 当社ブランドの海外認知度向上に向けて、海外展示会向けの広告宣伝費が増加。 海外グループ各社の増員により⼈件費増加。減価償却費、試験研究費等が増加。 【百万円未満 18/5期2Q 19/5期2Q 20/5期2Q 切り捨て】 累計実績 構成⽐ 累計実績 構成⽐ 累計実績 構成⽐ 前年同期⽐ サマリー 売上高 4,337 100.0 % 4,608 100.0 % 4,299 100.0 % ▲6.7 % 販売促進費 191 4.4 % 210 4.6 % 200 4.7 % ▲4.6 % 広告宣伝費 42 1.0 % 34 0.

  10. Slide 10: バランスシート概要(連結)

    ８ バランスシート概要(連結) 19/5期 19/5期 20/5期 【百万円未満切り捨て】 2Q 期末 2Q 前期末⽐ サマリー 現⾦・預⾦ 2,542 2,407 2,888 20.0 % ・借⼊及び⾦銭信託償還による増加 受取⼿形・売掛⾦ 2,051 1,854 1,996 7.7% 電子記録債権 709 708 781 10.4 % 棚卸資産 2,465 2,591 2,336 ▲9.8 % ・在庫の減少 その他流 資産 1,692 1,326 787 ▲40.7 % ・有価証券(短期⾦銭信託)の減少 有形・無形固定資産 2,924 3,591 3,799 5.8 % ・日高新棟建設(建

  11. Slide 11: キャッシュフロー概要(連結)

    ９ キャッシュフロー概要(連結) 19/5期 19/5期 20/5期 サマリー 【百万円未満切り捨て】 2Q累計 通期累計 2Q累計 （当期中の増減額の要因） 営業活 430 869 244 ・有形固定資産の取得による減少 投資活 ▲638 ▲825 ▲49 ・⾦銭信託の償還による増加 フリーキャッシュフロー ▲207 44 194 財務活 ▲178 ▲420 329 ・⻑期借⼊れによる増加 現⾦及び 現⾦同等物の期末残高 2,549 2,516 2,978 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 10

  12. Slide 12: 目次

    目次 １. 2020年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理副本部⻑ 兼 経理部⻑ 石井 康之 ２. 2020年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 執⾏役員 管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2020年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 ４. 質疑応答 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 11

  13. Slide 13: 2015年からのスローガン

    １ 2015年からのスローガン ◆スローガン（2015年から継続） 「アジア№１」から 「世界№１」へ ◆事業戦略 基本方針 - お客様満⾜度の最⼤化 - Q・C・D+R+Sを世界レベルへ - 技術伝承・融合・総合⼒ COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 12

  14. Slide 14: 収益力UPのための重点戦略

    ２ 収益⼒UPのための重点戦略 変化に対応するものづくり⼒の強化 マーケット ものづくり ● 成⻑産業への取り組み ● 設備増強 ● 海外認知度の向上 ● 先端生産技術確⽴ ● Webユーザビリティ ● サプライチェーン強化 ネットワーキング ⼈の育成 ● グローバル連携 ● 衆知結集＆技術融合 ● 協⼒パートナーと共創 ● 働き方改革＆ダイバーシティ推進 ● 産学官連携 ● CSR経営 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 13

  15. Slide 15: 2020年5月期通期計画(連結)

    ３ 2020年5⽉期通期計画(連結) 産業分野での景気回復の先⾏き不透明感から業績予想を下方修正。 ⾜元の需要に回復の兆しはあるものの、本格的な回復にはまだ時間がかかる⾒通し。 産学官連携等の高難度案件の取り込み強化。設備投資の継続等により費用増加⾒込み。 18/5期 19/5期 20/5期 通期増減 （前年同期⽐） 【百万円未満 下期 通期 切り捨て】 通期実績 構成⽐ 通期実績 構成⽐ 上期実績 修正予算 修正予算 構成⽐ 差額 増減率 売上高 8,956 100.0 % 9,047 100.0 % 4,299 4,340 8,640 100.0 % ▲407 ▲4.5 % 営業利益 1,

  16. Slide 16: 投資・減価償却費見込み(連結)

    ５ 投資・減価償却費⾒込み(連結) 補⾜説明 【百万円未満切り捨て】 設備投資・減価償却費 【百万円未満切り捨て】 ◎主要設備投資 ○17/5期 減価償却費 設備投資 ・光学素子設備増強投資 0.9億円 ・検査測定機器投資 0.2億円 1100 ・基本機器設備増強投資 0.2億円 986 ・情報システム投資 0.3億円 1000 898 900 ○18/5期 ・光学素子設備増強投資 0.8億円 800 ・研究開発設備投資 0.3億円 ・情報システム投資 0.4億円 700 ・上海シグマ光機設備投資 0.2億円 600 ○19/5期 ・日高新規工場棟建設 4.3億円 500 ・光学素子設備増強投

  17. Slide 17: 研究開発費見込み(連結)

    ６ 研究開発費⾒込み(連結) 研究開発費 【百万円未満切り捨て】 補⾜説明 【百万円未満切り捨て】 部材費 ⼈件費等 500 ○部材費 自社 産学官連携 -------------------------------------- 17/5期 39 1 400 18/5期 38 0 342 19/5期 50 3 319 -------------------------------------- 300 300 272 20/5期⾒込 71 25 研究開発費 270 ○⼈件費等 (⼈件費等込) 200 268 売上高⽐率 261 ⼈件費等 231 17/5期 231 3.5% 100 18/5

  18. Slide 18: 売上高・営業利益・営業利益率予想(連結)

    ７ 売上高・営業利益・営業利益率予想(連結) 【百万円未満切り捨て】 売上高 営業利益 営業利益率 2020年5⽉期通期サマリー 10,000 25% 8,956 9,047 ①売上高の減少 8,640 - 産業分野の先⾏き不透明感高まる 7,846 - 将来有望成⻑分野の取り込み強化 8,000 7,466 20% 6,676 16.0% ②売上原価率の増加 6,000 15% - 特注案件増加により外部調達増加 12.4% - 設備投資による減価償却費の増加 10.6% 11.6% 8.3% 4,000 10% ③販売管理費率の増加 6.5% - 海外展示会等の広告宣伝費の増加 - 設備費

  19. Slide 19: 収益性分析の概要

    ８ 収益性分析の概要 連結ＥＰＳ・ＲＯＥ 17/5期 18/5期 19/5期 20/5期 通期 通期 通期 通期⾒込 【単位︓円】 ＥＰＳ ＲＯＥ 200 15% 親会社株主に帰属する 746 1,005 828 550 160 12% 当期純利益（百万円） 138.49 116.93 120 99.11 9% 1株当たり 77.65 99.11 138.49 116.93 77.65 80 6% 当期純利益（円）(EPS) 8.3% 6.3% 6.7% 40 3% 自⼰資本 4.3% 6.3 8.3 6.7 4.3(※) 0 0% 当期純利益率（％）(ROE) 17/5期 18/5期 19/

  20. Slide 20: 配当金推移

    ９ 配当⾦推移 継続的・安定的な配当を維持 【単位︓円】 【単位︓%】 中間 期末 連結配当性向 45 中間・期末配当ともに 200 会社設⽴40周年 記念配当２円を含む 40 175 35 150 30 20 20 125 17 17 (予定) 25 15 15 100 20 20 20 75 15 61.9 17 17 15 51.5 50 ⾒込 10 15 37.9 34.3 34.2 5 24.5 25 0 0 15/5期 16/5期 17/5期 18/5期 19/5期 20/5期⾒込 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 19

  21. Slide 21: 目次

    目次 １. 2020年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理副本部⻑ 兼 経理部⻑ 石井 康之 ２. 2020年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 執⾏役員 管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2020年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 ４. 質疑応答 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 20

  22. Slide 22: 45期2Qの営業展開

    １ 45期2Qの営業展開 ■国家PJ関連︓量子関連向け光学ユニット・光学素子 （スーパーミラー・光共振器・超高安定ホルダ等） ■5G・光通信関連︓ファイバー/導波路用自 調芯装置、モジュール生産 ■スマートフォン関連 : OLED生産設備向け光学ユニット、対物レンズ等 ■半導体関連︓高難度光学ユニット、光学素子、クリーン対応自 ステージ等 ■⾞・センシング関連︓生産設備用光学ユニット、光学モジュール等 ■防衛・航空宇宙関連︓耐放射線レンズ、光学ユニット・光学素子等 ■ﾒﾃﾞｨｶﾙﾌｫﾄﾆｸｽ関連︓医療用レーザシステム・医療用光学システム等 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI

  23. Slide 23: 今後の成長に向けた施策

    ２ 今後の成⻑に向けた施策 ①OEM・ODM案件創出 ②チャレンジ案件獲得 ③新規潜在顧客層開拓 ④お客様満⾜度向上 ⑤魅⼒的な新製品投⼊・ラインナップ強化 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 22

  24. Slide 24: OEM・ODM案件創出

    ２ ①OEM・ODM案件創出 ■海外含むお客様の事業所・研究室でプライベート展を実施。 開発設計部門・購買部門へ特注対応⼒と応用例を説明、 OEM・ODM案件を創出 カタログ製品やユニット実機を実際にご覧いただき、 当社ケイパビリティを説明しお客様が必要な製品を 提案・具現化 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 23

  25. Slide 25: チャレンジ案件獲得

    ２ ②チャレンジ案件獲得 ■国内・海外から当社技術⼒へ期待した 国家PJ含む高難度案件を技術開発部門と連携対応 ©A.Maestas,NANL 高精度光学ユニット 高精度オプティカル・キャビティ NASA/CNES 「Mars2020計画」 火星探査機搭載予定の 設計技術 スーパーミラー SuperCam検出器用光学素子 製造技術 接合技術 評価技術 生産設備用OEM製品 量子関連等、先端研究分野、 ※お客様による評価テストはクリア、 として、海外含め受注 海外含め問い合わせ・受注 2020/7打ち上げに向け継続中 対応中 対応中 ※各国から天文・航空宇宙向け 案件の引き合い増加 COPYRI

  26. Slide 26: 新規潜在顧客層開拓

    ２ ③新規潜在顧客層開拓 ■成⻑分野の新規お客様開拓による案件創出と受注寄与 ■専門分野の展示会での技術者から研究者へ製品説明、 新規お客様を開拓 お客様の要望に合った、メーカーならではのソリューション提案 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 25

  27. Slide 27: お客様満足度向上

    ２ ④お客様満⾜度向上 WEBの改善と最⼤活用 ■お客様からの意⾒を反映し、 簡単に必要な製品を⾒つけ やすいように改善 ■ 画による製品の組み⽴て ⼿順を公開 コアユニット顕微鏡ガイドの 画 お客様に満⾜していただけるように継続して改善 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 26

  28. Slide 28: 魅力的な新製品投入・ラインナップ強化

    ２ ⑤魅⼒的な新製品投⼊・ラインナップ強化 ■研究用途向け拡張用パーツ、生産設備用新製品の ラインナップ強化 研究者ごとに違う製品要求を満たすパーツ製品の 生産設備の小型化に必要な小型自 ステージ ラインナップ強化 研究者毎に異なる要求を実現する為、 生産設備の小型化に貢献 ラインナップ強化中 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 27

  29. Slide 29: 海外マーケット概況-1

    ３ 海外マーケット概況-1 ■アジア地域（中国・韓国・台湾・シンガポール） ・半導体関連向け高精度光学ユニット等向け⼤型案件の受注実績 ・ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ関連装置向け対物レンズ等は減速 ⇒ 45期3Qに きがある⾒込み ・世の中に無い、お客様が必要な高精度光学ユニット等の受注増加 ■北米地域 ・国家PJ等の高難度チャレンジ案件の新規引き合い増加 ・バイオメディカル・バイオフォトニクス用光学ユニットの⼤⼝OEM生産・出荷開始 ・防衛/航空宇宙分野開拓に向けITAR登録 ⇒ 同マーケットからの案件創出 ■EU圏 ・国家PJ 等の⼤⼝・高難度チャレンジ案件の実績増加と引き合い増加 ・レーザ装置等への組

  30. Slide 30: 海外マーケット概況-2

    ３ 海外マーケット概況-2 ■シンガポール現地法⼈会社営業活 状況 (OptoSigma Southeast Asia Pte. Ltd.） バイオメディカル・レーザﾞ＆フォトニクス・ 精密工学・航空宇宙・半導体関連の ⼤⼿企業研究開発部門及び製造拠点が 集中。 最先端研究・開発案件から シンガポール共和国と東南アジア地域 OEM・ODM案件の案件創出 最先端研究・開発分野への展開として 光通信用デバイス開発向け評価装置を 受注。 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 29

  31. Slide 31: 今後の注力マーケット・製品展開-1

    ４ 今後の注⼒マーケット・製品展開-1 ①量子関連 - 高難度/高精度光学ユニット開発。蓄積された技術を新製品に展開。 ②５G・光通信関連 - ファイバー調芯装置の案件獲得及びモジュール・検査装置への展開。 ③防衛/航空宇宙関連 - 光学ユニット・光学素子の⼤型リピート受注及び新規案件創出。 ④医療用ﾚｰｻﾞｼｽﾃﾑ・ﾊﾞｲｵﾌｫﾄﾆｸｽ関連 - 検査装置向け医療用ユニット分野への展開。 ⑤半導体関連 - 高付加価値な高精度光学ユニットの開発及び案件獲得。 ⑥FPD関連 - OLED生産設備向け光学ユニットの案件獲得。 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD.

  32. Slide 32: 今後の注力マーケット・製品展開-2

    ４ 今後の注⼒マーケット・製品展開-2 ■量子関係等の先端研究分野へ高精度・高分解能な製品を拡販 ①ナノフィードバックステージシリーズ 量子関連・半導体・通信・材料分野の研究用途、生産設備用途。 ナノオーダー位置決め装置 専用コントローラ 1nm・5nm・10nm・サブミクロンまでラインナップ、お客様の要求に合った製品提案 ②高分解能・高安定製品 特殊環境用高付加価値な新製品を市場投⼊、先端研究分野研究者への製品提案 ピエゾアシストステージ 真空用対物レンズ X線イメージングユニット 薄膜シンチレータ 高安定ミラーホルダー COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD

  33. Slide 33: 目次

    目次 １. 2020年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理副本部⻑ 兼 経理部⻑ 石井 康之 ２. 2020年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 執⾏役員 管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2020年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 ４. 質疑応答 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 32

  34. Slide 34: 将来の見通しに関する注意事項

    将来の⾒通しに関する注意事項 ご清聴ありがとうございました。 本説明会にて提供させていただいた情報および本資料内に 記載されている当社グループに関する業績予想、方針、経営 戦略、目標等に関しては、現時点で⼊⼿可能な情報に基づ き作成しております。 よって、今後様々な要因により将来の⾒通しに関する記載 事項や予想数値等が変化することが考えられます。すなわち これら記載事項や予想数値等はその性質上、将来そのとおり に実現するという保証は致しかねますのでご留意ください。 COPYRIGHT © 2020 SIGMA KOKI Co.,LTD. 33

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