Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502
Chubu Electric Power Company,incorporated — Q2 FY2021 Earnings Presentation
38 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, October 2021
Slide 1: 2021年度第2四半期 決算説明会資料
2021年度第2四半期 決算説明会資料 2021年10月
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2021年度第2四半期 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････19 決算概要 ･･････････････ 1 セグメント別決算概要 ･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････20 発電電力量 ･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････21 （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････22 配当状況 ･･･
Slide 3: Ⅰ 2021年度第2四半期 決算概要
Ⅰ 2021年度第2四半期 決算概要 （注） 「年度」表記は４月から翌年３月までの期間を、「２Ｑ」表記は４月から９月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 4: 決算概要①
決算概要① 〈決算のポイント〉（連結） 売上高：1兆1,604億円 「収益認識に関する会計基準」の適用影響（△3,291億円）などから、前年同期に比べ 2,914億円の減収 経常利益：636億円 JERAにおけるLNGおよび石炭トレーディング事業の利益増加や新型コロナウイルス感染症影響の反動による収支向上などは あったものの、期ずれが差益から差損に転じたこと(△1,010億円[560億円→△450億円])や、ミライズにおける競争影響による 収支悪化および卸電力取引市場の価格上昇に伴う電源調達コストの増加などから、前年同期に比べ 828億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常利益：1,090億円程
Slide 5: 決算概要②
決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（2,914億円の減収） （単位：億円） 15,000 収益認識基準の適用 ※1 14,000 13,000 △３,２９１ １４,５１９ その他 12,000 日本エスコン 連結子会社化 ６５ ３１１ １１,６０４ 11,000 2020/2Q 2021/2Q 売上高 収益認識基準の適用を除いた 売上高 10,000 売上高の増加（＋３７６程度） ※1 2020/2Qに含まれる影響額を記載しております。 2 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l
Slide 6: 決算概要③
決算概要③ 〈連結経常利益の変動要因〉（828億円の減益） （単位：億円） 1,500 JERA GM※１の収支向上 ＋２４４ 期ずれ差損益 コロナ影響の反動 ＋１５０ 需給収支の向上 ＋１８９ 海外発電事業減損 △１６１ 1,000 △１,０１０ １,４６４ 競争影響 △１２８ 電源調達コストの増加 JERA その他 (５６０→△４５０) （卸電力取引市場価格の （期ずれ除き） 上昇影響など） △１２１ 2020/2Q 経常利益 ミライズ ６３６ 500 ６８５ 2021/2Q △１８７ パワーグリッド 経常利益 期ずれ除き 期ずれ除き 経常利益 需給調整にかかる費用の増加 △１９５ など
Slide 7: セグメント別決算概要①
セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2021/2Q 2020/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 8,882 12,291 △3,409 △27.7 パワーグリッド 3,788 3,661 126 3.5 その他（※1） 3,870 3,502 368 10.5 調整額 △4,936 △4,936 △0 0.0 合計 11,604 14,519 △2,914 △20.1 【経常損益】 (億円,%) 2021/2Q 2020/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 230 417 △187 △44.9 パワーグリッド 35 2
Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ
セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常利益の変動要因〉 新型コロナウイルス感染症影響の反動による収支向上などはあったものの、競争影響による収支悪化や 卸電力取引市場の価格上昇による電源調達コストの増加などから、前年同期に比べ 187億円の減益 （単位：億円） （販売電力量） (億kWh,%) 増減 500 ‘21/2Q ’20/2Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B ＜収支悪化要因＞ 低圧 146 161 △14 △8.8 競争影響 電源調達コストの増加 (卸電力取引市場価格上昇の影響など) 高圧・特別高圧 389 383 6 1.7 400 ＜収支向上要因＞ コロナ影響の反動 な
Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド
セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常利益の変動要因〉 託送収益の減少や需給調整にかかる費用の増加などから、前年同期に比べ 195億円の減益 （単位：億円） 250 託送収益の減少 △１２ その他 200 （エリア需要） (億kWh,%) ‘21/2Q ‘20/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 150 低圧 180 187 △7 △3.8 △１８４ 高圧・特高 442 414 28 6.8 ２３１ 合計 622 601 21 3.5 100 50 ３５ 2020/2Q 2021/2Q 経常利益 需給調整にかかる費用の増加 経常利益 0 など 6 C o p y r
Slide 10: セグメント別決算概要④：JERA
セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常利益の変動要因〉 LNGおよび石炭トレーディング事業を行うJERA GMの収支向上や新型コロナウイルス感染症影響の反動による 収支向上などはあったものの、期ずれが差益から差損に転じたことによる収支悪化などにより、 前年同期に比べ 324億円の減益 （単位：億円） 600 期ずれ差損益 需給収支の向上 ＋１８９ 固定資産除却費用の減少 ＋４９ （CIF価格・為替レート） 400 北米ガス販売収益の増加 ＋４２ ４８０ 海外発電事業減損 △１６１ など ‘21/2Q ‘20/2Q 増減 (A) (B) (A-B) 200 １５５ 原油CIF価格($/b) 7
Slide 11: 発電電力量
発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力） 水力 出水率が前年同期を上回り、4億kWh増加 新エネルギー 前年同期並み (億kWh,%) 増減 2021/2Q 2020/2Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 57 52 4 7.8 （出水率） (114.7) (106.2) (8.5) 原子力 ― ― ― ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 2 2 △0 △23.0 合計 58 54 4 6.7 8 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i
Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）
（参考）期ずれ影響のイメージ（実績） 9 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 13: 配当状況
配当状況 〈株主還元に関する考え方〉 電力の安全・安定的な供給のための設備投資を継続的に進めつつ、成長分野への投資を推進することで、 持続的な成長を目指し、企業価値の向上に努めてまいります。 株主還元については、重要な使命と認識し、安定的な配当の継続を基本としながら、利益の成長を踏まえた還元に努め、 連結配当性向 30％以上を目指してまいります。 〈配当状況〉 中間配当につきましては、本日開催の取締役会において 1株につき 25円 と決定いたしました。 2021年度 2020年度 1株当たり 中間配当金 25円 25円 1株当たり 期末配当金 （25円） 25円 合計 （50円） 50円 期ず
Slide 14: 2021年度 業績見通しの概要①
2021年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉（連結） 2021年7月30日公表の業績予想値を修正 売上高：2兆5,000億円 燃料価格の上昇に伴う燃料費調整額の増加などにより、前回公表から1,000億円の増収 経常利益：450億円 JERAにおけるLNGおよび石炭トレーディング事業の利益増加などはあるが、燃料価格の上昇に伴う期ずれ差損の拡大に加え、 ミライズにおける卸電力取引市場の価格上昇に伴う電源調達コストの増加などにより、前回公表から650億円の減益 なお、期ずれを除いた利益は、1,200億円程度となる見込み（前回公表から300億円の減益） ・ 売上高は、2020年度に続き、2年連続の
Slide 15: 2021年度 業績見通しの概要②
2021年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 （中部電力ミライズの販売電力量） (億kWh,％) 今回公表 7/30公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,099 1,099 － － グループ合計の販売電力量 1,180 1,180 － － 競争影響△35程度、気温・景気等＋30程度 ［参考］前期比較 (億kWh,％) 今回公表 2020年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,099 1,107 △8 △0.7 グループ合計の販売電力量 1,180 1,171 9 0.7 ※ グループ合計の販売電力量は、中部電力ミライズおよ
Slide 16: （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し）
（参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し） ○7月公表（△400億円） ○今回公表（△750億円） 13 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 17: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連
Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 18: 連結収支比較表
連結収支比較表 (億円,％) 2021/2Q 2020/2Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 11,604 14,519 △2,914 △20.1 持分法による投資利益 151 492 △341 △69.3 その他収益 58 37 20 53.7 営業外収益 209 530 △321 △60.6 経常収益 11,813 15,049 △3,235 △21.5 営業費用 11,064 13,474 △2,410 △17.9 営業外費用 113 110 2 2.4 経常費用 11,177 13,585 △2,407 △17.7 （営業利益） (540) (1,
Slide 19: 連結財政状態の概要
連結財政状態の概要 (億円) 2021/9末 2021/3末 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) 資産 59,184 56,863 2,320 日本エスコン連結子会社化 に伴う増加 など 負債 37,249 35,826 1,422 純資産 21,934 21,036 897 2021/9末 2021/3末 増減 2021年度 (A) (B) (A-B) 見通し 自己資本比率(%) 35.3 35.7 △0.4 33程度 有利子負債残高 26,214 23,336 2,877 28,000程度 D／Eレシオ（倍） 1.2 1.2 ― 1.3程度 15 C o p y r i g
Slide 20: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー (億円) 2021/2Q 2020/2Q 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) 営業活動による 経常利益の減少 △228 1,119 △1,348 など キャッシュ・フロー ① 投資活動による △1,092 △921 △170 キャッシュ・フロー ② 財務活動による 資金調達の増加 1,503 △447 1,950 など キャッシュ・フロー ③ 現金および現金同等物の 184 △248 432 増減額(※) ①＋②＋③ ※連結範囲の変更に伴う現預金等の増減額を含む フリー・キャッシュ・フロー △1,320 198 △1,518 ①＋② 16 C o p y
Slide 21: 2021年度 セグメント別業績見通し
2021年度 セグメント別業績見通し 【経常損益】 (億円,%) 今回公表 7/30公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 150 480 △330程度 △68.8 パワーグリッド 100 400 △300程度 △75.0 △130 20 △150程度 ー ＪＥＲＡ (620) (420) (200程度) (47.6) その他・調整額 330 200 130程度 65.0 450 1,100 △650程度 △59.1 合計 (1,200程度) (1,500程度) (△300程度) (△20.0) （）内は期ずれ除き経常利益 （参考）JERA連結業績見通し 今回公表 7
Slide 22: 財務関連指標等
財務関連指標等 (%) 2021年度 【参考】 見通し 2020年度 1.0程度 3.8 ＲＯＡ (2.5程度) (3.4) 1.0程度 7.5 ＲＯＥ (5.0程度) (6.3) （ ）内は期ずれ除きの数値 (億円) 2021年度 【参考】 2021/2Q 見通し 2020年度 1,800程度 400程度 400程度 戦略的投資 (3,300程度) （1,900程度） (1,500程度) ( )内は2019年度からの累計額。当社は2019年度から2023年度までの5年間累計4,000億円以上の 戦略的投資を目指しております。 18 C o p y r i g h t © C h u b u
Slide 23: Ⅲ 参考データ：経営関連
Ⅲ 参考データ：経営関連 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 24: 連結経常損益・純損益の推移
連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 3,000 3,000 2,556 2,500 2,500 2,000 1,918 1,922 2,000 1,697 1,634 1,472 1,500 1,500 1,214 1,285 1,129 1,146 1,000 1,000 602 743 794 450 387 500 500 250 0 0 △ 500 △ 500 △321 △435 △653 △ 1,000 △ 1,000 △926 △ 1,500 （年度） △ 1,500 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201
Slide 25: 資金調達・有利子負債残高の推移
資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 32,605 32,600 8,000 32,000 7,000 30,000 29,811 6,000 29,189 2021年度 5,260 調達計画 28,000程度 5,000 4,000 28,000 26,747 3,900 26,254 4,000 25,956 26,000 3,000 2,670 2,430 24,250 2,100 24,000 23,336 2,000 1,500 1,200 1,300 1,000 22,000 470 0 （年
Slide 26: 連結キャッシュ・フローの推移
連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 営業CF 投資CF※ FCF ※（ ）内は設備投資額 6,000 5,624 4,768 4,241 4,000 3,841 3,350 2,544 2,964 2,558 2,276 2,037 1,940 1,683 2,000 1,200 796 0 △ 719 △ 628 △ 251 △ 1,029 △ 2,000 △ 2,158 △ 2,666 △ 2,827 △ 3,079 (2,559) △ 3,306 △ 3,200 △ 4,000 （2,730）（2,626） △ 3,602 △ 3,444 △ 3,683 （3,325）
Slide 27: 連結財務体質の推移・格付
連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 2.5 35.7 2.3 34.4 2.2 35.0 2.1 33.0程度 2.0 31.1 31.3 1.8 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.5 1.3 26.1 程度 1.2 24.7 25.0 24.2 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 （見通し） （見通し）
Slide 28: 連結ROA・ROEの推移
連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】 （%） 【ROE】 6.0 16.0 5.3 14.0 5.0 12.0 11.1 4.0 3.7 3.8 10.0 8.9 3.0 8.0 7.5 2.7 2.8 7.0 2.4 6.0 2.0 1.9 4.4 4.5 4.0 1.0 程度 2.7 1.0 2.0 1.0 程度 0.0 0.0 △0.0 △ 2.0 △ 1.0 △0.9 △2.2 △ 4.0 △ 2.0 △4.6 △ 6.0 △ 3.0 （年度） △ 8.0 （年度） 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2
Slide 29: 株主総利回り（TSR）の推移
株主総利回り（TSR）の推移 （%） 180.0 162.3 150.0 132.9 126.2 114.7 114.2 120.0 117.0 107.2 104.0 90.0 96.8 99.8 60.0 当社 比較指標：TOPIX（配当込み） 30.0 0.0 2016 2017 2018 2019 2020 （年度） 株主総利回り（トータルシェアホルダーリターン）とは、株式投資により得られた収益（配当とキャピタルゲイン）を 投資額（株価）で割った比率をいう。 ＜計算式＞ （各事業年度末日の株価＋当事業年度の４事業年度前から各事業年度までの１株当たり配当額の累計額）／ 当事業年度の５事業
Slide 30: ミライズグループ販売状況について
ミライズグループ販売状況について 2021/2Q 目標 電気新料金メニュー加入実績 約239万件 ― （9月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約5.3万件 2021年度以降早期に10万件獲得 （9月時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 65億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約44万件 （10月20日時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 55.8万t 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件数 約44.9
Slide 31: ミライズ販売電力量の月別推移
ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2021年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2Q 低圧 ２７ ２３ １９ ２３ ２９ ２５ １４６ 高圧・ 特別高圧 ６１ ５８ ６６ ７０ ６８ ６７ ３８９ 合計 ８８ ８１ ８４ ９３ ９７ ９２ ５３６ (億kWh) 2020年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ２９ ２６ ２０ ２４ ３１ ３０ ２３ ２５ ２５ ４２ ３４ ３０ ３３９ 高圧・ 特別高圧 ６０ ５４ ６１ ６７ ６８ ７３ ６６ ６３ ６３ ６４ ６４ ６５ ７６９ 合計 ９０ ８０ ８１ ９１ ９９ １０３
Slide 32: 2020年度電源構成（確報値）
2020年度電源構成（確報値） 非化石証書の 国のエネルギー需給見通し 電源構成 における電源構成 使用状況 100% 3% 1%程度 水素・アンモニア 卸電力取引所、 指定なし 0%程度 原子力 15% その他※1 14% 12% 再エネ指定 20～22% 20～22% 原子力 程度 原子力 FIT※2 8% 非化石 程度 80%再エネ 9% 再エネ※3 非化石 石油 3% 電源 4% 水力※４ 5% 電源 石油 1% 22～24% 程度 再エネ 60% 36～38% 程度 再エネ 3%程度 石油等 LNG 46% LNG 85% 使用なし 40% 54% 27%程度 LNG 2%程度 石油
Slide 33: 再生可能エネルギー事業の概要
再生可能エネルギー事業の概要 2030年頃に200万kW以上の開発目標に対し、現時点の持分出力*は、グループ全体で約58万kW。 目標に対して29％程度進捗（2017年度末～2021年9月までの進捗）。 *未運開だが開発決定済み案件を含む 設備容量 当社の主な開発地点 現在の状況 ごうど バイオマス ★ 運転開始 200万kW以上の開発により 7,500kW 2022年度運転開始予定 建設中 設備容量を約2倍に 開発決定 314万kW※1 宮古くざかいソーラーパーク 18,000kW 内ケ谷 水力 2019年5月運転開始 720kW 2025年度運転開始予定 256万kW ※1 太陽光 53
Slide 34: グローバル事業の展開①
グローバル事業の展開① ○ グローバル事業（海外事業）では、4つのセグメント（グリーン領域、ブルー領域、小売・送配電・新サービス領域、新技術領域） を組み合わせて最適なポートフォリオを形成し、欧州・アジア太平洋を中心とした脱炭素エネルギー企業を目指します。 ○ 脱炭素やコミュニティサービスの展開を促進し、その知見を活用するなど、国内事業とのシナジーを高めてまいります。 29 C o p y r i g h t © C h u b u E l e c t r i c P o we r C o . , I n c . A l l r i g h t s r e s e r v e d .
Slide 35: グローバル事業の展開②
グローバル事業の展開② 欧州においては、Enecoを欧州戦略上のプラットフォームと位置付け、再エネ・小売・新サービス等の成長領域を 拡大する。 【オランダ総合エネルギー事業会社Enecoの買収について】 案件概要 出資額 41億ユーロ（約5千億円） 出資比率: 三菱商事80%、中部電力20% (2020年3月出資) 電力・ガス・熱併給の総合エネルギー事業 Eneco 事業 （年間電力取扱量約300億kWh、ガス取扱量約500億kWh(電力換算) 、顧客口数約600万口） の概要 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 ※１ Eneco純利益（2020年末） 118百万ユーロ（約146億円 ) 前年
Slide 36: グローバル事業の展開③
グローバル事業の展開③ 現在の主な投資プロジェクト・コンサル案件 【英国】 【ドイツ】 海底送電事業 海底送電事業 【カナダ】 潮流発電事業 DP Energyと共同開発契約を締結 【ミャンマー】 【オランダ】 送変電設備の建設支援プロジェクト 再エネ発電・小売・新サービス事業 【フィリピン】 配電・小売事業 【ベトナム】 再エネ発電事業 【シンガポール】 プロジェクト投資、インキュベーション、人財育成事業 【モザンビーク】 配電損失改善プロジェクト 【スリランカ】 【ウガンダ】 電力セクターマスタープラン実現に向けた能力向上プロジェクト 系統保護能力向上プロジェクト 31 C o p y r
Slide 37: 浜岡原子力発電所の審査状況
浜岡原子力発電所の審査状況 浜岡原子力発電所は、「福島第一原子力発電所のような事故を二度と起こさない」という固い決意のもと、安全性向 上対策を進めており、原子力規制委員会による新規制基準への適合性確認審査を受けています。基準地震動・基準 津波の概ね確定後は、プラント関係審査が進むとともに、これらに基づき安全性向上対策の内容がご説明できるよう になります。 原子炉設置変更許可の審査（設備の基本設計） 適合性 地震・津波関係審査 許可 再稼働 確認 プラント関係審査 審査 申請 設計及び工事計画認可の審査（設備の詳細設計） 認可 保安規定変更認可の審査（運転管理体制等） 認可 安全性向上対策工事
Slide 38: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前提、 予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C o p y r i g h t © C H
Chubu Electric Power Company — Q2 FY2021 Earnings Presentation on 6ix