Softline · RUS:SOFL
Softline — Investor Presentation (November 2023)
23 slides from Softline's investor presentation, Nov 29, 2023
Slide 1: Трансформация. Успешная. Цифровая. Защищенная. Презентация инвесторам
Трансформация. Успешная. Цифровая. Защищенная. Презентация инвесторам История роста в прошлом, настоящем и будущем Ноябрь 2023
Slide 2: Настоящий документ содержит информацию о ПАО «Софтлайн» (далее также – «Компания»). Настоящий документ предназначен
Настоящий документ содержит информацию о ПАО «Софтлайн» (далее также – «Компания»). Настоящий документ предназначен для содействия в проведении анализа Компании и предоставлен исключительно в информационных целях. Настоящий документ не является проспектом ценных бумаг, решением о выпуске (дополнител
Slide 3: Лидирующий игрок на российском ИТ-рынке
Лидирующий игрок на российском ИТ-рынке 30 №1 >8 тыс. Лет в центре цифровой В области информационных и Высококвалифицированная трансформации коммуникационных технологий(1) команда ИТ-специалистов(2) Ключевой проводник цифровой трансформации клиентов >5 тыс. Полный набор ~100 тыс. Ведущих Собственных
Slide 4: Ключевые события и результаты 2023
Завершен первый этап обмена ГДР Noventiq на акции ПАО «Софтлайн». Обменяно свыше 14 млн ГДР, около 82% от всех ГДР, 1 учитывавшихся в НРД и СПБ Банке Акции ПАО «Софтлайн» начали торговаться на Московской бирже 26 сентября 2023 года и с 9 октября 2023 года были включены в 2 перечень бумаг высокотехно
Slide 5: Российский ИТ-рынок сохраняет существенный потенциал роста
Российский ИТ-рынок сохраняет существенный потенциал роста, … и обеспечивает колоссальную возможность для российских игроков обусловленный растущим спросом на цифровую трансформацию … на фоне одномоментного ухода иностранных ИТ-производителей Целевые сегменты (B2B, B2G) российского ИТ-рынка(1), млрд
Slide 6: Лидирующие позиции в ключевых сегментах ИТ-рынка
Лидирующие позиции в ключевых и наиболее … благодаря уникальной для российского рынка востребованных сегментах ИТ-рынка … совокупности конкурентных преимуществ №1 №1 Наиболее полный на рынке портфель взаимодополняющих решений, услуг и сервисов с добавленной стоимостью Среди крупнейших компаний На ры
Slide 7: Портфель решений и многоканальная система продаж
Ведущие ИТ-производители Собственные продукты Услуги и сервисы Обучение Программное обеспечение Кибербезопасность Аппаратное обеспечение и тренинги Аппаратное обеспечение Облачные Инфраструктурное Softline Finance услуги обеспечение Облака и виртуализация Услуги Цифровая ИТ- по заказной Информационн
Slide 8: Расширение портфеля российских разработчиков
Значительное расширение портфеля российских разработчиков … … за счет уникального ценностного предложения Структура оборота (сторонние решения) в разрезе ИТ-производителей, % Доступ к крупной клиентской базе 14,9% 17,4% B2B клиентов(2) Широкая региональная сеть 28% представительств 46% Уникальная на
Slide 9: Успешное развитие портфеля собственных ИТ-продуктов
Успешное развитие портфеля собственных ИТ-продуктов … … благодаря глубокому пониманию ИТ-потребностей конечных клиентов Валовая прибыль собственных продуктов(1), млн руб. Широкая линейка аппаратного 1% 13% 10% 10% обеспечения Полноценный портфель инфраструктурного ПО x15,2 1,582 x1,9 1,289 Развивающ
Slide 10: Растущий спрос на широкий спектр собственных ИТ-услуг
Растущий спрос на широкий спектр собственных ИТ-услуг … … покрывающий всевозможные потребности конечных клиентов Валовая прибыль от собственных услуг, млн руб. Возможности по реализации всех этапов ИТ-проекта заказчика 12% 17% 10% 37% х6,6 4,595 Планирование Заказ и покупка Разработка Разворачивание
Slide 11: Фокус на развитии собственного портфеля продуктов и услуг
Фокус на развитии собственного портфеля продуктов и услуг … ... характеризующихся более высокой рентабельностью(1) Собственные Сторонние Собственные Собственные решения решения решения решения 22% 47% 14% 73% 3% ПО и облачные 2% 37% решения 16% 6% 52,6 16% 7% 12,5 млрд руб. млрд руб. Оборот 3% Валов
Slide 12: Рост бизнеса на фоне структурной трансформации ИТ-рынка
Рост бизнеса на фоне структурной трансформации ИТ-рынка … … благодаря продуманной стратегии развития Валовая прибыль, млрд руб. 14,9% 15,3% 17,4% 15,2% 23,8% Разработка и расширение +7 п.п. Рост доли собственных х1,8 решений в обороте предложения собственных 12.3 12.5 11.9 с 2020 по 2022 гг. решений
Slide 13: Динамика скорр. EBITDA
Динамика скорр. EBITDA млрд руб. Скорр. EBITDA рентабельность 29,0% 30,2% 21,0% 24,0% (по валовой прибыли) 4,3 3.6 3.4 2,6 За 4 кв. 2022 г. 2.6 1,7 За 9 мес. 2023 г. 2020 2021 2022 9 мес. 2023 LTM Источник: данные Компании 13
Slide 14: Почему M&A?
Почему M&A? Кого мы покупаем? Где мы покупаем? Как мы создаем стоимость? Приобретение компаний по х5 Продолжающаяся консолидация Сервисы Экспансия в России эффективному мультипликатору рынка • Цель построить компанию- EV/EBITDA лидера в ИТ индустрии в России Развитие через Рост Заказная Рост EBITDA
Slide 15: Скорр. EBITDA: эффект M&A
Оборот Валовая прибыль Скорр. EBITDA млн руб., 9М ‘23 млн руб., 9М ‘23 млн руб., 9М ‘23 19,7% 70,5% 23,8% 12,9% 14,8% 13,7% 2,957 12,491 4,195 52,588 48,393 9,534 473 1,706 1,234 Оборот без Эффект M&A Общий оборот Вал. прибыль Эффект M&A Общая вал. EBITDA без M&A Эффект M&A Общая EBITDA M&A без M&A
Slide 16: Динамика рентабельности скорректированной EBITDA
Комментарии млрд руб. 3кв '22 3кв '23 9м '22 9м '23 1 Оборот Группы в 3 кв. и за 9 мес. 2023 года показал 1 Оборот 14,5 22,1 45,4 52,6 значительный рост относительно соответствующих Рост оборота 52,4% 15,7% периодов прошлого года. Сильная положительная 2 Валовая прибыль 1,6 5,7 6,9 12,5 динамика обо
Slide 17: Динамика долговой нагрузки
Динамика долговой нагрузки Чистый долг / 1,3x 1,8x 0,6x 1,7x EBITDA LTM Кредитное качество подтверждено высоким кредитным BBB+ рейтингом ruBBB+ от Чистый долг(1), 7.2 млрд руб. 6.5 4.5 В мае 2023 г. размещен новый выпуск облигаций на 6 млрд 1.6 руб. с купоном 12,4% годовых и погашением в феврале 202
Slide 18: Прогноз на 2023 год
2023 (план) Ключевые факторы • Замещение решений иностранных ИТ- производителей российскими решениями Оборот > 85 млрд руб. • Активное развитие сегмента собственных решений • Увеличение доли рекуррентного оборота Валовая прибыль ~17 млрд руб. Рентабельность (% от оборота) ~20% • Более высокая рентаб
Slide 19: Ключевые инвестиционные преимущества
1 Крупный и растущий целевой рынок с уникальными возможностями для российских ИТ-производителей и беспрецедентной поддержкой государства 2 Лидирующий ИТ-маркетплейс в центре цифровой трансформации и ключевой бенефициар структурных изменений российского ИТ-рынка 3 Наиболее полный на рынке портфель ре
Slide 20: Условия вторичного публичного предложения (SPO)
ПАО «Софтлайн» («Эмитент») – тикер: «SOFL», ISIN RU000A0ZZBC2 Эмитент / предложение Вторичное публичное предложение (SPO) обыкновенных акций на Московской бирже 140,00 – 149,84 руб. за акцию: нижняя граница соответствует дисконту к цене закрытия 28 ноября 2023 г.(1) в размере 6,6%, а верхняя г
Slide 21: Приложение
Tpacbopmauua. Yenewinas. Linposa. 3aunwieHHan. NMpunoxKenne Mot 6c% emorxem
Slide 22: Основные вехи выделения Softline
Основные вехи выделения Softline Россия Softline Holding 07 октября 2022 Листинг на LSE • Объявление о разделении • Публикация информационного письма • Объявление об Общем Российский Глобальный собрании акционеров бизнес бизнес 25 октября 2022 • Общее собрание акционеров ПАО «Софтлайн» Noventiq Hold
Slide 23: Этапы обмена ГДР на акции
1-й этап обмена 2-й этап обмена 3-й этап обмена До обмена (25 сент. 2023 г.) (До конца 2024 г.) (До конца 2025 г.) 30 млн 30 млн 30 млн 30 млн 14 млн(1) 28 млн(1) 42 млн(1) 280 млн 280 млн 280 млн 280 млн акций акций акций акций 250 млн 236 млн 222 млн 208 млн Текущий акционер Новые акционеры (в рам