Deutsche Beteiligungs AG · XETR:DBAN
Deutsche Beteiligungs — Deutsches Eigenkapitalforum 2017
20 slides from Deutsche Beteiligungs's conference presentation, Nov 27, 2017
Slide 1: Erwartungen erfüllen. Versprechen einlösen.
ERWARTUNGEN ERFÜLLEN. VERSPRECHEN EINLÖSEN. EIGENKAPITALFORUM FRANKFURT AM MAIN, 27. NOVEMBER 2017
Slide 2: Gute Argumente für die DBAG-Aktie
GUTE ARGUMENTE FÜR DIE DBAG-AKTIE KEY INVESTMENT HIGHLIGHTS MARKTPOSITION MARKTZUGANG Die Deutsche Beteiligungs AG ist die … hat einzigartigen Zugang zu führende Private-Equity-Gesellschaft „Hidden Champions“ des im deutschen Mittelstand, … deutschen Mittelstands, … ERFOLGSBILANZ INTEGRIERTES GESCHÄ
Slide 3: DBAG – Private-Equity-Pionier in Deutschland seit mehr als fünf Jahrzehnten
DBAG – PRIVATE-EQUITY-PIONIER IN DEUTSCHLAND SEIT MEHR ALS FÜNF JAHRZEHNTEN Mehr als 300 Private-Equity-Beteiligungen an Unternehmen des deutschen Mittelstands seit 1965 42 MBOs und 19 Wachstumsfinanzierungen in den vergangenen 20 Jahren Davon 29 MBOs und elf Wachstumsfinanzierungen veräußert, bei e
Slide 4: Größtes Investmentteam für Private-Equity-Beteiligungen in Deutschland
GRÖSSTES INVESTMENTTEAM FÜR PRIVATE-EQUITY- BETEILIGUNGEN IN DEUTSCHLAND Team aus 21 Investment-Professionals DBAG Zusammen mehr als 250 Jahre Private- Investment Team Equity-Erfahrung Zwei Vorstandsmitglieder und zehn Geschäftsleiter mit durchschnittlich 15 Jahren Unternehmenszugehörigkeit Co-I
Slide 5: DBAG schafft Wert für Aktionäre in zwei Geschäftsfeldern
DBAG SCHAFFT WERT FÜR AKTIONÄRE IN ZWEI GESCHÄFTS FELDERN INTEGRIERTES GESCHÄFTSMODELL PRIVATE-EQUITY- INVESTMENTS DB AG - ANTEI L AM … v FONDSBERATUNG v DB AG FUND I V : 28 % DB AG FUND V : 1 9 % DB AG FUND V I : 1 9 % DB AG FUND V I I : 20 % DB AG E CF: 4 7 % DBAG-FONDS DB AG FUND I V : 7 2 % v DB
Slide 6: DBAG erzielt das höchste Konzernergebnis der vergangenen zehn Jahre
DBAG ERZIELT DAS HÖCHSTE KONZERNERGEBNIS DER VERGANGENEN ZEHN JAHRE 90,4 90,4 44,5 32,3 48,0 27,0 49,5 19,6 34,1 Konzernergebnis -16,6 MILLIONEN EURO -51,1 07/08 09/10 11/12 13/14 15/16 26,5 26,5 16,7 11,5 15,9 9,6 14,9 Rendite auf das 7,3 12,7 Eigenkapital je Aktie -6,2 PROZENT -17,5 07/08 09/10 11
Slide 7: Erfolgreiche Veräußerungen prägen besonderes Geschäftsjahr
ERFOLGREICHE VERÄUSSERUNGEN PRÄGEN BESONDERES GESCHÄFTSJAHR BEITRÄGE ZUM ABGANGSERGEBNIS (Mio. €) UND KAPITALMULTIPLIKATOREN 22,4 19,3 18,4 12,0 8,41 -0,1 1,4 Broetje- Grohmann FDG Romaco Formel D Schülerhilfe ProXES Sonstige 4,0x Automation 16,6x 2,4x 2,3x 4,9x 3,9x 5,4x Sonstige Q1 16/17 Q2 16/17
Slide 8: Segment Fondsberatung: Weichenstellungen eröffnen neue Beteiligungsmöglichkeiten
SEGMENT FONDSBERATUNG: WEICHENSTELLUNGEN ERÖFFNEN NEUE BETEILIGUNGSMÖGLICHKEITEN POSITIONIERUNG DER DBAG-FONDS MORE THAN MEALS EUROPE MBO, April 2017 Gekühlte Fertiggerichte und Snacks ~100-200 Top-up Fund RADIOLOGIE-GRUPPE Mio. € MBO, März 2017 (vereinbart) Radiologische Leistungen Eigenkapital-Inv
Slide 9: Segment Private-Equity-Investments: Branchenverteilung minimiert Risiko
SEGMENT PRIVATE-EQUITY-INVESTMENTS: BRANCHENVERTEILUNG MINIMIERT RISIKO Vier DBAG-Kernsektoren Andere Branchen Maschinen- und Industrielle Anlagenbau: Komponenten: 17 % des 26 % des Portfoliowertes Portfoliowertes Industrie- Automobil- …, in denen die DBAG- dienstleistungen: zulieferer: Plattform ei
Slide 10: Aktionäre haben Teil am Erfolg: Dividendenvorschlag 1,40 Euro
AKTIONÄRE HABEN TEIL AM ERFOLG: DIVIDENDENVORSCHLAG 1,40 EURO Dividendenpolitik KURSENTWICKLUNG 2016/2017 (%) 160 Bilanzgewinn (HGB) DBAG: Stabile erlaubt stabile Dividende +54 % Dividende für 2017/2018 und folgende Geschäftsjahre 140 Dividendenvorschlag SDAX: Steigend, 1,40 Euro; 120 +28 % wann imm
Slide 11: Ausblick: Konzernergebnis 2017/2018 deutlich über fünfjährigem Durchschnitt
AUSBLICK: KONZERNERGEBNIS 2017/2018 DEUTLICH ÜBER FÜNFJÄHRIGEM DURCHSCHNITT Ist Bezugspunkt Prognose Ambition 2016/2017 der Prognose 2017/2018 bis 2019/2020 Moderat höher als Konzernergebnis 90,4 Mio. € 43,0 Mio. € Deutlich höher 2017/2018 Rendite auf das Deutlich höher als 26,5 % 15,7 % Deutlich ni
Slide 12: Anhang
ANHANG E I G E N K A P I TA L F O R U M - F R A N K F U R T A M M A I N - 2 7 . N O V E M B E R 2 0 1 7 12
Slide 13: Vorläufiger Konzernabschluss: Verkürzte Konzern-Gesamtergebnisrechnung
VORLÄUFIGER KONZERNABSCHLUSS 2016/2017: VERKÜRZTE KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG in Tsd. € 2016/2017 2015/20161 Konzernergebnis von 90,4 Mio. Euro, mehr als 80 Prozent höher als im Ergebnis aus dem Beteiligungsgeschäft 94.272 59.429 Vorjahr Erträge aus der Fondsverwaltung und –beratung 27.047 18.341
Slide 14: Vorläufiger Konzernabschluss: Ergebnis aus dem Beteiligungsgeschäft
VORLÄUFIGER KONZERNABSCHLUSS 2016/2017: ERGEBNIS AUS DEM BETEILIGUNGSGESCHÄFT in Tsd. € 2016/2017 2015/20161 Bewertungs- und Abgangsergebnis Portfolio brutto 106.890 68.904 Auf Minderheitsgesellschafter konzerninterner Investmentgesellschaften entfallende Gewinne -14.354 -12.453 Bewertungs- und Abga
Slide 15: Vorläufiger Konzernabschluss: Verkürzte Konzern-Kapitalflussrechnung
VORLÄUFIGER KONZERNABSCHLUSS 2016/2017: VERKÜRZTE KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG in Tsd. € 2016/2017 2015/20161 Finanzmittelbestand2 um 76,6 Mio. Konzernergebnis 90.392 49.455 Euro auf 128,0 Mio. Euro erhöht Wertsteigerung (-) / Wertreduzierung (+) und positve (-) / Mittelzuflüsse überwiegend nach neg
Slide 16: Vorläufiger Konzernabschluss: Verkürzte Konzernbilanz
VORLÄUFIGER KONZERNABSCHLUSS 2016/2017: VERKÜRZTE KONZERNBILANZ in Tsd. € 30.9.2017 30.9.20161 Bilanzsumme um 68,2 Mio. Euro höher Finanzanlagen einschl. Kredite und Forderungen 262.605 316.341 Anstieg der flüssigen Mittel und des Langfristige Wertpapiere 33.659 21.279 Eigenkapitals, jeweils durch M
Slide 17: Vorläufiger Konzernabschluss: Finanzanlagen einschl. Kredite und Forderungen
VORLÄUFIGER KONZERNABSCHLUSS 2016/2017: FINANZANLAGEN EINSCHL. KREDITE UND FORDERUNGEN in Tsd. € 30.9.2017 30.9.2016 Portfolio: 22 Unternehmens- beteiligungen, 2 Beteiligungen an Portfoliowert (einschl. Kredite und Forderungen)1 fremdgemanagten ausländischen brutto 251.722 302.597 Private-Equity-Fon
Slide 18: DBAG-Aktie
DBAG-AKTIE Analysten Datum Empfehlung Kursziel Aktie Baader-Helvea XETRA-Schlusskurs (€) Equity Research, Nov. 2017 „Buy” 45,50 € vom 21.11.2017 43,95 Tim Dawson Marktkapitalisierung (Mio. €) 661,2 Bankhaus Lampe, Nov. 2017 „Hold” 43,00 € Christoph Schlienkamp Ausgegebene Aktien 15.043.994 Aus regul
Slide 19: Finanzkalender, Kontakt und Stammdaten
FINANZKALENDER, KONTAKT UND STAMMDATEN Finanzkalender Stammdaten Deutsches Eigenkapitalforum 2017, Reuters: DBAGn.DE 27-29.11.2017 Symbol Frankfurt am Main Bloomberg: DBAN:GR 7.12.2017 Roadshow London ISIN DE000A1TNUT7 11./12.12.2017 Roadshow Skandinavien Veröffentlichung Konzern-/Jahres- Listing Pr
Slide 20: Zukunftsgerichtete Aussagen enthalten Risiken
ZUKUNFTSGERICHTETE AUSSAGEN ENTHALTEN RISIKEN Diese Präsentation enthält vorausschauende Aussagen. Vorausschauende Aussagen sind Aussagen, die nicht Tatsachen und Vergangenheit beschreiben; sie umfassen auch Aussagen über unsere Annahmen und Erwartungen. Jede Aussage in diesem Bericht, die unsere Ab
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