Edion Corporation · TSE:2730
Edion — FY2017 Earnings Presentation
31 slides from Edion's earnings presentation, May 18, 2018
Slide 1: 株式会社エディオン 決算説明会 2018年3月期
株式会社エディオン 決算説明会 2018年3月期 2018年5月18日 © EDION Corporation
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS １. ２０１７年度 通期実績 ２. ２０１８年度 通期計画 ３. 当社の取り組み © EDION Corporation 1
Slide 3: CONTENTS 2017年度通期実績
CONTENTS １. ２０１７年度 通期実績 ２. ２０１８年度 通期計画 ３. 当社の取り組み 専務取締役管理本部長 小谷野 薫 © EDION Corporation 2
Slide 4: 実績 連結損益計算書
実績 連結損益計算書 ２０１6年度 ２０１7年度 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 実績 前年比 計画 計画比 売上高 100.0 674,426 97.5 100.0 686,284 101.8 700,000 98.0 売上総利益 28.6 193,034 98.5 28.9 198,165 102.7 200,000 99.1 販売管理費 26.4 177,760 99.3 26.6 182,786 102.8 182,000 100.4 営業利益 2.3 15,273 89.6 2.2 15,378 100.7 18,000 85.4 経常利益 2.4 16,005 92.6
Slide 5: 実績 直営店売上状況
実績 直営店売上状況 直営既存店 受注前年比 推移 (%) ※POSベース推移 120 通期既存前年比 99.8 110 2Q既存前年101.8 3Q既存前年100.3 100 4Q既存前年99.5 1Q既存前年97.1 90 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 © EDION Corporation 4
Slide 6: 実績 商品別売上状況
実績 商品別売上状況 主要商品 受注前年比 推移(直営店) （％） 通期 商品名 前年比 150 テレビ エアコン 冷蔵庫 洗濯機 パソコン テレビ 101.5 130 エアコン 106.7 110 100 冷蔵庫 100.6 90 洗濯機 104.2 70 パソコン 89.0 50 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 © EDION Corporation 5
Slide 7: 実績 売上高の商品分類別増減要因
実績 売上高の商品分類別増減要因 （前年対比） （億円） 7,000 ゲーム・玩具 +43億円 などが増加 6,900 +118億円 エアコン +44億円 などが増加 +73億円 6,800 +26億円 △1億円 その他 +44億円 情報家電 住宅設備 6,700 △24億円 生活家電 6,862億円 AV家電 パソコン△35億円、 携帯 +34億円 等 6,600 6,744億円 ビデオ・カメラ △21億円 などが減少 6,500 2016年度 2017年度 © EDION Corporation 6
Slide 8: 実績 販管費の状況
実績 販管費の状況 ２０１6年度 ２０１7年度 百万円・％ 実績 実績 前年増減 計画 計画増減 販売管理費 合計 177,760 182,786 +5,026 182,000 +786 広告宣伝費・販売費 47,791 49,284 +1,492 48,250 +1,034 人件費 73,926 74,840 +914 75,100 △259 設備費・管理費 46,860 48,726 +1,865 48,493 +232 減価償却費 9,182 9,833 +651 10,050 △216 のれん償却費 － 102 +102 106 △4 ●前年増減要因 ・物流コストやポイント販促費の増加
Slide 9: 実績 経常利益増減要因
実績 経常利益増減要因 （前年対比） （億円） 300 販管費の増加 +50億円 ・広告宣伝費、販売費 +15億円 売上総利益の増加 +51億円 ・人件費 +9億円 ・売上高の増加影響 +34億円 ・設備費、管理費 、減価償却費 +26億円 250 ・粗利率の改善影響 +17億円 200 +51億円 △50億円 +1.6億円 150 +0.6億円 160億円 営業外収支 +0.6億円 161億円 100 ・営業外収益の減少 △0.3億円 ・営業外費用の減少 ＋0.9億円 50 2016年度 売上総利益 販管費 営業外収支 2017年度 © EDION Corporation 8
Slide 10: 実績 経常利益、当期純利益推移
実績 経常利益、当期純利益推移 （億円） 200 10.0 経常利益 当期純利益 ROE 8.9 8.0 150 5.6 6.0 100 4.2 3.6 172 3.4 160 161 4.0 148 131 111 50 89 2.0 51 60 49 0 0.0 2013年度 2014年度 (※） 2015年度 (※） 2016年度 (※） 2017年度 （※）税率変更等による繰延税金資産の影響 2014年度は△13億円、2015年度は△9億円、2016年度は+58億円 © EDION Corporation 9
Slide 11: 実績 連結貸借対照表（資産）
実績 連結貸借対照表 （資産） 百万円 2017年3月 2018年3月 増減 資産の状況 流動資産 167,981 174,663 +6,682 ●流動資産 現預金 △16億円 商品 ＋59億円 現預金 9,927 8,227 △1,699 ●在庫回転数（年）△0.2回転 売掛金 33,258 34,530 +1,272 2016年度 6.5回転 2017年度 6.3回転 商品 105,777 111,703 +5,926 ●有形固定資産 固定資産 200,196 194,883 △5,313 土地 △39億円 建設仮勘定 △39億円 有形固定資産 145,166 137,758 △7,408
Slide 12: 実績 連結貸借対照表（負債・純資産）
実績 連結貸借対照表 （負債・純資産） 百万円 2017年3月 2018年3月 増減 負債・純資産の状況 ●負債 負債 216,664 200,541 △16,122 流動負債 +62億円 固定負債 △223億円 支払手形及び買掛金 44,803 47,130 +2,326 有利子負債（含CB） △227億円 短期借入金 － 4,110 +4,110 ●純資産 当期純利益 ＋89億円 自己株式の取得 △23億円 長期借入金・社債 96,155 69,408 △26,747 配当金の支払 △26億円 自己株式の処分 +134億円 リース債務 1,776 1,656 △119 ●有利子負債依存度
Slide 13: 実績 連結キャッシュ・フローの状況
実績 連結キャッシュ・フローの状況 百万円 2017年3月 2018年3月 増減 キャッシュ・フローの状況 営業CF① 19,333 21,553 +2,219 ●投資ＣＦ 有形固定資産 税引前純利益 11,017 13,522 +2,505 取得による支出 +40億円 減価償却費 9,193 9,872 +679 売却による収入 ＋47億円 無形固定資産 減損損失 3,612 2,088 △1,523 取得による支出 +3.9億円 子会社株式の取得による支出 たな卸資産増減 △3,152 △4,960 △1,808 △20億円 仕入債務増減 5,328 1,178 △4,149 ●財務ＣＦ
Slide 14: 実績 出店概況
実績 出店概況 2017年3月 新設 移転・建替 閉鎖 増減 2018年3月 家電店 380 10 5 6 +4 384 非家電店 44 2 0 5 △4 41 直営店計 424 12 5 11 +1 425 ＦＣ店 761 14 13 14 ±0 761 全店計（ＦＣ含む） 1,185 26 18 25 +1 1,186 直営店売場面積（㎡） 1,019,475 +12,634 △12,108 +526 1,020,001 非家電店・・・携帯電話専門店、ソフト専門店等 © EDION Corporation 13
Slide 15: CONTENTS 2018年度通期計画
CONTENTS １. ２０１７年度 通期実績 ２. ２０１８年度 通期計画 ３. 当社の取り組み © EDION Corporation 14
Slide 16: 計画 業績予想サマリ
計画 業績予想サマリ ２０１８年度 計画 売上高 通期計画：7,100億円 前年＋238億円 ・家電直営店 出店計画 新規開設 11店、移転・建替 3店、閉鎖 0店 売上総利益 通期計画：2,050億円 前年＋68億円 ・売上総利益率 28.9% 販売管理費 通期計画：1,865億円 前年＋37億円 ・広告宣伝費／販売費の増加 +15億円 ・人件費の増加 +17億円 ・設備費／管理費／減価償却費の増加 ＋6億 営業利益 通期計画：１85億円 前年＋31億円 経常利益 通期計画：１90億円 前年＋28億円 親会社株主に帰属する 通期計画：110億円 前年+20億円 当期純利益 © EDION C
Slide 17: 計画 連結損益計算書計画
計画 連結損益計算書計画 ２０１7年度実績 ２０１8年度計画 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 実績 前年比 売上高 100.0 686,284 101.8 100.0 710,000 103.5 売上総利益 28.9 198,165 102.7 28.9 205,000 103.5 販売管理費 26.6 182,786 102.8 26.3 186,500 102.0 営業利益 2.2 15,378 100.7 2.6 18,500 120.3 経常利益 2.4 16,167 101.0 2.7 19,000 117.5 当期純利益(※1) 1.3 8,944 68.2 1.6 11
Slide 18: CONTENTS 当社の取り組み
CONTENTS １. ２０１７年度 通期実績 ２. ２０１８年度 通期計画 ３. 当社の取り組み 代表取締役会長兼社長 久保 允誉 © EDION Corporation 17
Slide 19: 2018年度の取り組み
当社の取組 当社の取り組み ２０１8年度の取り組み エコ・リビングソーラー商品 通期計画：470億円 前年比106.9％ （ELS商品） ・リフォーム 312億円 前年比111.4％ ・太陽光 33億円 前年比86.1％ ・オール電化 123億円 前年比102.7％ ・その他 2億円 前年比143.4％ Eコマース（RC単体） 通期計画：140億円 前年比 119.3％ カード政策 通期計画 ・エディオンカード会員数 4,825千人（前年+40千人） ・あんしん保証カード会員数 7,954千人（前年+205千人） 出店政策 通期計画 純増11店 ＊家電直営店 ・新設 11店 前年+1店 ・移転
Slide 20: 家電市場動向
当社の取組 家電市場動向 （兆円） 家電市場動向 10.0 9.0 9.4 8.0 8.5 家電市場動向は横ばい予測 7.0 7.5 7.4 7.5 7.1 7.0 7.1 7.2 6.0 市場動向 は不透明 5.0 4.0 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年以降 ※出所：当社調べ トピックス ●2018年需要時背景 ●2009～2010年 ●2014年 ●2019年 ◎テレビ 家電エコポイント 消費税増税 消費税増税予定 ロシアWC、4K・8K本放送 ●2011年 ◎買い替え需要 ●2
Slide 21: 新規需要の開拓
当社の取組 新規需要の開拓 新規需要の開拓 商品別売上推移 （億円） 9,000 ○新しい市場や客層の開拓 ○独自商品による顧客・シェア獲得 8,000 家電売上は横ばい傾向 ○競合他社との差別化（競争力up） 成長ドライバーが必要！ 7,000 ○仕入改善による利益増加 6,000 加湿器 5,000 6,148 5,454 5,504 5,589 5,447 5,494 4,000 電気暖炉 3,000 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 ※決算短信商品別より集計 冷蔵庫 その他 家電・情報家電 翻訳機 © EDION Corporation
Slide 22: 営業力の強化
当社の取組 営業力の強化 各社営業利益率 5.0% 4.0% 3.7% 3.9% 店舗運営の効率化を高めて、 2.8% 3.0% 2.3% 営業利益率を改善 2.0% 1.0% エディオン A社 B社 C社 ※各社2016年度決算短信より算出 業務効率の改善 売場の最適化 働き方改革 ○電子プライスの本格導入 ○家電以外のELSや ○シフト運用の徹底による ○会議数・時間の縮小 おもちゃ売場の拡大 残業削減 ○余剰スペースの ○一部店舗の店休日継続 電子プライスイメージ リーシング © EDION Corporation 21
Slide 23: エコ・リビングソーラー（ELS）商品
当社の取組 エコ・リビングソーラー（ELS）商品 （億円） ELS売上推移 600 （計画） 443 454 470 434 430 439 400 338 200 0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 リフォーム 太陽光 オール電化 その他 ※ FC含むPOSベース売上 カテゴリ別(百万円） 2017年度実績 計画比 前年比 2018年度計画 前年比 リフォーム 27,984 96.5％ 105.6％ 31,185 111.4％ 太陽光 3,868 72.0％ 71.1％ 3,329 86.1％ オール電化 11,950 96.
Slide 24: エコ・リビングソーラー（ELS）商品 取り組み
当社の取組 エコ・リビングソーラー（ELS）商品 リフォーム オール電化 不動産仲介事業 ○外壁・屋根塗装への取り組み ○オリジナル商品の拡販 →オリジナル高機能塗装リフォームの展開、 →エコキュート、 太陽光とのセット販売強化 IHクッキングヒーター ○マンション用バスリフォームの強化 ○買い替え需要の訴求による需要喚起 IHクッキングヒーター エコキュート 太陽光 ○蓄電池とEV関連機器の取り組み強化 プレミアムｅコート（外壁塗装） ○外壁・屋根塗装とのセット販売強化 © EDION Corporation 23
Slide 25: エコ・リビングソーラー（ELS）商品 リピート顧客の獲得
当社の取組 エコ・リビングソーラー（ELS）商品 リピート顧客の獲得 顧客属性別売上構成比 構成比UP 「商談～工事完了」のあとに･･･ 100% 5% ○Tel＆訪問活動 75% 50% （ニーズ発掘、他リフォーム提案） 50% ○DM発送 95% 25% 50% 0% ハウスメーカー エディオン リピート顧客 新規顧客 新規顧客の開拓 ○エディオンELS専用サイト 店頭だけでなく、 ○顧客紹介サイト インターネットも活用 店頭の展示 インターネット © EDION Corporation 24
Slide 26: Eコマース
当社の取組 Eコマース (単位：百万円） 2017年度実績 計画比 前年比 2018年度計画 前年比 エディオン単体EC 11,733 87.6％ 66.8％ 14,000 119.3％ 2018年度取り組み ○エディオン全体の商品在庫効率化 →リアル店舗の過剰・滞留在庫をEC用商材として活用 店舗 ＊2018年10月以降に新LC稼動予定 ○大型家電商品の取り組み強化 →工事を伴う商品の露出強化で他ネットサイトとの差別化 ○エディオンカード会員が保有するポイントのEC利用促進 →フォーレスト社との連携による品揃え強化 ＊ネットにおけるポイント利用は店舗の約3倍 アプリ サイト ○新カテゴリ商品
Slide 27: カード政策
当社の取組 カード政策 カード会員数推移 （千人） 15,000 あんしん保証カード エディオンカード 12,000 9,000 6,000 3,000 0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 （計画） 2018年度の取り組み 会員別売上構成比 ○あんしん保証カードから 15% 2017年度実績 エディオンカードへのシフトUP 会員 非会員 ○アプリとの連携による来店促進 ○エディオンカードとTカードの 85% Wポイント販促のエリア拡大 © EDION Corporation 26
Slide 28: インターネット接続事業
当社の取組 インターネット接続事業 （千人） エディオンネット会員数推移 600 （計画） 500 400 300 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2018年度取り組み ○エディオンネット会員数の増加 →情報家電商品やテレビとのセット提案を強化 ○光コラボ（回線）獲得の推進 →ドコモ光（ISP：エディオンネット）、ソフトバンク光 ver.エンジョイネット エンジョイ☆auひかり、エディオン光の推進 © EDION Corporation 27
Slide 29: 出店政策
当社の取組 出店政策 2018年度の取り組み ○既存ドミナントの強化 ○インバウンド対応店舗の増加 姫路駅前店 雑貨売場 （兵庫県 4月オープン） ウォッチ売場 トラベルケース売場 家電直営店 新規 移転・建替 閉鎖 前年増減 期末店舗数 2017年度実績 10 5 6 +4 384 2018年度計画 11 3 0 +11 395 © EDION Corporation 28
Slide 30: 大型店舗 なんば店（仮）
当社の取組 大型店舗 なんば店（仮） 予定地 ※画像はイメージです © EDION Corporation 29
Slide 31: お問い合わせ先
お問い合わせ先 株式会社エディオン 経理部 Tel: 06-6202-6048 Mail: ir@edion.co.jp © EDION Corporation 30