Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — Q3 FY2024 Earnings Presentation
25 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, Feb 14, 2025
Slide 1: 2024年度第3四半期決算 電話会議資料 本日のポイント
2024年度 第3四半期決算 電話会議 資料 2025年2⽉14⽇（⾦） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 1 本⽇のポイント 2024年度第3四半期業績 正味収⼊保険料は、前年同期⽐3,408億円（＋10.5%）増収の3兆5,712億円 連結四半期純利益は、前年同期⽐3,444億円増益の6,260億円（11⽉予想対⽐進捗率99.4％） グループ修正利益は、前年同期⽐3,665億円増益の6,339億円（11⽉予想対⽐進捗率94.6％） 国 内 損 保 事 業 2,896億円増益の4,328億円 正味収⼊保険料の増加や⾃然災害に係る発⽣保険⾦の減少
Slide 2: 目次
⽬次 2024年度第3四半期決算の概要 グループ連結 P4-9 国内損害保険会社 P10-13 国内⽣命保険会社 P14-16 海外保険⼦会社 P17-20 資料 P21-27 ＜参考掲載＞2024年度業績予想（2024年11⽉19⽇発表） グループ連結 P29-34 国内損害保険会社 P35-36 国内⽣命保険会社 P37-39 海外保険⼦会社 P40-43 資料 P44-50 ※ 決算データにつきましては、当社ホームページに掲載しています「国内損保決算データ集(Excelﾌｧｲﾙ)」をあわせてご参照ください。 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 3 グ
Slide 3: ①トップライン
①トップライン 正味収⼊保険料は、海外保険⼦会社の⼤幅増収を主因に3,408億円増収 国内損保は、⾃動⾞保険、⽕災保険の増収を主因に964億円増収の2兆3,511億円 海外保険⼦会社は、MS Reにおいて新規引受の増加やシェアアップがあったことに加え、為替影響もあり2,443億円増収 （除く為替影響は1,452億円増収） 国内⽣保は、MSP⽣命の前年度の新商品販売増加の反動等を主因に△724億円減収の1兆2,616億円 損保⼦会社 （億円） 2023年度 2024年度 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ 増収率 元受正味保険料（除く収⼊積⽴保険料） 34,189 37,470
Slide 4: ②ボトムライン
③ボトムライン（会社別利益の内訳） （億円） 2023年度 2024年度 2024年度通期予想 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ 増減率 （11⽉発表） 進捗率 経常利益 3,865 8,248 4,382 113.4% 8,930 - 三井住友海上 1,896 5,432 3,535 186.4% 5,840 - あいおいニッセイ同和損保 684 1,171 486 71.1% 1,220 - 三井ダイレクト損保 △ 17 △ 13 4 - - - 三井住友海上あいおい⽣命 369 366 △3 △ 1.0% 169 - 三井住友海上プライマリー⽣命 227 321 94 41.5% 85
Slide 5: ボトムライン（会社別利益・グループ修正利益）
⑤ボトムライン（グループ修正利益の内訳） （億円） 2023年度 2024年度 2024年度通期 第3四半期 第3四半期 （11⽉発表） 前年同期⽐ 進捗率 グループ修正利益 2,673 6,339 3,665 6,700 94.6% 国内損保事業 1,431 4,328 2,896 4,530 95.6% 国内⽣保事業 418 443 24 510 86.9% 海外事業 811 1,563 752 1,660 94.2% ⾦融サービス事業/デジタル・リスク関連事業 11 3 △8 0 - （参考） ⾮連結 ｸﾞﾙｰﾌﾟ 連結 異常危険準備⾦等 その他 修正利益 ＝ 四半期純利益 ＋ 繰⼊・戻
Slide 6: 国内損保 ①ボトムライン（MS+AD）
①ボトムライン（MS+AD） 保険引受利益(異常危険前)は、⾃動⾞保険等のインカードロス（除く⾃然災害）（②）は増加したものの、 ⾃動⾞保険、⽕災保険を中⼼としたアーンド保険料（①）の増加や⾃然災害ロス（③）の減少により増加 資産運⽤損益（⑦）は、利配収⼊増加に加え、政策株式売却益が⼤幅に増加したことを主因に増加 四半期純利益(MS+AD)の前年同期⽐増減要因 （億円） 保険引受利益（異常危険前） ＋732 ⑧その他 （特別損益 ②インカード ③インカード ・法⼈税等） ①アーンド ロス増 ロス減 △808 保険料 （除く⾃然災害）（⾃然災害） ④事業費増 ⑤その他 ⑥異常危険 202
Slide 7: ③自然災害の状況
③⾃然災害の状況 国内⾃然災害は、４⽉兵庫県雹災以降の⾃然災害が少なかったことから、前年同期⽐△275億円減少 海外⾃然災害は、前年同期⽐△185億円減少 国内⾃然災害の影響 （億円） インカードロス インカードロス （参考︓第3四半期） 2023年度 2024年度 通期予想 出再控除前 第3四半期 第3四半期 （11⽉発表） 前年同期⽐ 兵庫県雹災 504 三井住友海上 574 400 △ 174 540 台⾵10号 163 あいおいニッセイ同和損保 464 362 △ 101 460 東京都雹災 72 合計 1,039 763 △ 275 1,000 海外⾃然災害※の影響 インカー
Slide 8: 国内生命保険会社 MSA生命・MSP生命
①三井住友海上あいおい⽣命 新契約年換算保険料は、介護・認知症保険、引受基準緩和型医療保険の販売が拡⼤する⼀⽅、その他の商品の 販売が減少したこと等により前年同期⽐△9.5％減少の184億円 グロス収⼊保険料は、逓増定期保険の保有減少等により前年同期⽐△2.0％減収の3,436億円 基礎利益は、利息及び配当⾦等収⼊の増加等もあり、前年同期⽐＋13.3％増益の343億円 三井住友海上あいおい⽣命 （億円） 2023年度 2024年度 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ 増減率 新契約⾼ （個⼈合計） 9,782 8,521 △ 1,260 △ 12.9% 新契約年換算保険料 203
Slide 9: 海外保険子会社 ①業績概要
海外保険⼦会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 17 ①業績概要 正味収⼊保険料は、ロイズ・再保険において新規引受の増加やシェアアップを主因として⼤きく増収、またアジア、欧州、⽶州 いずれも増収 四半期純利益は、ロイズ・再保険、⽶州、海外⽣保を中⼼に各地域ともに増益し、402億円の増益 海外保険⼦会社 （億円） 2023年度 2024年度 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ 増減率 正味収⼊保険料 9,757 12,201 2,443 25.0% ロイズ・再保険 5,254 6,660 1,405 26.8% アジア 1,845 2,120 2
Slide 10: （ご参考）AUL・MS Re 業績概要
（ご参考）AUL （2024年1ｰ9⽉期）業績概要※1 四半期純利益は103百万ポンド（前年同期⽐＋7百万ポンド） 保険サービス損益は、第1四半期に発⽣したボルチモア橋桁崩落ロスや、第3四半期に発⽣したハリケーン・ヘリーンの影響等があっ たものの、引受ポートフォリオの収益性向上により、全体的には良好に進捗し、130百万ポンド（前年同期⽐＋6百万ポンド） ⾦融損益は、ALM対応以外の運⽤資産が引き続き好調なことや、ALMにより⾦利変動の影響を抑制したことで、29百万ポンド （前年同期⽐+29百万ポンド） (百万ポンド) 2023年度 2024年度 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐
Slide 11: 国内損害保険 主要2社 業績概要①
資料 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 21 国内損害保険 主要２社 業績概要① （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前年同期⽐ 前年同期⽐ （単体） 前年同期⽐ ※1 正味収⼊保険料 23,244 956 12,492 427 10,751 528 ※2、※3 アーンド保険料 21,536 1,027 11,735 384 9,800 643 ※2 インカードロス（含む損害調査費） （－） 14,135 46 7,637 102 6,498 △ 55 ※2 保険引受に係る事業費 （－） 6,953 231 3
Slide 12: 国内損害保険 主要2社 業績概要②・種目別正味収入保険料
国内損害保険 主要２社 業績概要② （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前年同期⽐ 前年同期⽐ （単体） 前年同期⽐ 保険引受利益 1,228 675 774 240 454 434 ネット利息及び配当⾦収⼊ 1,719 237 1,161 121 558 115 有価証券売却損益 4,157 3,100 3,752 3,131 405 △ 30 有価証券評価損 （－） 128 △ 67 118 △ 77 10 9 資産運⽤・その他収⽀ 5,375 3,346 4,658 3,294 717 52 経常利益 6,603 4,022 5,432 3,5
Slide 13: 国内損害保険 主要2社 種目別EI損害率
国内損害保険 主要２社 種⽬別EI損害率（①2社合算ベース） EI損害率（２社単純合算） EI損害率 EI損害率（除く⾃然災害影響） 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ 第3四半期 第3四半期 前年同期⽐ ⽕ 災 77.5% 62.9% △14.6pt 56.2% 50.8% △5.4pt （除く家計地震） 海 上 54.3% 54.5% 0.2pt 54.2% 54.4% 0.2pt 傷 害 56.6% 59.2% 2.6pt 56.6% 59.2% 2.6pt ⾃動⾞ 69.1% 70.2% 1.1pt 65.7% 67.0% 1.3
Slide 14: （ご参考）ESRの状況
（ご参考） ESRの状況 ESR(注1) 統合リスク量 (注2) 時価純資産 （兆円） ＜ESRの主な増減要因＞ 229% 230% (2024年3⽉末対⽐) 6.7 6.7 ESRは2024年3⽉末から+1pt上昇。 政策株式の売却等により、統合リスク 量が減少 2.9 2.9 ⼀⽅で、追加のリスクテイク（収益期 待資産への投資等）も順次進んでい ることからESR影響は概ね相殺された 2024年3⽉末 2024年12⽉末 ＜市場環境＞ 2024年 2024年 3⽉末 12⽉末 対2024年 3⽉末⽐ ⽇経平均株価 40,369円 39,895円 △474円 （注1）ESR︓エコノミッ
Slide 15: グループ連結 ①トップライン（2024年度業績予想）
グループ連結 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 29 ①トップライン 国内損保の正味収⼊保険料は、⾃動⾞保険や⽕災保険の増収により、年初予想⽐130億円引上げ、3兆1,290億円を⾒込む 海外保険⼦会社は、為替影響により、年初予想⽐140億円引上げ、1兆5,000億円を⾒込む 国内⽣保のグロス収⼊保険料は、MSP⽣命が市場環境を踏まえ販売⾒通しを⾒直したことから、年初予想⽐△990億円 引下げ、1兆5,720億円を⾒込む 損保⼦会社 （億円） 2023年度 2024年度 2024年度（今回予想） （年初予想） 前期⽐ 増収率 年初予想⽐ 正味収⼊
Slide 16: ②ボトムライン（年初予想との比較）
②ボトムライン（年初予想との⽐較） 国内損保は、年初からの株価下落等による政策株式売却益減少により資産運⽤損益・その他（③）は減少となるが、 保険引受利益（異常危険前）（①）の増加などにより年初予想対⽐80億円の引上げ 国内⽣保は、MSA⽣命は年初予想と変わらず。MSP⽣命は年初予想⽐30億円の引上げ 海外保険⼦会社は、上期業績および⾜元の環境を踏まえ、年初予想⽐50億円の引上げ 連結当期純利益の年初予想⽐増減要因 （億円） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 31 ③ボトムライン （億円） 2023年度 2024年度 2024年度（今回予想）
Slide 17: ④ボトムライン（グループ修正利益）・予想の前提
④ボトムライン（グループ修正利益） グループ修正利益は、国内損保事業、国内⽣保事業、海外事業の引上げにより、年初予想⽐400億円引上げ、6,700億円 を⾒込む （億円） 2023年度 2024年度 2024年度（今回予想） (年初予想) 前期⽐ 年初予想⽐ グループ修正利益 3,799 6,300 6,700 2,900 400 国内損保事業 1,867 4,280 4,530 2,662 250 国内⽣保事業 497 480 510 12 30 海外事業 1,395 1,530 1,660 264 130 ⾦融サービス事業/デジタル・リスク関連事業 40 10 0 △ 39 △ 10
Slide 18: 国内損害保険会社 ①ボトムライン（MS+AD）
国内損害保険会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 35 ①ボトムライン（MS+AD） 保険引受利益(異常危険前)は、保険⾦単価上昇による⾃動⾞保険のロス増（②）があるものの、国内⾃然災害の減少 （③）などにより引上げ 資産運⽤損益（⑦）は、年初からの株価下落等による政策株式売却益の減少により引下げ 当期純利益(MS+AD) の年初予想⽐増減要因 （億円） 保険引受利益（異常危険前） ＋176 ④事業費減 ⑤その他 ＋29 損益 ①アーンド △76 ⑥異常危険 2024年度 保険料 準備⾦ 当期純利益 ＋36 ⑦資産運⽤ ⑧その他 ②インカード
Slide 19: 国内生命保険会社 三井住友海上あいおい生命
国内⽣命保険会社 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 37 ①三井住友海上あいおい⽣命 当期純利益は年初予想同額の50億円を⾒込む 主要項⽬ （億円） 2023年度 2024年度 2024年度（今回予想） （年初予想） 増減率/前期⽐ 年初予想⽐ 新契約⾼※ 12,928 13,837 12,986 0.4% △851 ※ 新契約年換算保険料 269 278 265 △1.5% △13 保有契約⾼※ 224,655 219,692 217,218 △3.3% △2,474 ※ 保有契約年換算保険料 4,356 4,335 4,328 △0.6% △7
Slide 20: 三井住友海上プライマリー生命
②三井住友海上プライマリー⽣命 当期純利益は、運⽤⽬標に到達した契約が多数発⽣したことに伴う責任準備⾦繰⼊負担が減少した⼀⽅で、下期の価格 変動準備⾦の追加積⽴を織り込むことから、年初予想⽐＋30億円の230億円を⾒込む 主要項⽬ （億円） 2023年度 2024年度 2024年度（今回予想） (年初予想) 増減率/前期⽐ 年初予想⽐ 新契約⾼ 14,370 13,594 12,283 △ 14.5% △ 1,311 保有契約⾼ 79,057 82,864 78,394 △ 0.8% △ 4,470 保険料（グロス収⼊保険料） 13,535 12,050 11,050 △ 2,485 △
Slide 21: 海外保険子会社 2024年度業績予想・AUL
①2024年度業績予想 海外保険⼦会社 （億円） 2023年度 2024年度 2024年度（今回予想） （年初予想） 前期⽐ 年初予想⽐ 正味収⼊保険料 12,336 14,860 15,000 2,663 140 ロイズ・再保険 6,428 7,941 8,018 1,589 77 アジア 2,494 2,779 2,762 267 △ 17 欧州 2,395 2,626 2,786 389 160 ⽶州 1,017 1,514 1,434 416 △ 80 当期純利益 1,538 1,520 1,570 31 50 ロイズ・再保険 835 647 673 △ 163 26 アジア 452
Slide 22: MS Re 2024年度業績予想
（ご参考）MS Re 2024年度(2024年1-12⽉期)業績予想※1 当期純利益は、年初予想どおりの301百万ドルを⾒込む。なお、バミューダでの法⼈税制改正等による、前期の繰延税⾦資産計上 に伴う⼀過性のプラス影響を除くと、増益を⾒込む 保険サービス損益は、ボルチモア橋桁崩落等の⼤⼝ロスの影響により、256百万ドル（年初予想⽐△47百万ドル）を⾒込む ⾦融損益は、ALM対応以外の運⽤資産の好調を主因に、87百万ドル（年初予想⽐＋57百万ドル）を⾒込む (百万ドル) 2023年度 2024年度 2024年度 今回予想 ※2,※3 年初予想 前年⽐ 年初予想⽐ 保険サービス損益 2
Slide 23: 国内損害保険 主要2社 業績予想①
国内損害保険 主要２社 業績予想① （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 年初 年初 年初 前期⽐ 前期⽐ (単体） 前期⽐ 予想⽐ 予想⽐ 予想⽐ ※1 正味収⼊保険料 30,920 997 130 16,720 486 80 14,200 510 50 ※2、※3 アーンド保険料 28,566 1,082 36 15,555 396 6 13,011 685 30 ※2 インカードロス（含む損害調査費） （－） 19,265 2 △ 187 10,326 72 △ 126 8,939 △ 70 △ 61 ※2 保険引受に係る事業費 （－） 9,33
Slide 24: 国内損害保険 主要2社 業績予想③④
国内損害保険 主要２社 業績予想③ 種⽬別正味収⼊保険料 正味収⼊保険料 （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 増収率 増収率 （単体） 増収率 ⽕ 災 5,119 11.8% 2,643 5.5% 2,476 19.4% 海 上 799 1.7% 760 3.5% 39 △24.2% 傷 害 2,238 2.0% 1,638 3.2% 600 △1.2% ⾃動⾞ 15,488 2.5% 7,233 3.6% 8,255 1.6% ⾃賠責 2,437 △4.5% 1,225 △6.0% 1,212 △3.0% その他 4,840 2.9% 3,222
Slide 25: グループ修正利益、修正純資産、グループ修正ROEの定義
この資料では、社名表⽰に次の略称を使⽤している箇所があります ・ ＭＳ＆ＡＤホールディングス、持株会社 （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ ホールディングス㈱） ・ ＭＳ＆ＡＤ （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ） ・ 三井住友海上、ＭＳ （＝三井住友海上⽕災保険㈱) ・ あいおいニッセイ同和損保、ＡＤ （＝あいおいニッセイ同和損害保険㈱） ・ 三井ダイレクト損保、ＭＤ （＝三井ダイレクト損害保険㈱) ・ 三井住友海上あいおい⽣命、MSA⽣命 （＝三井住友海上あいおい⽣命保険㈱） ・ 三井住友海上プライマリー⽣命、MSP⽣命 （＝三井住友海上プライマリー⽣命保険㈱） ・ AUL （
MS&AD Insurance Group Holdings — Q3 FY2024 Earnings Presentation on 6ix