Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725

Ms&ad Insurance — Investor Presentation (November 2020)

98 slides from Ms&ad Insurance's investor presentation, Nov 15, 2020

  1. Slide 1: 2020年度第2回 インフォメーションミーティング

    2020年度第2回 インフォメーションミーティング

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 本⽇のご説明のポイント 4 Ⅰ. 中⻑期の成⻑戦略 〜次の10年の成⻑に向けて〜 4. 資産運⽤ (1)資産運⽤戦略 61 1. 中⻑期に予想される世界 6 (2)低⾦利とボラティリティ上昇への対応 62 2. MS&ADの特⻑ 7 (3)資産運⽤損益の状況(国内損害保険事業) 63 3. ⽬指すグループ像 8-9 (3)資産運⽤収益の状況(MS Amlin) 64 4. 中⻑期成⻑戦略 10-27 (4)連結総資産の残⾼と資産別構成⽐(グループ全体) 65 Ⅱ. 「Vision 2021」の進捗状況 (5)MS Amlin 運⽤資産の資産別･通貨別構成⽐(2020年6⽉末) 66 1.

  3. Slide 3: MS&ADインシュアランス グループの概要

    MS&ADインシュアランス グループの概要 持株会社 国内損害保険事業 海外事業 海外損保事業 海外⽣保事業 アジア 海外地域事業 欧州 ⽶州 テレマ・モビリティ事業 本社再保険事業 国内⽣命保険事業 ⾦融サービス事業 リスク関連サービス事業 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 2

  4. Slide 4: 略称および予想・見通しに関する注意事項

    この資料では、社名表⽰に次の略称を使⽤している箇所があります。  ＭＳ＆ＡＤホールディングス、持株会社 (＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ ホールディングス㈱)  ＭＳ＆ＡＤ (＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ)  三井住友海上、ＭＳ (＝三井住友海上⽕災保険㈱)  あいおいニッセイ同和損保、ＡＤ (＝あいおいニッセイ同和損害保険㈱)  三井ダイレクト損保、ＭＤ (＝三井ダイレクト損害保険㈱)  三井住友海上あいおい⽣命、MSA⽣命 (＝三井住友海上あいおい⽣命保険㈱)  三井住友海上プライマリー⽣命、MSP⽣命 (＝三井住友海上プライマリー⽣命保険㈱)  インター

  5. Slide 5: 本日のご説明のポイント

    本⽇のご説明のポイント 中⻑期の成⻑戦略 中⻑期的に予想される社会の変化に対し、ビジネス機会を捉えて成⻑を実現。 「レジリエントでサステナブルな社会」をグローバルに⽀える企業グループを ⽬指す。2021年度にはグループ修正利益3,000億円、グループ修正ROE10%を 実現し、その後も「CSV×DX」「ビジネススタイル変⾰」により成⻑していく。 「CSV×DX」は、「商品・サービスの変⾰」「チャネル・販売⼿法の変⾰」 「新たなビジネスの創造」を軸に、グローバルに展開。 「ビジネススタイル変⾰」により、国内では、2019年度対⽐で2021年度までに ▲200億円以上、2023年度までに、累計▲7

  6. Slide 6: Ⅰ. 中長期の成長戦略

    Ⅰ. 中⻑期の成⻑戦略 ~次の10年の成⻑に向けて~ 1. 中⻑期に予想される世界 2. MS&ADの特⻑ 3. ⽬指すグループ像 4. 中⻑期成⻑戦略 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 5

  7. Slide 7: 1.中長期に予想される世界

    1.中⻑期に予想される世界 〜急速に変化する社会の中で⽣まれるリスクと機会〜 アジアの⼈⼝※1 ⼈⼝動態の変化 世界経済の重⼼移動 2015年43.9億⼈ 地域格差の拡⼤ 地⽅創⽣予算等※2 ⾼齢化の進⾏ 2030年49.2億⼈ 2019年1兆8,568億円 ⽇本の70歳以上の 欧⽶からアジアへ 地球環境の変化 家計消費⽀出額概算(年間)※3 医療費の増⼤ 2020年2兆5,089億円 2014年53兆円 低炭素社会への転換 ⽇本のヘルスケア 市場規模(推計)※4 ⽇本の再⽣エネルギー 2025年62兆円 による電源構成※5 2016年25兆円 2017年16% 2025年33兆円 2030年

  8. Slide 8: 2.MS&ADの特長：新事業領域のパイオニア

    2.MS&ADの特⻑：新事業領域のパイオニア グループの多様性を活かし、業界をリードして、新たな事業領域を切り開いてきた。 「Risk」 ×「Technology」 ＝ RisTech テレマティクス 2019 ⾃動⾞保険 データ分析に 2004 2018 より課題解決 外貨建年⾦保険 シリコンバレー を図る 海外⼤型M&A ＣＶＣ 新ビジネス 2001 モデル 2000 通販型保険 ロイズシンジケート 1999 天候デリバティブ 1993 リスクコンサルティング MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 7

  9. Slide 9: 3.目指すグループ像

    3.⽬指すグループ像 「レジリエントでサステナブルな社会」を グローバルに⽀える企業グループ  ⼈々の⽣活や事業活動の中に組み込まれ、リスクの発現が予想される際には、 能動的にウォーニングやリスク回避のアドバイスを発し、 リスク発現時のサービスや経済的な補償をシームレスに提供している。  社会的課題の解決に関し、特徴的で世界をリードする商品・サービスを持ち、 世界に認知されている。 7つの重点課題 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 8

  10. Slide 10: Vision 2021 利益成長イメージ

    利益成⻑イメージ (単位：億円) 10.0% 7.9% 8.0% CSV × DX 6.8% 6.1% 3,000 5.9% 5.2% 5.0% 4.5% 3.7% 2,331 2,137 2,100 1,898 1,557 1,475 0.8% 948 1,051 874 145 △5.6% △ 875 Vision 2021 次期中計 次々期中計以降 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 - 2025 - 202x - 203x (年度) (予想) (⽬標) グループ修正利益 グループ修正ROE （グループコ

  11. Slide 11: 4.中長期成長戦略

    4.中⻑期成⻑戦略 〜国内、アジア、そして、世界へ〜 レジリエントでサステナブルな社会 デジタル技術の取り込み のための7つの重点取組み課題 事故のない 新しいリスクに 快適な 対処する モビリティ社会 レジリエントな 気候変動の ビッグデータ AI(⼈⼯知能) 「元気で⻑⽣き」 まちづくり 緩和と適応 モバイル ⾃然資本の 「誰⼀⼈取り 持続可能性 Block ChＡＩn 残さない」 向上 RPA(ロボティクス) ブロックチェーン MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 10

  12. Slide 12: CSV × DX の成長戦略

    CSV × DX の成⻑戦略 MS&ADの強み CSV×DXによる展開 多様なパートナーシップ 国内最⼤の代理店 多様な 商品・サービスの変⾰ ネットワーク ニーズ 国内最⼤の顧客基盤 多様な 販売チャネル・販売⼿法の データ CSV × DX 変⾰ グループ総合⼒ (多様なグループ会社) 多彩な 新たなビジネスの創造 展開⼒ 50か国･地域に展開する ネットワーク 成⻑が⾒込まれる グローバルに展開 アジアでのプレゼンス ~国内、アジア、そして世界へ~ MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 11

  13. Slide 13: 商品・サービスの変革 ①概要

    [CSV×DXによる展開] (1)商品・サービスの変⾰ ①概要 ご請求を受けて⽀払うだけの保険から、リスクを⾒つけて伝え、事故の発⽣を防ぎ、万が⼀ 発⽣した場合の影響を⼩さくし、迅速に回復することをシームレスにサポートする保険へ。 これまでの 事故や病気による 保険 経済的損失の補償(保障) 運転挙動 ⾃然災害 ヘルスケア より満⾜度の⾼い保険料で･･･ データ リスク細分化 データ ･･･など リスクを 影響を すばやく 伝える・防ぐ 補償（保障）する ⼩さくする 回復する 例えば･･･ これからの 安全運転 事故防⽌ あおり運転 事故時の 映像を活⽤した ⾃動⾞ 商品・ アドバイス アラー

  14. Slide 14: 商品・サービスの変革 ②展開事例

    [CSV×DXによる展開] (1)商品・サービスの変⾰ ②展開事例 テレマティクス⾃動⾞保険によって、安全運転を促し、事故発⽣を軽減。事故の際も⾛⾏ データやAIを活⽤し、迅速・的確・シームレスなお客さま対応を実現。 リスクを伝える・防ぐ 満⾜度の⾼い保険料で 影響を⼩さくする・すばやく回復する テレマティクス⾃動⾞保険 補償する テレマティクス損害サービス リスクを伝える・防ぐ 影響を⼩さくする・すばやく回復する  安全運転⽀援アラート  ⾞両が⼤きな衝撃を受けた ➡速度超過、急加減速等や⾼速道路での逆⾛を注意喚起 際、安否確認電話⼊れ  運転診断レポート ➡ケガの確認、救急⾞・レッ

  15. Slide 15: 商品・サービスの変革 ③実現に向けた取組み

    [CSV×DXによる展開] (1)商品・サービスの変⾰ ③実現に向けた取組み  当社が蓄積してきた契約・事故データ、お客さまが保有するデータ、外部データをもとに、 デジタル技術を活⽤して、お客さまの課題を解決する保険商品・サービスを開発・提供する。  デジタル技術を活⽤して、お客さまの利便性の⾼い損害サービスを提供するとともに、当社の 損害サービスの品質を⾶躍的に向上する。 お客さまデータ お客さまの  課題解決となる保険商品・サービスの 課題 開発・提供 当社保有データ 地域社会の  損害サービスに係わるお客さまの利便性 課題 と当社のサービス品質を⾶躍的に向上 社外データ AI（⼈

  16. Slide 16: 販売チャネル・販売手法の変革 ①販売チャネル

    [CSV×DXによる展開] (2)販売チャネル・販売⼿法の変⾰ ①販売チャネル ⼀⼈ひとりのお客さまに最適な商品・サービスを提供するとともに、代理店の経営基盤を強化。 これまでの販売チャネル 汎⽤性の⾼い 「保険」 の提案・販売 展開事例（MS1 Brain） これからの販売チャネル シームレスな 代理店が保有する 保険会社が保有する 企業情報などの 各種データ デジタル技術 商品・サービス お客さま情報 契約・事故データ 外部データ お客さま⼀⼈ひとりの･･･ AIを搭載した損保業界初の 複数候補から⾒込み顧客 代理店営業⽀援システム ニーズ にあわせて･･･ をスクリーニング 最適な提案

  17. Slide 17: 販売チャネル・販売手法の変革 ②販売手法

    [CSV×DXによる展開] (2)販売チャネル・販売⼿法の変⾰ ②販売⼿法 デジタライゼーションの進化とともに⽣まれる新たなマーケットホルダーと連携して、お客さまの ⽇常⽣活・企業活動をシームレスにサポート。 展開事例（Built-in Connect） 新たなマーケット・ホルダーとの連携 ECサイトとのシステム連携イメージ 保険提案プロセス モビリティ、スマートシティ、ヘルスケア 購⼊ 商品 決済 などの新たなマーケットホルダーへの 検索 ⼿続 おすすめ 説明 ⼊⼒ 確認 ビジネスモデル の提案 商品購⼊⼿続きの途中に 保険提案プロセスを埋め込む デジタルプラットフォーマー との協業 ECサ

  18. Slide 18: 販売チャネル・販売手法の変革 ③実現に向けた取組み

    [CSV×DXによる展開] (2)販売チャネル・販売⼿法の変⾰ ③実現に向けた取組み  当社が蓄積した販売関連データやベストプラクティス事例等と、デジタル技術で可能となった ⼿法を連携させ、販売⼒の向上と効率化を実現する。  ⽣活スタイルや事業活動のデジタル化の流れに沿った、新しいチャネル・販売⼿法を開発する。 ウィズコロナ 販売に関する社内  DXによって可能となる販売⼿法の開発、 の新しい⽣活 データ スタイル 販売⼒の強化 事業活動の  新しい社会に対応した新規チャネル・ ベスト デジタル化 プラクティス事例 新規マーケット AI（⼈⼯知能） 取組領域 主要取組 提供価値 取組例

  19. Slide 19: 新たなビジネスの創造 ①広がるビジネス領域

    [CSV×DXによる展開] (3)新たなビジネスの創造 ①広がるビジネス領域 CSV×DXで実現する新たなビジネス領域は、社会変化とともに広がっていく。 ⾃動⾞新技術 の進展 ＜例＞  トヨタモビリティ戦略と連動したTIMS型 データビジネス  デジタルタコグラフの蓄積データを活⽤ した事故発⽣予測モデル 気候変動 第四次産業 ＜例＞ 社会変化とともに ⾰命の進展  Jupiterとの提携によるTCFD向 ＜例＞ け気候変動影響定量評価  「SmartCityX」プログラム  気候変動による災害発⽣予測モ 広がる新たな  ⼈流データ＋AIカメラ画像 デルの構築と、それを活⽤した デ

  20. Slide 20: 新たなビジネスの創造 ②展開事例

    [CSV×DXによる展開] (3)新たなビジネスの創造 ②展開事例 RisTech ⽶国テレマデータビジネス 1 スマート 当社の⾃動⾞事故データと、デジタルタコグラフ が蓄積する⾃動⾞データ（加減速、運転時間等）  全DCMデータのストレージ テレマティクスデータ分析 （例） ● ⾛⾏距離 モビリティ  ビッグデータ解析 および天候データ等を掛け合わせて、事故発⽣の ● ⾛⾏時間、時間帯 予測モデルを構築。 ● ブレーキ・アクセル操作 等 新しい安全運転喚起ソリューション Toyota を提供 ⽶国提携 お客さま Connected TIMS 保険会社 2 スマート 当社の⾃然災害保険⾦

  21. Slide 21: 新たなビジネスの創造 ③実現に向けた取組み

    [CSV×DXによる展開] (3)新たなビジネスの創造 ③実現に向けた取組み  当社グループが蓄積するデータやノウハウと、デジタル技術を活⽤した新規事業を展開する。 世界に広がる 蓄積したデータ ネットワーク による展開 多様な  お客さまの潜在的な課題を、最新のDX 幅広い パートナーの知⾒ 技術で解決する新たなビジネスの創造 顧客からの ニーズ 最先端のDX技術 取組領域 主要取組 提供価値 取組例 リスクコンサルティング領域  スタートアップを含む社外とのアライアンスによる の拡⼤ 新たな価値 新たなビジネスモデルの創造  RisTechを使ったコンサル の提供  産官学連携の

  22. Slide 22: 成長を支える取組み：デジタル人財の育成

    [CSV×DXによる展開] 成⻑を⽀える取組み：デジタル⼈財の育成 デジタルイノベーション チャレンジプログラム グループ全体で 約1,200件の応募 14件を実現化 対象として検討中 「ドラレコを活⽤し た 社会インフラメ ンテナンス⽀援」の 実証実験を開始 研修プログラム MS&ADデジタルアカデミー MS&ADデジタルカレッジfrom京都 データサイエンス研修  INIAD（東洋⼤学情報連携学部）  KUAS（京都先端科学⼤学）と提携した、  滋賀⼤学と連携したデータ と提携した、MS&ADグループ専 MS&ADグループ専⽤研修プログラム サイエンス教育プログラム ⽤研修プログラム

  23. Slide 23: グローバル展開 〜海外事業の中長期戦略〜

    グローバル展開 〜海外事業の中⻑期戦略〜 中⻑期の⽬指す姿 海外事業の利益⾒通し 2020年度の⼀時的なコロナ影響を乗り越えて、2021年度 2023年度まで 更なる成⻑軌道 以降は様々な取組みにより、⼤きく利益回復する⾒込み へ [Vision 2021] CSV×DXによ （億円） る成⻑モデルへ 1,000〜1,250 既存事業基盤の の変⾰ 強化・安定化 2020年度→2021年度 増益⾒込額 750 主な増益要因 （億円） ・⼀般保険リスク +240 MS Amlin の損害率改善 ＋40 ・事業費の効率化 490 510 アジア・欧州・ ・プラットフォー ＋50 ⽶州 マーとの提携

  24. Slide 24: グローバル展開 〜海外事業の中長期戦略〜

    グローバル展開 〜海外事業の中⻑期戦略〜  既存事業基盤の強化・安定化を実現。 事業投資  CSV×DXによる成⻑モデルへの変⾰を果たし、 更なる成⻑軌道へと乗せる。 ⽶ 国 アジア その他 CSV×DX 現地パートナー・取引先エンドユーザー DXによる市場開拓 プラットフォーマーとの協業 ⽣損保協業、トヨタリテール連携、 グループ総合⼒の発揮 資産運⽤⼒強化 国内外取組の横展開 DG※の推進 （引受・事故対応の⾼度化） 事業基盤強化 ※DG：デジタル・グローバリゼーション MS Amlinの収益⼒回復 ⼀般保険リスクの損害率改善、事業費削減、資産運⽤益の安定化 アジアの収益拡⼤ ⾃動⾞保

  25. Slide 25: グローバル展開 〜デジタライゼーション推進拠点〜

    グローバル展開 〜デジタライゼーション推進拠点〜 英国 GDH (ロンドン) BIG Mind Foundry MS&AD ⽶国 イスラ ⽇本 Ventures GDH GDH AIS エル GDH (ﾃﾙｱﾋﾞﾌﾞ) 中国 （東京） USA (⽶国) DIFI FinTLV/SOSA ADIC TIMS シンガポール GDH (ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ) AIS Asia 各地域の特性を活かしたDX・DIのソリューション 推進活動を実施する拠点 ADIC: Aioi Nissay Dowa Insurance China AIS: Aioi Nissay Dowa Insurance Service

  26. Slide 26: 海外におけるDX取組事例（DGの推進）

    グローバル展開 〜海外におけるDX取組事例（DGの推進）〜 販売チャネル・販売⼿法 商品・サービスの変⾰ 新たなビジネスの創造 の変⾰ 事例① 引受⾼度化 事例③ 顧客データ分析 事例⑤安⼼安全な⾞社会の (MS Amlin) （フィリピン） 実現に貢献（中国） ⼭⽕事リスク の分析ツール 船舶リスクの ⾃動⾞関連企業等との戦略提携を 分析ツール 通じ、コネクティッド技術による デジタル技術を活⽤した引受 テレマティクス保険などの分野を ⾼度化ツールを開発 お客さまへ最適な提案を展開 ⽀援 事例② 保険⾦不正請求 事例④ 外部デジタル企業と 事例⑥ データ利活⽤の 探知システム（ブラジル） の

  27. Slide 27: 海外におけるDX取組事例：Hippo社との戦略提携

    グローバル展開 ~海外におけるDX取組事例：Hippo社との戦略提携~ ⽶国インシュアテック「Hippo社」と戦略的提携を結び、先進デジタル技術を活⽤したアンダーライ ティング⼿法や防災・減災サービスにより、グローバルベースでの社会的課題の解決を実現する。 設⽴：2015年 １ 先進ビジネスモデルの創造 (2017年保険販売開始) 種⽬：住宅・家財保険 • ⾼成⻑かつ⾮寡占なホーム オーナーズ保険市場の ２ MGA※1を活⽤した事業の拡⼤ 出資 再保険 ⼈財交流 有望ユニコーン企業 • Forbes「全⽶を代表するAI ※1 Managing General Agent:元受会社から保険引受業

  28. Slide 28: ビジネススタイル変革

    ビジネススタイル変⾰ 追加的な事業費削減 合計で約700億円 コスト削減効果 さらに のコスト削減 損保の 700億円 R&D投資 事業費率換算で 2pt程度削減 オンラインシステム刷新 販売・損害サービス （＝500億円規模） ・事務に関する 商品・事務の共通化 ⽣産性向上 Vision 2021ステージ２の BRIDGE 追加的事業費削減 共同損害サービスシステム ペーパーレス MS1 Brain 証券類・保険⾦請求書類 AIを活⽤した代理店システム 200億円 120億円 オフィス削減 リモートワーク 拠点統合・フリーアドレス 移動の減少 ゼロベースの⾒直し 施策⾒直し など 2020

  29. Slide 29: Ⅱ. 「Vision 2021」の進捗状況

    Ⅱ. 「Vision 2021」の進捗状況 1. ⽬指す姿への達成状況 2. 経営数値⽬標の達成状況と⾒通し 3. ⾮財務指標のグループ⽬標と実績 4. 新型コロナウイルスの影響 5. ３つの重点戦略 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 28

  30. Slide 30: 1.目指す姿への達成状況

    1.⽬指す姿への達成状況  スケール、財務健全性、収益性は⽬標⽔準を維持。  資本効率、ポートフォリオ分散、政策株式の占める割合は⽬標達成に向けて引き続き取り組む。 Vision 2021 （2018年度〜2021年度） 2030年に⽬指す社会像 CSV に基づく経営の展開 ※ レジリエントで 中期的に⽬指す姿の達成 サステナブルな社会 環境変化に対応できるレジリエントな態勢の構築 中期的に⽬指す姿（2021年度⽬標） Next Challenge 2017 2020年度中間期の進捗状況 「世界トップ⽔準の保険・⾦融グループ」 （2014年度〜2017年度） ９位 世界の損害保険会社グルー

  31. Slide 31: 2.経営数値目標の達成状況と見通し

    2.経営数値⽬標の達成状況と⾒通し  2020年度のグループ修正利益は、年初予想⽐＋300億円の2,100億円。  当期純利益は年初予想⽐＋100億円の1,400億円を⾒込む。 (単位：億円) 中間期実績 2020年度通期予想 2021年度 2019年度 2020年度 （ 前年同期比） 今回予想 前期比 （ 年初予想比） 目標 中間期実績 中間期実績 グループ修正利益 1,523 1,310 △ 213 2,100 △ 231 300 3,000 国内損害保険事業 931 1,024 92 1,690 494 390 1,770 (除く政策株式売却等損益) (828) (887) (59)

  32. Slide 32: グループ修正利益とグループ修正ROE

    2.経営数値⽬標の達成状況と⾒通し グループ修正利益とグループ修正ROE (参考)グループコア利益とグループROE (単位：億円) ニューフロンティア2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 グループ修正ROE ■ 国内損害保険事業 ■ 国内⽣命保険事業 ■ 海外事業 ■ ⾦融ｻｰﾋﾞｽ事業/リスク関連事業 ■ その他※ グループROE 10.0% 7.9% 8.6% 8.0% 6.8% 3,000 5.9% 6.1% 5.0% 5.2% 4.5% 3.7% 2,670 2,331 2,137 1,051 2,100 0.8% 1,898 1,557 1,475

  33. Slide 33: 3.非財務指標のグループ目標と実績

    3.⾮財務指標のグループ⽬標と実績 テーマ モニタリング指標 2018年度実績 2019年度実績 2020年度以降のグループ⽬標 ７つの重点課題 社会との共通価値を創造 7つの重点課 「社会との共通価値を創造」する取 ・新しいリスクに対処する ７つの重点課題に関し、4つの取組⽅法 題 組みとなる商品開発・改定等 ・事故のない快適なモビリティ社会を作る （商品・サービスの提供、投融資、研究・ ・レジリエントなまちづくりに取り組む 政策提⾔、社会貢献等）を定め、定性的に ・「元気で⻑⽣き」を⽀える 確認 ・気候変動の緩和と適応に貢献する ・⾃然資本の持続可能性向上に取り組む ・「誰⼀⼈取り残さない

  34. Slide 34: 4.新型コロナウイルスの影響見通し

    4.新型コロナウイルスの影響⾒通し 新型コロナウイルスに起因するインカードロス（2020年度予想） （単位：億円） MS Amlinの内訳 （単位：億円） 年初 今回 年初 区分 MS AD 海外保険子会社 予想 予想 予想比 元受利益保険 MS Amlin （英国他） 35 85 50 新型コロナに起因する インカードロス 480 40 50 390 375 その他 （再保険、保証 信用保険、不確実性に 145 290 145 MS : 海外旅行保険、興行中止保険、利益保険（海外受再が中心）等 備えた追加積立等） AD : 本社再保険事業等 MS Amlin : 右表のとおり 合計 180

  35. Slide 35: 5. ３つの重点戦略 グループ総合力の発揮・デジタライゼーション推進

    5. ３つの重点戦略 グループ総合⼒の発揮・デジタライゼーション推進  国内でも海外でもグループ連携の強化による取組みが進展し、着実な成果に結びついている。  持続的成⻑を⽀えるデジタライゼーション推進の取組み（DX、DI、DG）が着実に進捗。 グループ総合⼒の発揮 デジタライゼーションの推進 国内損保事業 国内⽣保事業 改⾰ DX デジタル・トランスフォーメーション MSA⽣命 ⽣保併売率※1 17.7%18.5% ビジネス改⾰により、競争⼒強化・業務効率化・合理化 17.4% を実現 15.4% 14.9% 14.1% −取組事例− MS 1 Brain、テレマティクス損害サービスシス

  36. Slide 36: 5. ３つの重点戦略 ポートフォリオ変革

    5. ３つの重点戦略 ポートフォリオ変⾰  事業ポートフォリオの分散は、新型コロナ影響もあり、新規事業リスク拡⼤を抑制的に⾏うことなどから、 ⽬標達成は後ろ倒しとなるが、将来⽬指す姿に向け、まずはオーガニックな成⻑をベースに着実な取組み を継続する。  政策株式リスクの削減は株価上昇により⽬標⽔準を超過した。引き続きピークリスクの削減に取り組む。 事業ポートフォリオの分散 2015年度末※1 2020年度末(予想) 2021年度末(⽬標) 将来⽬指す姿(イメージ) 2% 3% 3% 40億円 60億円 17% 27% 70億円 310億円 750億円 78% 55% 50% 1,460億円

  37. Slide 37: Ⅲ. 事業別の進捗状況

    Ⅲ. 事業別の進捗状況 1. 国内損害保険事業 2. 国内⽣命保険事業 3. 海外事業 4. 資産運⽤ MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 36

  38. Slide 38: 国内損害保険事業 (1)グループ修正利益の推移

    1.国内損害保険事業 (1)グループ修正利益の推移  利配や有価証券売却損益の減少により資産運⽤損益は減少となるが、国内⾃然災害ロスの減少等 により、年初予想⽐+390億円の1,690億円を予想。 グループ修正利益の推移 (参考)グループコア利益 (単位：億円) (単位：億円) ニュー フロンティア Next Challenge 2017 Vision 2021 2013 1,901 1,770 1,690 1,533 1,469 1,195 924 919 中間期実績 478 931 1,024 2019 2020 中間期 中間期 2013 2014 2015 2016 2017 2018

  39. Slide 39: 国内損害保険事業 (2)成長戦略

    1.国内損害保険事業 (2)成⻑戦略  国内トップレベルの規模・収益⼒を誇るグループの中核事業として、ＣＳＶ×ＤＸ推進を中⼼とした 成⻑戦略によりトップライン・ボトムラインの拡⼤を図っていく。 トップライン ボトムライン 元受正味保険料※1 保険引受利益（異常危険準備⾦反映前）※2 CAGR 利益拡⼤ ＋3.0% （単位：億円） 収益性改善 30,537 2021年度イメージ 1,199 28,761 ⽕災 海上 傷害 ⾃動⾞ その他 2019年度 254 2017 2019 2021 （年度） 77 53 Vision 2021 Vision 2021 ⽕災 海上 傷害 ⾃動⾞ その他 ※

  40. Slide 40: (3)火災保険収支改善とカジュアルティ分野拡大

    １.国内損害保険事業 (3)⽕災保険収⽀改善とカジュアルティ分野拡⼤  ⽕災保険⿊字化へ向け、料率改定（2021年1⽉予定）効果を着実に取込み収⽀改善を加速する。  収益性の⾼いカジュアルティ分野の拡⼤へ向けた取組みを強化する。 ⽕災保険収⽀改善 カジュアルティ分野拡⼤ 商品・料率改定（2021年1⽉予定）のポイント 中⼩企業向けパッケージ商品※2の販売を強化  築年数別や業種別の損害率動向等を踏まえ、築年数別料率区分 契約件数と営業保険料※3は 2020度～ の細分化等、リスク実態をより適切に反映した料率改定を実施 順調に拡⼤ 2019度 （平均7％程度の引上げ予定） 国内357万社※

  41. Slide 41: (4)事業費削減の状況

    1.国内損害保険事業 (4)事業費削減の状況  ⼤規模システムが概ね計画通り稼働し、コスト削減効果が着実に発現。  事業費率の削減へ向けた取組みは順調に進捗。 ⼤規模システム投資の効果 事業費率改善の推移 (億円) 400 BRIDGE 開発費・減価償却等 ビジネススタイル変⾰の取組みにより、事業費率改善が BRIDGE コスト削減効果 順調に進捗。事業費率の2020年度予想と将来⾒通しを修正。 コスト削減効果 商品事務共通化 開発費・減価償却等 300 商品事務共通化 コスト削減効果 290 事業費率※3の推移 266 年初 2020年11⽉ オンライン刷新 開発費・減価償却等 239

  42. Slide 42: (5)種目別正味収入保険料の推移

    1.国内損害保険事業 (5)種⽬別正味収⼊保険料の推移 ⽕災 海上 傷害 ⾃動⾞ ⾃賠責 その他 (単位：億円) 27,223 27,460 28,247 28,000 中間期実績 26,995 26,702 26,066 25,291 4,164 4,128 3,374 3,794 3,981 24,174 3,077 3,739 23,439 2,907 21,769 2,794 3,021 2,741 3,467 3,571 3,515 3,373 3,478 3,556 2,546 3,377 3,100 2,912 2,586 14,602 14,583 13,174 13,421

  43. Slide 43: (6)種目別保険引受利益の推移

    1.国内損害保険事業 (6)種⽬別保険引受利益の推移 (単位：億円) その他 ⾃動⾞ 傷害 海上 ⽕災 合計 中間期実績 628 84 1,213 893 439 145 108 198 409 193 169 501 962 59 287 913 1,116 1,053 944 585 853 119 327 306 471 17 65 104 34 155 152 72 38 79 116 47 85 46 50 111 88 115 105 9 82 △ 73 95 40 △ 522 △ 194 △ 21 6 △ 507 △ 241 △ 559 △ 461 △ 120 △ 838 △ 2

  44. Slide 44: (7)異常危険準備金残高の状況

    1.国内損害保険事業 (7)異常危険準備⾦残⾼の状況  2020年度の⽕災保険の繰⼊率は、MS 6%、 AD 15%。 異常危険準備⾦残⾼の推移 （単位：億円） 全種⽬（残⾼） ⽕災（残⾼） 全種⽬（残⾼率） ⽕災（残⾼率） 8,425 8,871 9,124 80.9% 8,406 8,073 7,607 71.9% 6,790 6,477 61.5% 58.9% 58.9% 48.5% 45.8% 42.8% 36.4% 37.4% 36.5% 32.5% 33.5% 33.9% 29.6% 30.1% 2,523 2,726 2,669 2,050 2,166 2,036 1,639

  45. Slide 45: (8)コンバインドレシオの推移

    1.国内損害保険事業 (8)コンバインドレシオの推移 ニューフロンティア2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 WPベース 116.6% EIベース WPベース（除く自然災害等） 116.1% EIベース（除く自然災害等） 105.2% 103.3% 101.1% 100.6% 102.8% 102.1% 96.4% 96.4% 99.4% 98.2% 94.5% 94.1% 93.0% 92.4% 95.8% 95.8% 94.2% 91.9% 91.7% 92.3% 92.7% 91.4% 91.7% 91.6% 91.3% 90.8% 2010 2011

  46. Slide 46: (9)損害保険業界のコンバインドレシオ(WP)の推移

    1.国内損害保険事業 (9)損害保険業界のコンバインドレシオ(WP)の推移 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 災害 阪神・淡路⼤震災 法律・制度 付随的な保険⾦⽀払い漏れ問題 (年度) 規制緩和 ⽇⽶保険協議決着 ⼦会社⽅式による⽣保損保相互参⼊ 法律・制度 第三分野商品の保険⾦⽀払い漏れ問題 規制緩和 損害保険料率算出団体に関する法律の改正・施⾏ 業界再編 第⼀次業界再編 117

  47. Slide 47: Ⅲ. 事業別の進捗状況

    Ⅲ. 事業別の進捗状況 1. 国内損害保険事業 2. 国内⽣命保険事業 3. 海外事業 4. 資産運⽤ MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 46

  48. Slide 48: 国内生命保険事業 (1)グループ修正利益の推移

    2.国内⽣命保険事業 (1)グループ修正利益の推移  2020年度中間期のグループ修正利益は362億円。通期は年初予想を60億円上回る310億円を⾒込む。 グループ修正利益の推移 (参考)グループコア利益 （単位：億円） （単位：億円） ニュー フロンティア Next Challenge 2017 Vision 2021 2013 グループコア利益 グループ修正利益※ 中間期実績 うちMSA⽣命 うちMSA⽣命 362 うちMSP⽣命 うちMSP⽣命 109 177 77 266 113 2019 2020 中間期 中間期 410 343 316 297 310 52 244 250 251

  49. Slide 49: (2)環境変化に対応したビジネスモデル変革

    2.国内⽣命保険事業 (2)環境変化に対応したビジネスモデル変⾰  「新しい⽣活様式」の定着、国内外の低⾦利、ならびに「⼈⽣１００年時代」への備えといった、 当社グループを取り巻く環境に対応したチャネル戦略・商品戦略を展開。 三井住友海上あいおい⽣命 三井住友海上プライマリー⽣命 多様化するニーズに対応した⾮対⾯募集スキームを展開 ⾦融機関代理店の⾮対⾯営業を⽀える、対⾯とリモートを 「新しい⽣活様式」  電話と郵送のみで⼿続きを完結 バランスよく活⽤したハイブリッドな代理店サポートを推進 における させる「通販キット」スキーム  お客さまとのオンラインでの お客さまの  映像と⾳声を

  50. Slide 50: (3)三井住友海上あいおい生命(契約高・年換算保険料)

    2.国内生命保険事業 (3)三井住友海上あいおい⽣命(契約⾼・年換算保険料) 保有契約⾼・保有契約年換算保険料 新契約⾼･新契約年換算保険料 ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨｱ ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨｱ 2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 保有契約年換算保険料（億円） 新契約年換算保険料（億円） 1.06 保有契約年換算保険料うち第三分野（億円） 新契約年換算保険料うち第三分野（億円） 0.83 保有契約⾼（兆円） 新契約⾼（兆円） 146 123 23.8 24.5 24.4 24.3 24.4 23.

  51. Slide 51: (4)三井住友海上プライマリー生命

    2.国内⽣命保険事業 (4)三井住友海上プライマリー⽣命(収⼊保険料・保有契約⾼・純利益) 保有契約⾼・収⼊保険料 当期純利益 ニュー ニュー フロン フロン ティア Next Challenge 2017 Vision 2021 ティア Next Challenge 2017 Vision 2021 2013 2013 保有契約⾼（兆円） 収⼊保険料（億円） (単位：億円) 12,994 292 10,711 10,956 10,540 10,156 233 8,721 207 203 200 8,264 179 178 6.6 6.5 6.6 6.0 5.6 6,000 4.9 124 4

  52. Slide 52: (5)エンベディッド・バリュー(EEV)の推移

    2.国内⽣命保険事業 (5)エンベディッド・バリュー(EEＶ)の推移(2013年度末〜2019年度末) 三井住友海上あいおい⽣命 三井住友海上プライマリー⽣命 (単位：億円) (単位：億円) 純資産価値 保有契約価値 純資産価値 保有契約価値 4,361 10,179 4,162 8,902 3,753 7,942 8,355 8,194 3,338 3,484 3,102 1,321 1,418 6,478 5,117 1,223 549 5,881 5,958 3,840 2,348 882 3,537 3,892 3,040 727 UFR 3,794 1,885 適⽤後*1 3,931

  53. Slide 53: Ⅲ. 事業別の進捗状況

    Ⅲ. 事業別の進捗状況 1. 国内損害保険事業 2. 国内⽣命保険事業 3. 海外事業 4. 資産運⽤ MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 52

  54. Slide 54: 海外事業 (1)正味収入保険料の推移

    3.海外事業 (1)正味収⼊保険料の推移  2020年度の正味収⼊保険料は、 8,343億円となる⾒込み。 正味収⼊保険料(損保)の推移 (単位：億円) ニュー フロンティア Next Challenge 2017 Vision 2021 2013 9,388 9,388 8,927 9,071 8,187 8,343 中間期実績 4,616 5,664 4,159 4,952 3,690 2019中間期 2020中間期 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 予想 ⽬標 ※「海外事業」：海外連結⼦会社及び持分法適⽤関連会社に、損保会社の海外

  55. Slide 55: (2)グループ修正利益の推移

    3.海外事業 (2)グループ修正利益の推移  2020年度通期は、コロナ影響等により40億円を⾒込む。 グループ修正利益の推移 (参考)グループコア利益 (単位：億円) (単位：億円) ニュー フロンティア Next Challenge 2017 Vision 2021 2013 中間期実績 750 2019中間期 2020中間期 494 386 382 346 279 △ 101 180 54 40 2018 2019 2020 2021 △1,250 △407 予想 ⽬標 (年度) 2013 2014 2015 2016 2017 2017 (除く ※2017年度以降は、本社再保険事業を

  56. Slide 56: (3)MS Amlin 収益力回復取組

    3.海外事業 (3)MS Amlin 収益⼒回復取組  コロナロスの影響を除くと、2020年上期末の⼀般保険リスク損害率は損益分岐の⽬安⽔準。  不採算種⽬からの撤退は完了し、損害率はさらに良化する。  市場のハード化傾向を追い⾵に、⼀般保険リスクの損害率５５％を⽬指す。 ⼀般保険リスクの損害率改善状況 改善取組 76.4% 料率引き上げや引受厳選を通じた 1 ポートフォリオの質の向上を継続 67.5% 65.8% 組織のスリム化・効率化によるコスト削減 63.0% 2 62.4% （2021年末までに、2019年対⽐90億円削減） 58.5% （新型コロナ影響を除く） 3 経営陣の強化

  57. Slide 57: (4)モビリティサービス事業

    3.海外事業 (4)モビリティサービス事業  トヨタとのパートナーシップを活かしたモビリティサービス事業をグローバルに展開。  CASE・MaaSなどの先進技術・事業モデルに対応し、「次世代モビリティサービスの発展」に貢献 するとともに、スマートシティ・スーパーシティの実現を⾒据えて、「くらし、健康、街づくり」 にチャレンジ。 マルチ ⾃動運転 モーダル Autonomous 共有/ Mobility サービス化 as a Service Shared/Service Beyond Mobility スマートシティ テレマティクス スーパーシティ Telematics くらしを⽀えるデジタ

  58. Slide 58: (5)海外生保事業

    3.海外事業 (5)海外⽣保事業  2020年度は市場下落の影響などが⽣じたが、バランスのとれたポートフォリオと地域特性を 踏まえたビジネスモデルにより、2021年度以降引続き収益拡⼤を図る。 事業の状況とステージ２の戦略 グループ修正利益に⼤きく貢献 ステージ１における事業投資により、地域特性を踏まえた 事業を展開し、バランスのよいポートフォリオを構築 グループ修正利益の推移 (当社持分：億円) 圧倒的なシェアを誇る英国 退職者向け年⾦事業で クローズドブック事業 豪州トップ ⼈⼝増による成⻑が⾒込まれるアジア各国 (インド・インドネシア・マレーシア・中国)に事業展開 118 ※ 89 ※

  59. Slide 59: (6)正味収入保険料とグループ修正利益

    3.海外事業 (6)正味収⼊保険料とグループ修正利益 正味収⼊保険料(損保) (単位：億円) 2019年度 2020年度中間期 2020年度通期(今回予想) 中間期 実績 前年同期⽐ 予想 前期⽐ 年初予想⽐ 海外事業 合計※1 5,664 4,952 △711 8,343 △1,045 137 アジア 1,544 1,385 △159 2,841 △147 △11 欧州 3,467 3,019 △448 4,458 △679 149 ⽶州 287 268 △19 536 △48 △33 本社再保険事業 375 288 △86 527 △168 35 グループ修正利益 (単位：億円) 2019

  60. Slide 60: (7)正味収入保険料ウェイトと地理的分散

    3.海外事業 (7)正味収⼊保険料ウェイトと地理的分散 2015年度 2019年度 正味収⼊保険料 海外損保事業 海外損保事業 15% 26% 85% 国内損保事業 74% 国内損保事業 30,789億円 35,737億円 海外事業の地域別 正味収⼊保険料 ※ ⽶州 ⽶州 17% 23% 43% アジア アジア 27% 56% 欧州 欧州 34% 4,616億円 9,388億円 ※ 2019年度のMS Amlinと本社再保険事業の数値は、引受地域別に分類(⽶州および欧州以外の地域はアジアに分類) MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 59

  61. Slide 61: Ⅲ. 事業別の進捗状況

    Ⅲ. 事業別の進捗状況 1. 国内損害保険事業 2. 国内⽣命保険事業 3. 海外事業 4. 資産運⽤ MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 60

  62. Slide 62: 4.資産運用 (1)資産運用戦略

    4.資産運⽤ (1)資産運⽤戦略  適切なALM管理と政策株式削減の継続により、グループ資産運⽤収益の安定化を図るとともに、 財務の健全性を維持。  環境を踏まえながら、グローバルな分散投資によりリスクテイクを拡⼤することで、収益を拡⼤。 適切な  保有資産の安全性と流動性に留意し、各社の負債特性に 各事業会社の取組 ALM管理 応じたALM管理を継続 の継続 財務の 健全性維持  2017年度〜2021年度に5,000億円削減 政策株式 ⽬指す⽬標  連結総資産に占めるウェイト10％未満 の削減  リスク量に占めるウェイト30％未満 グローバル  外国証券等の収益期待資産(※)

  63. Slide 63: (2)低金利とボラティリティ上昇への対応

    4.資産運⽤ (2)低⾦利とボラティリティ上昇への対応  相対的に⾼いリターンが期待できる資産(収益期待資産)への分散投資を段階的に実施。  国内⽣命保険事業の資産運⽤体制の強化。  ⾦融市場のボラティリティ上昇に対しては、収益期待資産の⼀時的なヘッジや売却で対応。 2020年度上期の主な取組みと今後の取組み  収益期待資産への分散投資を拡⼤ ⇒ 2016年度から2.1兆円残⾼増加  MSA⽣命では円債の⻑期化を図りALMを推進  成⻑領域である⽣命保険事業の資産運⽤体制を強化  収益期待資産への分散投資拡⼤は、市場環境を慎重に⾒極めながら継続 ※2020年度の利配収⼊は、株式の

  64. Slide 64: (3)資産運用損益の状況(国内損害保険事業)

    4.資産運⽤ (3)資産運⽤損益の状況(国内損害保険事業) 資産運⽤損益の推移 ニューフロンティア (単位：億円) Next Challenge 2017 Vision 2021 2013 ネット利配 キャピタル損益(売却損益) 資産運⽤損益 2,500 2,289 2,098 中間期実績 2,000 1,877 1,781 1,805 1,716 1,492 1,500 1,260 1,000 780 730 500 625 546 320 305 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (年度) 2019 2020 2020 予想 中間期 中間期 ※ 三井

  65. Slide 65: (3)資産運用収益の状況(MS Amlin)

    4.資産運⽤ (3)資産運⽤収益の状況(MS Amlin) 資産運⽤収益および運⽤利回りの年度別推移 (百万ポンド) 利配 キャピタル損益 運⽤利回り 450 400 350 4.1% 300 3.6% 3.2% 250 2.7% 200 2.4% 150 1.4% 1.6% 0.9% 100 50 0 △ 50 (年度) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 ※1 予想 ※ MS Amlinの現地管理ベース、Asset Management Fee控除前 ※1 運⽤収益の2020年度予想は、利配とキャピタル損益の合計値 MS&AD Insurance

  66. Slide 66: (4)連結総資産の残高と資産別構成比

    4.資産運⽤ (4)連結総資産の残⾼と資産別構成⽐(グループ全体) 資産別構成⽐(連結総資産ベース) その他※5 (単位：兆円) その他※5 (単位：兆円) 現預⾦等 現預⾦等 2.7 2.2 2.7 2.0 貸付⾦ 貸付⾦ ※1 11.8% 9.7% ⾦銭の信託 ※1 11.5% 8.8% ⾦銭の信託 0.8 0.9 1.9 1.6 3.8% 3.9% 8.1% 7.2% その他の証券※4 その他の証券※4 2.3 2.3 10.2% 2020年3⽉末 10.0% 2020年9⽉末 公社債 公社債 総資産 5.8 総資産 5.9 23.1 兆円 25.2% 23.8 兆円 25.0% 外国証

  67. Slide 67: (5)MS Amlin 運用資産の資産別・通貨別構成比

    4.資産運⽤ (5)MS Amlin 運⽤資産の資産別・通貨別構成⽐(2020年6⽉末) 資産別構成⽐ 通貨別構成⽐ 単位：百万ポンド 単位：百万ポンド （億円、１￡= 132.51円で換算） （億円、１￡= 132.51円で換算） 不動産 551 その他 株式 (730) 786 276 8.0% 預貯⾦等 (1,041) (365) 2,067 ユーロ 11.4% 4.0% (2,738) 986 30.0% 運⽤資産計 (1,306) 運⽤資産計 ⽶ドル 14.3% 6,892百万ポンド 6,892百万ポンド 3,756 (4,977) 債券ファンド※ (9,132 億円) (9,132

  68. Slide 68: 運用資産の残高と資産別構成比（MS, AD）

    4.資産運⽤ (5)運⽤資産の残⾼と資産別構成⽐（MS, AD） （単位：億円） 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 2019年度末 2020年度中間期末 2019年度末 2020年度中間期末 残⾼ 構成⽐ 残⾼ 構成⽐ 残⾼ 構成⽐ 残⾼ 構成⽐ 運用資産計 60,171 100.0% 61,869 100.0% 28,721 100.0% 29,998 100.0% 預貯金等 5,009 8.3% 4,746 7.7% 1,765 6.1% 1,743 5.8% 公社債 15,342 25.5% 15,183 24.5% 8,290 28.9% 7,830 26.1% うち 国債 8,

  69. Slide 69: 運用資産の残高と資産別構成比（MSA生命, MSP生命）

    4.資産運⽤ (5)運⽤資産の残⾼と資産別構成⽐（MSA⽣命, MSP⽣命） （単位：億円） 三井住友海上プライマリー⽣命 三井住友海上あいおい⽣命 (⼀般勘定) 2019年度末 2020年度中間期末 2019年度末 2020年度中間期末 残⾼ 構成⽐ 残⾼ 構成⽐ 残⾼ 構成⽐ 残⾼ 構成⽐ 運用資産計 44,253 100.0% 45,539 100.0% 46,960 100.0% 50,226 100.0% 預貯金等 6,041 13.7% 4,878 10.7% 4,939 10.5% 5,015 10.0% 公社債 35,507 80.2% 37,600 82.6% 817 1.7

  70. Slide 70: Ⅳ. 価値創造を支える仕組み

    Ⅳ. 価値創造を⽀える仕組み 1. ＥＲＭ 2. サステナビリティ取組み MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 69

  71. Slide 71: 1.ERM (1)自然災害リスクへの対応

    1.ERM (1)⾃然災害リスクへの対応  ⾃然災害リスクに対して、適切な保有・再保険⽅針を軸としたレジリエントな態勢を構築し、 国内市場に安定的な保険カバーを提供する。 グループの保有・再保険⽅針 リスク管理の取組強化 MS/AD共通※1の再保険特約が効果的に機能し、 ⼤型台⾵の連続発⽣や複数河川の同時氾濫な 期間損益の安定性確保に寄与 ど、⾃然災害の激甚化を想定したシナリオによ ※1 共通：2社合計のロスに対して適⽤されるカバー るストレステストも実施し、当社グループの健 引続きグループ全体での自然災害リスク量と 全性が維持されることを確認 期間損益の変動リスクを抑制 気候変動が当社

  72. Slide 72: ＜参考＞自然災害リスクの保有・再保険のイメージ

    ＜参考＞⾃然災害リスクの保有・再保険のイメージ ⼤⼝契約・１ ⼤⼝契約・２ ・・・ ⼤⼝契約・X ⼩⼝契約・１ 保有 ⼩⼝契約・２ 保有 ・・・ 1危険 1危険ごと ELC ※ ⽐例 再保険 1危険 ⽐例 1危険 ⽐例 ・・・ ELC ※ 再保険 ELC ※ 再保険 ⼩⼝契約・x 保有 保有 保有 保有 再保険カバーの条件に よっては、復元保険料の ⽀払いで、費消した ・・・ 集積損害ELC ※ 集積損害ELC ※ 災害N 集積損害 カバーが復元！ 災害１ 集積損害ELC ※ (1災害ごと) 災害２ 保有 保有 保有 年間累計損害ELC ※ 年間累計損害 ここをマネジメント 保有・再保険の考え

  73. Slide 73: 1.ERM (2)資本効率の向上

    1.ERM (2)資本効率の向上  2021年度グループ修正ROE10%の達成に向けて、RORの向上を図るとともに、 資本コントロールを検討していく。 持続的な利益成⻑に向けた 内部投資・外部投資を実施 収益 (リターン) 資本効率 収益性 グループ修正ROE10%⽔準 ROR・VAの年度別 （資本コスト7%※1） 計画値の達成 バランス 適正⽔準の安定的確保を前提に 資本 リスク 経済合理性検証を実施しつつ 資本をコントロール 保有可能なリスク量を明確化 健全性 ESR※2180%~220% （＝適正⽔準）を確保 ※1 資本資産価格モデル（CAPM）により推計 ※2 ESR：エコノミック・

  74. Slide 74: (2)資本効率の向上 ROR向上取組

    1.ERM (2)資本効率の向上 ROR向上取組  事業別・会社別にRORをモニタリングし、各領域でグループベースでROR向上取組を推進。  2021年度グループ修正ROE10％の達成に向け、取組みを⾼度化。 収益性 定期的にESRを 資本効率 健全性 (リスク対⽐リターン) モニタリング 健全性の確保を グループ修正ROE※1 ROR 1/ESR [適正⽔準] 前提に 資本⽔準を = = = リターン(グループ修正利益※1) リターン(グループ修正利益) リスク(統合リスク量) ≒ × 資本(時価純資産 ) ESR 180%〜220% コントロール 資本 (修正純資産※1) リスク(統合

  75. Slide 75: (3)財務健全性の確保(リスクポートフォリオの状況)

    1.ERM (3)財務健全性の確保(リスクポートフォリオの状況)  政策株式のリスク量に占める割合は株価の上昇により増加したが、⽬標の30%未満に留まる。 リスクポートフォリオの状況 海外事業 国内⽣保事業（資産運⽤） 国内⽣保事業（保険引受） 国内損保事業（資産運⽤：政策株式以外） 国内損保事業（資産運⽤：政策株式） 国内損保事業（保険引受） 10% 11% 11% 28.8% 26.1% 28.9% 13% 15% 15% 統合 統合 統合 8% 9% リスク量 リスク量 リスク量 9% 62% 68% 66% 20% 21% 20% 2.3兆円 2.4兆円 2.4兆円 19% 18%

  76. Slide 76: (4)政策株式売却状況

    1.ERM (4)政策株式売却状況  2020年度中間期は426億円を売却し、⽬標5,000億円（2017年度〜2021年度累計）の88.5％の 進捗率。 中期経営計画期間中の売却状況 過去の売却実績 （単位：億円） 中期経営計画期間中の 売却⽬標：5,000億円※1 経営統合前の売却実績（2003年度※2~2009年度） 8,007 2010年度 574 574 2020年度 ﾆｭｰﾌﾛﾝﾃｨｱ 2011年度 887 （⼩計） 1,000億円規模 2013 2012年度 1,141 2013年度 1,735 3,764 中間期 426億円 2014年度 910 MS Next 2015年度

  77. Slide 77: 2.サステナビリティ取組みの全体像

    2.サステナビリティ取組みの全体像 レジリエントで 2030年に⽬指す社会像 サステナブルな社会 社会的課題 安定した⼈々の⽣活 社会との共通価値を創造 社会をとりまく 多様なリスク 活発な事業活動 (CSV取組み) CSV × DX  新しいリスクに対処する 安⼼・安全の提供  事故のない快適なモビリティ社会を作る で加速  レジリエントなまちづくりに取り組む  「元気で⻑⽣き」を⽀える 経済的な負担を  気候変動の緩和と適応に貢献する ⼩さくする  ⾃然資本の持続可能性向上に取り組む  「誰⼀⼈取り残さない」を⽀援する リスクを⾒つけ 伝える リスクの 発現を防ぐ・影響を ⼩

  78. Slide 78: CSV取組み サステナビリティコンテスト

    CSV取組み サステナビリティコンテスト 「サステナビリティコンテスト 2020」  価値創造ストーリーとCSVおよびSDGsへの理解を深め、⽇常業務への浸透を図る。  国内外より、354件の応募があり、グループ会社全役員の投票により最優秀賞を審査中。 2019年の最優秀賞事例 「地球環境⼤賞」受賞 AD損害サービス業務部：リアルタイム被害予測ウェブサイト「cmap.dev」 社会的課題 社会的インパクト  被災地域の特定と被災状況の把握が困難  地⽅⾃治体の迅速な初動対応  ⼈名救助や避難所開設などが遅延・混乱  地域住⺠への適切な⽀援活動  今後の防災・減災にも活⽤  安⼼

  79. Slide 79: ESG投融資の取組強化

    ESG投融資の取組強化  ESG投融資拡⼤に向けた体制強化に取り組み、資産運⽤を通じたCSV活動を展開する。 ステージ２の取組み 2020年度上期の取組み  気候変動への対応として新設⽯炭⽕⼒発電 所への投融資を原則⾏わないことや、⼈権 投融資プロセスへの組込み 尊重の観点からクラスター弾製造企業への  ESG要素を配慮したプロセスの構築。 投融資は⾏わないことを表明。 対話の⾼度化  スチュワードシップコード対応⽅針におい て、ESG要素を考慮した対話の実施を表  投資先企業や外部委託先との対話にESG 明。 要素を組込む。  持続可能な発展や⾃然エネルギー普及への インパクト投

  80. Slide 80: スチュワードシップ活動の状況

    スチュワードシップ活動の状況 対話実績(2019年7⽉〜2020年6⽉) 議決権⾏使結果 (2019年7⽉〜2020年6⽉) MS AD 合計(単純合算) MS AD 合計(単純合算) 3 2 5 対話実施企業数 194社 153社 347社 不賛同数 (議案数) (2,510) (1,649) (4,159) 投資先企業との対話による改善事例 不賛同事例と⾏使内容 株主還元 前年は配当性向が当社基準を下回っていたが、対話を 剰余⾦の処分案 業績堅調で内部留保も充実していたが、 通じて株主還元⽅針を確認できたため、議案に賛成。 （株主還元姿勢が 配当性向が当社基準を下回っていた。対 今年は配当

  81. Slide 81: サステナビリティを考慮した事業活動

    サステナビリティを考慮した事業活動  「サステナビリティを考慮した事業活動」を表明。  「気候変動」「⾃然資本」「⼈権」の3分野について保険引受や投融資における⽅向性を決定。  ステークホルダーとの対話を重視し、取締役会及びサステナビリティ委員会で論議を⾏い推進する。 気候変動 再⽣可能エネルギーの安定的かつ効率的な供給や活⽤の促進など 脱炭素社会の実現に貢献 「緩和」と「適応」  新設される⽯炭⽕⼒発電所の保険引受や投融資は原則⾏わない ⾃然資本  ⾃然資本と事業活動の持続可能な関係構築を⽬指して⽣物多様性 持続可能性の向上 の保全に努める  広範囲の⼈々の無差別殺傷につながる

  82. Slide 82: ３つの優先的課題への取組事例

    ３つの優先的課題への取組事例 サービスの提供と調査研究 • Jupiter社との提携による「TCFD向け気候変動影響定量評価サービス」 気 •• LaRC-Floodプロジェクト「気候変動による洪⽔頻度変化予測マップ」 リアルタイム被害予測「cmap.dev」ウェブサイト・アプリの提供 候 補償の提供 バリューチェーンにおける取組み 環境負荷低減の取組み 変 動 • 再⽣可能エネルギー事業者向け補償プラン • エコ整備・エコ⾞検、エコ安全ドライブ • 環境マネジメントシステムの運営 • 天候デリバティブ • eco保険証券/Web約款 • CO2排出量・紙使⽤量の削減 • 「太平洋⾃然災害リス

  83. Slide 83: コーポレートガバナンス

    コーポレートガバナンス  2019年度の評価結果を踏まえて機能向上策を実施、効果発揮を確認。  2020年度も継続して、定期的な実効性評価を⾏い、取締役会の実効性向上を図る。 評価プロセス 評価結果の概要 ⾃⼰評価 向上した点 今後強化していくべき点 アンケート※1  「Vision 2021」の重要テーマ（グループ総合⼒の発 の実施と集計 揮、デジタライゼーション、ダイバーシティ＆インク ルージョン推進）や事業領域別の戦略（国内損保事業、  重要な経営課題・戦略につ 国内⽣保事業、海外事業）について、論議を進めた。 いては、事業環境の変化を テーマ設定が充実し、問題意識を絞った論議が

  84. Slide 84: 多様な人財の活用 スポーツ振興

    多様な⼈財の活⽤ スポーツ振興  国籍、性別、ハンディキャップの有無を含めた多様な⼈財がグループの企業価値の源泉。  コロナ禍においても、スポーツ振興を通じて活⼒ある社会の創造に貢献。 スポーツ界で活躍するアスリートが所属し、競技と仕事を両⽴ 信じる未来へ 〜Believe in the future 〜 共⽣社会の構築に向けた⼈財育成 あいおいニッセイ同和損保と上智⼤学が共 同で「多⽂化共⽣社会研究所」を設⽴。共 同研究、協働活動を通じて共⽣社会のあり ⽅を学術的に深め、新たな産学連携モデル の構築を⽬指す。 アスリート応援スローガン「信じる未来へ〜Believe in the futu

  85. Slide 85: Ⅴ. 資本政策

    Ⅴ. 資本政策 1. MS&ADの成⻑モデル 2. ESRの状況 3. 株主還元⽅針と2020年度の株主還元 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 84

  86. Slide 86: 1.MS&ADの成長モデル

    1.MS&ADの成⻑モデル  財務健全性の確保を前提として、持続的な成⻑のための投資と、継続的・安定的な株主還元に よって、株主価値向上を実現する。 創造の投資 強化の投資 グループ修正ＲＯＥ グループ修正利益 拡大の投資 グループ修正利益 生保事業・海外事業：将来的な成長の柱 株主還元 ｸﾞﾙｰﾌﾟ修正 利益の 国内損保事業：安定的維持・強化 40%～60%を めどに実施 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 85

  87. Slide 87: MS&ADの成長モデル 持続的な成長のための投資

    1.MS&ADの成⻑モデル 持続的な成⻑のための投資  安定的な株主還元と持続的な利益成⻑のための投資を⾏い、株主価値向上を実現する。 強化：既存事業の競争⼒強化のための投資 RPA オンライン • システム投資等、デジタライゼーション推進 投資（DX：デジタルトランスフォーメーション） システム グ グ 等につき、ROIをしっかり意識した投資を実⾏ ル ル 成⻑投資 拡⼤：事業ポートフォリオの分散・拡⼤のための投資 I I ＜投資検討上の観点＞ プ • 価値観の共有 プ • 持続的な成⻑モデル 修 修 • リスクの分散（地理的・種⽬的） ROI⽬標：資本コスト（７％）を上回る⽔準 正 正

  88. Slide 88: 2.ESRの状況

    2.ESRの状況  2020年9⽉末のESR⽔準は209%と、現在の資本政策を継続する上で適正な⽔準を維持。 ESR※(信頼⽔準99.5%) 中期的なＥＳＲの⾒通しを踏まえ、下記に取り組む。 統合リスク量 時価純資産 ()内はUFR適⽤時の参考値 186% 209% (204%) (224%) 事業投資や追加的なリスクテイク、 株主還元の拡充を検討する 4.9 220% 4.4 (5.1) 2.4 (4.6) 2.4 (2.3) (2.3) 209% (2020年9⽉末) 2020年3⽉末 2020年9⽉末 適正⽔準 現在の資本政策を維持しつつ、 ⽇経平均株価 18,917円 23,185円

  89. Slide 89: 3.株主還元方針と2020年度の株主還元

    3.株主還元⽅針と2020年度の株主還元  中間配当７５円を予定、年間配当１５０円（前期に同じ）を予想。  併せて２００億円を上限に⾃⼰株式の取得を実施する予定。 株主還元⽅針 グループ修正利益※の40%〜60%を⽬処に、株主配当および⾃⼰株式の取得によって、 株主還元を⾏う。 2020年度の株主還元 年間１５０円（期初配当予想から変更なし） 配当 2020年度決算分 うち中間配当７５円を2020年11⽉19⽇取締役会で決議 ⾃⼰株式取得 2020年度決算分 ２００億円を上限に実施の予定(2020年11⽉19⽇決定) ※「グループ修正利益」の算出⽅法については、P.97を参照 MS&AD

  90. Slide 90: 1株当たり利益・総還元額、株主還元方針の補足

    1株当たり利益・総還元額、株主還元⽅針の補⾜ 800  1株当たり総還元額は着実に上昇している。 700 1株当たりの総還元額、グループコア利益／グループ修正利益、EPSの推移 DPS 1株当たりの⾃社株買いによる還元 600 1株当たりグループコア利益 1株当たりグループ修正利益 （単位：円） 500 1株当たり利益（財務会計ベースEPS） 中間期実績 400 282 300 231 193.3 207.8 262 169.1 180.6 200 170 113.5 122.5 110.4 109.8 100 69.8 62.0 72.0 54.0 130 140 150 150 120

  91. Slide 91: 株主還元実績

    株主還元実績 株主還元 年度別実績 （2020年11⽉19⽇時点） （単位：億円） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 累計 2020年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 年度 （予想） グループ修正利益 145 △875 874 948 1,557 1,475 2,137 1,051 1,898 2,331 11,541 2,100 ※1 総還元額 435 335 385 447 699 744 1,014 1,070 1,137 1,208 7,474 − 総還元率※1 300% - 44% 47% 45

  92. Slide 92: 参考資料

    参考資料 MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 91

  93. Slide 93: 国内・海外自然災害の影響

    国内・海外⾃然災害の影響  国内⾃然災害は、前期と⽐べ△705億円減少の600億円を⾒込む。  海外⾃然災害は、300億円を⾒込む。前期のロスが少なかったことから前期⽐では102億円の増加。 国内⾃然災害の影響 (単位：億円) インカードロス 2019 2020年度 年度 (予想) 前期⽐ 三井住友海上 711 375 △ 336 あいおいニッセイ同和損保 594 225 △ 369 合計 1,305 600 △ 705 異常危険準備⾦（⽕災）期末残⾼ (単位：億円) 2019年度末 取崩額 繰⼊額 2020年度末 残⾼ （予想） （予想） 残⾼（予想） 三井住友海上 998 67 199

  94. Slide 94: グループ全体の状況 (1)収入保険料の推移

    グループ全体の状況 (1)収⼊保険料の推移  2020年度中間期の連結正味収⼊保険料は、国内損保⼦会社はほぼ前年同期並みとなったもの の、海外保険⼦会社の減収を主因に△578億円減収の1兆8,690億円となった。  連結⽣命保険料は、△4,988億円減収の566億円となった。 損害保険：連結正味収⼊保険料※ ⽣命保険：連結⽣命保険料 (単位：億円) (単位：億円) 35,737 13,563 35,004 34,600 12,868 34,069 34,469 12,531 10,582 30,789 9,437 29,407 28,095 中間期実績 7,217 中間期実績 6,789

  95. Slide 95: (2)ボトムラインとROEの推移(財務会計ベース)

    グループ全体の状況 (2)ボトムラインとＲＯＥの推移(財務会計ベース)  2020年度の当期純利益は年初予想から100億円引き上げ1,400億円を予想。海外保険⼦会社の予想 を引き下げた⼀⽅、国内損害保険⼦会社、国内⽣保⼦会社の年初予想を引き上げた。 連結経常利益・当期純利益・ＲＯＥの推移 連結経常利益（億円） 当期純利益（億円） ROE 7.8% 6.4% 6.8% 5.2% 5.5% 5.5% 5.3% 4.4% 3,526 中間期実績 2,870 2,915 2,908 1,082 1,635 1,155 966 2019中間期 2020中間期 2,104 2,115 1,927 2,

  96. Slide 96: 為替・金利変動の業績への影響

    為替・⾦利変動の業績への影響  全通貨に対して5%円⾼が進⾏した場合の影響は、当期純利益に＋約25億円、グループ修正利益 に+約20億円。  円⾦利が0.1%上昇した場合、当期純利益・グループ修正利益とも、＋約 4億円の影響。 ５％円⾼による利益への影響 当期純利益への影響 ＋約２５億円  海外⼦会社利益の減少 − 億円  国内損保⼦会社 ＋約２５億円 外貨建⽀払備⾦の減少  外貨預⾦の為替洗替や為替ヘッジ損益の変動等   外貨建のれん等の償却費の減少 ＋約 ５億円  国内⽣保⼦会社における利ざや減少等 △約 ５億円 グループ修正利益への影響は、外貨建のれん等の償却費の減少を除

  97. Slide 97: 株価関連指標の推移

    株価関連指標の推移 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020年度 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 年度末 中間期末 966 当期純利益 通期予想 54 △1,694 836 934 1,362 1,815 2,104 1,540 1,927 1,430 (億円) 1,400 1株当たり 170.67 当期純利益 8.68 △272.49 134.46 150.58 221.34 298.72 350.94 260.04 328.72 248.36 通期予想 (EPS)(円．銭) 247.

  98. Slide 98: グループ修正利益、グループ修正ROE、株主還元率、修正純資産の計算方法

    グループ修正利益、グループ修正ROE、株主還元率、 修正純資産の計算⽅法 「グループ修正利益」 単年度の「株主還元率」の計算⽅法 「修正純資産」と「グループ修正ROE」 グループ修正利益 当年度に関する配当 (当年12⽉、翌年6⽉) 連結当期利益 次年度の定時株主総会 ※ 各調整額は税引後 ※1 国内損害保険事業および 異常危険準備⾦等※1 開催⽇までに決定した MSA⽣命の異常危険準備 繰⼊※2額 ⾃⼰株式の買付け ⾦・危険準備⾦・価格変 動準備⾦ 株主 ※2 戻⼊の場合は減算 その他特殊要因 還元率 ※3 除く⾮⽀配株主持分・新 株予約権 (のれん・その他無形固定資産償却額等) 当年度の

MS&AD Insurance Group Holdings — Investor Presentation (November 2020) on 6ix