Ferrotec Corporation · TSE:6890
Ferrotec — FY2011 Earnings Presentation
29 slides from Ferrotec's earnings presentation, May 30, 2011
Slide 1: 2011年3月期 決算説明会資料
株式会社フェローテック 2011年3月期 決算説明会資料 2011年5月30日 （ジャスダック6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、連結子会社・持分法適用会社は2010年1月～12月末の業績、フェローテック単体は、2010年4月～2011年3月末 の業 ＿ 績を連結しております。 ２．本資料は、2011年3月期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。投 資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 ３. 本資料は2011年5月20日現在のデータ
Slide 2: 目次
目次 １．２０１１年3月期業績報告 ２．セグメント別の状況と今後の見通し ３．事業戦略 ４．補足資料 2
Slide 3: 2011年3月期業績報告
2011年3月期業績報告 セグメント別の状況と今後の見通し
Slide 4: 業績推移
業績推移 売 上 高 の 推 移 営 業 利 益 の 推 移 （百万円） （百万円） 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 57,880 57,880 2,117 6,931 6,931 237 21,151 2,475 36,625 36,625 36,653 36,653 7,021 31,541 31,541 9,072 1,165 6,917 3,057 3,057 5,389 2,790 2,790 492 81 4,638 11,019 269 10,579 1,658 5,608 703 703 3,096 2,367 4,355 1
Slide 5: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2010年3月期 2011年3月期 前期比 百万円 金額 売上比（%） 金額 売上比(%) 金額 売上比（%） 売上高 31,541 100.0 57,880 100.0 26,339 83.5 売上原価 22,987 72.9 39,359 68.0 16,372 71.2 売上総利益 8,553 27.1 18,520 32.0 9,967 116.5 販売管理費 7,850 24.9 11,588 20.0 3,738 47.6 営業利益 703 2.2 6,931 12.0 6,228 885.9 営業外収益 403 1.3 457 0.8 54 13.4 営業外費用
Slide 6: セグメント別売上高および営業利益
セグメント別売上高および営業利益 売上高 2010年3月期 2011年3月期 前年同期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 装 置 関 連 14,952 47.4 27,693 47.8 12,741 85.2 電 子 デ バ イ ス 3,750 11.9 6,917 12.0 3,167 84.5 太 陽 電 池 10,579 33.5 21,151 36.5 10,572 99.9 そ の 他 2,259 7.2 2,117 3.7 △142 △6.3 合 計 31,541 100.0 57,880 100.0 26,339 83.5 営業利益
Slide 7: 連結貸借対照表 ～資産～
連結貸借対照表 ～資産～ （百万円） 2010/3期 2011/3期 増減額 【流動資産増加の主な要因】 【流動資産増加の主な要因】 流 動 資 産 25,622 36,133 10,511 売上増による売掛金、棚卸資産の増加 売上増による売掛金、棚卸資産の増加 現金・預金 7,345 7,310 △35 主な棚卸資産 主な棚卸資産 真空シール:868百万円、石英:1,140百万円、サーモ：1,246百万円 真空シール:868百万円、石英:1,140百万円、サーモ：1,246百万円 受取手形及び売掛金 10,129 15,426 5,297 セラミックス:895百万円、太陽電池用製造装置:1,
Slide 8: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～
連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ （百万円） 2010/3期 2011/3期 増減額 流 動 負 債 19,239 25,848 6,609 【流動負債増加の主な要因】 【流動負債増加の主な要因】 仕入増に伴う支払債務の増加 仕入増に伴う支払債務の増加 支払手形及び買掛金 4,988 8,708 3,720 短期借入金 6,904 7,081 177 1年内返済予定の 長期借入金 3,199 3,753 554 【有利子負債比率の状況】 【有利子負債比率の状況】 固 定 負 債 6,142 10,086 3,944 短期借入＋1年内長期借入 短期借入＋1年内長期借入 10,834百万円 10
Slide 9: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （百万円） 2010/3期 2011/3期 営業活動によるキャッシュフロー 2,374 1,832 【営業CFの状況】 税引前純利益 261 5,792 減価償却費 2,605 2,655 純利益＋減価償却：＋8,447百万円 為替差損益（△：益） 19 251 売上増加に伴う流動資産の増加：△11,150百万円 売上債権の増減（△：増加） △2,201 △7,363 仕入増に伴う流動負債の増加：＋4,309百万円 たな卸資産の増減（△：増加） 216 △3,787 仕入債務の増減（△：減少） △458 4,309 その他 1,932 △25 【投資CFの状況】 投資活
Slide 10: 通期業績見通し
通期業績見通し 前期比 （百万円） 2011/3期 2012/3期 （％） 売 上 高 57,880 70,000 20.9 営 業 利 益 6,931 7,500 8.2 経 常 利 益 6,290 7,200 14.5 当 期 純 利 益 4,483 5,000 11.5 設 備 投 資 額 5,036 7,000 ― 減 価 償 却 費 2,655 3,355 ― 10 注 為替レート2011/3期→2012/3期予想レート) ： 米ドル 83.8円→82.0円 人民元 12.5円→12.5円
Slide 11: 通期業績見通し（セグメント別売上高）
通期業績見通し（セグメント別売上高） 前期比 （百万円） 2011/3期 2012/3期 （％） 装 置 関 連 27,693 27,232 △1.7 真空シール 7,764 6,555 △15.6 石英製品 6,501 7,254 11.6 セラミックス 3,819 4,200 10.0 半導体用シリコン製品 848 - - ＥＢガン・ＬＥＤ 4,122 4,082 △1.0 半導体ウェーハ 4,641 5,141 10.8 電 子 デ バ イ ス 6,917 6,727 △2.7 サーモモジュール 6,442 6,271 △2.7 磁性流体(ＦＥＢ)、その他 475 456 △4.0 太
Slide 12: セグメント別の状況と今後の見通し
2011年3月期業績報告 セグメント別の状況と今後の見通し
Slide 13: セグメント
セグメント 37％ 48％ 12％ 装置関連セグメント 装置関連セグメント 電子デバイスセグメント 電子デバイスセグメント 太陽電池セグメント 太陽電池セグメント 真空シール 石英製品 磁性流体 シリコン結晶製造装置 単結晶用 多結晶用 消耗品群 セラミックス製品 蒸着装置 石英坩堝 カーボン坩堝 サーモモジュール 太陽電池用シリコン（インゴット） 単結晶 多結晶 PV用ウエーハ その他、半導体ウェーハ 13 ※ 円グラフは2011年3月期末の売上高に占める各セグメントの割合
Slide 14: 装置関連セグメント
装置関連セグメント 売上高 (百万円） 27,693 27,232 30,000 4,641 半導体ウェーハ 25,000 5,141 17,524 3,819 20,000 4,200 セラミックス 14,952 848 3,265 4,122 4,082 15,000 ＥＢ・蒸着装置 1,947 3,130 その他 1280 2,524 6,501 10,000 1,859 7,254 740 石英製品 1,167 3,780 3,470 5,000 7,764 6,555 真空シール 5,393 3,921 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期（計） 注）半導体ウェーハは2
Slide 15: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） １. 11/3期の業績 10,000 • 半導体アジア市場、米国市場共に安定局面、 7,764 6,555 設備投資は高水準であった 8,000 • LED市場は年を通じて好調を維持した 5,393 6,000 • FPD市場は大型液晶用の需要は低調であったが、 3,921 モバイル機器用としての中小型液晶と有機EL向けが 4,000 好調であった。 • ロボットメーカー向けも安定的な需要が続いた 2,000 2. 12/3期の見通し 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期（計） • 半導体市場向け、徐々に減少の見込
Slide 16: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） １. 11/3期の業績 10,000 • 台湾メモリーメーカーの増産継続、受注好調継続 7,254 8,000 6,501 • 国内・米国の大手半導体ＯＥＭ先から受注好調 MOCVD装置（LED）向需要旺盛、加えて中国での 6,000 3,780 3,470 PV需要拡大で生産能力不足となる 4,000 • 石英材料メーカーの供給不足及び材料高が進行 • 震災の影響でサプライチェーン寸断も徐々に回復 2,000 0 2. 12/3期の見通し 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期（計） • 台湾メモリメーカー需要不透明（DRAM価
Slide 17: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 11/３期 の業績（2010/1月－12月） 6,000 （決算期：1月－12月） マシナブル セラミックス “ ホトベール” • N/Flash用はSmart Phoneに牽引され、日韓半導体メーカー向 5,000 4,200 に前年比大幅増 3,819 4,000 • ロジック用は用途拡大とデバイス高機能化等で前年比大幅増 2,524 ファイン セラミックス 3,000 1,947 • 日台韓半導体メーカーの微細化と増産投資を受け、期初より 受注は回復し、期央より受注・販売とも大幅増 2,000 ２．12/３期 の見通し
Slide 18: 半導体ウェーハと蒸着装置の状況と見通し
半導体ウェーハと蒸着装置の状況と見通し (百万円） 売上高の推移 半導体ウェーハ：パワーデバイス用ディスクリート １. 1１/3期の業績 6,000 5,141 • OEM：ＥＰウエーハ需要が回復し、売上急伸 半導体ウェーハ 4,641 5,000 • 自社ブランド製品の販売開始 4,000 3,265 2. 12/3期の見通し 3,130 • 自社ブランド製品 月産10万枚目標 3,000 • 日本、台湾、中国、米国、韓国客先獲得 2,000 • OEMは安定した需要 1,000 《施策》 • 自社ブランド製品需要に対する設備増強・生産安定 0 (百万円） 09/3期 10/3期 11/3期
Slide 19: 電子デバイスセグメント
電子デバイスセグメント 売上高 (百万円） 8,000 6,917 6,727 66 409 456 6,000 4,355 磁性流体他 3,750 67 4,000 374 343 6,442 6,271 サーモ 2,000 3,914 モジュール 3,407 0 09/3期 10/3期 11/3期 1 2 / 3 期（ 計） 19
Slide 20: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 1１/3期の業績 自動車温調シート 10,000 ・自動車産業が各国政府の支援策により回復 8,000 6,442 ・中国市場での高級車自動車販売伸張も寄与 6,271 6,000 その他の産業 3,914 3,407 ・民生用で新しい用途に採用され、売上大幅増 4,000 ・その他既製民生用途、光通信用も拡大 ・半導体、バイオ、理科学等の用途も回復 2,000 0 2. 12/3期の見通し 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期（計） 自動車温調シート サーモモジュールの業種別販売先シェア ・東日本大震災の影響
Slide 21: 太陽電池セグメント
太陽電池セグメント 売上高 (百万円） 40,000 33,835 35,000 その他 4,670 30,000 21,150 8,480 太陽電池用 25,000 シリコン 20,000 1,510 6,185 5,635 坩堝・角槽 11,019 10,579 15,000 3,654 10,000 1,793 1,203 1,987 1,893 15,050 太陽電池用 5,000 8,023 9,801 製造装置 6,699 0 09 /3 期 1 0/ 3期 11 /3 期 12 /3 期（計） 21
Slide 22: 太陽電池用製造装置の状況と今後の見通し
太陽電池用製造装置の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 1１/3期の業績 20,000 • 製造能力を拡大し、客先要求に対応 15,050 16,000 • 順調に出荷が進み業績に貢献、受注も好調 9,801 • 中国ＰＶメーカーの躍進により装置需要増加 12,000 8,023 6,699 8,000 2. 12/3期の見通し 4,000 • 太陽電池シリコン単結晶製造装置他の大型受注 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期（計） • 大型受注対応として人員補充・教育で生産能力拡大 • 生産拡大が安定的となり、追加受注に対応可能 太陽電池セグメントに占める 売上高
Slide 23: 坩堝の状況と今後の見通し
坩堝の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 1１/3期の業績 5,635 6,000 •日本・韓国・中国市場が拡大し、売上は順調に伸張 5,000 • 坩堝生産能力の増強による設備投資を継続的に行う 3,654 4,000 • 角槽事業を他企業とのアライアンスで発表 3,000 1,893 • 資金調達により角槽工場を中国杭州で着工 2,000 1,203 1,000 2. 12/3期の見通し 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期（計） • 坩堝の需要増に対応し、新工場を下期より稼動予定 • 付加価値の高い半導体用途に参入 太陽電池セグメントに占める • 角槽工場が
Slide 24: 太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し
太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 1１/3期の業績 10,000 8,480 既存顧客向け単結晶他、順調に売上は伸張 • 下期より中国内向け、ウエーハ の販売を本格化 8,000 6,185 • 資金調達により上海工場増築及びウエーハ設備増強 6,000 • 原材料ポリシリコンの価格が上昇 4,000 1,793 1,987 • 一方でセル・モジュールの価格は下落 2,000 2. 12/3期の見通し 0 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期（計） • ウエーハ 比率５０％超となる見込み • 需要増から新工場によるインゴット生産設備を拡充 太陽電
Slide 25: 中国太陽電池市場の旺盛な需要を逃さず獲得
太陽電池セグメント 中国太陽電池市場の旺盛な需要を逃さず獲得 新たな製造拠点を設立（2011年4月20日） アジアにおける太陽電池生産の地理的分布 出所：NEDO海外レポート 寧夏銀和新能源科技有限公司（上海銀川市） 寧夏銀和新能源科技有限公司（上海銀川市） （単位：MW） シリコンインゴット（単・多結晶）の製造・販売 シリコンインゴット（単・多結晶）の製造・販売 10,000 日本 中国 台湾 インド その他アジア 2011年8月稼働予定 2011年8月稼働予定 8,000 6,000 寧夏富楽徳石英材料有限公司（上海銀川市） 寧夏富楽徳石英材料有限公司（上海銀川市） 4,000 +80.6
Slide 26: 世界の太陽電池設置量推移及び予測
太陽電池セグメント 世界の太陽電池設置量推移及び予測 （単位：MW） 50,000 Expectation 43,900 Policy-Driven scenario 40,000 36,670 31,360 30,000 23,155 Moderate 21,145 23,930scenario 20,000 16,629 20,855 18,240 15,335 7,257 10,000 6,168 13,330 （出所：EPIA） 1,439 2,513 1,119 1,581 280 331 471 581 0 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 1
Slide 27: Fenso lec
Fenso lec 4H XE
Slide 28: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社フェローテック 英語表記 ： Ferrotec Corporation 設 立 1980年9月27日 本 社 東京都中央区京橋1-4-14 上 場 JASDAQ （証券コード：6890） 代 表 者 代表取締役社長 山村 章 • 装置関連事業： 真空シール・石英製品・セラミックス製品・シリコン製品・ウェーハ加工 事 業 内 容 • 太陽電池関連事業： シリコン結晶製造装置・石英坩堝・太陽電池用シリコン • 電子ディバイス事業： サーモモジュール・磁性流体 資 本 金 9,234,329千円 発 行 済 株 式 数 25,088,592株 関 連 会 社 【連結子会社】
Slide 29: 事業の沿革
事業の沿革 1980年～ 1990年～ 2000年～ 磁性流体・応用製品 92年～：サーモモジュール・モジュール 02年～：シリコンウェハー加工・工作機械等の （CPシール・真空シール） の製造・販売を中国で開始 受託事業を開始（上海工場） の製造・販売を開始 98年～：半導体関連事業向け石英 05年～：太陽電池関連事業を開始 インゴット・ 製品の製造・販売を開始 結晶製造装置・坩堝の製造・販売 石英 08年～：セラミックス製品の製造・開発を開始 真空シール サーモモジュール インゴット 単結晶製造装置 マシナブルセラミックス 磁性流体技術を核に 積 極 的 に 海 外 へ 進 出 新 た な