Slide 1: 2015年12月期 決算説明会
2015年12月期 決算説明会 ２０１６年２月１５日 ＪＵＫＩ株式会社 代表取締役社長 清原 晃
Slide 2: 目次
目次 第1部 2015年12月期（2015年度） 業績の概要 1. 業績推移・配当 3 2. 経常利益増減要因 4 3. 主要財務項目、キャッシュ・フロー 5 4. セグメント別業績推移 6 第2部 中期経営計画（2015-2016年）の取り組みと 2016年度の重点施策 1. 中期経営計画の取り組み 14 2. 環境認識 16 3. 業績予想 18 4. 重点施策 20 1
Slide 3: 第1部 2015年12月期 業績の概要
第1部 2015年12月期（2015年度） 業績の概要 2
Slide 4: 2015年12月期 業績推移・配当
1-1 2015年 2015年12月期 12月期（ 月期（2015年度 2015年度） 年度） 業績推移・ 業績推移・配当 売上高は、縫製機器事業におけるアジアの新興国市場での売上が前年に引き続き堅調であったことや、新しいお客様の開拓や利益率の 高い事業領域の拡大に注力してきたことに加え、円安基調で推移したことなどから、前年同期比４.９％の増収 利益面は、縫製機器事業は堅調に推移したが、当下半期より中国経済減速の影響が現れ、主に産業装置事業分野における設備投資需 要の大きな減退で売上が減少し、また他社との競争が一段と厳しくなり利益率が低下したことなどから、営業利益は前年同期比１３.５％の 減益
Slide 5: 経常利益増減要因
1-2 2015年 2015年12月期 12月期（ 月期（2015年度 2015年度） 年度） 経常利益増減要因 事業領域拡大やコストダウン等の効果はあったものの、市場開拓戦略や固定費増加、為替評価損等により減益 増加要因 要因別増減 減少要因 【主な要因】 ◆売上増加影響額 9億円 【主な要因】 （億円） ◆事業領域拡大売上影響額 10億円 100 ◆コストダウン効果 14億円 80 77 【主な要因】 ◆市場開拓戦略 △23億円 14年度比 60 57 20億円減少 ◆生産調整影響 △8億円 40 【主な要因】 24 ◆固定費の増加 △11億円 20 9 ◆為替評価損 △11億円 0 -2
Slide 6: 主要財務項目、キャッシュ・フロー
1-3 主要財務項目 主要財務項目、 項目、キャッシュ・フロー 自己資本比率は、利益剰余金の増加（４０億円）等により、２３.２％に上昇 【自己資本比率】 在庫回転期間は、物流見直し・生産リードタイム短縮により４.５ヵ月に低下 30% 23.2% 18.4% 有利子負債は、７４億円減少 10.1% （百万円） 15% 14/12期末 15/12期末 増減額 0% 2013年末 2014年末 2015年末 （14年12月末） （15年12月末） 〈B-A〉 〈A〉 〈B 〉 【在庫回転期間】 8 5.6ヵ月 5.6ヵ月 総資産 130,751 119,281 △11,469 4.5ヵ月 4 純資産
Slide 7: セグメント別業績 売上高推移
1-4-1 セグメント別業績 セグメント別業績 売上高推移 縫製機器は、アパレル縫製産業において、ベトナム・バングラデシュを中心としたアジア新興国地域や中南米・アフリカなどでの売上が 拡大したこと、商品別では自動車シート・スポーツシューズなどのノンアパレル向け商品の売上や、アパレルにおける自動化ニーズの高ま りによる自動機の売上が増加したことなどから、前年同期比１０.５％の増収 産業装置は、新製品のマウンタや省力化設備などで売上増があったものの、最大の市場である中国では、下半期に入ってから景気減速の 影響が顕著なものとなり、設備投資需要が大きく減退してきたことなどで売上が減少し、前年同期比△８
Slide 8: セグメント別業績 経常利益推移
1-4-2 セグメント別業績 セグメント別業績 経常利益推移 縫製機器は、３Ｑに中国人民元切り下げの影響があったものの、コストダウン効果及び採算性の良いノンア パレル、自動機などの売上が増加し増益 産業装置は、ソニーとの事業統合による新製品の本格販売に向けた開発経費を先行投下したことや、下半期 に中国経済減速の影響が現れ、売上減少や他社との競争が一段と厳しくなったことなどにより減益 （百万円） [参考] （百万円） 13/12期 14/12期 15/12期 前年同期比 15/12期（2015年度）四半期実績 増減額 （13年度） （14年度） （15年度） 〈B-A〉 〈A〉 〈B〉 1Q 2
Slide 9: 縫製機器事業：工業用ミシン
（参考① 参考①-1） セグメント別業績 セグメント別業績 縫製機器事業： 縫製機器事業：工業用ミシン 工業用ミシン アジア新興国地域での販売が引き続き堅調で、売上高比率は５６％に拡大 中国のウエイトは２０％まで低下 【縫製機器：工業用ミシン製品の地域別売上高推移】 （百万円） （千台） 25,000 200 米州 欧州 台数 日本 20,000 中国 ｱｼﾞｱ 150 15,000 100 10,000 50 5,000 0 0 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 1
Slide 10: 工業用ミシンの取り組み
（参考① 参考①-2） セグメント別業績 セグメント別業績 縫製機器事業： 縫製機器事業：工業用ミシン 工業用ミシン 工業用ミシンの取り組み ● 中国からの産地移転への対応強化 アジア市場の ・成長企業のグレードアップ化への対応 体制強化 ⇒ラインソリューション提案を強化 エリア ● グローバル企業の取引拡大 戦略 ● アフリカ市場の開拓に着手 次の成長 ・エチオピアと南アフリカに駐在員事務所開設 マーケットの開拓 ● 中南米市場の強化 ・中南米の大手成長顧客への対応 ● 自動車、カバン市場等でのソリューション提案 ノンアパレル を活用した販売拡大 ● 顧客ニーズに対応したカスタマイズ商品の拡
Slide 11: 産業装置事業
（参考② 参考②-1） セグメント別業績 セグメント別業績 産業装置事業 中国は、景気減速の影響や設備投資需要の減退により減収 【産業装置：地域別売上高推移】 （百万円） （台） 8,000 米州 600 欧州 日本 ｱｼﾞｱ 中国 台数 4,000 300 0 0 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015
Slide 12: 産業装置の取り組み
（参考② 参考②-2） セグメント別業績 セグメント別業績 産業装置事業 産業装置の取り組み ● 2015年に市場投入した新製品 新製品 商品 戦略 高速コンパクト 基板検査機(ＡＯＩ/ＳＰＩ) モジュラーマウンタ RV-2 RX-6R ラインソリューション ● ラインソリューションのために、アライアンスによる 提携商品 製品ラインアップを強化 中国市場 ● 中国市場におけるソリューション営業を軸とした マネジメント力の強化 エリア インド市場 ● 成長企業（セットメーカー）向けの販売が拡大 戦略 欧米市場 ● 成長企業（EMS）の新規顧客開拓 11
Slide 13: グループ事業の取り組み
（参考③ 参考③） セグメント別 セグメント別業績 グループ事業 グループ事業 グループ事業の取り組み ● 円安等により日本へのものづくり回帰が進展 グループ事業拡大 ● 精密加工部品や完成品などのアウトソーシング の背景 需要が拡大 事業拡大 ● ＪＵＫＩ本社に「統括部」と各グループ会社に「分室」 グループ事業 を設置し、連携から一体運営へ カンパニーを新設 ・営業企画機能の強化 （2015年10月） ・新規案件の開拓 ・人員の増強 等 商談案件の内容 その他 ロスト 8% ワックス・ ユニット・ ロストワックス・MIM、鋳造などの MIM 組立 素材系や機械加工など「部品」の 24% 案件
Slide 14: 第2部 中期経営計画の取り組みと2016年度の重点施策
第2部 中期経営計画（2015-2016）の取り組みと 2016年度の重点施策 13
Slide 15: 全社ビジョンと基本方針
2-1-1 中期経営計画 中期経営計画（ 計画（2015- 2015-2016） 2016）の取り組み 全社ビジョンと基本方針 全社 21世紀を生き抜くグローバルなものづくり企業 ビジョン ～イノベーティブ（革新的）で活気のある社員が力を合わせ、 変化に対応し強い事業を創り出していく企業～ 基本方針 １ 基本方針 ２ 基本方針 ３ 持続的に収益を 戦略実⾏を実現する スマートな 上げることが出来る 専門性があり逞しい 事業基盤の構築 事業構造の構築 人材の育成 14
Slide 16: JUKIの成長サイクル
2-1-2 中期経営計画 中期経営計画（ 計画（2015- 2015-2016） 2016）の取り組み ＪＵＫＩの成長サイクル ・新しいお客様の開拓・増加 ・利益率の高い事業領域の拡大 しっかり とした ・スマートな事業基盤の構築 事業基盤 製品競争⼒ イノベーティブ（革新的)で 収益⼒の の強化 活気のある企業 向上 成⻑投資 ・財務基盤も強化 ・付加価値の高い製品 とサービスの開発 の拡大 ・価格競争力のある製品 ・先端開発のための積極投資 の開発と生産 株主還元（配当） ・生産現場スマート化のための 設備投資 15
Slide 17: 環境認識 経営環境
2-2-1 環境認識 経営環境 ■ 米国の金利引き上げ 2014年～2015年前半までは リスク ⇒新興国から成長資金を吸い上げ 世界経済や為替市場は安定的 チャンス ⇒米国経済の安定成長 に推移 ■ 中国経済の更なる減速 リスク ⇒設備投資需要の低迷 2015年後半から世界経済は チャンス ⇒製造業のハイエンド化進展 大きく変動 ■ 原油安 リスク ⇒産油国の財政悪化 チャンス ⇒自動車等消費需要の拡大 2016年は激しく変化する年 ■ ＴＰＰ、ＦＴＡの進展 チャンス ⇒貿易自由化で市場拡大 16
Slide 18: 環境認識 工業用ミシンと産業装置の市場規模
2-2-2 環境認識 製造業の設備投資は総じて慎重だが、 強い企業・成長企業における生産性向上・省エネ投資は進む しっかりとした事業基盤の構築を仕上げる 【工業用ミシンと産業装置の市場規模】 《工業用ミシン》 《産業装置》 ＜市場規模＞ ＜市場規模＞ 市場規模：マウンタ＋印刷機＋検査機 16年は、前年比 （億円） ※データ：自社推計 （億円） ※データ：自社推計 16年は、前年比 ＋8％の予測 3,000 3,500 横ばいの予測 3,000 マウンタ 印刷機 2,000 2,500 検査機 2,000 1,500 1,000 1,000 500 0 0 2012年 2013年 2014年 2
Slide 19: 2016年度の業績予想
2-3-1 2016年度 2016年度の 年度の業績予想 業績予想 経営環境の大きな変化により、中期経営計画の2016年度当初目標値を見直し 売上高（左軸） 経常利益（右軸） （億円） ＜中期計画（当初目標値）＞ 1,500 業績予想値 （億円） 1,250 1,129 1,150 200 1,076 1,000 150 125 100 500 77 57 50 50 0 0 実績 実績 2014年度 2015年度 2016年度 2016年度 2014年度 2015年度 2016年度 経常利益率 7.2％ 5.0％ 4.3％ 自己資本比率 18.4％ 23.2％ 26％ ネットＤ/Ｅﾚｼｵ 2
Slide 20: 2016年度の業績予想
3-3-2 2016年度 2016年度の 年度の業績予想 業績予想 （億円） 2015年度通期 2016年度 業績予想 （1-12月） 実績 上期（1-6月） 通期（1-12月） 売上高 1,129 560 1,150 （縫製機器） （861） （430） （880） （産業装置） （205） （95） （200） 営業利益 71 22 60 経常利益 57 17 50 当期純利益 39 10 30 35円/株 中間：10円/株 通期：35円/株 配当 中間：10円/株 中間：10円/株 （株式併合後基準） 期末：25円/株 期末：25円/株 為替ﾚｰﾄ ドル 121円 110円 110円 1
Slide 21: 重点施策（縫製機器事業）中期展望
2-4-1-1 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（縫製機器事業） 縫製機器事業） 縫製機器事業（工業用ミシン＋家庭用ミシン）の中期展望 ノンアパレル、ニット、自動機、パーツ、家庭用ミシンにより事業領域を更に拡大 【アパレル市場】 ※データ：自社推計 【縫製機器事業の売上構成イメージ】 （億US$） 30,000 2015年比 ＋14％ （単位：億円） 20,000 ノンアパレル ニット 880 （自動車、カバン等） 10,000 861 布帛 ニット 60% 0 自動機 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 47% 53% パーツ 【自動車市場
Slide 22: 工業用ミシンの製品戦略、地域戦略
2-4-1-2 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（縫製機器事業 縫製機器事業： 機器事業：工業用ミシン 工業用ミシン） ミシン） 工業用ミシンの製品戦略、地域戦略 拡大事業領域での販売を更に拡大 ノンアパレル ● 自動車、 カバン市場等での販売拡大 ニット ● ラインソリューションによる販売拡大 製品 ● 中南米での販売拡大 戦略 自動機 ● ラインソリューションを軸に、大手顧客の自動化 ニーズ対応と カスタマイズ商品を水平展開 パーツ ● ボリュームゾーンパーツの販売拡大 ● パーツ事業推進部（新設）を軸に販売拡大 ● ＪＵＫＩシンガポールの地域本社機能を強化 地域 ⇒アジア
Slide 23: ラインソリューション提案の拡大と新製品群
2-4-1-3 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（縫製機器事業 縫製機器事業： 機器事業：工業用ミシン 工業用ミシン） ミシン） ラインソリューション提案の拡大と新製品群 ラインソリューション提案 お客様の省力化、自動化ニーズ等に対応した スマートソリューション提案 EASY Quality 生産性向上 省力化 脱技能 働き易さ 品質向上 省スペース化 中国、ベトナム、インド、インドネシアなどの大手ユーザーへの ニーズ対応力を強化 新製品群 【次世代の新製品群】 【直近発売の新製品】 順次発売予定 MO-6800S LU-2800シリーズ LK-1903BB 22
Slide 24: ラインソリューション提案の拡大
2-4-1-4 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（縫製機器事業 縫製機器事業： 機器事業：工業用ミシン 工業用ミシン） ミシン） ラインソリューション提案の拡大 工場診断 ラインソリューション提案 スマートソーイングシステムによる ソリューション提案 ■ 自動機 ■ 自動化 （省力化、自動搬送システム等） ■ デジタルシステム ＋ アライアンスによる提携商品 への展開 23
Slide 25: 家庭用ミシンの製品戦略、地域戦略
2-4-1-5 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（縫製機器事業 縫製機器事業： 機器事業：家庭用ミシン 家庭用ミシン） ミシン） 家庭用ミシンの製品戦略、地域戦略 キルト分野の販売強化と新製品の販売拡大 家庭用ミシン ● 新製品の販売拡大 ● 手芸量販店、路面店等での販売強化 製品 小型ロック ● 新製品の販売拡大 戦略 ● キルトユーザー向けロックミシンの販売拡大 職業用 ● キルトミシンQVPのシリーズ化による ・キルト ヘビーユーザーへの販売拡大 ● 先進国（日、米、欧）で、家庭用ミシン、キルトミシンなど 地域 高付加価値製品を中心に販売拡大 戦略 ● 新興国の販売網を整
Slide 26: 家庭用ミシンの新製品群
2-4-1-6 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（縫製機器事業 縫製機器事業： 機器事業：家庭用ミシン 家庭用ミシン） ミシン） 家庭用ミシンの新製品群 家庭用キルトミシン（QVPファミリー） 家庭用・小型ロック 家庭用コンピュータミシン フレームタイプ（立ちタイプ） HZL-EX7 TL-2200QVP キルト用コンピュータミシン キルト用小型ロックミシン 小型ロックミシン DX-2000QVP MO-2000QVP M0-114D 25
Slide 27: 産業装置の中期展望
2-4-2-1 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（産業装置事業） 産業装置事業） 産業装置の中期展望 Ｒシリーズ、ラインソリューション提携商品、省力化設備等により事業領域を拡大 【スマホ・タブレット市場】 ※データ：自社推計 【産業装置事業の売上構成イメージ】 （百万台） 3,000 2015年比 ＋23％ （単位：億円） 2,000 【戦略商品】 205 200 Ｒシリーズ 1,000 RX-7（高速機） RX-6（汎用機） 0 85% 印刷機、検査機 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 38% 50% ラインソリューション 【LED市場】
Slide 28: 産業装置の製品戦略と事業構造改革
2-4-2-2 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（産業装置事業） 産業装置事業） 産業装置の製品戦略と事業構造改革 拡大事業領域での販売拡大 【戦略商品】 ● 新製品群（RX-7〈高速機〉、RX-6R〈汎用機〉、 Rシリーズ等 印刷機、検査機）の販売拡大 製品 ラインソリューション 戦略 提携商品 ● ストレージシステム（ISMシリーズ）の販売拡大 省力化設備 ● 販売網の拡充およびパートナー増強等に より販売拡大 パーツ・ サービス ● パーツ事業推進部（新設）を軸に販売拡大 ● 市場の変化に対応した営業体制のスリム化と組織の効率化に 事業構造 より収益改善 改革 ● ソリュ
Slide 29: ラインソリューション提案の拡大
2-4-2-3 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（産業装置事業） 産業装置事業） ラインソリューション提案の拡大 ラインソリューション提案例 ISM 2000 IS/IFS-NX インテリジェントストレージ管理システム 生産サポートシステム 実装ライン RP-1 RV-1 RX-7 RX-7 RX-6R RV-1 印刷機 /RV-2 高速マウンタ 高速マウンタ 高速マウンタ /RV-2 印刷後 （高速機） （高速機） （汎用機） 外観検査機 検査機 アライアンスによる提携商品も含めたラインソリューション提案により 販売拡大 28
Slide 30: グループ事業の中期展望
2-4-3-1 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（グループ事業 グループ事業） 事業） グループ事業の中期展望 ５つの重点分野（計測器、医療機、車、工具、金型）を中心に事業を拡大 ユニット設計・生産一貫受託 【グループ事業の売上計画】 企画 ユニット生産一貫受託 販売 開発 （単位：億円） 部品製造受託 マルチセレクト製造 100 85 銑鉄鋳物 ロストワックス MIM 金型製造 刃物製造 熱処理・鍛造 大物構造物加工 精密加工 2015年 2016年 プレス・板金・溶接・塗装 メカトロニクス製品の開発・製造 ユニット設計・製造 制御基板の設計・製造 ＊グループ事業の売上高：縫
Slide 31: 第三の事業セグメントとして事業を拡大
2-4-3-2 2016年度 2016年度 重点施策（ 重点施策（グループ事業 グループ事業） 事業） 第三の事業セグメントとして事業を拡大 大田原工場を加え国内９社、海外１社により受託加工事業を更に拡大 グループ事業関連の会社（国内９社、海外１社） ＪＵＫＩ秋田精密 株式会社 （プレス・板金・溶接・塗装） 新興重機工業 有限公司 ＪＵＫＩ吉野工業 株式会社 （大物構造物加工、精密加工） 重機(上海)工業 上海重機ミシン 有限公司 有限公司 ＪＵＫＩ電子工業 株式会社 （メカトロニクス製品の開発・製造、 制御基板の設計・製造） 株式会社 鈴民精密工業所 （刃物製造、熱処理・鍛造） ＪＵＫＩ会津
Slide 32: ホームページURL・お問合せ先
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で入手された情報に 基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績等が様々な要因により異なる可能性がありますことをご了承ください。 ＪＵＫＩ株式会社 そう がわ お問合せ先 ： 総務部 総務・広報グループ 担当：寒 川 ＴＥＬ ：042-357-2398 ＦＡＸ ：042-357-2399 ホームページＵＲＬ： http://www.juki.co.jp/ 31