Wereldhave N.v. · EURONEXT:WHA
Wereldhave — Investor Presentation (November 2024)
36 slides from Wereldhave's investor presentation, Nov 11, 2024
Slide 1: + N .o} N | a = ® > Zz
+ N .o} N | a 2 = ® > 6 Zz
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Introducties 2. LifeCentral: Strategie Wereldhave 3. LifeCentral: Resultaten Full Service Centers 4. Resultaten Wereldhave 5. Het aandeel Wereldhave a Wereldhave
Slide 3: Wij zijn Wereldhave, Aangenaam!
Wij zijn Wereldhave, Aangenaam! Wij creéren en managen Full Service Centers voor een beter dagelijks leven en betere business Opgericht in 1930 en actief in Nederland, Belgié en Frankrijk
Slide 4: 4
4
Slide 5: Key Facts
Key Facts Aantal commerciële centra1) 21 Gemiddelde oppervlakte (m²) 29.900 Bezoekersaantal H1 2024 (m) 47,2 Schuldgraad (%) 43,0 Bezettingsgraad (%) 95,7 NIY (%) 5,9 9 WALT2) (jaar) 5,2 Geplande ontwikkelingen3) (€ m) 11 6
Slide 6: Portfolio by sector and country
Kantoren 5% België Nederland 45% 47% Winkelcentra 95% Frankrijk 8%
Slide 7: Top 10 huurders (H1 2024)
% Top 10 huurders (H1 2024) jaarhuur Ahold Delhaize 5,7 Jumbo Group 4,7 C&A 3,1 A.S. Watson Group (Kruidvat, Trekpleister) 3,0 Carrefour 2,3 Bestseller (Jack & Jones, Only, Vero Moda, Name It, 1,9 Vila, Only & Sons) Mirage Retail Group (Intertoys, Blokker) 1,9 The Sting (Sting, Cotton Club, Costes)
Slide 8: Waarom beleggen in Wereldhave?
Waarom beleggen in Wereldhave? Strategie: Eerste Europese winkel vastgoedbedrijf met een transformatiestrategie en daarmee groeiperspectief voor de aandeelhouder Dividendbeleid: Dividend verantwoord en groeiend in liin met direct resultaat Aandeelhouderswaarde: Sterke focus op creatie aandeelhouders
Slide 9: Agenda
Agenda 1. Introducties 2. LifeCentral: Strategie Wereldhave 3. LifeCentral: Resultaten Full Service Centers 4. Resultaten Wereldhave 5. Het aandeel Wereldhave a Wereldhave
Slide 10: Van winkelcentra naar Full Service Centers
• • • • Van winkelcentra naar Full Service Centers • Negen Full Service Centers opgeleverd, waarvan vier in 2023 • • •
Slide 11: De 15-minute city
De 15-minute city ons startpunt Mensen zijn meer lokaal georiénteerd op gebied van wonen, winkelen, werken en uitgaan. Gedreven door toegenomen mobiliteit, focus op milieuvriendelijk vervoer en veranderingen in werk & privé balans als gevolg van covid. Onze klanten hebben een druk leven en een sterk
Slide 12: Winkelcentrum Full Service Center
Winkelcentrum Full Service Center
Slide 13: 'A Better Tomorrow'
‘A Better Tomorrow’ Heldere en ambitieuze ESG strategie ESG performance GRESB 5-sterren waardering behouden in 2024 Klimaat 9 Verminderen CO2 uitstoot met 30% per 2030 35 % co2, en volledig Paris Proof per 2045 (incl. scope 3 sinds 2018 emissies) Klimaatadaptatie Lopend proces: Mitigeren van fysieke
Slide 14: Relatieve prestaties van aankondiging LifeCentral
Relatieve prestaties van aankondiging LifeCentral tot aankondiging groei Totaal rendement Cumulatieve aandeelhoudersrendement; 7 februari 2020 — 30 november 2023 150 [feet 4,’ Wereldhave Peer 4 100 \Peer 3 Peer 2 Peer 6 50 Peer 5 te) T T T T T T T Q3 2020 Q1 2021 Q3 2021 Q1 2022 Q3 2022 Q1 2023 Q3 2
Slide 15: Relatieve prestaties sinds aankondiging groei
Relatieve prestaties sinds aankondiging groei Totaal rendement Cumulatieve aandeelhoudersrendement; 1 december 2023 — 5 november 2024 150 Peer 4 or, = LGR SA D/Peer 5 \Peer2 \Peers Peer1 100 Wereldhave Peer 6 50 - . - , December Januari Februari Maart April Mei Juni Juli Augustus September Oktober 1
Slide 16: Groei strategie zoals gepresenteerd in de 2023 jaarcijfers
Groei strategie zoals gepresenteerd in de 2023 jaarcijfers 16 Adjusting the tactics of LifeCentral Phase 2: Exploring broadening of the geographic scope Investment Considerations Phase 2 A Wereldhave in good position to grow * Unsecured financing structure * Best-in-class real-estate management * Tr
Slide 17: Groei strategie update & focus voor de korte termijn
Groei strategie update & focus voor de korte termijn Focus voor de korte termijn + Verkopen van laatste twee Franse assets + Kapitaal uit Nederland roteren door verkopen twee centra + Met de inkomsten overwegen we alle opties: + Aflossen van schulden (lagere schuldgraad) * Terugkopen van aandelen *
Slide 18: Agenda
Agenda 1. Introducties 2. LifeCentral: Strategie Wereldhave 3. LifeCentral: Resultaten Full Service Cente: 4. Resultaten Wereldhave 5. Het aandeel Wereldhave a Wereldhave 18
Slide 19: LifeCentral update 2024
LifeCentral update 2024 + In 2023 vier FSC’s opgeleverd in Nederland: Vier Meren in Hoofddorp, De Koperwiek in Capelle a/d IJssel en Eggert Center in Purmerend en in Belgié Shopping 1 in Genk * Momenteel vier lopende transformaties, allemaal in afzonderlijke fases uitgevoerd om de CAPEX te spreiden;
Slide 20: Transformatie Kronenburg
we ef Transformatie Kronenburg Arnhem Full Service Center transformatie * Clusteren van mode- en woon- & huishoudelijke huurders, zoals Xenos, Specsavers, vanHaren en Holland & Barrett (gerealiseerd in Q2 2024) om het hart van het FSC te versterken + Uitbreiding van het aanbod ‘daily life’ door toev
Slide 21: LifeCentral strategie
LifeCentral strategie Full Service Centers presteren beter Groei bezoekersaantallen' Totaal jaarlijks vastgoedrendement?) 13% 15% IRR Grens B® ---=====------ 2% Full Service Andere centra Full Service Andere centra Centers Centers 1) % verschil2023 FY vs. 2022 FY 2) FY 2022 + FY 2023 3) % verschil 2
Slide 22: De LifeCentral Strategie maakt Wereldhave elk jaar beter
De LifeCentral Strategie maakt Wereldhave elk jaar beter bestand tegen een onzeker macro-economisch landschap 2019/Start LifeCentral 2023 H1 2024 % huur % huur % huur Total Daily Total Daily Life: 66 % @ Life: 67% 10% \ > 1% ¢ 11% 10% a Total Daily Life: 51% Daily Life Hl Food Il Food & Beverage Fas
Slide 23: Polarisatie in het winkellandschap
Polarisatie in het winkellandschap Een aantal grotere faillissementen in 2023... # winkels in ... Maar ook veel groeiende partijen # nieuwe locaties Faillisementen portefeuille Status Uitbreidingen binnen WH portefeuille Big Bazar 6 Alle winkels verhuurd Normal 4 Grand Optical (BE) 4 Doorstart gemaa
Slide 24: Verschil 1) Bezettingsgraad (%) 0,7pp
• • • • • 2023 Verschil1) Bezettingsgraad (%) 95,7 0,7pp Mixed Use (%) 15,5 +9,0pp Brutohuur (€ m) 7,0 +30,1% Bezoekersaantal (m) 5,7 +4,8% Omzetgroei (%) 11,2
Slide 25: Verschil 1) Bezettingsgraad (%) +4,3pp
• • • • • 2023 Verschil1) Bezettingsgraad (%) 92,1 +4,3pp Mixed Use (%) 21,6 +5,2pp Brutohuur (€ m) 5,4 +24,3% Bezoekersaantal (m) 4,5 +10,7% Omzetgroei (%) 11,6
Slide 26: Agenda
Agenda 1. Introducties 2. LifeCentral: Strategie Wereldhave 3. LifeCentral: Resultaten Full Service Centers 4. Resultaten Wereldhave 5. Het aandeel Wereldhave a Wereldhave 26
Slide 27: Belangrijkste prestaties H1 2024
Belangrijkste prestaties H1 2024 « Nederlandse huurders omzetten +4%, ruim boven de inflatie * Bezoekersaantallen +5%, aanzienlijk beter dan de markt * Positief waarderingsresultaat kernportefeuille van +3%, gedreven door Full Service Centers * Fitch kredietbeoordeling BBB, directe en herhalende bes
Slide 28: Belangrijkste prestaties Q3 2024
Belangrijkste prestaties Q3 2024 * Verdere verbetering in kwartaalresultaat per aandeel (DRPS) tot € 0,46 * Wereldhave Full Service Centers (FSC's) presteren beter dan de Benelux-markt YTD 2024, met een omzetgroei van +5% en een groei in bezoekersaantallen van +7% * Nieuwe huurcontracten voor kernpo
Slide 29: Polderplein acquisitie
Polderplein acquisitie Verkoper DELA Vastgoed met externe asset manager Acquisitieprijs € 74m (inclusief kosten € 82m), voor 17k m? retail opperviak en 417 parkeerplaatsen Acquisitiedatum 5 december 2023 Yield Net Initial Yield: 7,6% (inclusief huurinkomsten van de parkeergarage) Personeel Polderple
Slide 30: Polderplein versterkt Full Service Center Vier Meren
Polderplein versterkt Full Service Center Vier Meren en er zijn mogelijkheden tot waardecreatie voor beide centra + Polderplein was een passieve investering en werd eat 3) meet gemanaged door een externe partij. Wereldhave gaat de asset actief managen met het bestaande Vier Meren team + Volledige ze
Slide 31: Goede toegang tot kapitaalmarkten
Goede toegang tot kapitaalmarkten: succesvolle financieringen in 2024, BBB credit rating Fitch, emissie in dec. 2023 Wereldhave Belgium . + Herfinanciering: € 65m Schuldenportefeuille H1 2024 * Nieuwe, aanvullende financiering: € 20m Wereldhave N.V. * Nieuwe toetreder gesyndiceerde kredietfaciliteit
Slide 32: Dividend Wereldhave: stijgend en verantwoord
Dividend Wereldhave: stijgend en verantwoord 32 Direct resultaat per aandeel € 1,88 Dividend per aandeel € 173 175 175 116 | | | | 2021 2022 2023 2024FC = 2025FC 2021 2022 1,25 1,20 2023P 2024FC Free Cash Flow Wereldhave Verantwoorde dividend uitkering Direct Reguliere Dividend FCF Resultaat CAPEX 2
Slide 33: Agenda
Agenda 1. Introducties 2. LifeCentral: Strategie Wereldhave 3. LifeCentral: Resultaten Full Service Centers 4. Resultaten Wereldhave 5. Het aandeel Wereldhave Wereldhave 33
Slide 34: Marktontwikkelingen
Marktontwikkelingen Dalende rentetarieven verhogen de kapitaalwaarde Toegenomen besteedbaar huishoudinkomen vs. dalend aantal winkels E-commerce penetratie zal stabiliseren ESG-investeringen met financiéle en milieuvoordelen Verdere polarisatie van de retailmarkt Toegenomen druk door regelgeving
Slide 35: Waarom beleggen in Wereldhave?
Waarom beleggen in Wereldhave? Strategie: Eerste Europese winkel vastgoedbedrijf met een transformatiestrategie en daarmee groeiperspectief voor de aandeelhouder Dividendbeleid: Dividend verantwoord en groeiend in liin met direct resultaat Aandeelhouderswaarde: Sterke focus op creatie aandeelhouders
Slide 36: Slide 36