Altarea Sca · EURONEXT:ALTA
Altarea Sca — Altarea — Shareholder Meeting (June 2024)
51 slides from Altarea Sca's shareholder meeting presentation, Jun 5, 2024
Slide 1: Assemblée Générale Mixte
05 JUIN 2024 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 01 - RAPPORT DE GESTION 2023 02 - FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE ET PERSPECTIVES 03 - RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE 04 - RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 05 - DIALOGUE AVEC LES ACTIONNAIRES 06 - VOTES DES RÉSOLUTIONS ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 2
Slide 3: Résumé de l'ordre du jour
▪ RÉSUMÉ DE L’ORDRE DU JOUR À titre ordinaire • Comptes 2023, affectation du résultat et dividende • Rémunérations des mandataires sociaux • Say on climate • Désignation des certificateurs du rapport de durabilité • Conventions et engagements réglementés • Mandats et renouvellement À titre extraordi
Slide 4: Altarea a 30 ans, tout a changé… mais rien n'a changé
ALTAREA A 30 ANS TOUT A CHANGÉ… MAIS RIEN N’A CHANGÉ 1994 2024 Le même état d’esprit, la même volonté, la même ambition Leader de la transformation urbaine bas carbone ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 4
Slide 5: Rapport de gestion 2023
01 RAPPORT DE GESTION 2023 Performance opérationnelle, climat et financière 5 ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 5 Quartier d’Issy Cœur de Ville
Slide 6: Rappel de la feuille de route stratégique présentée début 2023
RAPPEL DE LA FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE PRÉSENTÉE DÉBUT 2023 Deux années d’adaptation au changement de cycle (2023 et 2024) suivies de trois années de montée en puissance, tant sur ses métiers historiques que sur les nouvelles activités Pendant toute la durée de sa feuille de route, Altarea s’appu
Slide 7: Fin 2022, débute une crise immobilière profonde
FIN 2022, DÉBUTE UNE CRISE RÉAGIR AVEC DÉTERMINATION, IMMOBILIÈRE PROFONDE ET GARDER LE CAP • La fin d’un cycle de 15 années • Lucidité du diagnostic • Tous les secteurs immobiliers • Capacité à effectuer rapidement les sont touchés ajustements nécessaires • Sortie de crise en 2025 • Priorité au cas
Slide 8: En 2023, Altarea a déroulé sa feuille de route
EN 2023, ALTAREA A DÉROULÉ SA FEUILLE DE ROUTE AVEC VOLONTARISME ET DÉTERMINATION Priorité au cash Excellente performance +346 M€ 1,3 Md€ 2,4 Mds€ de la foncière Commerce Récupération de Financements Liquidités cash Logement signés Forte réduction des engagements Logement Baisse assumée des résultat
Slide 9: Foncière Commerce - un portefeuille de centres commerciaux performants
FONCIÈRE COMMERCE - UN PORTEFEUILLE DE CENTRES COMMERCIAUX PERFORMANTS 5,2 Mds€ de valeur - 43 sites - 4 formats performants(1) De gauche à droite et de haut en bas : CAP3000, Bercy Village, Qwartz, Gare Paris-Montparnasse, Avenue 83, Commerce de proximité du quartier Toulouse Montaudran. ALTAREA –
Slide 10: Foncière Commerce - une performance opérationnelle inédite
FONCIÈRE COMMERCE - UNE PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE INÉDITE DEPUIS PLUS D’UNE DÉCENNIE Chiffre d’affaires des commerçants +7% vs 2022 Fréquentation +3% vs 2022 Taux d’occupation 97,3% vs 97,3% Avenue 83 à Toulon La Valette ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 10
Slide 11: Foncière Commerce - croissance des loyers, résilience des valeurs
FONCIÈRE COMMERCE - CROISSANCE DES LOYERS, RÉSILIENCE DES VALEURS Loyers nets 204,8 M€ Actifs sous gestion 5 232 M€ 2 240 M€ en PdG Croissance à p. constant +6,0% Variation de valeur -4,6% vs 2022 - 114 M€ en PdG Taux de recouvrement 96,3% Taux de sortie immobilier 5,92% vs 94,4% en 2022 + 56 bps vs
Slide 12: Foncière Commerce - succès en commerce de flux
FONCIÈRE COMMERCE - SUCCÈS EN COMMERCE DE FLUX Gare Paris-Austerlitz, le futur cœur commerçant du quartier 25 000 m² de commerces, 45 millions d’usagers à horizon 2030 Renouveau de la Gare Paris-Est 7 200 m² de commerces/restaurants, 2 700 m² de co-working ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 12
Slide 13: Logement - face à une double crise, une réaction déterminée
LOGEMENT - FACE À UNE DOUBLE CRISE, UNE RÉACTION DÉTERMINÉE Crise de l’offre Réduire les engagements Inflation des coûts et des normes, Préparer la reprise contraintes administratives et politiques Ecoulement accéléré de l’offre existante Crise de la demande Désolvabilisation des acquéreurs (hausse
Slide 14: Logement - forte réduction des engagements
LOGEMENT - FORTE RÉDUCTION DES ENGAGEMENTS Priorité à l’écoulement de l’offre issue du cycle précédent… Réservations -16% dans un marché en baisse de -26%(1) Les particuliers restent le cœur de cible du Groupe Récupération de … réduction drastique des acquisitions foncières 346 M€ de cash BFR Logeme
Slide 15: Logement - revue des projets issus du cycle précédent
LOGEMENT - REVUE DES PROJETS ISSUS DU CYCLE PRÉCÉDENT Lucidité sur les projets conçus dans le cycle Portefeuille d’options foncières précédent devenus inadaptés, notamment au en nombre de lots pouvoir d’achat des clients 48 000 5 800 lots Lancements 13 200 Revue de la conception et du prix de revien
Slide 16: Bureau - activité soutenue en prestation à Paris et en régions
BUREAU - ACTIVITÉ SOUTENUE EN PRESTATION À PARIS ET EN PROMOTION EN RÉGIONS De gauche à droite et de haut en bas: livraison du Visionnaire pour L’Oréal sis en place de son siège social historique rue Royale à Paris, démarrage de la rénovation de Valhubert (ancien siège de CACEIS) à Paris Austerliz,
Slide 17: Leadership dans l'immobilier d'éducation
LEADERSHIP DANS L’IMMOBILIER D’EDUCATION Livraison du campus de l’emlyon et nombreux projets en cours de développement En haut à gauche: VEFA vendu à Cepac Foncière pour le campus de l’ESSCA futur occupant du site. En bas à gauche : VEFA à Toulouse pour Campus Claystone pour Omnès Education (vendu à
Slide 18: Logistiques - un réservoir de valeur significatif
LOGISTIQUES - UN RÉSERVOIR DE VALEUR SIGNIFICATIF À LA MAIN DU GROUPE 354 000 m² intégralement loués via des baux longs à des locataires prime De gauche à droite et de haut en bas : montée à 100% dans le HUB de Bollène (260 000 m² au total, dont les 3 premières tranches (185 000 m²) sont livrées et
Slide 19: Nouvelles activités 1/2 - photovoltaïque
NOUVELLES ACTIVITÉS 1/2 PHOTOVOLTAÏQUE : CONSTITUTION D’UN PIPELINE DE PROJETS DIVERSIFIÉS Un modèle de développement de type promoteur / asset manager 1 000 MWc de pipeline fin 2023 Agrivoltaisme dont 400 MWc maitrisés Premiers revenus attendus fin 2024 Grandes toitures (ici La Vigie) Développer un
Slide 20: Nouvelles activités 2/2 - asset management, data centers
NOUVELLES ACTIVITÉS 2/2 ASSET MANAGEMENT DATA CENTERS Lancement d’une SCPI grand public Développer prioritairement des data centers écoresponsables de taille moyenne (compris entre 3 MW et 20 MW) Agrément AMF de la société de gestion et opportunément des data centers hyperscales de stockage ou Altar
Slide 21: Résultats - baisse assumée du FFO
RÉSULTATS BAISSE ASSUMÉE DU FFO, AJUSTEMENT VOLONTARISTE DES VALEURS PROMOTION Foncière Promotion Immobilier Nouvelles En M€ (1) Activités commerce Logement d’entreprise & autres Chiffre d’affaires 2 712,3 -10% 259,0 2 247,1 204,0 2,2 EBITDA(2) 248,1 -44% 195,5 56,8 10,5 (14,7) +2% -63% -91% FFO, pa
Slide 22: Ajustement volontariste des valeurs Promotion
AJUSTEMENT VOLONTARISTE DES VALEURS PROMOTION SOLDER LE CYCLE PRÉCÉDENT En M€ Frais d’études et terrains en portage -192,9 Lucidité sur les valeurs Actifs en cours de construction ou à l’offre -119,3 Partenariats à risque -37,4 Tourner le Groupe vers l’avenir Réorganisation des marques(1) -14,7 Bure
Slide 23: Solidité financière
SOLIDITÉ FINANCIÈRE UNE STRUCTURE FINANCIÈRE DE FONCIÈRE FORTEMENT CAPITALISÉE Capitaux Employés (1) Ressources consolidées 6 358 M€ 6 358 M€ 5 744 M€ 5 744 M€ 25% Logement 19% 5% Bureau Capitaux 5% 2% Logistique 4% propres 75% économiques 67% (2) 68% Foncière 72% Commerce Dette nette obligataire et
Slide 24: Dette nette
DETTE NETTE (1) 1 647 M€ (+92 M€) RÉCUPÉRATION DE 346 M€ DE CASH LOGEMENT, POURSUITE DES INVESTISSEMENTS En M€ 1 647 +92 M€ -101 +28 1 555 +172 FFO 2023 +86 Autres Dividende +83 Décarbonation 2022 -346 +93 (Woodeum, CAPEX Jouvence) +77 Logistique CAPEX (Bollène,…) Réduction CAPEX Bureau Commerce (Sa
Slide 25: Baisse de -16% du bilan carbone en 2023
BAISSE DE -16% DU BILAN CARBONE EN 2023 -16% +7% -13% 1 085 Effet Commerce Périmètre (1) Effet Volume lié à l’activité -10% 910 SAY-ON-CLIMATE (3) Effet Taux (intensité surfacique) Objectif 2035 de réduction de 50 % de l’intensité surfacique Promotion par rapport à 2019 En milliers tCO2e Soit 777 kg
Slide 26: Taxonomie
TAXONOMIE UN ATOUT DÉTERMINANT DANS L’ACCÈS AUX RESSOURCES FINANCIÈRES Chiffre d’affaires aligné en 2023 48,1% SAY-ON-CLIMATE 44,0% en 2022 Objectif de chiffre d’affaires Avis par les commissaires aux comptes (1) avec un an d’avance sur l’obligation règlementaire majoritairement aligné à la taxonomi
Slide 27: Refinancement de la quasi-totalité de la dette bancaire
REFINANCEMENT DE LA QUASI-TOTALITÉ DE LA DETTE BANCAIRE 1 348 M€ Financements mis en place Financements hypothécaires à 7 ans Crédits corporate 1 133 M€ RCF / Term Loan échéances 2028 et au-delà Crédits hypothécaires Villeneuve-la-Garenne Barcelone 215 M€ Qwartz et Sant Cugat 43 300 m² 43 000 m² Cré
Slide 28: Visibilité financière forte sur toute la durée de la feuille de route
VISIBILITÉ FINANCIÈRE FORTE SUR TOUTE LA DURÉE DE LA FEUILLE DE ROUTE Liquidités 2 410 M€ 782 M€ de trésorerie Forte liquidité 1 628 M€ de lignes de crédits non utilisées Aucun RCF tiré NEU CP et NEU MTN(1) à zéro LTV 28,7% Covenant ≤ 60% Tombées obligataires 2024 et 2025(2) couvertes par la liquidi
Slide 29: Feuille de route stratégique et perspectives
02 ALTAREA LEADER DE LA TRANSFORMATION URBAINE BAS CARBONE (feuille de route stratégique et perspectives) ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 29 Quartier d’Issy Cœur de Ville
Slide 30: 2024, deuxième année de la feuille de route
2024, DEUXIÈME ANNÉE DE LA FEUILLE DE ROUTE REPRENDRE LE DÉVELOPPEMENT, RESTER VIGILANT Capitaliser sur la performance de la foncière Commerce Capter l’indexation des loyers, asset management actif, développements ciblés Restaurer la rentabilité en Promotion logement Cibler les particuliers avec une
Slide 31: 1er trimestre 2024
1ER TRIMESTRE 2024 Commerce Logement CA des commerçants +7,0% Réservations 1 687 lots +10% 469 M€ -2% Taux d’occupation 97,2% Revenus locatifs 59,7 M€ +9,2% à p.c. Offre à la vente 2 783 lots dont 1 857 lots en cours de construction vs 5 793 lots à la vente dont 3 470 lots en cours de construction I
Slide 32: Lancement de l'offre Le Nouveau Neuf
LANCEMENT DE L’OFFRE LE NOUVEAU NEUF & Répondre à la nouvelle donne du marché immobilier : Comment accompagner les Français, pour devenir propriétaire en utilisant les dispositifs existants? Partir des freins qui empêchent d’acheter : ▪ Apport personnel ▪ Crédit trop cher ▪ Prix des logements ▪ Conf
Slide 33: Une 1ère opération Cogedim Access : Rive Nature
UNE 1ÈRE OPÉRATION COGEDIM ACCESS : RIVE NATURE À VILLENEUVE-LA-GARENNE ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 33
Slide 34: Propriétaire pour environ le prix d'un loyer
: PROPRIÉTAIRE POUR ENVIRON LE PRIX D’UN LOYER Andrea et Amin sont un jeune couple et ils viennent de devenir parents. Ils sont locataires d’un 3 Notre rêve est de devenir propriétaire pièces dans le libre, à Villeneuve-la-Garenne et paient un loyer de 950 €/mois. Ils n’ont pas d’épargne. d’un appar
Slide 35: Retour de la croissance du FFO
RETOUR DE LA CROISSANCE DU FFO 2023 Point bas de FFO 2024 FFO en augmentation, dont l’ampleur dépendra de l’environnement macroéconomique Endettement proche du niveau actuel sauf en cas d’opération de croissance externe FFO Dépasser le point haut du cycle précédent (>300 M€) à 4 ans A l’issue de la
Slide 36: Rapport du Conseil de surveillance
03 RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 36 Quartier d’Issy Cœur de Ville
Slide 37: Comptes de la société
COMPTES DE LA SOCIÉTÉ Résultat annuel - Comptes sociaux Résultat annuel - Comptes consolidés Chiffre d’affaires 8,2 M€ Chiffre d’affaires 2 712,3 M€ -10% Résultat d’exploitation (3,4) M€ Cash-flow courant des Résultat financier 7,8 M€ opérations (FFO), part de 101,2 M€ -63% Résultat exceptionnel (0,
Slide 38: Proposition d'affectation du résultat 2023
PROPOSITION D’AFFECTATION DU RÉSULTAT 2023 (1) Dividende par action 8,00 € Nombre d’actions (au 31/12/2023) 20 736 822 Dividende aux actionnaires commanditaires 165 894 576,00 € Dividende préciputaire Associé Commandité (1,5%) 2 488 418,64 € Dividende global 2023 168 382 994,64€ Dont bénéfice compta
Slide 39: Proposition d'affectation du résultat 2023 - options de paiement et calendrier
PROPOSITION D’AFFECTATION DU RÉSULTAT 2023 OPTIONS DE PAIEMENT ET CALENDRIER AltaGroupe (famille A. Taravella) et ses affiliées d’une part et Crédit Agricole • Modes de versement : 100% en numéraire Assurances et ses affiliées d’autre part, ou 25% en numéraire et 75% en actions (PDA) représentant 69
Slide 40: Fiscalité provisoire du dividende
FISCALITÉ PROVISOIRE DU DIVIDENDE Fiscalité 8,00 € ▪ 7,77 €/action (97,1%) : remboursement de primes d’émission par action ▪ 0,23 €/action (2,9%) : distribution de revenus « résultat exonérés » ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 40
Slide 41: Say-on-pay sur la rémunération des mandataires sociaux
SAY-ON-PAY SUR LA RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX PRINCIPES Vote ex post pour 2023 Vote ex ante pour 2024 3 résolutions sur la rémunération et les 1 résolution globale sur la politique de avantages des mandataires sociaux : rémunération des mandataires sociaux (8ème résolution) o pour l’ensembl
Slide 42: Rémunération allouée aux mandataires sociaux en 2023
RÉMUNÉRATION ALLOUÉE AUX MANDATAIRES SOCIAUX EN 2023 GÉRANCE : ALTAFI 2 en K€ HT 2019 2020 2021 2022 2023 Vote ex-post Rémunérations fixes 2 000 2 000 2 000 1 800 1 800 Baisse significative de la rémunération en dt Altareit 1 000 1 000 1 000 900 900 2023 (-18%) résultant principalement de : dt Altar
Slide 43: Rémunération allouée aux mandataires sociaux en 2023
RÉMUNÉRATION ALLOUÉE AUX MANDATAIRES SOCIAUX EN 2023 CONSEIL DE SURVEILLANCE En 2023 (ex post) Montants effectivement Principes versés au titre de 2023 Enveloppe annuelle 620 000 € 538 000 € (plafond global) Membres du CS 3 000 € Conseil de (par présence effective aux réunions du conseil et de ses c
Slide 44: Politique de rémunération 2024 - Gérance
POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX EN 2024 (EX ANTE) - GÉRANCE DECISION DE LA GÉRANCE DE RENONCER À UNE PARTIE DE SA RÉMUNÉRATION EN 2024 Compte tenu des difficultés traversées par le secteur immobilier et des impacts de la crise sur les activités du Groupe, la Gérance (également asso
Slide 45: Politique de rémunération 2024 - Conseil de surveillance
POLITIQUE DE RÉMUNÉRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX EN 2024 (EX ANTE) - CONSEIL DE SURVEILLANCE Pour 2024 (ex ante) Proposition de réduction, à titre exceptionnel, des -33,33 % rémunérations à hauteur d’un tiers vs. 2023 Enveloppe annuelle Plafond global inchangé 620 000 € (plafond global) 2 000 € Con
Slide 46: Désignation des certificateurs du rapport de durabilité
DÉSIGNATION DES CERTIFICATEURS DU RAPPORT DE DURABILITÉ Désignation du cabinet MAZARS et du cabinet ERNST & YOUNG ET AUTRES, co-commissaires aux comptes de la Société pour la mission de certification des informations en matière de durabilité Pour la durée de leur mandat restant à courir au titre de
Slide 47: Modifications statutaires
MODIFICATIONS STATUTAIRES Précisions apportées à l’article 2 relatif à l’objet social activités accessoires (énergies renouvelables et data centers) (résolution 30) Durée du mandat de membre du Conseil de surveillance réduite à quatre années (vs 6 années), avec faculté de nommer ou renouveler un mem
Slide 48: Autorisations et délégations de compétence à la Gérance
AUTORISATIONS ET DÉLÉGATIONS DE COMPÉTENCE À LA GÉRANCE SOUMISES À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE Autorisations relatives au programme de rachat d’actions propres (résolutions 13 et 14) Absence d’observations Autorisations d’augmentation du capital (résolutions 15 à 28) Identiques à celles adoptées à l’AGM 20
Slide 49: Rapports des commissaires aux comptes
04 RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 49 Quartier d’Issy Cœur de Ville
Slide 50: Dialogue avec les actionnaires
05 DIALOGUE AVEC LES ACTIONNAIRES ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 50 Quartier d’Issy Cœur de Ville
Slide 51: Vote des résolutions
06 VOTE DES RÉSOLUTIONS ALTAREA – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 2024 51 Quartier d’Issy Cœur de Ville