Dentsu Group Inc. · TSE:4324
Dentsu — Q2 2025 Earnings Presentation
48 slides from Dentsu's earnings presentation, Aug 14, 2025
Slide 1: H1 FY2025 Earnings Call
2025年度 第2四半期 決算説明会 H1 FY2025 Earnings Call 2025年8月14日 August 14, 2025
Slide 2: H1 FY2025 Business & Strategic Update
2025年度 第2四半期 ビジネス＆戦略アップデート H1 FY2025 Business & Strategic Update 2025年8月14日 株式会社電通グループ 取締役 代表執行役 社長 グローバルCEO 五十嵐 博 August 14, 2025 Hiroshi Igarashi Director, Representative Executive Officer, President & Global CEO, dentsu 02
Slide 3: H1 FY2025 Highlights
2025年度 上期ハイライト H1 FY2025 Highlights • 2025年度上期のオーガニック成長率は、日本は好調な一方、 • H1 25 organic growth was -0.2%, which was slightly below our expectations, due to the continuing challenging conditions in all three 海外事業全3地域で厳しい状況が続き、想定をやや下回りー0.2％。 regions of our International business, although Japan continued
Slide 4: Q2 FY2025 Highlights
2025年度 第2四半期 ハイライト Q2 FY2025 Highlights クライアント獲得 Client wins 業界内評価 Industry awards & recognition • 「カンヌライオンズ2025」ゴールド7個を含む計26個の賞を獲得 • ServiceNow • Won 26 Lions, including 7 Gold at Cannes Lions 2025 • Mizkan • 電通、「The One Show 2025」においてデザイン部門最高賞を含む4つの賞を受賞 • Dentsu Inc. won a total of 4 awards at the
Slide 5: Update on rebuilding the business foundation
経営基盤の再構築の進捗 Update on rebuilding the business foundation • 中期経営計画目標：2027年度オペレーティング・マージン 16-17％達成のため、オペレーティングコスト年間500億円規模を削減 • MTMP Target: To achieve an operating margin of 16-17% in FY2027, reduce costs by JPY 50bn annually 進捗 • 当初目標額に対し、520億円/年間の削減を実現する施策を特定 • 海外事業に従事する従業員の約8％にあたる人数（約3,400人）の 16-1
Slide 6: Update on internal investment
内部投資の進捗 Update on internal investment • 内部投資は、2025年度から3年間で450億円を想定。2025年度は約170億円を予定 • Internal investment aimed at total JPY 45bn over the three years from FY2025. This year, approximately JPY 17bn will be invested グローバル投資の重点領域 Priority areas for global investment ケイパビリティ データ＆ 強化 テクノロジー IGS人財 デリバリー
Slide 7: Global expansion of dentsu Sports & Entertainment offerings
「電通スポーツ＆エンターテインメント」をグローバル展開 Global expansion of dentsu Sports & Entertainment offerings グローバルレベルで生活者・メディアデータセットを掛け合わせたリサーチ・ データ・分析サービス「電通スポーツ・アナリティクス」を中東・北アフリカ 地域に拡大 Dentsu Sports Analytics, a research, data analysis スポーツとエンターテインメントの力で service that combines global consumer and media data カルチャーとブランドを
Slide 8: H1 FY2025 Financial Update
2025年度 第2四半期 連結決算概況 H1 FY2025 Financial Update 2025年8月14日 株式会社電通グループ 執行役 グローバルCFO 遠藤 茂樹 August 14, 2025 Shigeki Endo Executive Officer, Global CFO, dentsu * 本資料に含まれる数値、指標は、事業の実態に関して、適切な理解を促進することを目的として開示しており、財務諸表の数値とは異なる場合があることにご留意ください。 用語の定義については、Appendicesをご参照ください。 * Please be reminded that the fig
Slide 9: H1 FY2025 Consolidated Profit & Loss
2025年度 第2四半期累計 連結損益 ハイライト H1 FY2025 Consolidated Profit & Loss 2025年 2024年 1–6月 1–6月 前年同期比 Jan–Jun Jan–Jun YoY 売上総利益（十億円） 562.0 573.8 (2.1)% Net revenue (JPY bn) オーガニック成長率 (0.2)% (1.8)% +160bp Organic growth 調整後営業利益（十億円） 67.5 63.0 +7.2% Underlying operating profit (JPY bn) オペレーティング・マージン 12.0% 11.0%
Slide 10: Recording of an impairment loss of goodwill in Q2 25
第2四半期 のれんの減損損失の計上 Recording of an impairment loss of goodwill in Q2 25 • 2025年度の通期見通しの下方修正（海外3地域） • The reduction of FY2025 forecast (International) • 2026年～2029年成長率の引き下げ（米州） • The reduction of impairment accounting growth rate from FY2026 to FY2029 (Americas) • USD安（対GBP） • その他 • Weak US dollar (ag
Slide 11: H1 FY2025 highlights: Regional performance
2025年度 第2四半期累計 地域別オーガニック成長率 H1 FY2025 highlights: Regional performance グループ連結 Group Consolidated H1 (0.2)% 日本 米州 欧州・中東・アフリカ アジア太平洋（日本を除く） Japan Americas EMEA APAC (ex Japan) オーガニック成長率 Organic growth +5.3% (3.4)% (2.4)% (8.9)% 売上総利益構成比 Proportion of 42% 28% 22% 8% net revenue 11
Slide 12: H1 FY2025 results: Japan
2025年度 第2四半期累計 日本 業績 H1 FY2025 results: Japan 2025年度 第2四半期 2025年度 上期 Q2 2025 H1 2025 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 Net revenue YoY (cc) Organic growth Net revenue YoY (cc) Organic growth JPY bn JPY bn 107.0 +5.1% +5.1% 236.7 +5.3% +5.3% • 上期の売上総利益、調整後営業利益は過去最高 • Record high fir
Slide 13: H1 FY2025 results: Americas
2025年度 第2四半期累計 米州 業績 H1 FY2025 results: Americas 2025年度 第2四半期 2025年度 上期 Q2 2025 H1 2025 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 Net revenue YoY (cc) Organic growth Net revenue YoY (cc) Organic growth JPY bn JPY bn 77.6 (2.8)% (1.6)% 153.8 (4.8)% (3.4)% • 第２四半期は、第1四半期からオーガニック成長率が改善 • Q2 2
Slide 14: H1 FY2025 results: EMEA
2025年度 第2四半期累計 欧州・中東・アフリカ 業績 H1 FY2025 results: EMEA 2025年度 第2四半期 2025年度 上期 Q2 2025 H1 2025 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 Net revenue YoY (cc) Organic growth Net revenue YoY (cc) Organic growth JPY bn JPY bn 64.3 (3.8)% (3.8)% 121.3 (2.4)% (2.4)% • 上期のオーガニック成長率は、想定をやや下回る水準 • H1
Slide 15: H1 FY2025 results: APAC (ex Japan)
2025年度 第2四半期累計 アジア太平洋（日本を除く）業績 H1 FY2025 results: APAC (ex Japan) 2025年度 第2四半期 2025年度 上期 Q2 2025 H1 2025 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 売上総利益 為替影響排除ベース オーガニック成長率 Net revenue YoY (cc) Organic growth Net revenue YoY (cc) Organic growth JPY bn JPY bn 24.1 (12.7)% (12.7)% 47.2 (8.9)% (8.9)% • 上期のオーガニック成長率は、想
Slide 16: H1 FY2025 movement of Group underlying operating profit
2025年度 第2四半期累計 電通グループ 調整後営業利益 貢献分析 H1 FY2025 movement of Group underlying operating profit 16
Slide 17: FY2025 guidance revised
2025年度 連結業績予想の修正 FY2025 guidance revised 2025 2月公表値 増減額 増減率 連結業績予想 Previous Variance Variance (%) Guidance Guidance(Feb) オーガニック成長率 Organic growth rate c.0% c.1% c.(100)bp - 収益 Revenue 1,433.2 1,494.0 (60.8) (4.1) 売上総利益 Net revenue 1,180.1 1,215.0 (34.9) (2.9) 調整後営業利益 Underlying operating profit 141.
Slide 18: Suspension of the interim dividend and year-end forecast undetermined
中間配当見送りと期末配当予想未定について Suspension of the interim dividend and the forecast of the year-end dividend currently undetermined • のれんの減損損失に伴い、株式会社電通グループ単体における、 • Due to the impairment loss of goodwill, Dentsu Group Inc. recorded a loss on valuation of shares of subsidiaries and associates 関係会社株式評価損を計上 • As
Slide 19: Conclusion
最後に Conclusion • 日本事業は、上期として過去最高の売上総利益及び調整後営業 • The Japan business performed well in H1, achieving a record-high net 利益、3四半期連続で+5％以上のオーガニック成長率と好調 revenue and an underlying operating profit. The quarterly organic growth of more than 5% is continuing for three consecutive quarters • また、グループ連結の調整後営業利益も
Slide 20: Appendices
補足資料 Appendices
Slide 21: H1 FY2025 consolidated financial results
2025年度 第2四半期累計 連結決算概況 H1 FY2025 consolidated financial results 2025 2024 為替影響 前年同期比 排除ベース 1-6月 1-6月 YoY (%) Constant currency basis Jan-Jun Jan-Jun (%) 売上高 Turnover 2,972.2 3,060.6 (2.9) - 収益 Revenue 683.9 673.2 +1.6 - 売上総利益 Net revenue 562.0 573.8 (2.1) (0.6) 調整後営業利益 Underlying operating profit 67.
Slide 22: Quarterly results
連結決算の四半期情報 Quarterly results 2025 前年 2025 前年 4–6月 同期比 1–3月 同期比 Apr-Jun YoY (%) Jan-Mar YoY (%) 売上高 Turnover 1,489.9 (6.3) 1,482.4 +0.8 収益 Revenue 338.7 (1.2) 345.2 +4.5 売上総利益 Net revenue 274.7 (4.4) 287.3 +0.3 - 日本 - Japan 107.0 +5.1 129.7 +5.5 - 米州 - Americas 77.6 (10.4) 76.3 (5.2) - 欧州・中東・アフリカ - E
Slide 23: Quarterly organic growth
四半期オーガニック成長率 Quarterly organic growth グループ連結 Group Consolidated 2025 2024* 2023* 1–3月 Jan-Mar +0.2 (3.7) (1.6) 4–6月 Apr-Jun (0.7) +0.2 (4.7) 7–9月 Jul-Sep - +0.3 (6.0) 10–12月 Oct-Dec - +2.6 (6.6) 日本 米州 欧州・中東・アフリカ* アジア太平洋（日本を除く） Japan Americas EMEA* APAC (excl. Japan) 2025 2024 2023 2025 2024 2023 202
Slide 24: Q2 FY2025 results: Organic growth of major markets
2025年度 第2四半期 主要マーケット別 オーガニック成長 Q2 FY2025 results: Organic growth of major markets 2025 4-6月 Apr-Jun マーケット オーガニック成長率 Market Organic Growth % 5%以上 日本、ポーランド、スペイン "5% or more" Japan, Poland, Spain 0%以上 ～ 5%未満 デンマーク、イタリア、台湾、タイ "0% to 5%" Denmark, Italy, Taiwan, Thailand (10)%以上 ～ 0%未満 カナダ、フランス、オランダ、スウェーデ
Slide 25: H1 FY2025 results: Organic growth of major markets
2025年度 第2四半期累計 主要マーケット別 オーガニック成長 H1 FY2025 results: Organic growth of major markets 2025 1-6月 Jan-Jun マーケット オーガニック成長率 Market Organic Growth % 5%以上 日本、台湾 "5% or more" Japan, Taiwan 0%以上 ～ 5%未満 ポーランド、スペイン、スイス、タイ "0% to 5%" Poland, Spain, Switzerland, Thailand (10)%以上 ～ 0%未満 カナダ、デンマーク、フランス、ドイツ、インド、イタリア
Slide 26: Segment information
セグメント情報 Segment information アジア太平洋 2025 消去/全社 日本 米州 欧州・中東・アフリカ （日本を除く） 計 連結 1-6月 Eliminations/ Japan Americas EMEA APAC Total Consolidated Jan-Jun Central costs (excl. Japan) 売上総利益 236.7 153.8 121.3 47.2 559.0 3.0 562.0 Net revenue セグメント調整後営業利益（損失） 58.3 33.3 5.7 (4.2) 93.2 (25.7) 67.5 Segment underl
Slide 27: H1 FY2025 results: dentsu Japan
2025年度 第2四半期累計 dentsu Japan業績 H1 FY2025 results: dentsu Japan 2025 1-6月 前年同期比 Jan-Jun YoY 売上総利益 （%） Net revenue (株)電通 DENTSU Inc. 108.8 +6.2 電通総研 Dentsu Soken 28.8 +6.3 電通デジタル Dentsu Digital 22.6 +6.0 セプテーニ・ホールディングス SEPTENI HOLDINGS 12.7 +0.9 CARTA HOLDINGS CARTA HOLDINGS 11.8 +8.2 電通プロモーション Dentsu
Slide 28: H1 FY2025 movement of Group net revenue
2025年度 第2四半期累計 電通グループ 売上総利益の増減要因 H1 FY2025 movement of Group net revenue 28
Slide 29: H1 FY2025 movement of Group underlying operating profit
2025年度 第2四半期累計 電通グループ 調整後営業利益 貢献分析 H1 FY2025 movement of Group underlying operating profit 29
Slide 30: Underlying SG&A expenses breakdown
調整後 販管費 内訳 Underlying SG&A expenses breakdown 営業費 売上総利益 人件費 減価償却 Other operating Net revenue Staff cost Depreciation expenses 2025 1-6月 562.0 380.3 94.8 20.2 Jan-Jun 売上総利益販売管理費率 ー 67.7 16.9 3.6 Vs Net revenue (%) 前年同期比(為替影響排除ベース) (0.6) (1.3) (3.7) (1.0) YoY (CC, %) 30
Slide 31: Reconciliation from underlying operating profit to statutory operating profit
営業利益 調整項目 Reconciliation from underlying operating profit to statutory operating profit 2025 2024 前年同期差 前年同期比 1-6月 1-6月 YoY YoY (%) Jan-Jun Jan-Jun 調整後営業利益 Underlying operating profit 67.5 63.0 +4.5 +7.2 調整項目 Adjustment items (104.1) (37.3) (66.8) - 買収に伴う無形資産の償却費 - Amortization of purchased intangib
Slide 32: Reconciliation from underlying net profit to statutory net profit
当期利益 調整項目 Reconciliation from underlying net profit to statutory net profit 2025 2024 前年同期差 前年同期比 1-6月 1-6月 YoY YoY (%) Jan-Jun Jan-Jun 調整後当期利益* Underlying net profit* 32.4 32.9 (0.5) (1.4) 調整項目 Adjustment items (106.1) (27.3) (78.8) - 営業利益調整項目* - Operating profit adjustments* (104.1) (37.3) (66.8)
Slide 33: Statutory operating profit to net profit
営業利益以下の損益項目 Statutory operating profit to net profit 2025 2024 前年同期比 前年同期差 1-6月 1-6月 YoY YoY Jan-Jun Jan-Jun (%) 営業利益（損失） Operating profit (loss) (36.5) 25.7 (62.2) - - 持分法による投資損益等 - Share of results of associates and others 1.9 1.4 +0.5 +35.7 金融損益及び税金控除前利益（損失） Profit (loss) before interest and tax
Slide 34: Cash flow
連結キャッシュフロー計算書 Cash flow 2025 2024 前年同期差 1-6月 1-6月 YoY Jan-Jun Jan-Jun 調整後営業利益 Underlying operating profit 67.5 63.0 +4.5 構造改革費用の支出額 Business transformation cost spent (3.8) (8.6) +4.8 非現金支出費用等の調整(*1) Non-cash items adjustments(*1) 23.2 19.2 +4.0 Cash flows from operating activities before adjusting
Slide 35: Financial position
連結財政状態計算書 Financial position 2025 2024 前期末差 前期末比 6月末 12月末 Var. Var. % End of Jun End of Dec のれん Goodwill 583.8 697.1 (113.3) (16.3) 無形資産 Intangibles 184.5 203.7 (19.2) (9.4) 有形固定資産 PPE 23.8 26.2 (2.4) (9.2) 使用権資産(リース負債相殺後） Right-of-use assets(net of lease liabilities) (71.2) (79.2) +8.0 +10.1 投資有価証券
Slide 36: Leverage
レバレッジ Leverage 2025 2024 6月末 6月末 End of Jun End of Jun 有利子負債* Total debt* (559.4) (558.6) 現金及び現金同等物 Cash and cash equivalents 369.2 299.5 純有利子負債 Net debt (190.2) (259.1) 調整後EBITDA(LTM)* Underlying EBITDA (LTM)* 193.3 178.8 純有利子負債 / 調整後EBITDA(LTM) -ネットデットポジション Net debt / Underlying EBITDA (LTM) -Net
Slide 37: dentsu Japan net sales by business category
dentsu Japan 業務区分別売上高の状況（IFRSベース） Net sales (turnover) of dentsu Japan by business category (IFRS basis) 2025 前年 前年 前年 4-6月 1-3月 1-6月 同期比 同期比 同期比 Apr-Jun Jan-Mar Jan-Jun YoY (%) YoY(%) YoY(%) 新聞 Newspapers 20.8 (7.0) 7.4 (9.9) 13.4 (5.3) 雑誌 Magazines 5.8 (5.9) 2.7 (14.7) 3.1 +3.3 ラジオ Radio 5.8 +4.3
Slide 38: Net sales (turnover) of Dentsu Inc. by industry
(株)電通 業種別売上高の状況（日本基準ベース） Net sales (turnover) of Dentsu Inc. by industry (J-GAAP basis) 2025 構成比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 4-6月 1-3月 1-6月 Ratio YoY YoY YoY Apr-Jun Jan-Mar Jan-Jun (%) (%) (%) (%) 官公庁・団体・その他サービス Government/Organizations/Professional Services 23.4 3.6% +51.4 9.4 +66.0 14.0 +43.0 情報・通信・マスメディア・
Slide 39: Net sales (turnover) by industry
業種別売上高の状況* Net sales (turnover) by industry* ※㈱電通とインターナショナルマーケット(全売上の約80％)が集計の対象。 * Covers Dentsu Inc. and approximately 80% of total client net sales in International Markets. 39
Slide 40: Currency exchange rates information
為替関連データ Currency exchange rates information 期中平均レート 期末日レート Average rate Period end rate 2025 2024 2025 2024 前年同期比 前期末比 1-6月 1-6月 6月末 12月末 YoY(%) YoY(%) Jan-Jun Jan-Jun End of Jun End of Dec 円/USD JPY/USD 148.3円 152.1円 (2.5) 144.2円 157.4円 (8.3) 円/EUR JPY/EUR 162.2円 164.4円 (1.4) 169.7円 162.9円 +4.2 円/G
Slide 41: Net new media wins & Pitch win rates
新規メディアのネットウィン（海外）と競合案件勝率（日本） Net new media wins (Americas, EMEA, APAC) & Pitch win rates (Japan) 新規メディアのネットウィン（海外） 競合案件勝率（日本） Net new media wins (Americas, EMEA, APAC) Pitch win rates (Japan) Source：Dentsu Inc. 41
Slide 42: Footnotes
脚注 Footnotes スライド9,17 調整後当期利益・基本的1株当たり調整後当期利益・当期利益（損失）は、全て親会社所有者帰属分です。 2024年度の営業利益・当期利益・基本的1株当たり当期利益は、ロシア影響を含みます。 スライド21,22 調整後当期利益・基本的1株当たり調整後当期利益・当期利益（損失）は、全て親会社所有者帰属分です。 2024年度の営業利益（損失）・当期利益（損失）は、ロシア影響を含みます。 調整後EBITDAは、調整後営業利益に調整項目に含まれない減価償却費及び無形資産の償却費を加算し算定しています（IFRS16号に基づく減価償却費調整分を除く）。 スライド23 E
Slide 43: Footnotes
脚注 Footnotes Slide 9,17 Net profit (loss), underlying net profit and underlying basic EPS: After attribution to non-controlling interests. Statutory operating profit, statutory net profit, statutory basic EPS of FY2024: Include the results from the Russia business. Slide 21,22 Net profit (loss), und
Slide 44: Notes on forward-looking statements
本資料取扱い上の留意点 将来に関する記述について • 本資料は、電通グループに関する「将来に関する記述」またはそれに該当しうるものを含んでおります。本資料に記載される過去の事実以外の記述は将来に関する記述であることがあります。「～を目標としている」、「～を計画している」、「～と考えている」、「～と予想され る」、「～を目的としている」、「～する意向である」、「～するつもりである」、「～する可能性がある」、「～が期待される」、「～と見込まれる」、「～と予測する」、及びこれらに類似する意味の単語や言葉、又はそれらの否定文は、将来に関する記述です。将来に関する記述に は、 (i) 今後の資本支出、費
Slide 45: Disclaimer
Disclaimer Forward-Looking Statements • This presentation contains statements about Dentsu Group that are or may be forward-looking statements. All statements other than statements of historical facts included in this presentation may be forward-looking statements. Without limitation, any statements
Slide 46: Definitions
用語の定義 売上高： 顧客に対して行った請求額および顧客に対する請求可能額の総額（割引および消費税等の関連する税金を除く） 調整後営業利益： 調整後営業利益は、営業利益から、買収行為に関連する損益および一時的要因を排除した、恒常的な事業の業績を測る利益指標 買収行為に関連する損益： 買収に伴う無形資産の償却費、M&Aに伴う費用、完全子会社化に伴い発行した株式報酬費用 一時的要因の例示： 構造改革費用、減損、固定資産の売却損益、割増退職金など オペレーティング・マージン： 調整後営業利益÷売上総利益 調整後当期利益（親会社所有者帰属分）: 当期利益（親会社所有者帰属分）か
Slide 47: Definition
Definition Turnover: The gross amounts billable to clients handled by the Group on behalf of clients, with net of discounts, VAT and other sales-related taxes Underlying operating profit: KPI to measure recurring business performance which is calculated as operating profit added with M&A related
Slide 48: Thank you
Thank you INNOVATING TO IMPACT P| dentsu