Casino, Guichard-perrachon Sa · EURONEXT:CO
Casino, Guichard-perrachon Sa — H1 2022 Earnings Presentation
41 slides from Casino, Guichard-perrachon Sa's earnings presentation, Jul 28, 2022
Slide 1: Résultats semestriels 2022
Résultats semestriels 2022 - 28 juillet 2022
Slide 2: Faits marquants
Faits marquants Chiffre d’affaires du deuxième trimestre T2 2022 T1 2022 Chiffre Variation Variation Variation CA HT, en M€ d’affaires totale comparable1 comparable1 France Retail 3 584 +3,1% +3,4% -1,6% Cdiscount 369 -20,4% -20,4% -13,5% Latam Retail 4 467 +31,6% +16,7% +9,7% TOTAL GROUPE 8 420 +14
Slide 3: Faits marquants - France
Faits marquants - France Le Groupe a renoué avec la croissance » Le Groupe a renoué avec la croissance sur les enseignes de distribution avec une croissance de +3,4% en données comparables sur le second trimestre soutenue par l’expansion et le retour progressif des touristes › Forte accélération sur
Slide 4: Faits marquants - Amérique latine
Faits marquants - Amérique latine Très bonne performance de Grupo Éxito et Assaí Chiffre d’affaires EBITDA ROC En M€ S1 2022 Var Var TCC S1 2022 Var Var TCC1 S1 2022 Var Var TCC1 Grupo Éxito 2 108 +27,9% +23,8% 165 +24,1% +18,9% 98 +36,0% +25,7% Assaí 4 453 +48,1% +26,6% 288 +40,9% +24,2% 214 +37,3%
Slide 5: Faits marquants - Amérique latine
Faits marquants - Amérique latine Forte croissance d’Assaí et recentrage de GPA » Accélération d’Assaí sur son modèle d’affaires rentable › Croissance des ventes de +48,1% sur le semestre, en accélération sur le T2 (+58,9%), avec un effet change positif › Progression de +40,9% de l’EBITDA sur le sem
Slide 6: Chiffres clés
Chiffres clés Chiffre d’affaires, EBITDA et ROC En M€ S1 2021 S1 2022 Var Var TCC Chiffre d’affaires Groupe 14 480 15 903 +9,8% +3,3% dont France Retail 6 863 6 935 +1,0% +1,0% dont Cdiscount 947 795 -16,1% -16,1% Volume d’affaires 1 991 1 793 -9,9% -9,9% dont Latam 6 670 8 173 +22,5% +8,3% EBITDA G
Slide 7: Activités en France
Activités en France Casino
Slide 8: 1. Enseignes de distribution - France
1. Enseignes de distribution - France Retour à la croissance du chiffre d’affaires » Retour à la croissance de l’ensemble des Evolution du chiffre d’affaires enseignes comparable France Retail 4,7% » Accélération de l’expansion avec l’ouverture 3,4% de 376 magasins sur les formats de proximité (Fran
Slide 9: 1. Enseignes de distribution - France
1. Enseignes de distribution - France Adaptation du dispositif commercial » Le Groupe a adapté son dispositif commercial au contexte inflationniste Inflation alimentaire en France (source INSEE) › Fortes promotions sur une sélection hebdomadaire de Moyenne trimestrielle : 4,6% produits 5,7% 3,8% 4,2
Slide 10: 2. Cdiscount
2. Cdiscount Retour au niveau d’activité pré-pandémique » Dans un marché en retrait Cdiscount retrouve un niveau d’activité pré-Covid avec un GMV à +2,3% par rapport au S1 2019, et en retrait de -9,9% par rapport à la base élevée du S1 2021 marquée par la pandémie. › Cdiscount gagne des parts de mar
Slide 11: 3. GreenYellow
3. GreenYellow Expansion en Europe avec des bureaux en Pologne et en Espagne » GreenYellow enregistre des pipelines de projets importants › Pipeline photovoltaïque avancé1 de 764 MW avec un pipeline additionnel d’opportunités2 de 3 701 MW › Pipeline d’efficacité énergétique avancé1 de 157 GWh, avec
Slide 12: 4. Responsabilité Sociale d’Entreprise
4. Responsabilité Sociale d’Entreprise Promotion d’un commerce plus responsable » Engagement RSE reconnu par les agences de notation extra-financière › Casino classé 1er distributeur et 8e société mondiale du classement ESG de Moody’s1 » Taux de féminisation du Comex de 40% » Renouvellement du parte
Slide 13: Résultats financiers
Résultats financiers 13
Slide 14: Chiffre d’affaires du T2 - Groupe
Chiffre d’affaires du T2 - Groupe Chiffre d’affaires Groupe T2 en croissance de +15% T2 2022 T1 2022 Chiffre Variation Variation Variation Variation CA HT, en M€ d’affaires totale organique1 comparable2 comparable2 France Retail 3 584 +3,1% +1,8% +3,4% -1,6% Cdiscount 369 -20,4% -20,4% -20,4% -13,5%
Slide 15: Chiffre d’affaires du T2 – France Retail
Chiffre d’affaires du T2 – France Retail Retour de la croissance dans l’ensemble des enseignes Variation comparable1 des ventes Variation totale des ventes T1 2022 T2 2022 4 semaines2 T1 2022 T2 2022 4 semaines2 Hypermarchés -1,2% +2,9% +1,4% -1,7% -8,1% -16,7% Supermarchés -2,5% +2,4% +3,0% +3,8% +
Slide 16: Résultats - France Retail
Résultats - France Retail EBITDA France Retail à -5,2% sur le semestre En M€ - France Retail S1 2021 S1 2022 Var 1 an Chiffre d’affaires 6 863 6 935 +1,0%1 EBITDA 569 539 -5,2% Marge d’EBITDA (en %) 8,3% 7,8% -52 bps dont enseignes de distribution2 539 478 -11,3% Marge d’EBITDA (en %) 7,9% 6,9% -96
Slide 17: Résultats - E-commerce (Cdiscount)
Résultats - E-commerce (Cdiscount) EBITDA stable par rapport au niveau pré-pandémique En M€ - Ecommerce (Cdiscount) S1 2019 S1 2021 S1 2022 Var 1 an Var 3 ans Volume d’affaires 1 754 1 991 1 793 -9,9% +2,3% Dont marketplace 562 747 668 -10,6% +18,8% Dont ventes directes 907 865 679 -21,5% -25,1% QP
Slide 18: Résultats - Amérique latine
Résultats - Amérique latine Excellente performance d’Assaí et Grupo Éxito En M€ S1 2021 S1 2022 Var Var TCC Chiffre d’affaires consolidé 6 670 8 173 +22,5% +8,3% dont Grupo Éxito 1 648 2 108 +27,9% +23,8% dont Assaí 3 007 4 453 +48,1% +26,6% dont GPA Brésil 2 014 1 613 -19,9% -31,5% EBITDA hors créd
Slide 19: Résultat net normalisé, Part du Groupe
Résultat net normalisé, Part du Groupe Résultat net normalisé, Part du Groupe impacté par une hausse des charges financières en Amérique latine Résultat net normalisé, Part du Groupe En M€ S1 2021 S1 2022 Résultat opérationnel courant et des entreprises en équivalence 469 385 Charges financières (39
Slide 20: Plan de cession
Plan de cession Le plan de cession totalise 4,0 Mds€ Montant cumulé Date Actifs cédés des cessions ▷ 213 M€ : 15% du capital de Mercialys ▷ 742 M€ : actif immobiliers Monoprix 2018 1,1 Md€ ▷ 150 M€ : augmentation de capital de GreenYellow ▷ R2C ▷ 392 M€ : cessions à Fortress 2019 1,8 Md€ ▷ 327 M
Slide 21: Variation de dette nette - France hors GreenYellow
Variation de dette nette - France hors GreenYellow Amélioration de la variation de dette nette de +374 M€ par rapport au S1 2021 En M€ - activités poursuivies France (y compris Cdiscount), hors GreenYellow S1 2021 S1 2022 EBITDA 589 521 (-) loyers (325) (303) EBITDA après loyers payés 264 219 (-) él
Slide 22: Dette nette
Dette nette Dette financière nette Groupe Dette financière nette (hors IFRS 5) S1 2021 S1 2022 En M€ France (4 577) (5 088) dont France Retail hors GreenYellow (4 205) (4 589) dont E-commerce (Cdiscount) (428) (499) dont GreenYellow 57 (0) Latam Retail (1 767) (2 377) dont GPA Brésil (778) (726) don
Slide 23: Dette obligataire - France
Dette obligataire - France Poursuite des rachats obligataires Échéancier obligataire en France au 30 juin 2022 : 4,7 Mds€1 En M€ Non sécurisé Sécurisé 1425 766 558 460 525 357 400 220 jan. 2023 jan. 2024 mars 2024 fév. 2025 août 2025 jan.2026 août 2026 avr. 2027 199 M€ 750 M€ au 28 juillet au 28 jui
Slide 24: Dispositif de liquidité - France
Dispositif de liquidité - France Le Groupe dispose de 2,2 Mds€ de liquidité au 30 juin 2022 » Au 30 juin 2022, le Groupe dispose en France : 2,2 Mds€ de liquidité au 30 juin 2022 › D’une trésorerie et équivalent de trésorerie de 405 M€1 › D’un montant de 111 M€ sur le 1 811 M€ compte séquestre sécur
Slide 25: Covenants financiers - France
Covenants financiers - France Covenants financiers du RCF au 30 juin 2022 3,54x 3,5x Marge dette : 3,19x Marge EBITDA : 227 M€ 215 M€ 2,5x Dette brute sécurisée / Limite EBITDA après loyers / Seuil EBITDA après loyers 1 coûts financiers nets » Ratio Dette brute sécurisée / EBITDA après loyers1 de 3,
Slide 26: Perspectives - 2022
Perspectives - 2022 Perspectives - France » Dans un contexte inflationniste, la priorité du Groupe Casino reste la croissance et le maintien d’un bon niveau de rentabilité assurant la progression de la génération de cash-flow » Au premier semestre 2022, malgré un environnement économique instable, l
Slide 27: Annexes
Annexes 27
Slide 28: Notations ESG
Annexes Notations ESG Indices Notation Echelle Dow Jones Sustainability Index 70/100 0 à 100 FTSE 4,1/5 0à5 CDP Climat Scoring B D- à A Moody’s 74/100 0 à 100 Sustainalytics 72/100 0 à 100 MSCI AA CCC à AAA Gaia 75/100 0 à 100 » TCFD supporter » Naturalia a reçu la certification B Corp » Labels « di
Slide 29: Bénéfice net par action normalisé, dilué
Annexes Bénéfice net par action normalisé, dilué Bénéfice net par action normalisé dilué S1 2021 S1 2022 Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires 107 837 405 107 991 520 avant dilution Résultat net Part du Groupe normalisé (en M€) (75) (102) Dividendes attribuables aux TSSDI (en M€) (36) (43) Résul
Slide 30: Charges exceptionnelles
Annexes Charges exceptionnelles Autres produits et charges opérationnels S1 2021 S1 2022 Var En M€ Groupe 10 (284) (294) dont coûts cash (122) (278) (156) dont coûts non cash 133 (5) (138) Latam (34) (129) (95) France (France Retail + E-commerce) 44 (155) (199) Coûts cash hors plan de cession et Gre
Slide 31: Résultat financier normalisé
Annexes Résultat financier normalisé S1 2021 S1 2022 Charge Charge d’intérêts d’intérêts Résultat passifs de Résultat Résultat passifs de Résultat En M€ financier loyer financier total financier loyer financier total France Retail (184) (75) (259) (119) (72) (190) E-commerce (16) (4) (20) (33) (4) (
Slide 32: Passage du résultat net publié au résultat net normalisé
Annexes Passage du résultat net publié au résultat net normalisé (activités poursuivies) S1 2021 Éléments retraité Éléments S1 2022 En M€ S1 2021 de normalisation normalisé S1 2022 de normalisation normalisé Résultat Opérationnel Courant 440 0 440 380 0 380 Autres produits et charges 10 (10) 0 (284)
Slide 33: Intérêts minoritaires normalisés
Annexes Intérêts minoritaires normalisés En M€ S1 2021 S1 2022 France Retail 5 3 Latam Retail 92 44 dont Grupo Éxito 30 31 dont GPA et Assaí 62 13 E-commerce (Cdiscount) (4) (17) Total 93 30 Résultats semestriels – Jeudi 28 juillet 2022 33
Slide 34: Résultat net de l’ensemble consolidé
Annexes Résultat net de l’ensemble consolidé En M€ S1 2021 S1 2022 Résultat avant impôt 52 (389) Impôt (44) 112 Mise en équivalence 29 5 Résultat net des activités poursuivies 37 (272) dont Part du Groupe (38) (248) dont intérêts minoritaires 75 (24) Résultat net des activités abandonnées (169) (5)
Slide 35: Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
Annexes Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence En M€ S1 2021 S1 2022 France Retail 19 3 dont Mercialys 11 (1) dont Franprix 0 (0) dont autres 8 5 Latam Retail 10 2 Total 29 5 Résultats semestriels – Jeudi 28 juillet 2022 35
Slide 36: Décomposition de la dette financière nette après IFRS
Annexes Décomposition de la dette financière nette après IFRS 5 consolidée au 30 juin 2022 Trésorerie Dette Dette et équivalents Impact financière nette En M€ financière brute de trésorerie IFRS 5 après IFRS 5 France Retail (4 979) 390 778 (3 811) E-commerce (Cdiscount) (514) 15 0 (499) Sous total F
Slide 37: Dette financière nette juin 2022
Annexes Dette financière nette 30 juin 2022 Dette financière nette En M€ DFN hors IFRS 5 IFRS 5 DFN après IFRS 5 France (5 088) 778 (4 311) dont France Retail hors GY (4 589) 778 (3 811) dont E-commerce (Cdiscount) (499) 0 (499) dont GreenYellow (0) 0 (0) Latam Retail (2 377) 43 (2 333) dont GPA Bré
Slide 38: Compte de résultat consolidé
Annexes Compte de résultat consolidé En M€ S1 2021 S1 2022 ACTIVITES POURSUIVIES Chiffre d’affaires, hors taxes 14 480 15 903 Autres revenus 224 225 Revenus totaux 14 704 16 128 Coût d’achat complet des marchandises vendues (11 071) (12 360) Marge des activités courantes 3 633 3 768 Coûts des ventes
Slide 39: Bilan
Annexes Bilan En M€ Décembre 2021 Juin 2022 Goodwill 6 667 7 017 Immobilisations 7 059 7 492 Actifs au titre de droits d'utilisation 4 748 5 074 Participations entreprises associées 201 221 Actifs d’impôts différé 1 195 1 463 Autres actifs non courants 1 183 1 172 Stocks 3 214 3 697 Clients et autre
Slide 40: Puts intégrés dans le bilan
Annexes Puts intégrés dans le bilan % Valorisation Valorisation Période En M€ capital au 31/12/2021 au 30/06/2022 d’exercice Magasins franchisés Franprix détenus 45 66 Différentes dates majoritairement Monoprix 3 2 Différentes dates Casino Participations France 26 26 Différentes dates Offre de racha
Slide 41: Disclaimer
Annexes Disclaimer Cette présentation contient des informations et déclarations prospectives sur Casino. Les informations prospectives ne sont pas des faits historiques. Ces déclarations contiennent des projections financières et des estimations, ainsi que les hypothèses sous-jacentes, des déclarati
Casino, Guichard-Perrachon — H1 2022 Earnings Presentation on 6ix