Innovatec Spa · MIL:INC
Innovatec Spa — H1 2024 Earnings Presentation
32 slides from Innovatec Spa's earnings presentation, Aug 6, 2024
Slide 1: Presentazione dati preliminari 1° semestre 2024 e scenari futuri del Gruppo
INNOVATEC PRESENTAZIONE DATI PRELIMINARI 1° SEMESTRE 2024 e SCENARI FUTURI DEL GRUPPO INNOVATEC GROUP 6 Agosto 2024
Slide 2: I risultati del 1° semestre 2024
INNOVATEC GROUP PRESENTAZIONE DATI PRELIMINARI 1° SEMESTRE 2024 e SCENARI FUTURI DEL GRUPPO INNOVATEC GROUP I Risultati del 1° Semestre 2024 01 I RISULTATI PRELIMINARI DEL 1° SEMESTRE ‘24 02 L’OPERAZIONE DI SCISSIONE 03 DRIVER STRATEGICI FUTURI DELLE DUE BUSINESS UNIT
Slide 3: Innovatec: un modello operativo formato da 2 business unit
INNOVATEC: UN MODELLO OPERATIVO FORMATO DA 2 BUSINESS UNIT Innovatec S.p.A., quotata al mercato EGM è una holding di partecipazioni attiva nel settore Clean Tech tramite due distinte business unit: BU Energy Efficiency & Renewables Innovatec S.p.A BU Environment & Circular economy 100% 37% 100% Genk
Slide 4: Highlights del 1° semestre 2024
HIGHLIGHTS DEL 1° SEMESTRE 2024 RICAVI & EBITDA (€M & % on Revenues) RICAVI: €112M +16% 13,7% 12,3% 112 EBITDA a €15,4m 97 +29% EBITDAmargin 1H24:14% 15,4 12 (1H23: 12%) 1H23 1H24 RICAVI EBITDA 4
Slide 5: I risultati della BU Ambiente & Economia Circolare
I RISULTATI DELLA BU AMBIENTE & ECONOMIA CIRCOLARE RICAVI: € 100M (+€19M) REVENUES & EBITDA (€M & % on Revenues) DOUBLE DIGIT GROWTH +23% vs 1H23 19,5% 15,3% Aumento dell’attività di recupero materia Minori volumi e prezzi di smaltimento in 100 discarica 81 EBITDA : € 15,3M IN LINEA CON 1H23 RIC
Slide 6: I risultati della BU Efficienza Energetica e Rinnovabili
I RISULTATI DELLA BU EFFICIENZA ENERGETICA E RINNOVABILI RICAVI: € 12M (-28%) Stop all’ecobonus Effetto del contesto normativo e delle incertezze regolatorie REVENUES & EBITDA (€M & % on Revenues) RITORNO IN POSITIVO DELL’EBITDA: €0,8M (1H23: €-2,8M) 15 12 BUSINESS IN THE PIPELINE 6,4% RICAVI EB
Slide 7: 1Half 2024: Capex, M&A, Human Resources
1HALF 2024: CAPEX, M&A, HUMAN RESOURCES CAPEX, M&A e Personale (1H24) CAPEX: €12,5M M&A - per ampliamento delle Altro capacità volumentriche 23,7 0,2 delle discariche del Gruppo - Impianti di Haiki Recycling €35,5 M 8,8 - Sviluppo FTV - M&A: €23,7M Discariche - Ecosavona (senza esborsi di cassa) 0,8
Slide 8: 1Half 2024: Posizione finanziaria netta
1HALF 2024: POSIZIONE FINANZIARIA NETTA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA €M PFN in riduzione a seguito dei positivi flussi di cassa generati al netto degli 65 investimenti sostenuti nel periodo. 62 2023 1H24 8
Slide 9: 1Half 2024: circolarità in aumento, eff. energ. in stand by
1HALF 2024: CIRCOLARITÀ IN AUMENTO, EFF. ENERG. IN STAND BY ECONOMIA CIRCOLARE: EFF. ENERGETICA: Prosegue il percorso di sviluppo, Incertezze nel contesto regolatorio, tempi industriale, economico e finanziario e modalità di attuazione norme rallentano lo sviluppo Stop all’ecobonus 110%
Slide 10: L'operazione di scissione
INNOVATEC GROUP PRESENTAZIONE DATI PRELIMINARI 1° SEMESTRE 2024 e SCENARI FUTURI DEL GRUPPO 01 INNOVATEC TODAY I NUMERI DEL 1H24 INNOVATEC GROUP L’Operazione di Scissione 02 L’OPERAZIONE DI SCISSIONE 03 DRIVER STRATEGICI FUTURI DELLE DUE BUSINESS UNIT
Slide 11: Innovatec ad un turning point
INNOVATEC AD UN TURNING POINT IL GRUPPO INNOVATEC È DI FRONTE AD UNA PROFONDA TRASFORMAZIONE DELL’INDUSTRY AMBIENTE & ECONOMIA CIRCOLARE ed EFFICIENZA ENERGETICA E RINNOVABILI: due business differenti • Struttura economica • Accesso al credito • Tendenza alla commoditizzazione EE/Rinnovabili • Reti
Slide 12: Innovatec stock performance al passo
INNOVATEC STOCK PERFORMANCE AL PASSO €1,00 ad azione (Mkt cap €97M) Motivi del calo: • Discontinuità della BU EE&RES • Non comprensione dei due business integrati con difficoltà di valutazione nel loro insieme • Incertezze regolatorie della BU EE che hanno minato i risultati e le aspettative della
Slide 13: Highlights dell'operazione di scissione
HIGHLIGHTS DELL’OPERAZIONE DI SCISSIONE ha come obiettivo, anche sul piano societario la separazione della gestione: delle attività e passività facenti capo alla BU Ambiente e Circolarità, che saranno integrate in Haiki+ per effetto della scissione, e delle attività e passività facenti capo alla
Slide 14: Innovatec: l'operazione di scissione
INNOVATEC: L’OPERAZIONE DI SCISSIONE Innovatec S.p.A. e Haiki+ S.p.A a fine percorso (i.e. inizio gennaio 2025) saranno quotate separatamente all’Euronext Growth Milan EE & Rinnovabili Ambiente & Circolarità Innovatec S.p.A Haiki + S.r.l. 100% 100% mines Genkinn S.r.l. Haiki + S.r.l. 32,47% recyclin
Slide 15: Il progetto di scissione
IL PROGETTO DI SCISSIONE VALENZA INDUSTRIALE Governance distinte Management pienamente focalizzato Accountability Massima flessibilità nell’esecuzione delle strategie (industriali, commerciali e finanziarie) Massima efficienza operativa Efficacia massimizzata nell’accesso al credito Se
Slide 16: Dettagli dell'operazione
DETTAGLI DELL’OPERAZIONE Ad esito dell’operazione, le azioni di Haiki+ saranno quotate autonomamente all’EGM. La scissione sarà proporzionale e le azioni della beneficiaria Haiki+ verranno assegnate agli azionisti di Innovatec S.p.A. sulla base di un rapporto uno a uno: ogni azionista di Innovatec S
Slide 17: Aspetti patrimoniali della scissione
ASPETTI PATRIMONIALI DELLA SCISSIONE Ai sensi e per gli effetti di cui agli articoli 2506-ter e 2501-quater del codice civile, la Scissione verrà deliberata sulla base delle situazioni patrimoniali delle società partecipanti al 30 giugno 2024. Per effetto della scissione, il patrimonio netto contabi
Slide 18: Prospetti patrimoniali della scissione
PROSPETTI PATRIMONIALI DELLA SCISSIONE 18
Slide 19: Governance e warrant
GOVERNANCE e WARRANT GOVERNANCE Ad esito della Scissione, verrà assicurata una governance distinta a livello di Consiglio di Amministrazione e di Collegio Sindacale della società scissa e della beneficiaria. Inoltre, saranno previste autonome strutture decisionali a livello dirigenziale sia a livell
Slide 20: Tempistiche
TEMPISTICHE Il calendario dell’operazione prevede che: le assemblee di Haiki+ e di Innovatec chiamate ad approvare la Scissione si tengano nel mese di settembre 2024 I Piani di Sviluppo 2025-2027 delle due business unit singolarmente gestite saranno oggetto di presentazione al mercato ad inizio
Slide 21: Driver strategici futuri delle due business unit
INNOVATEC GROUP PRESENTAZIONE DATI PRELIMINARI 1° SEMESTRE 2024 e SCENARI FUTURI DEL GRUPPO 01 INNOVATEC TODAY: I NUMERI DEL 1H24 02 IL PROGETTO FENICE INNOVATEC GROUP I Driver strategici futuri delle due business unit 03 DRIVER STRATEGICI FUTURI DELLE DUE BUSINESS UNIT
Slide 22: Driver strategici della BU Eff. Energ. & Rinnovabili: chi siamo
DRIVER STRATEGICI DELLA BUSINESS UNIT EFF. ENERG & RINNOVABILI CHI SIAMO ENGINEERING ELIOS POWER gestisce una pipeline INNOVATEC ENGINEERING sviluppa di impianti fotovoltaici di grande taglia soluzioni energetiche sia in fase di GENKINN in giapponese significa e progetti di efficientamento progettaz
Slide 23: Driver strategici della BU Eff. Energ. & Rinnovabili
DRIVER STRATEGICI DELLA BUSINESS UNIT EFF. ENERG & RINNOVABILI 4 IL NOSTRO I DRIVER FUTURO STRATEGICI il gruppo INNOVATEC / GENKINN nel prossimo triennio ha l’obiettivo di stabilizzare la propria posizione nel mercato, andando a INCREMENTO ATTIVITA’ rafforzare competenze e a qualificare il proprio n
Slide 24: Driver strategici della BU Eff. Energ. & Rinnovabili: nuova traiettoria
DRIVER STRATEGICI DELLA BUSINESS UNIT EFF. ENERG & RINNOVABILI 4 IL NOSTRO LA NUOVA PIANO TRAIETTORIA A seguito del lancio del nuovo progetto e dei recenti stop and go regolatori, il management del gruppo è al lavoro per rivedere il AMBIZIONE DI FATTURATO A 100M€ proprio piano industriale il quale,
Slide 25: Driver strategici della BU Ambiente & Circolarità
DRIVER STRATEGICI DELLA BU AMBIENTE & CIRCOLARITÀ 25 CHI SIAMO Haiki in giapponese significa “scarto, ferraglia”. Rifiuto che Haiki+ valorizza attraverso servizi altamente qualificati di raccolta, trasporto e recupero di materia. Con il segno + vogliamo andare oltre il semplice smaltimento di rifiut
Slide 26: La nostra evoluzione
2020 2024 26 LA NOSTRA EVOLUZIONE Haiki Electrics Haiki Recycling Haiki Mines Sede Centrale Haiki Altri impianti
Slide 27: La nostra impronta
LA NOSTRA 27 IMPRONTA Lazzate Cermenate Chivasso Milano Romano Novara Bedizzole Collegno Haiki Electrics Palazzolo Albonese Lodi Cremona Riciclo San Pietro Vercellese Riciclo di Morubio Materassi cartongesso Haiki Recycling Ecosavona Bossarino Haiki Mines San Severino Marche Sede Centrale Haiki Poll
Slide 28: Il nostro gruppo
IL NOSTRO GRUPPO 28 90% 91% [2] +110.000 ton +25.000 ton 70% Haiki Recycling sviluppa soluzioni Haiki Electrics trasforma i rifiuti ISACCO S.r.l. per gestire in maniera innovativa elettrici ed elettronici in nuove tipologie di rifiuti provenienti da 24% opportunità, promuovendo un futuro filiere ogg
Slide 29: Il nostro futuro: i driver strategici
29 I DRIVER IL NOSTRO STRATEGICI FUTURO INCREMENTO VOLUMI GESTITI Aumento delle tonnellate gestite, attraverso un significativo sforzo commerciale, a livello IL NUOVO GRUPPO HAIKI nazionale. completato il riassetto organizzativo INCREMENTO VOLUMI INTERNALIZZATI Aumento della percentuale di rifiuti
Slide 30: Il nostro piano: la traiettoria
30 IL NOSTRO LA TRAIETTORIA LA SOSTENIBILITÀ PIANO AL CENTRO DEL DI PIANO CRESCITA SOSTENUTA DEL FATTURATO LA NUOVA AMBIZIONE DI NOSTRO PIANO Il piano in fase di costruzione prevederà una robusta crescita del fatturato, sia per linee HAIKI interne, che per linee esterne Il management del gruppo Haik
Slide 31: Today Tomorrow
31 TODAY TOMORROW DA SELEZIONE A RICICLO GESTIONE E VALORIZZAZIONE GESTIONE, VALORIZZAZIONE E Haiki Recycling nasce come operatore DEI RIFIUTI RICICLO DEI RIFIUTI di lavorazione e selezione del rifiuto industriale indifferenziato (tipicamente imballaggi), con una forte connotazione 7 IMPIANTI SPECIA
Slide 32: Today Tomorrow
32 TODAY TOMORROW LAVORARE SULLE NICCHIE Il settore nel quale opera Haiki Electrics, RACCOLTA, TRATTAMENTO RACCOLTA, TRATTAMENTO, sta attraversando un momento di grande E VALORIZZAZIONE VALORIZZAZIONE E RECUPERO transizione tecnologica. MATERIE CRITICHE Gli obiettivi di piano vedono: (a) la 3 IMPIAN