Fuji Pharma Co., Ltd. · TSE:4554
Fuji Pharma — Q2 FY2016 Earnings Presentation
22 slides from Fuji Pharma's earnings presentation, May 18, 2016
Slide 1: 2016年9月期第2四半期決算説明会
2016年9月期第2四半期決算説明会 2016年5月18日 代表取締役社長 武政 栄治 富士製薬工業株式会社 (4554/東証1部)
Slide 2: 目次
目次 2016年9月期第2四半期連結決算概要・・・・・・・・・・・ ・・ ・・ ・・・・・・・・・・・・・・・・・・ ３〜４ 薬効別売上高 ５ 主要製品売上高 ６ 医療領域・剤形別売上高 ７ 販売移管・新発売製品 ８ 2016年9月期第2四半期連結貸借対照表概要 ９ 2016年9月期第2四半期連結キャッシュ・フロー計算書概要 １０ 2016年9月期連結業績予想・・ ・・ ・・ ・・ ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ １１〜１２ 薬効別・医療領域別売上高予想 １３ 主要製品売上高予想 １４ 中期経営計画 事業環境の構造的変化 １５ 中期成長戦略 １６～１８ 海外
Slide 3: 2016年9月期第2四半期連結決算概要
2016年9月期第2四半期連結決算概要 売上高：診断用薬の寄与により増収 +1,375百万円（前年同期比+8.9％） 営業利益：原材料調達価格上昇による売上原価の上昇を売上増と販売管理費減少で カバーし+378百万円（前年同期比+26.3％） 15/9月期 16/9月期 前年同期比 15/9月期上半期 (百万円) 上半期 上半期 増減額 増減率 計画 計画比 売上高 15,460 16,836 1,375 8.9% 16,990 99.1% 売上総利益 6,421 6,751 329 5.1% - - 粗利益率 41.5% 40.1% - - 販売管理費 4,981 4,931 △ 49 -1
Slide 4: 2016年9月期第2四半期連結決算概要 営業利益増減
2016年9月期第2四半期連結決算概要 営業利益 前期との比較 営業利益 予算との比較 +86 +19 +158 +33 +243 +234 -2 -7 -366 1,819 1,800 1,819 ・売上未達 162百万円 1,440 ・販売移管品・造影剤GEの増加 ・製品構成差異 170百万円 ・その他 34百万円 のれんの減少 FUJI OLIC 15/9 FUJI OLIC 16/9 FUJI OLIC OLIC 16/9 FUJI 16/9 売上総利益の増加 販管費の減少 月 2Q 月期 2Q 販管費の減少 売上総利益の未達 売上総利益の増加 販管費の増加 月期 2Q 月期 2Q 売
Slide 5: 薬効別売上高
薬効別売上高 15/9月期 16/9月期 前年同期比 (百万円) 上半期 上半期 増減額 増減率 診断用薬 5,255 6,826 1,571 29.9% ホルモン剤 4,892 4,718 △ 174 -3.6% 代謝性医薬品 1,590 1,347 △ 243 -15.3% 循環器官用薬 436 482 46 10.6% 抗生物質・化学療法剤 443 430 △ 13 -2.9% 体外診断用医薬品 457 411 △ 46 -10.1% 泌尿・生殖器官系用薬 226 231 5 2.2% 外皮用薬 158 156 △2 -1.3% その他 945 1,112 167 17.7% CMO事業
Slide 6: 主要製品売上高
主要製品売上高 製品名 15/9月期 16/9月期 前年同期比 薬効分類 （百万円） 上半期 上半期 増減額 増減率 オイパロミン注 診断用薬 3,109 3,484 375 12.1% ルナベル配合錠(LD/ULD) ホルモン剤 1,778 1,547 △ 231 -13.0% イオパーク注 診断用薬 892 1,062 170 19.1% オプチレイ注 診断用薬 951 945 △6 -0.6% フィルグラスチムBS注 代謝性医薬品 817 718 △ 99 -12.1% マグネスコープ静注 診断用薬 - 667 667 HMG筋注用 ホルモン剤 441 433 △8 -1.8% デキサー
Slide 7: 医療領域・剤形別売上高
医療領域・剤形別売上高 医療領域別売上高構成比 CMO事業 6.7% 15/9月期 16/9月期 前年同期比 その他 （百万円） 上半期 上半期 増減額 増減率 7.5% 16/9月期 急性期医療 8,276 9,866 1,590 19.2% 上半期売上高 女性医療 女性医療 4,819 4,591 △ 228 -4.7% 16,836百万円 急性期医療 27.3% 58.6% その他 1,310 1,256 △ 54 -4.1% CMO事業（OLIC社） 1,054 1,121 67 6.4% 合計 15,460 16,836 1,375 8.9% 15/9月期 16/9月期 前年同期比
Slide 8: 販売移管・新発売製品
販売移管・新発売製品 2015年10月販売移管 MRI用造影剤「マグネスコープ®静注」 リンパ系・子宮卵管造影剤 医薬品又は医療機器の調製用剤「リピオドール®注」 尿路・血管造影剤 「ヘキサブリックス®注」 2016年2月新発売 天然型黄体ホルモン製剤 「ウトロゲスタン®腟用カプセル200mg」 8
Slide 9: 2016年9月期第2四半期連結貸借対照表概要
2016年9月期第2四半期連結貸借対照表概要 15/9月期 16/9月期 前期末比 (百万円) 期末 上半期 増減額 増減率 資産の部 流動資産 30,714 32,369 1,655 5.4% 現金及び預金 5,158 6,400 1,242 24.1% ・現金及び預金の増加 ・たな卸資産の増加 売上債権 12,337 12,507 170 1.4% たな卸資産 11,396 12,034 638 5.6% 未収入金 260 189 △ 71 -27.3% その他 1,561 1,236 △ 325 -20.8% 固定資産 15,059 15,277 218 1.4% 有形固定資産 10,6
Slide 10: 2016年9月期第2四半期連結キャッシュ・フロー計算書概要
2016年9月期第2四半期連結キャッシュ･フロー計算書概要 15/9月期 16/9月期 前期末比 (百万円) 上半期 上半期 増減額 増減率 営業活動によるキャッシュ・フロー 154 1,822 1,668 1083.1% （主な内訳） 税金等調整前四半期純利益 1,485 1,600 115 7.7% 減価償却費 874 833 △ 41 -4.7% のれん償却額 154 135 △ 19 -12.3% 売上債権の増減額（△は増加） 136 △ 188 △ 324 -238.2% たな卸資産の増減額（△は増加） △ 2,385 △ 655 1,730 -72.5% 仕入債務の増減額（△は減少
Slide 11: 2016年9月期連結業績予想
2016年9月期連結業績予想 売上高：主にブランド薬の増加+2,790百万円（前期比+8.8％） 原材料調達先の複数化による製造コスト削減により、期首計画通りを想定 16/9月期 前期比 (百万円) 15/9月期 （予想） 増減額 増減率 売上高 31,680 34,470 2,790 8.8% 営業利益 3,251 3,480 229 7.0% 営業利益率 10.3% 10.1% - - 経常利益 3,099 3,430 331 10.7% 経常利益率 9.8% 10.0% - - 当期純利益 2,092 2,230 138 6.6% 当期純利益率 6.6% 6.5% - - 設備投資額 1
Slide 12: 2016年9月期連結業績予想 営業利益
2016年9月期連結業績予想 営業利益 当期予想の前期との比較 診断用薬の販売開始、新薬上市による売上総利益の増加 研究開発費の増加 ブランド薬の上市に伴う販売費の増加 +894 -387 -278 3,480 3,251 売上総利益の増加 研究開発費の増加 その他販管費の増加 15/9 16/9 月期実績 月期予想 12
Slide 13: 薬効別・医療領域別売上高予想
薬効別・医療領域別売上高予想 16/9月期 前期比 (百万円) 15/9月期 （予想） 増減額 増減率 診断用薬 11,123 13,510 2,387 21.5% ホルモン剤 10,071 10,260 189 1.9% 代謝性医薬品 2,893 2,800 △ 93 -3.2% 循環器官用薬 937 990 53 5.7% 抗生物質・化学療法剤 874 900 26 3.0% 体外診断用医薬品 742 750 8 1.1% 泌尿・生殖器官系用薬 464 450 △ 14 -3.0% 外皮用薬 327 300 △ 27 -8.3% その他 2,055 2,400 345 16.8% CMO事
Slide 14: 主要製品売上高予想
主要製品売上高予想 製品名 16/9月期 前年同期比 薬効分類 15/9月期 （百万円） （予想） 増減額 増減率 オイパロミン注 診断用薬 6,500 6,850 350 5.4% ルナベル配合錠(LD/ULD) ホルモン剤 3,756 3,020 △ 736 -19.6% イオパーク注 診断用薬 1,968 2,110 142 7.2% オプチレイ注 診断用薬 1,972 1,940 △ 32 -1.6% フィルグラスチムBS注 代謝性医薬品 1,344 1,480 136 10.1% マグネスコープ静注 診断用薬 57 1,410 1,353 HMG筋注用 ホルモン剤 939 930 △
Slide 15: 事業環境の構造的変化
事業環境の構造的変化 ▰ 高付加価値製品の製造と販売を強化 領域 中期的確立 女性医療 ホルモン剤中心（月経困難症、不妊症等） 日本でのリーディングカンパニー 急性期医療 造影剤 ジェネリックとブランド薬のシナジーで X線/CT・MRI用注射剤 シェア拡大、海外展開 抗がん剤 特定領域で、市場のプレゼンス確立 血液やホルモン依存の特定がん中心 CMO 富山工場・OLICの相互補完 （富山工場、ＯＬＩＣ） 15
Slide 16: 中期成長戦略
中期成長戦略 ▰新中期経営計画テーマ： 『Fuji Pharma ブランディング』 グローバルで、一流の、独自性のある、面白い、高付加価値な医薬品ビジネスに取組み 国内外の医療に携わる人々・健康を願う人々をはじめ、全てのステークホルダーと わたしたちFuji Pharmaグループとの大きな信頼と、感動と、伝説と、共感と、親しみを築き上げます。 経営理念「わたしたち自身の成長」「人々の健やかな生活へ貢献」のさらなる実現へ ▰中期基本方針 ▰一人ひとりと会社と製品のブランド戦略を強力に推進 人が大好き風土×リーダー育成プラン、生産性・資本収益性引上げ、特化領 域での顧客価値の最大化を推し進めます。
Slide 17: 中期成長戦略 中期パイプライン
中期成長戦略 ▰中期成長戦略： 戦略領域におけるブランド×ジェネリック×CMOの独自相乗発展モデルの構築 ＜当社でのブランド＝ブランド薬＋ブランドジェネリック（承継品）＋バイオシミラー＞ ▰中期パイプライン ブランド ジェネリック CMO • 「ウトロゲスタンⓇ腟用 • 女性ホルモン剤 • 女性ホルモン剤専用 カプセル200mg」 • 抗ホルモン剤 工場棟/OLIC 女性医療 • 「マグネスコープⓇ静 • 抗がん剤 • 新注射剤工場棟 注」他2剤/販売権 • DDS/リポソーム /OLIC 急性期医療 • 診断用薬/新効能・ • 診断用薬 • 新Multi-注射剤製造 新用量医薬品 • その他
Slide 18: 中期成長戦略 中核製品
中期成長戦略 ▰中期成長戦略： 戦略領域におけるブランド×ジェネリック×CMOの独自相乗発展モデルの構築 ＜当社でのブランド＝ブランド薬＋ブランドジェネリック（承継品）＋バイオシミラー＞ ▰2016年9月期以降の中核製品 ブランド • 2015年10月 「マグネスコープ®静注」「リピオドール®注」 • 2016年 2月 「ウトロゲスタン®腟用カプセル200mg」 • 2016年 予定 がん領域医薬品 • ホルモン製剤の治験開始 • 2017年 造影剤の新効能・新用量医薬品 • 2019年 バイオシミラー ジェネリック • DDS*製剤などの高付加価値医薬品の開発を検討中 ＜*DDS：Drug
Slide 19: 海外事業展開
海外事業展開 “Sustainable Leading CMO in APAC*” 2016年6月 新注射剤工場及び倉庫棟完成予定 ・2016年9月総合試運転実施 ・2017年第3四半期より当社向け輸出開始（造影剤他） ・造影剤のAPAC地域での販売提携先と協議開始 ・タイ国内向け販売承認申請準備（造影剤他） 2016年2月 女性ホルモン剤専用工場より、当社新薬「ウトロゲスタン® 腟用カプセル200mg」の日本向け輸出開始 既存工場の外用剤設備増強、高まるASEAN需要に対応 ＜*APAC：Asia Pacific アジア太平洋地域＞ 19
Slide 20: 中期数値計画
中期数値計画 売上の持続的成長、利益率の回復 長期成長を支える積極的な研究開発投資 売上高 営業利益 ◆営業利益率 コスト効率向上への継続的な取組み実施 45,000 18,000 ◆ 40,000 15.8% 16,000 CAGR ＋8％ (百万円) 14/9月期 15/9月期 19/9月期 35,000 14,000 売上高 29,215 31,680 42,500 30,000 ◆ 12,000 営業利益 3,173 3,251 6,700 10.9% ◆ ◆ 営業利益率 10.9% 10.3% 15.8% 10.3% 10.1% 42,500 25,000 10,000 経常利益 3
Slide 21: 当社の事業概要/業績トレンド
当社の事業概要/業績トレンド (百万円) 売上高 営業利益率 総資産経常利益率（ROA） 40,000 18.0% 35,000 16.0% 30,000 14.0% 12.0% 25,000 10.0% 20,000 8.0% 15,000 6.0% 10,000 4.0% 5,000 2.0% 0 0.0% 15/10月 「マグネスコープ」「リピオ 04/12月 12/7月 ドール」等販売移管 ジャスダック 08/6月 10/2月 東証一部指定 証券取引所に 新薬「ルナベル配合錠」 株式を上場 持田製薬（株）と 16/2月 発売 13/4月 13/9月 バイオ後続品共同開 新薬「ウトロゲス
Slide 22: お問い合わせ先
お問い合わせ先 本資料に記載の業績予想及び将来の予想等に関する記述は、資料作成時点で入手した 情報に基づき弊社にて判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知おきください。 また、予告なしに内容が変更または廃止される場合がございますので、予めご了承ください。 富士製薬工業株式会社 コーポレート企画部 経営戦略室 Phone： 03-3556-3344 Fax： 03-3556-4455 E-Mail： fsk_ir@fujipharma.jp URL： http://www.fujipharma.jp/