Air France-klm Sa · EURONEXT:AF
Air France-klm Sa — Q3 2023 Earnings Presentation
34 slides from Air France-klm Sa's earnings presentation, Oct 26, 2023
Slide 1: Résultats T3 2023
cSULIATS 1S 2025 AIRFRANCE KLM GROUP
Slide 2: Faits marquants T3 2023
FAITS MARQUANTS T3 2023 Benjamin Smith – Directeur général d’Air France-KLM 2
Slide 3: Des résultats solides au T3
Passagers transportés Revenus Groupe DES RÉSULTATS SOLIDES AU +8% T3 25,0m 26,9m +7% 8,7mds€ 8,1mds€ • Chiffre d’affaires en hausse de 7%, porté par un taux d’occupation élevé et une augmentation de la capacité • Résultat opérationnel record au T3 à T3 2022 T3 2023 T3 2022 T3 2023 1,3md€, en amélior
Slide 4: Air France-KLM, plus grand opérateur d'A350 au monde grâce à une nouvelle commande de 50 appareils
AIR FRANCE-KLM DEVIENDRA LE PLUS GRAND OPÉRATEUR D’A350 AU MONDE GRÂCE À UNE NOUVELLE COMMANDE DE 50 A350-900/1000 Un nouvel engagement de plusieurs milliards d’euros en faveur de notre feuille de route environnementale -25% Consommation carburant & Un appareil qui a constamment dépassé les émission
Slide 5: Négociations exclusives avec Airbus pour une joint venture de maintenance A350
AIR FRANCE-KLM & AIRBUS EN NÉGOCIATIONS EXCLUSIVES POUR CRÉER UNE JOINT VENTURE DÉDIÉE À LA MAINTENANCE D’ÉQUIPEMENTS D’A350 Offre optimisée Fort potentiel de marché Structure équilibrée Calendrier clair L'objectif est que la joint-venture Répondre aux besoins croissants soit opérationnelle d'ici le
Slide 6: Reconnaissance continue de l'engagement de nos compagnies envers nos clients
RECONNAISSANCE CONTINUE DE L'ENGAGEMENT DE NOS COMPAGNIES AÉRIENNES ENVERS NOS CLIENTS APEX World Class Pour la 3e année consécutive. Seules 8 compagnies aériennes récompensées dans le monde Amélioration des Opérations au T3 World Travel awards Première compagnie aérienne d’Europe vers l’Asie, 2023
Slide 7: T3 2023 Résultats financiers
T3 2023 RÉSULTATS FINANCIERS Steven Zaat – Directeur financier Air France-KLM 7
Slide 8: Résultat d'exploitation solide porté par la baisse du prix du carburant
RÉSULTAT D’EXPLOITATION SOLIDE PORTÉ PAR LA BAISSE DU PRIX DU CARBURANT ET LE MAINTIEN D’UNE RECETTE UNITAIRE ÉLEVÉE Évolution du résultat d’exploitation En m€ T3 2023 T3 2022 variation Recettes (m€) 8 660 8 112 +6,8% Charges d'exploitation (m€) 6 667 6 434 +3,6% EBITDA (m€) 1 993 1 677 +18,8% Résul
Slide 9: Des marges d'exploitation en amélioration dans toutes nos activités
DES MARGES D’EXPLOITATION EN AMÉLIORATION DANS TOUTES NOS ACTIVITÉS Recette unit.2 Recettes Résultat d'exploitation Marge T3 2023 vs T3 2022 Capacité1 à change constant (m€) Variation (m€) Variation opérationnelle Variation +4,6% +5,7% 6 641 +9,3% Réseaux 1 091 + 240m +15,2% +2,9 pt 3 +3,3% -38,9% 5
Slide 10: Nos deux compagnies continuent d'améliorer leur marge d'exploitation
NOS DEUX COMPAGNIES AÉRIENNES CONTINUENT D’AMÉLIORER LEUR MARGE D’EXPLOITATION Capacité Recettes Variation Résultat Variation Marge Variation T3 2023 vs T3 2022 variation (m€) annuelle d'exploitation annuelle d’exploitation annuelle (m€) +7% 5 374 +7% 806 +236 15,0% +3,6 pt +5% 3 425 +6% 539 +96 15,
Slide 11: Poursuite d'une évolution positive du yield sur le long-courrier
POURSUITE D’UNE ÉVOLUTION POSITIVE DU YIELD SUR LE LONG-COURRIER T3 2023 vs T3 2022 Total Long-courrier Court & Moyen-courrier1 Transavia Total 90% 91% 85% 91% 14.0% 2.2 pt 6.0% 3.8% 5.0% 6.1% 3.0% 2.8% 1.3 pt 1.3 pt 0.3 pt -0.3% Premium1 Amérique du Nord Caraïbes & Océan indien Asie & Moyen-orient
Slide 12: Évolution du coût unitaire
ÉVOLUTION DU COÛT UNITAIRE Évolution trimestrielle du coût unitaire1 au SKO en 2023 Variation % 5,6% 3,4% Faible à un chiffre 0,7% T1 2023 T2 2023 T3 2023 T4 2023 2023 Perspective de coût unitaire inchangée au T4, impact non-cash lié au plan d’actionnariat salarié (IFRS2) 1) A prix de carburant, cha
Slide 13: 9M : cash flow libre d'exploitation ajusté positif, porté par un solide EBITDA
9M: CASH FLOW LIBRE D’EXPLOITATION AJUSTÉ POSITIF, PORTÉ PAR UN SOLIDE EBITDA Solides liquidités 10,2mds€ à fin septembre Evolution du cash flow libre – 9m 2023 Dette nette En m€ En m€ Poursuite du désendettement Dette Nette/EBITDA 1,8x 1,1x Décembre 2022 Septembre 2023 Cash flow avant Variation du
Slide 14: Perspectives
PERSPECTIVES Steven Zaat – Directeur financier Air France-KLM 14
Slide 15: Perspectives de capacité 2023 inchangées
PERSPECTIVES DE CAPACITÉ SUR L’ENSEMBLE DE L’ANNÉE 2023 INCHANGÉES Capacité en SKO versus 2019 T1 T2 T3 T4 2023 Total réseaux 89% 88% 89% 90-95% c.90% passage Long-courrier 91% 90% 91% c.95% c.90% Court et 79% 83% 88% c.90% c.85% moyen-courrier Transavia 131% 120% 126% >135% 130-135% Groupe 92% 92%
Slide 16: Coefficient de remplissage des réservations long-courrier
UN COEFFICIENT DE REMPLISSAGE DES RÉSERVATIONS POUR LE LONG-COURRIER LÉGÈREMENT INFÉRIEUR À L’ANNÉE DERNIÈRE Long-courrier Court et moyen-courrier Transavia T4 68% 66% 62% 62% 51% 51% 2022 2023 2022 2023 2022 2023 T1 29% 27% 12% 13% 21% 24% 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Coefficient de remplissage de
Slide 17: Politique de couverture du carburant inchangée
LA POLITIQUE DE COUVERTURE DU CARBURANT DEMEURE INCHANGÉE ET PLUS DE 30% DES BESOINS POUR 2024 SONT DÉJÀ COUVERTS 7.8 7.5 Facture carburant après couverture (mds$) 2022 T1 2023 T2 2023 T3 2023 T4 2023 2023 T1 2024 T2 2024 T3 2024 Prix du Brent ($ par bbl) 99 82 78 86 90 84 88 86 84 marché Jet fuel (
Slide 18: Lever 1,3md€ via les activités d'émission de miles du programme
TIRER PARTI DES ACTIVITÉS D’ÉMISSION DE MILES DU PROGRAMME POUR LEVER 1,3MD ET OBTENIR JUSQU’À 1,5MD D’EUROS DE QUASI- FONDS PROPRES Contrats tiers Newco • société de fidélisation dédiée garantissant la scalabilité de l’activité et une gouvernance Miles Chiffre d’affaires récurrent optimale Bank • e
Slide 19: Les fonds propres seront positifs à la fin de l'année 2023
LES FONDS PROPRES SERONT POSITIFS À LA FIN DE L’ANNÉE 2023 Fonds propres d’Air France-KLM selon la norme IFRS (en mds€) 2,3 Positifs -2,5 -3,8 -5,4 Génération de bénéfices nets : 1,9 mds€¹ Financement en quasi-fonds propres : jusqu’à 3,5 mds€ Augmentation de capital et émission de droits de souscrip
Slide 20: Perspectives 2023 inchangées
PERSPECTIVES 2023 INCHANGÉES 2023 Capacité¹ Groupe c.95% Faible hausse à Coût unitaire2 vs. 2022 un chiffre Investissements nets 3,0mds€ 1) Capacité en SKO versus 2019 2) A prix de carburant, change constants et hors mesures de soutien à l’emploi 20
Slide 21: Actualités & perspectives
ACTUALITÉS & PERSPECTIVES Benjamin Smith – Directeur général d’Air France-KLM 21
Slide 22: Adaptation à la demande et extension du réseau grâce à des partenariats
ADAPTATION CONTINUE À LA DEMANDE ET EXTENSION DE NOTRE RÉSEAU GRÂCE À DES PARTENARIATS STRATÉGIQUES Réseau du Groupe Air France-KLM – hiver 2023-2024 Nouveaux partenariats stratégiques ✓ Vols quotidiens vers Abu Dhabi2 Ouverture de Raleigh-Duram ✓ Plus de 40 nouvelles routes disponibles pour les cli
Slide 23: Air France-KLM entend investir dans SAS AB
AIR FRANCE-KLM ENTEND INVESTIR DANS SAS AB ET ÉTABLIR UNE COOPÉRATION COMMERCIALE1 Une attention accrue pour le marché de l'Europe du Nord ... … pour accroître les atouts d’Air France-KLM ✓ Air France-KLM prendrait une participation minoritaire d’un maximum de 19,9% au capital social réorganisé de S
Slide 24: Évolution du réseau domestique au départ de Paris
EVOLUTION DU RÉSEAU DOMESTIQUE AU DÉPART DE PARIS : UNE SIMPLIFICATION INDISPENSABLE DE NOTRE MODÈLE OPÉRATIONNEL De profonds changements en cours sur le … qui conduisent encore à des pertes Un modèle simplifié pour le groupe domestique France… lourdes malgré la réduction de l’activité Air France à
Slide 25: Conclusion
CONCLUSION Excellente dynamique au T3, avec des réalisations … dans un environnement offrant de nouvelles significatives dans tous les domaines … opportunités à saisir et défis à relever • Résultat opérationnel record au T3, avec des marges • La capacité offerte continuera à augmenter pour répondre
Slide 26: Save the date! Investor Day 2023
SAVE THE DATE! INVESTOR DAY 2023 d’AIR FRANCE-KLM 14 décembre 2023 L’Apostrophe, Paris 26
Slide 27: Annexes
ANNEXES 27
Slide 28: Environnement de yield vs 2019
ENVIRONNEMENT DE YIELD VS 2019 T3 2023 vs T3 2019 Total Long-courrier Court & Moyen-courrier1 Transavia Total 91% 85% 91% 90% 32.2% 26.1% 25.9% 22.7% 0.1 pt 18.9% -0.5 pt -1.9 pt -6.2% -10.3% -2.0 pt -11.7% Premium1 Amérique du Nord Caraïbes & Océan indien Asie & Moyen-orient 76% 91% 90% 90% 18.0% 3
Slide 29: Évolution du résultat d'exploitation sur les 9 premiers mois de 2023
ÉVOLUTION DU RÉSULTAT D’EXPLOITATION SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2023 9m 2023 9m 2022 Variation Recettes (m€) 22 612 19 264 +17,4% Charges d'exploitation (m€) 19 005 16 434 +15,6% EBITDA (m€) 3 607 2 829 +27,5% Résultat d’exploitation (m€) 1 769 1 060 +66,9% Marge d’exploitation 7,8% 5,5% +2,3 pt Rés
Slide 30: Performance des activités sur les 9 premiers mois de 2023
PERFORMANCE DES ACTIVITÉS SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2023 VERSUS LES 9 PREMIERS MOIS DE 2022 Résultat d'exploitation 9m 2023 vs 9m 2022 Capacité1 Recette unit.2 Recettes Variation Variation Marge Variation à change constant (m€) (m€) d'exploitation +9,6% +14,9% 17 457 +25,6% Réseaux 1 634 + 740m +8,
Slide 31: Performance des compagnies aériennes sur les 9 premiers mois de 2023
PERFORMANCE DES COMPAGNIES AÉRIENNES SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2023 VERSUS LES 9 PREMIERS MOIS DE 2022 Capacité Recettes Variation Résultat Variation Marge Variation 9m 2023 vs 9m 2022 variation (m€) annuelle d'exploitation annuelle d’exploitation annuelle (m€) +12% 13 966 +19% 1 107 +767 7,9% +5,0
Slide 32: Impact de l'effet de change sur le résultat d'exploitation
IMPACT DE L’EFFET DE CHANGE SUR LE RÉSULTAT D’EXPLOITATION Effet change sur les recettes et les coûts En m€ 23 Chiffre d’affaires et coûts par devise Année 2022 -157 CHIFFRE D’AFFAIRES COÛTS -180 Dollar US (et devises liées) Dollar US T3 2023 20 35 Effet change sur le chiffre d’affaires 60 20 65 Eff
Slide 33: Profil de remboursement de la dette au 30 septembre 2023
PROFIL DE REMBOURSEMENT DE LA DETTE AU 30 SEPTEMBRE 2023 Profil du remboursement de la dette(1) En m€ 500 500 800 750 2 400 650 800 800 600 550 250 2023 2024 2025 2026 2027 2028 et au-delà Obligations senior Air France-KLM Autres dettes à long terme émises Obligations liées au développement durable
Slide 34: Relations Investisseurs
Relations Investisseurs Michiel Klinkers Marouane Mami Michiel.klinkers@airfranceklm.com mamami@airfranceklm.com