Casino, Guichard-perrachon Sa · EURONEXT:CO
Casino, Guichard-perrachon Sa — Debt Investor Presentation (June 2023)
52 slides from Casino, Guichard-perrachon Sa's debt investor presentation, Jun 26, 2023
Slide 1: Plan stratégique et current trading
Plan stratégique et current trading Juin 2023 Strictement Strictement confidentiel confidentiel
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Cette présentation a été préparée par Casino, Guichard-Perrachon (“Casino” ou la “Société”) dans le cadre des discussions et des négociations entre la Société et certains de ses créanciers et autres parties prenantes concernant une potentielle restructuration de sa dette financière et d
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1 Introduction 2 Plan stratégique 3 Business plan 4 Current trading 5 Report des charges fiscales et sociales Strictement confidentiel 3
Slide 4: 1. Introduction
1. INTRODUCTION Strictement confidentiel 4
Slide 5: Introduction
INTRODUCTION La structure du capital, héritée d'une période compliquée (Covid-19 et inflation), n'est plus appropriée au regard de l’environnement économique de la société L'objectif de la conciliation est d’initier une période stable et financée pour que la société et ses créanciers parviennent
Slide 6: Principaux objectifs de la société pour les discussions à venir
PRINCIPAUX OBJECTIFS DE LA SOCIETE POUR LES DISCUSSIONS A VENIR Apport d’au moins 900 M€ de New Money sous forme de fonds propres, afin de fournir à la société les fonds nécessaires à la mise en œuvre de sa stratégie Renforcer la liquidité Rééchelonnement de la dette résiduelle afin de donner au
Slide 7: 2. Plan stratégique
2. PLAN STRATÉGIQUE Strictement confidentiel 7
Slide 8: La stratégie
LA STRATÉGIE 1 Le marché français de la distribution alimentaire a fait preuve d’une résilience remarquable et d’une croissance soutenue 2 Une large partie du marché de la distribution alimentaire est très concurrentielle et génère de faibles marges, car : (i) le prix est le principal facteur de d
Slide 9: Un acteur fortement différencié pour une croissance rentable (1/2)
UN ACTEUR FORTEMENT DIFFÉRENCIÉ POUR UNE CROISSANCE RENTABLE (1/2) Secteur alimentaire Distribution de proximité HM/SM 20 % du chiffre d’affaires1 33 % du chiffre d’affaires1 Zones Zones urbaines rurales 12 M de clients potentiels 40 M de clients potentiels Marché à croissance lente Caractéris
Slide 10: Un acteur fortement différencié pour une croissance rentable (2/2)
UN ACTEUR FORTEMENT DIFFÉRENCIÉ POUR UNE CROISSANCE RENTABLE (2/2) Secteur alimentaire Activités non alimentaires Monoprix Cdiscount 30 % du chiffre d’affaires1 12 % du chiffre d’affaires1 Un positionnement premium unique et aucun L’étendue de l’assortiment est un facteur Caractéristiques concur
Slide 11: Un réseau unique dans les régions stratégiques de France
UN RÉSEAU UNIQUE DANS LES RÉGIONS STRATÉGIQUES DE FRANCE Un acteur de premier plan Une forte présence dans les régions attractives ̶ + Env. 70 % du chiffre d’affaires du Groupe proviennent des régions les plus stratégiques Densité de magasins (IDF, PACA, R/A) alors que ces dernières ne représenten
Slide 12: Focus sur la stratégie en matière de réseau de distribution de proximité
FOCUS SUR LA STRATÉGIE EN MATIÈRE DE RÉSEAU DE DISTRIBUTION DE PROXIMITÉ Réseau de distribution de proximité Répartition des magasins de proximité par type de zone 6densité 313 magasins formant un maillage de haute dans tout le pays Une offre adaptée aux spécificités locales grâce à un portefe
Slide 13: Priorités stratégiques
PRIORITÉS STRATÉGIQUES Un leadership clair dans la distribution de proximité avec un fort potentiel de 1 croissance inexploité Réduction de l’exposition aux grands formats découlant de la rationalisation 2 du portefeuille 3 Redressement commercial des HM/SM 4 Une stratégie inédite en matière de part
Slide 14: Un leadership clair dans la distribution de proximité
1 UN LEADERSHIP CLAIR DANS LA DISTRIBUTION DE PROXIMITÉ AVEC UN FORT POTENTIEL DE CROISSANCE INEXPLOITÉ Spécialisé dans Premium l’alimentation Proximité L’enseigne biologique préférée des Parisiens (NPS de 72) Principales enseignes Nombre de 316 246 178 1 098 6 313 magasins 2022 Volume 3,8 Md€ 0,4 M
Slide 15: Un leadership clair dans la distribution de proximité
1 UN LEADERSHIP CLAIR DANS LA DISTRIBUTION DE PROXIMITÉ AVEC UN FORT POTENTIEL DE CROISSANCE INEXPLOITÉ Évolution du réseau (nbre de magasins) Chiffre d’affaires (M€) 350 225 241 2022 2023 2025 Proxi1 Une forte ambition de croissance visant à saturer les marchés locaux Note 1. Y compris les magasins
Slide 16: Zoom sur Monoprix, un format premium sans égal (1/2)
1 ZOOM SUR MONOPRIX, UN FORMAT PREMIUM SANS ÉGAL (1/2) « L’enseigne 72 Une enseigne de grande renommée Score NPS préférée des Parisiens » Le leader à Paris Un positionnement haut de gamme à Paris et un modèle reproductible dans les grandes villes + de 30 000 références non alimentaires Une off
Slide 17: Zoom sur Monoprix, un format premium sans égal (2/2)
1 ZOOM SUR MONOPRIX, UN FORMAT PREMIUM SANS ÉGAL (2/2) Des marques propres Un portefeuille de marques propres d’excellente réputation dans les segments alimentaire et non alimentaire Une présence internationale Une marque forte ayant permis un développement à l’international Leader à Paris sur l
Slide 18: Monoprix : une stratégie de développement ambitieuse
1 MONOPRIX : UNE STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT AMBITIEUSE Un leadership sans égal à Paris renforcé par des Stratégie de croissance en France et à l’international partenariats avec des acteurs du e-commerce Leader à Paris Premier acteur du e-commerce alimentaire (part de marché 2 fois plus important
Slide 19: Réduction de l'exposition aux grands formats
2 RÉDUCTION DE L’EXPOSITION AUX GRANDS FORMATS DÉCOULANT DE LA RATIONALISATION DU PORTEFEUILLE Poids des HM et évolution du discount Contribution du chiffre d'affaires des HM et de Leader Price au chiffre d'affaires de France Retail 2017 2022 2025 2011 2013 2019 2020 2022 2023-25 Décision de Abandon
Slide 20: Redressement commercial des HM/SM
3 REDRESSEMENT COMMERCIAL DES HM/SM BAISSE RÉCENTE DES VOLUMES ET DE LA PART DE MARCHÉ Évolution de la part de marché des HM/SM Indices de prix (en points de part de marché) 0,2 140 131 0,0 127 (0,2) 118 (0,4) 107 Volume (0,6) -0,5 pt -0,6 pt 90 (0,8) W01 W02 W03 W04 W05 W06 W07 W08 (1,0) Casino (1,
Slide 21: Redressement commercial des HM/SM: repositionnement tarifaire
REDRESSEMENT COMMERCIAL DES HM/SM 3 LE REDRESSEMENT S’AMORCE GRÂCE À UN FORT REPOSITIONNEMENT TARIFAIRE Repositionnement tarifaire (IRI) Impact direct sur la fréquentation SM : 109 au niveau national (98 en tenant compte du programme d’abonnement) HM : 107 au niveau national (96 en tenant compte du
Slide 22: Réduction du segment HM et conversion en franchises
REDRESSEMENT COMMERCIAL DES HM/SM 3 RÉDUCTION DU SEGMENT HM VIA LA CESSION DE MAGASINS ET CONVERSION DE SM EN MAGASINS FRANCHISÉS PLUS HAUT DE GAMME Réduction de l’exposition grâce à l’opération ITM Développement des franchises % de magasins franchisés (SM) Cession de 22 HM Hyper Frais sur 61 maga
Slide 23: Une stratégie inédite en matière de partenariats (1/2)
4 UNE STRATÉGIE INÉDITE EN MATIÈRE DE PARTENARIATS (1/2) Partenariats industriels avec ITM Prolongation de l’alliance AUXO Marque propre Agromousquetaires Le partenariat entre Casino et Accord de mise en commun de la Accord de partenariat qui permet Intermarché relatif à AUXO centrale d’achat
Slide 24: Une stratégie inédite en matière de partenariats (2/2)
4 UNE STRATÉGIE INÉDITE EN MATIÈRE DE PARTENARIATS (2/2) Des partenaires de premier plan pour des solutions technologiques innovantes Des solutions modulaires pour faire Un partenariat pionnier dans le Infinity Advertising face à l’essor de la vente en ligne e-commerce alimentaire en France Sociét
Slide 25: Cdiscount : un leader du e-commerce non alimentaire
5 CDISCOUNT : UN LEADER DU E-COMMERCE NON ALIMENTAIRE de de clients de de 15 000 marchands 3,5 Mds volume 8,4 M actifs 82 M 1 Md demandes références d’affaires par an Le 2e acteur du e-commerce en France Leader établi du e-commerce Parts de marché du commerce en ligne en France1 21,8 % grâce une m
Slide 26: Une direction dotée de solides compétences à l'appui de la stratégie
UNE DIRECTION DOTÉE DE SOLIDES COMPÉTENCES À L’APPUI DE LA STRATÉGIE 1) Des managers opérationnels chevronnés pour chaque enseigne Magali Daubinet- Vincent Guillaume Thomas Salen Doumerc Sénéclauze Métivier Enseignes Casino Franprix Monoprix Cdiscount 16 ans 29 ans 25 ans 6 ans d’expérience dans d’e
Slide 27: Conclusion
CONCLUSION Le Groupe a acquis des atouts stratégiques et des positions très solides sur le marché qui alimenteront la croissance et la rentabilité à l’avenir, à savoir : une solide expérience dans le développement d’enseignes à succès qui a permis la mise en place de réseaux de magasins sans équ
Slide 28: 3. Business plan
3. BUSINESS PLAN Strictement confidentiel
Slide 29: Hypothèses clés soutenant la trajectoire financière
HYPOTHÈSES CLÉS SOUTENANT LA TRAJECTOIRE FINANCIÈRE FCF avant EBITDA1 intérêts Hypermarchés et supermarchés : repositionnement en cours Ajustement du niveau des prix et accélération du plan de franchise Cession d’une première série de magasins non stratégiques à ITM (287) M€ 2023 Monoprix/Fr
Slide 30: Zoom sur 2023 (1/4): génération de trésorerie
ZOOM SUR 2023 (1/4) LA GÉNÉRATION DE TRÉSORERIE IMPACTÉE PAR D’IMPORTANTS ÉLÉMENTS NON RÉCURRENTS En M€ Éléments non récurrents (1) (1 053) M€ EBITDA 2023 Éléments du FCF hors 439 M€ EBITDA, hors éléments ponctuels (517) M€ Remarque : Chiffres excluant la cession à ITM Note 1. En 2023, les cessions
Slide 31: Zoom sur 2023 (2/4): plan d'économies et de cession d'actifs
ZOOM SUR 2023 (2/4) LANCEMENT D’UN SOLIDE PLAN D’ÉCONOMIES ET DE CESSION D’ACTIFS En M€ Magasins Logistique Siège Total Coûts totaux 153 75 135 362 Plan d’économies et Var. de la base des coûts 2022 -5,2 % -7,0 % -14,1 % -7,8 % d’efficience de 362 M€ Plan d’économies de 267 M€ au niveau des Busine
Slide 32: Zoom sur 2023 (3/4): fonds de roulement prévisionnel
ZOOM SUR 2023 (3/4) FONDS DE ROULEMENT PRÉVISIONNEL AU 31/12/2023 En M€ Déc. 22 Déc. 23 Var. À fin décembre 2023, le BFR devrait Créances 953 994 41 s’établir à (1 539) M€, dont (996) M€ de financement de fonds de Dettes (2 306) (2 060) 246 roulement. Ceci reflète une variation du BFR de +739 M€ d
Slide 33: Zoom sur 2023 (4/4): dette nette prévisionnelle
ZOOM SUR 2023 (4/4) DETTE NETTE PRÉVISIONNELLE AU 31/12/2023 En M € Déc. 22 Déc. 23 Var. 1 Tirage illustratif du RCF pour financer EM TN / HYB 2 287 2 168 -119 la génération de trésorerie négative de 2023 Obligations Quatrim 653 553 -100 2 L’évolution des Autres dettes Term Loan B 1 425 1 425 - s
Slide 34: Distribution Casino France (1/2): évolution du nombre de magasins
DISTRIBUTION CASINO FRANCE (DCF) (1/2) ÉVOLUTION DU NOMBRE DE MAGASINS En M € 2022A 2023P 2024P 2025P // 2028P Nombre de magasins Hypermarchés 77 77 77 77 77 dont en propriété 61 61 61 61 61 dont Codim 4 4 4 4 4 dont affiliés et franchisés 12 12 12 12 12 Nombre de magasins Supermarchés 475 505 515 5
Slide 35: Distribution Casino France (2/2): indicateurs clés financiers
DISTRIBUTION CASINO FRANCE (DCF) (2/2) INDICATEURS CLÉS DE NATURE FINANCIÈRE En M € 2022A 2023P 2024P 2025P // 2028P Chiffre d’affaires HT Hypermarchés 3 037 2 539 2 687 2 858 2 993 Chiffre d’affaires HT Supermarchés 3 398 3 226 3 524 3 556 3 792 Chiffre d’affaires HT Proximité 1 495 1 670 1 805 1 9
Slide 36: Monoprix: indicateurs clés de nature financière
MONOPRIX INDICATEURS CLÉS DE NATURE FINANCIÈRE En M € 2022A 2023P 2024P 2025P // 2028P Chiffre d’affaires HT 4 393 4 467 4 751 5 000 5 437 Marge de distribution 1 429 1 472 1 547 1 611 1 715 EBITDA après loyers 226 241 250 260 315 Marge (%) 5,1 % 5,4 % 5,3 % 5,2 % 5,8 % Éléments non récurrents et au
Slide 37: Franprix: indicateurs clés de nature financière
FRANPRIX INDICATEURS CLÉS DE NATURE FINANCIÈRE En M € 2022A 2023P 2024P 2025P // 2028P Chiffre d’affaires HT 1 477 1 594 1 813 1 984 2 273 Marge de distribution 422 437 468 484 518 EBITDA après loyers 101 121 135 147 177 Marge (%) 6,8 % 7,6 % 7,5 % 7,4 % 7,8 % Éléments non récurrents et autres éléme
Slide 38: Cdiscount: indicateurs clés de nature financière
CDISCOUNT INDICATEURS CLÉS DE NATURE FINANCIÈRE En M€ - données figurant dans les comptes consolidés de Casino 2022A 2023P 2024P 2025P // 2028P GMV (volume d’affaires) 2 761 2 464 2 419 2 452 2 738 Part de la marketplace 51,5% 60,8% 65,4% 68,6% 74,0% Chiffre d’affaires HT 1 699 1 360 1 350 1 340 1 4
Slide 39: Autres activités: indicateurs clés de nature financière
AUTRES ACTIVITÉS INDICATEURS CLÉS DE NATURE FINANCIÈRE En M€ 2022A 2023P 2024P 2025P // 2028P AMC 51 87 79 99 99 IGC et autres actifs im m obiliers 73 27 29 31 31 Holdings et autres 27 24 32 34 35 EBITDA Autres activités 150 138 140 164 166 AMC (structure chargée de la négociation des prix avec le
Slide 40: Périmètre français consolidé incluant Cdiscount
PÉRIMÈTRE FRANÇAIS CONSOLIDÉ INCLUANT CDISCOUNT INDICATEURS CLÉS DE NATURE FINANCIÈRE En M€ 2022A 2023P 2024P 2025P // 2028P Chiffre d’affaires HT 15 825 15 674 16 936 17 792 19 173 M arge de distribution 3 863 3 671 3 828 3 986 4 341 EBITDA après loy ers 686 439 656 803 1 026 Marge (%) 4,3 % 2,8 %
Slide 41: Impacts attendus des transactions ITM (1/2)
IMPACTS ATTENDUS DES TRANSACTIONS ITM (1/2) Prolongation des alliances Mise en place de 2 nouveaux Cession de magasins actuelles partenariats Vente de 133 points de vente, Prolongation de la durée des Alliance aux achats de produits principalement des alliances actuelles (Auxo alimentaires de
Slide 42: Impacts attendus des transactions ITM (2/2)
IMPACTS ATTENDUS DES TRANSACTIONS ITM (2/2) En millions d’euros Estimation de l’impact en année pleine (liste A) Impact estimé sur le chiffre -1,367 Impact de la déconsolidation des d’affaires (HT) magasins dont l’EBITDA est déficitaire et dont Retail -1,075 des gains sur les achats liés aux nouve
Slide 43: 4. Current trading
4. CURRENT TRADING Strictement confidentiel 43
Slide 44: Point sur les ventes du T2 2023
POINT SUR LES VENTES DU T2 2023 4 semaines Croissance sur un an (en %) T1 Avril Mai Semaine 23 (W23) Enseignes premium et de proximité 4,6 % 1,9 % 2,3 % 2,7 % 7,8 % HM/SM (9,9) % (17,7) % (14,6) % (18,3) % (15,9) % Total des ventes France Retail (0,4) % (7,5) % (6,0) % (5,4) % (2,1) % Volume d’affai
Slide 45: Progression constante des enseignes premium et de proximité
PROGRESSION CONSTANTE DES ENSEIGNES PREMIUM ET DE PROXIMITÉ 4 semaines Croissance sur un an (en %) T1 Avril Mai Semaine 23 (W23) Franprix 6,0 % 3,4 % 3,5 % 5,3 % 7,4 % Monoprix 4,2 % 2,1 % 0,5 % 3,7 % 8,7 % Monoprix City hors web 5,2 % 3,0 % 0,3 % 4,1 % 9,5 % Monop 10,0 % 4,9 % 3,9 % 6,4 % 12,8 % Ca
Slide 46: Tendance positive du volume d'affaires de la marketplace Cdiscount
TENDANCE POSITIVE DU VOLUME D’AFFAIRES (3P) DE LA MARKETPLACE CDISCOUNT 4 semaines T1 Avril Mai Semaine 23 (W23) Volume d’affaires (comparable) (15,0) % (18,9) % (16,9) % (12,4) % 0,2 % dont volume d’affaires en propre (1P) (32,5) % (32,3) % (26,7) % (26,7) % (17,7) % dont volume d’affaires marketpl
Slide 47: Effets défavorables persistants sur les ventes des HM/SM au T2 (1/2)
EFFETS DÉFAVORABLES PERSISTANTS SUR LES VENTES DES HM/SM AU T2 (1/2) 4 semaines Croissance sur un an (en %) T1 Avril Mai Semaine 23 (W23) Supermarchés(1) (7,8) % (17,3) % (14,1) % (14,3) % (12,6) % Hypermarchés (12,4) % (20,2) % (14,7) % (17,5) % (18,1) % SM/HM (9,9) % (17,7) % (14,6) % (18,3) % (15
Slide 48: Effets défavorables persistants sur les ventes des HM/SM au T2 (2/2)
EFFETS DÉFAVORABLES PERSISTANTS SUR LES VENTES DES HM/SM AU T2 (2/2) 2 Évolution de la part de marché des HM/SM Évolution de la part de marché des HM/SM 0,0 (0,2) Volume (0,4) -0,4 pt -0,6 pt (0,6) -0,5 pt Impact du (0,8) -0,7 pt -0,8 pt repositionnement (1,0) tarifaire -1,0 pt -1,0 pt (1,2) P1 P2 P
Slide 49: Plan de redressement des HM/SM
PLAN DE REDRESSEMENT DES HM/SM Les HM/SM ont déployé un plan commercial complémentaire articulé autour de cinq grands axes, qui se décomposent chacun en plusieurs mesures déjà finalisées ou en cours (s’agissant des mesures à court terme) : Mesures finalisées Mesures en cours Mesures restant à déploy
Slide 50: Effets défavorables de la baisse des prix sur l'EBITDA du S1 2023
EFFETS DÉFAVORABLES DE LA BAISSE DES PRIX DES HM/SM SUR L’EBITDA DU S1 2023 Les enseignes premium et de proximité devraient afficher une variation positive de l’EBITDA Poursuite des tendances observées au T1 et du plan d’expansion Cdiscount devrait également afficher une variation positive de
Slide 51: 5. Report des charges fiscales et sociales
5. REPORT DES CHARGES FISCALES ET SOCIALES Strictement confidentiel 51
Slide 52: Report des charges fiscales et sociales
REPORT DES CHARGES FISCALES ET SOCIALES Le Groupe a obtenu un accord de principe avec l'Etat français afin de reporter le passif fiscal et social dû entre mai et septembre 2023, soit un montant total d'environ 300 M€ Ces dettes seront remboursées à la date de réalisation de la restructuration fi
Casino, Guichard-Perrachon — Debt Investor Presentation (June 2023) on 6ix