Zigexn Co., Ltd. · TSE:3679
Zigexn — Investor Presentation (November 2023)
68 slides from Zigexn's investor presentation, November 2023
Slide 1: ZIGExN - Update Your Story
WH ZIGEXN Update Your Story AA LTA APRIL A A TRY
Slide 2: Contents
Contents 1. 会社/事業紹介 2. 競争優位性 3. 成長戦略 4. 直近事業年度の業績 5. 財務方針 6. 参考資料 2 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 会社/事業紹介
7 1 Bett / BRIT
Slide 4: 会社概要
1.会社/事業紹介 会社概要 概要 基本理念 ZIGEｘNは、「生活機会の最大化」を目指し、 インターネットを通じて宇宙（せかい）をつなぐ プラットフォームを提供することで、社会との調和を図り、 会社名 株式会社じげん （英文: ZIGExN.Co.,Ltd） 共に持続的発展を追求してまいります。 本社所在地 東京都港区虎ノ門3-4-8 公開市場 東証プライム（証券コード:3679） 設立年月日 2006年6月1日 経営理念 連結売上収益 18,709百万円（2023/3/31時点) 連結資本金 125百万円（2023/3/31時点) OVER the DIMENSION！ 次元を超えよ！ 連
Slide 5: 代表プロフィール
1.会社/事業紹介 代表プロフィール 代表取締役 社長執行役員 CEO 平尾 丈 Joe Hirao 書籍の出版 略歴 起業家の思考法 1982年生まれ。2005年慶應義塾大学環 2006年じげんの前身となる企業を設立し、 「別解力」で圧倒的成果を生む 境情報学部卒業。 23歳で取締役となる。 問題発見・解決・実践の技法 東京都中小企業振興公社主催、学生起 25歳で代表取締役社長に就任、27歳で 従業員をはじめとする様々なステークホルダーに向けて、 業家選手権で優秀賞受賞。 MBOを経て独立。 自分自身の考えを伝播し、エンゲージメントの強化や意 大学在学中に2社を創業し、1社を経営 2013年
Slide 6: じげんグループの歴史
1.会社/事業紹介 じげんグループの歴史 東京証券取引所市場第一部 よりプライム市場へ移行。 設立15周年。 第2次中期経営計画「Z CORE」を公表 本社を東京都港区虎ノ門に移転。 2023 商号を「株式会社じげん」に変更。 2022 本社を東京都新宿区新宿に移転。 2021 2020 東京証券取引所 マザーズに上場。 2018 2017 2014 東京都渋谷区 2013 恵比寿にて設立。 2010 東京証券取引所市場 2009 第一部に市場変更。 2008 株式会社リジョブを完全子会社化。 2006 ライフメディアプラット 賃貸不動産情報サイト フォーム事業を開始。 「賃貸スモッカ」を提供
Slide 7: 業績サマリー
1.会社/事業紹介 業績サマリー ⚫ 創業以来FY2020/3まで13期連続で増収を達成。 ⚫ FY2021/3は下半期より旅行・人材領域においてコロナの影響を強く受けるも、他事業の業績拡張もありFY2021/3 4Qを境に前 年対比増収増益に回帰。 連結売上収益・EBITDA推移 (単位: 百万円) 売上収益 EBITDA 25,000 20,000 コロナ禍 15,000 10,000 5,000 0 注: FY2024/3Eは業績予想値。 7 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 8: セグメント別主要サービス概要
1.会社/事業紹介 セグメント別主要サービス概要 ⚫ 美容/ヘルスケア リジョブ 美容/ヘルスケア業界特化型求人メディア https://relax-job.com/ ⚫ 製造 タイズ 製造業界特化型人材紹介 https://www.ee-ties.com/ Vertical HR ⚫ 介護 ミラクス 介護業界特化型人材紹介/派遣 https://miraxs.co.jp/service/ 人材領域における 特定領域特化型の ⚫ 建設 建設JOBs 建設業界特化型人材紹介 https://kensetsu-jobs.struct-inc.co.jp/ 主力事業から構成 ⚫ 不動産 リアルエステ
Slide 9: Vertical HRのビジネスモデル
1.会社/事業紹介 Vertical HRのビジネスモデル ⚫ 「Vertical HR」セグメントは特定領域に特化した人材サービス(求人メディア・人材紹介/派遣)から構成。 企業 Vertical HR ユーザー 求人メディア 検索・応募 採用支援(求人掲載) （求人情報の提供） 掲載課金/成約課金 人材紹介/派遣 採用支援(人材紹介・派遣) 検索・応募 (求人情報の提供/就職支援) 紹介報酬/派遣報酬 提供価値 お金の流れ じげんが提供するサービス 9 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 10: Living Techのビジネスモデル①
1.会社/事業紹介 Living Techのビジネスモデル① ⚫ 「Living Tech」セグメントは、①複数メディアの情報を一括で検索・応募可能な「アグリゲーションメディア」、自社で直接 顧客を持つ「特化型メディア」や「業務支援ツール」、及び②主に東南アジアの物件を国内富裕層へ紹介する不動産投資エー ジェント事業から構成。 不動産企業・ Living Tech メディア顧客 ユーザー リフォーム業者 販促支援 販促支援 一括検索・問合せ (物件情報の掲載) (物件情報の掲載) (物件情報の提供) アグリゲーション メディア兼 特化型メディア 広告課金/ 問い合わせ 問い合わせ課金 課金 検
Slide 11: Living Techのビジネスモデル②
1.会社/事業紹介 Living Techのビジネスモデル② ⚫ 「Living Tech」セグメントは、①複数メディアの情報を一括で検索・応募可能な「アグリゲーションメディア」、自社で直接 顧客を持つ「特化型メディア」や「業務支援ツール」、及び②主に東南アジアの物件を国内富裕層へ紹介する不動産投資エー ジェント事業から構成。 ディベロッパー Living Tech ユーザー 海外不動産投資 登録・物件購入 集客・契約支援 エージェント事業 (投資不動産情報の提供) 成約手数料 成約手数料 成約/購入物件の管理 PM事業 （物件管理） 管理手数料 提供価値 お金の流れ じげんが提供するサービス
Slide 12: Life Serviceのビジネスモデル①
1.会社/事業紹介 Life Serviceのビジネスモデル① ⚫ 「Life Service」セグメントは、主力事業と同じく多くのDBを保有し、安定的なCFを生み出すもしくはそのポテンシャルを有 する事業群から構成されており、将来の主力事業の候補や経営資源の土台として位置づけ。 ⚫ 「アグリゲーションメディア」、「特化型メディア」、システム開発やマーティング支援等の「システム開発提供」の3種類の ビジネスモデルで構成。 企業 メディア顧客 Life Service ユーザー 採用支援 集客支援 一括検索・応募 アグリゲーション (求人情報の提供) メディア・ 広告課金/ 応募/ 採用課金/
Slide 13: Life Serviceのビジネスモデル② (旅行)
1.会社/事業紹介 Life Serviceのビジネスモデル② (旅行) ホテル/ ホテル/航空券 旅行代理店 ユーザー 航空会社 手配会社 アップルワールド社 ホテル/ ホテル/ 航空券提供 航空券情報 ホテル/ 航空券手配 旅行手配 BtoB 事業 ホテル/ ホテル/航空券 旅行料金 航空券予約 原価+利用料 航空券情報 航空券手配 BtoC 事業 航空券原価 航空券原価+利用料 メディア顧客 一括比較 予約課金 提供価値 お金の流れ じげんが提供するサービス 13 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 14: Life Serviceのビジネスモデル② (旅行)
1.会社/事業紹介 Life Serviceのビジネスモデル② (旅行) ホテル/ ホテル/航空券 TSD社 旅行代理店 ユーザー 航空会社 手配会社 航空券 発券 航空券情報 航空券手配 BtoB 事業 航空券代金 利用代金 支払い ホテル 提供 ホテル情報 ホテル 予約手配 ホテル代金 旅行手配 利用代金 クレジット 支払い カード会社 決済代行 旅行料金 精算 利用代金 支払い 国際航空券 関連のBPO 利用代金 支払い 提供価値 お金の流れ じげんが提供するサービス 14 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 15: 競争優位性
2 競争優位性
Slide 16: 強みの源泉① -マッチングテクノロジー-
2.競争優位性 強みの源泉① -マッチングテクノロジー- ⚫ 顧客及びユーザー接点を迅速に構築し、10年以上にわたって双方の情報を解析・学習・配信。 ⚫ 個別企業との提携にも注力し、詳細な情報も蓄積。その結果、データベースドリブンでユーザーの行動を促進する（集めて動か す）高精度なマッチングテクノロジーを実現。 顧客 ユーザー ①大手メディア顧客 解析 学習 ⇒大手メディアとの連携による 迅速なユーザー接点の構築 配信 ②個別企業顧客 SEO・広告運用・アルゴリズム組成 UI/UXデザイン・アプリ開発等 膨大な案件DBを背景とした ユーザー情報の把握 ・個人属性 ・デバイス ⇒個別企業顧客との
Slide 17: 強みの源泉① -マッチングテクノロジーの具体例-
2.競争優位性 強みの源泉① -マッチングテクノロジーの具体例 - ⚫ マッチングテクノロジーとは情報を求めるユーザーに、最適な情報を提供し、行動を促進させ動かす力。 ⚫ 豊富かつ独自性のあるデーターベースをもとに、解析→学習→配信というサイクルを回し、高精度なマッチングを創出。 ⚫ 多数のメディアを運営しているからこそ、施策のベストプラクティスや各種ナレッジの迅速な横展開が可能。 マッチングテクノロジーの具体例 具体例① 解析→学習→配信のサイクル 具体例② 美容業界 ✓ 豊富なユーザー及び企業データベースをもと 顧客 ユーザー 解析 に、ユーザーと最適な情報を結び付け、行動 促進(CV=コ
Slide 18: 強みの源泉② -ZIGExN Value Integration (ZVI)-
2.競争優位性 強みの源泉② -ZIGExN Value Integration (ZVI)- ⚫ 豊富なM&A実績をベースとした各種ナレッジやPMI人材を含む経営資源によって、再現性の高い当社独自のPMI手法である 「ZVI (ZIGExN Value Integration)」を確立。 ⚫ 独自ソーシングによる案件発掘から、対象会社の課題及び当社の介在価値の特定、そして、強みのマッチングテクノロジーの活 用や経営管理ノウハウの注入、人員支援によって対象会社の業績改善を実現。 ZVI (ZIGExN Value Integration) プロセス Pre M&Aフェーズ 執行フェーズ Pos
Slide 19: ZVIによる改善例：リジョブ
2.競争優位性 強みの源泉② - ZIGExN Value Integration(ZVI)による改善例- ⚫ M&A対象会社における集客力やCVR(コンバージョンレート)といったマーケティング面の改善余地を特定し、 当社の強みであるマッチングテクノロジーを活用することによって、グループイン企業の業績改善を実現。 ZVIによる改善例：Vertical HR リジョブ セッション数(訪問数) 業績推移 3.00 ■売上収益 M&A前 M&A後 ■営業損益 2.50 5倍超 2.00 1.50 1.00 36倍超 0.50 0.00 FY13/9 FY23/3 19 Copyright(C) ZI
Slide 20: ZVIによる改善例：リフォーム事業
2.競争優位性 強みの源泉② - ZIGExN Value Integration(ZVI)による改善例- ⚫ M&A対象会社における集客力やCVR(コンバージョンレート)といったマーケティング面の改善余地を特定し、 当社の強みであるマッチングテクノロジーを活用することによって、グループイン企業の業績改善を実現。 ZVIによる改善例：Living Tech リフォーム事業 セッション数(訪問数) 業績推移 2.50 M&A前 M&A後 ■売上収益 ■営業損益 2.00 2倍超 1.50 1.00 54倍超 0.50 0.00 FY19/3 FY23/3 20 Copyright(C) ZIGE
Slide 21: M&A実績（投資回収期間）
2.競争優位性 強みの源泉② - M&A実績（投資回収期間）- ⚫ 投資回収期間は回収予定案件を含む大部分の投資案件はPMIが奏功し、約3-5年と概ね早期回収を実現。 ⚫ 投資案件回収率は調整後案件数(※)の約8割弱が累計EBITDA>投資時EVとなっている。 ※調整後案件数とは、M&A実施案件のうち、人的リソースの共有や事業特性等の観点から過去取得事業との関連性が非常に高く、 一つの経済主体として捉えた方が実態に即していると判断した事業を一つの事業体と見なして算出。 案件別投資回収期間(Payback Period, EBITDAベース)(2023/3時点) (単位：年) 10 中央値: 3
Slide 22: M&A実績（投資リターン）
2.競争優位性 強みの源泉② - M&A実績（投資リターン）- ⚫ FY2023/3までの累計25件のM&Aのうち、直近1年内の取得・売却済み6件を除く19件について、 EV117億円に対する当期EBITDA実績は33億円。 ⚫ 年間リターンは28.6% 、累計リターン189.2％。 M&Aによる投資成果推移 (単位: 百万円) ■ EV（累計） ■ EBITDA（累計） 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 FY15/3 FY16/3 FY17/3 FY18/3 FY19/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 注: 当該年度にM&Aした
Slide 23: 成長戦略
3 成長戦略
Slide 24: 第２次中期経営計画 Z CORE
3.成長戦略 第２次中期経営計画 Z CORE Purpose Update Your Story ―あなたを、未来に。 - 存在意義 - 人生の岐路に立つ、すべての人の未来をアップデートする。 FY2026/3において 経営計画 ⚫ 売上収益 350億円超 EBITDA100億円超 ⚫ Z CORE（売上収益100億円超の主力事業）を創出 主力事業全体における5年間（FY2022/3~FY2026/3）の 最重視指標 売上収益の年平均成長率30% 24 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 25: 第２次中期経営計画の進捗と達成イメージ
3.成長戦略 第２次中期経営計画の進捗と達成イメージ ⚫ ①M&Aによる高単価事業のグループインや一部事業における値上げ等により、当初想定していた顧客当たり単価が上振れる想 定であること、 ⚫ ②今後、更なる顧客単価の向上を目指し、エンタープライズ顧客等の大手開拓や顧客ロイヤルティの向上に注力予定であること、 ⚫ 以上を踏まえ、中小法人基盤の安定拡大は引き続き継続しつつも、顧客当たり単価の引き上げを図ることによって、売上収益 350億円の達成を目指す。 (単位: 社) 連結売上収益の推移イメージ (単位: 百万円) 法人顧客数・顧客単価の推移イメージ (単位: 円) Z CORE(売上収益10
Slide 26: 中期経営計画の進捗 -Vertical HR-
3.成長戦略 第２次中期経営計画の進捗と達成イメージ -Vertical HR- ⚫ Vertical HRにおいて、FY26/3の目標である売上収益100億円に対する進捗率は72%。 ⚫ FY24/3は売上収益9,300百万円(進捗率: 93%)、FY26/3までには100億円の前倒し達成を目指す。 ⚫ 特化型人材事業の新規M&Aを複数件実施したことで、当該事業モデルのPMIノウハウが更に蓄積。 ⚫ 今後は当該事業モデル間に共通するナレッジ共有や横の連携を図り、各企業の強みや成功要因の詳細分析、および事業モデルの 発展を推進することで、グループ会社間のシナジー実現に繋げる。 (単位: 社)
Slide 27: 中期経営計画の進捗 -Living Tech-
3.成長戦略 第２次中期経営計画の進捗と達成イメージ -Living Tech- ⚫ Living Techにおいて、FY26/3の目標である売上収益100億円に対する進捗率は48%。 ⚫ FY24/3は売上収益5,800百万円(進捗率: 58%)、FY26/3における売上収益100億円の達成を目指す。 ⚫ FY23/3のM&Aはビヨンドボーダーズ社の1件に留まったものの、領域拡張余地は大きいため、引き続きソーシングを推進。 ⚫ 今後においては新規機能の追加等による顧客への提供価値の向上及び顧客数の拡大を図る。また、2022年9月にグループイン したセカイプロパティのPMI推進により業績及び単
Slide 28: セグメント別の戦略ハイライト
3.成長戦略 セグメント別の戦略ハイライト ⚫ 各セグメントにおいて、中期的戦略のさらなる精緻化を推進。 ⚫ Z COREにて定める目標達成に向け、オーガニック・提携/M&A戦略の両面から施策を実行。 セグメント別戦略詳細 ⚫ 業界/業種、ユーザー動向や需給ギャップ等をもとに当 特定領域特化による提供価値の引き上げ、 社独自のターゲット領域を選定 Vertical ⚫ 領域特化による独自性の高いデータベース/コンテンツ HR ビジネスモデル最適化、及び新規領域へ を構築し、マッチング力を強化 の拡張 ⚫ 領域ごとの需要にあわせた提供価値（ビジネスモデ ル）の複層化 ⚫ 役務提供の奥行きを広げる
Slide 29: Vertical HRの市場規模と戦略
3.成長戦略 Vertical HRの市場規模と戦略 ⚫ 「Vertical HR」のターゲットを当社基準に基づき選定。 ⚫ 最適なエコノミクスが成り立つ領域へ拡張し、横展開・拡大再生産を図る。 市場の拡張余地 成長戦略 ビジネスモデルの最適化 VHR市場×クロスセル ビ ジ 可能領域 5.4兆円 ネ 求人広告メディア 人材派遣 ス VHR市場 人材ビジネス市場 モ 人材紹介 データベーススカウト 4.0兆円 8.2兆円 デ ・ ・ ・ ル A: 領域(需給GAP大) B: ターゲット領域の例 2.2兆円 じ げ 理美容 介護 SE 施工管理 ん 建設 不動産 B: ターゲット領域 が PM
Slide 30: Vertical HRの展開領域
3.成長戦略 Vertical HRの展開領域 ⚫ 各事業の強み・成功要因を科学し事業モデルを総合的に強化しつつ、営業/マーケティング/システム等のノウハウ集約を行うこ とで各事業の成長スピードを加速。 ⚫ 同時に、エコノミクスの成り立つ領域の選定力を向上させ、新規参入に向けた戦略投資を継続。 Vertical HR: 各事業の強み 領域 美容/ヘルスケア 介護 建設 不動産 製造 物流 • 高い継続率の強固 • グループ内で唯一 • 建設領域において、 • 不動産領域の大手 • 大手顧客を保有、 • 東海/関東地域を中 な顧客基盤を保有。 派遣事業を保有。 顧客満足度の高い 顧客を保有。 高
Slide 31: Vertical HRの成長戦略
3.成長戦略 Vertical HRの成長戦略 ⚫ 人材領域は分断されたマーケットであり、共通化することが必ずしも最適とは限らず、領域特化型の介在価値は大きい。 ⚫ 人材領域のなかでも、需給ギャップの大きさや競争環境、業界の特徴などを踏まえたうえで進出領域を選定。 ⚫ 一般的な領域特化型人材事業からオウンド集客型人材事業、デジタルマッチング型人材事業と事業モデルの先鋭化を推進。 Vertical HR フェーズ 特化型人材事業 オウンド集客型人材事業 デジタルマッチング型人材事業 ex)リスティング広告・ディスプレイ広告等 ex)ブランディング・SEO・SNS集客等 ex)リピーターの積み上げ
Slide 32: Living Techの成長戦略
3.成長戦略 Living Techの成長戦略 ⚫ メディアを起点とした領域拡張、ビジネスモデルの拡張及びクロスセルを通じた提供価値の向上により成長を目指す。 ⚫ マーケティングやDXに関するノウハウ、法人顧客・ユーザー基盤を活用し、高利益率を維持しながら、より付加価値の大き いビジネスモデルへの拡張機会を模索。 ⚫ 小規模案件ではあるものの、10/1に不動産売却査定サービス「イエイ」をM&Aし、商材拡充を実現。 Living Techの成長戦略 提供価値 提供価値の拡大による単価向上 ＋α 領 顧客管理 域 拡 大 クロスセル・領域拡張の余地は大きく、 に 決済 それに伴う中長期的なアップサ
Slide 33: M&A戦略 -全体像-
3.成長戦略 M&A戦略 -全体像- ⚫ ①集客メディアを主軸とし、隣接/新規領域への横展開を狙ったM&AによりTAMを拡張。 ⚫ ②集客メディア展開によって保有しているユーザー及び顧客との接点を活かし、クロスセル・アップセル機会を狙った M&AによりSAMを拡張。 ⚫ ①・②の包括的な投資戦略により、ソーシング先は豊富にあり、M&Aによる再現性の高い非連続成長が可能。 投資戦略の全体像 M&AによるTAMの拡張 (単位: 兆円) 20 既存領域のTAM 新規領域のTAM ■ 物流 ②サービス機能を高める ■ 製造 15 M&A (SAMの拡張) ■ 不動産 ■ 建設 市 ■ エクステリア 場
Slide 34: M&A戦略 -新規領域への展開イメージ-
3.成長戦略 M&A戦略 -新規領域への展開イメージ- ⚫ 非連続な成長を更に促進するために、積み上げるキャッシュフローを原資とする戦略投資方針は維持。 ⚫ 当社PMI手法であるZVIを用いた情報の非対称性改善が求められる領域は十分にあると認識。 ⚫ その中でも顧客基盤を中心とした資産性の高いアセットの有無を最重要指標に、 将来の主力事業になり得る成長可能性の高い事業や高収益事業に重点を置き、戦略投資を実行予定。 Vertical HR 理美容 介護 建設 Life Service 不動産 製造 物流 留学 結婚 医療 飲食 金融 旅行 自動車 看護 医薬 IT スポーツ 教育 拡張余地 生活
Slide 35: 直近事業年度の業績
4 直近事業年度の業績
Slide 36: 年次業績推移 -売上収益推移-
4.直近事業年度の業績 年次業績推移 -売上収益推移- 連結売上収益 積み上げ型収益 非積み上げ型収益 ⚫ 積み上げ型収益はM&Aにより当期グループインしたセ カイプロパティ等の貢献や、旅行事業の回復等が成長 18,709百万円 10,981百万円 7,728百万円 を牽引。 (YoY +22.5%) (YoY +16.6%) (YoY +31.9%) ⚫ 非積み上げ型収益はタイズを中心とする人材紹介事業 の新規M&A等が寄与し、大幅に伸長。 連結売上収益 (単位: 百万円) ■ 積み上げ型収益 ■ 非積み上げ型収益 18,709 15,272 7,728 12,854 13,199 12,5
Slide 37: 2023年3月期業績予想に対する達成率
4.直近事業年度の業績 2023年3月期業績予想に対する達成率 ⚫ 売上収益、EBITDA、営業利益などの全ての項目で連結業績予想を達成。 Vertical HR 売上収益 EBITDA 営業利益 タイズ等の新規M&A、及び 18,709百万円 5,334百万円 4,180百万円 リジョブの安定成長。 (達成率: 102%) (達成率: 110%) (達成率: 107%) FY2022/3 FY2023/3 FY2023/3 Living Tech （百万円） 達成率(注2) 通期実績 業績予想 通期実績 リフォーム領域は堅調で 売上収益 15,272 18,255 18,709 102% あ
Slide 38: 収益構造の変遷
4.直近事業年度の業績 収益構造の変遷 ⚫ 従来の主力であったアグリゲーションメディアからの売上収益は現在ではわずか10% 積み上げ型収益 非積み上げ型収益 であり、制御性の低い収益構造から脱却。 3,062百万円 2,528百万円 ⚫ 非積み上げ型収益はタイズを中心とする人材紹介事業等から主に構成。 ⚫ 盤石な収益創出基盤のもと、顧客単価を重視する非積み上げ型収益にも注力すること (YoY +24.3%) (YoY +59.6％) で、安定性と成長性の両方を追求。 アグリゲーション売上比率(%) 積み上げ型収益と非積み上げ型収益 (単位: 百万円) 35% アグリゲーションメディアの売上収
Slide 39: 法人顧客数と法人顧客単価
4.直近事業年度の業績 法人顧客数と法人顧客単価 ⚫ 法人顧客数は主にリジョブ、旅行事業のAPW/TSD、及び前期グループイン企業の貢 法人顧客数 法人顧客単価 献により、過去最高値を更新。 ⚫ 法人顧客単価は高単価事業のグループインに伴うプロダクトミックスの変化や一部 21,589社 87万円 事業の値上げ等により着実に伸長。 ⚫ FY26/3期の業績目標達成に向けて、法人顧客の着実な積み上げ、及び顧客当たり単 価の引き上げを図る。 法人顧客数 (単位: 社) 法人顧客単価 (単位: 万円) 25,000 100 21,589 87 20,491 20,000 80 75 15,000 60
Slide 40: オーガニックグロースとインオーガニックグロース
4.直近事業年度の業績 オーガニックグロースとインオーガニック(M&A)グロース ⚫ 積極的なM&Aにより非連続的な成長を実現。 ⚫ オーガニックグロースにおける成長率は前年比+37.5％。 オーガニック/インオーガニック売上収益 (単位: 百万円) 25,000 FY23/3 FY22/3 FY21/3 FY20/3 20,000 FY19/3 インオーガニック(M&A)グロース FY18/3 オーガニックグロース FY17/3 23,300 FY16/3 FY15/3 15,000 オーガニックグロース YoY +37.5% 4,442 10,000 4,894 5,000 14,266
Slide 41: 年次業績推移 -利益推移-
4.直近事業年度の業績 年次業績推移 -利益推移- EBITDA 営業利益 ⚫ 旅行事業の復調やタイズ等を中心とする新規M&Aの寄与により、 連結EBITDAは50億円超を達成し、過去最高で着地。 5,334百万円 4,180百万円 ⚫ 連結営業利益も同様に過去最高を記録。 (YoY + 25.1%) (YoY + 26.1%) 連結EBITDA・営業利益 (単位: 百万円) 6,000 ■ EBITDA ■ 営業利益 ■ EBITDAマージン ■ 営業利益率 60.0% 5,334 5,000 50.0% 4,180 4,000 35.0% 35.0% 40.0% 34.0% 35.1% 2
Slide 42: 四半期業績推移
4.直近事業年度の業績 四半期業績推移 売上収益 EBITDA 営業利益 ⚫ 第4四半期は売上収益、EBITDA、営業利益のすべてにお いて、四半期として過去最高を大幅に更新。 5,590百万円 1,738百万円 1,313百万円 ⚫ 第4四半期のEBITDAマージンは31.1%と、約2年ぶりの高 (YoY +38.1%) (YoY +43.0%) (YoY +37.0%) 水準で着地し、コロナ禍以降において最高値を記録。 四半期業績推移 ■ 売上収益 ■ EBITDA ■ 営業利益 EBITDAマージン 営業利益率 (単位: 百万円) 5,590 4,695 4,319 4,047 4,10
Slide 43: 年次業績推移 -CF推移-
4.直近事業年度の業績 年次業績推移 -CF推移- 営業CF 投資CF 財務CF ⚫ 営業CF：既存事業の着実な伸長や、早期の業績貢献が期 待できるM&Aの実施により、過去最高を大幅に更新。 5,706百万円 -4,601百万円 267百万円 ⚫ 投資CF：資本業務提携を含む計6件の戦略投資を遂行し たことで、投資総額は過去最大規模に至る。 (前期: 3,847百万円) (前期: -1,283百万円) (前期: -1,391百万円) ⚫ 財務CF：約40億円の新規借入を実施。安全性を大きく損 なわない範囲でレバレッジを活用。 連結キャッシュ・フロー (単位: 百万円) ■営業CF ■投資CF
Slide 44: 領域別売上収益推移
4.直近事業年度の業績 領域別売上収益推移 ⚫ Vertical HRにおいてはリジョブの安定成長ならびに、タイズ等の Vertical HR Living Tech Life Service 新規M&Aの貢献により大幅増収で着地。 ⚫ Living Techにおいては主にリフォーム事業の伸長とセカイプロパ 2,205百万円 1,487百万円 1,898百万円 ティの連結効果により着実な成長を実現。 (YoY +53.4%) (YoY +25.3%) (YoY +33.4%) ⚫ Life Serviceは旅行領域におけるAPWの急回復およびTSDのグルー プイン、比較メディア事業のPMI進捗
Slide 45: 主力事業における事業状況 -Vertical HR-
4.直近事業年度の業績 主力事業における事業状況 -Vertical HR- 15,000 12,752 12,835 ⚫ 掲載課金は求人ニーズ増加に伴い過去最高収益を更新。 ⚫ 成果課金は新規M&Aにより大幅な増収を達成。 10,000 顧 客 5,000 数 売上収益 (単位：百万円) (社) 0 ■ 掲載課金 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2,500 ■ 成果課金 FY21/3 FY22/3 FY23/3 ■ その他 600 560 2,000 471 顧 400 1,500 客 単 200 価 1,000 (千円) 0 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
Slide 46: 主力事業における事業状況 -Living Tech-
4.直近事業年度の業績 主力事業における事業状況 -Living Tech- 4,000 3,632 3,802 ⚫ 会員数は堅調に推移、法人顧客数も前年比で着実に伸長。 3,000 ⚫ 顧客単価は海外不動投資事業を展開するセカイプロパ ティの新規グループインが寄与し上昇。 顧 2,000 客 数 1,000 売上収益 (単位：百万円) (社) 0 ■ 住まい領域 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q リフォーム領域 FY21/3 FY22/3 FY23/3 1,600 エネルギー領域 1,500 1,267 1,400 1,115 1,000 1,200 顧
Slide 47: その他事業状況 -Life Service: 旅行領域-
4.直近事業年度の業績 その他事業状況 -Life Service: 旅行領域- ⚫ 海外は、需要の緩やかな回復に伴う、APWの業績回復及び新規グループインしたTSDの貢献により、 売上収益はコロナ前と同等水準、営業損益は着実な黒字幅の拡大を実現。 ⚫ 国内においては、旅行需要は底堅く推移しており、売上収益及び営業損益は過去最高で着地。 ⚫ 今後は国内外ともにペントアップ需要や残存者利益の獲得による更なる業績伸長を想定。 売上収益 営業損益 ■ 海外 ■ 海外 200 100 ■ 国内 ■ 国内 50 150 黒字 0 赤字 100 -50 50 -100 -250 -150 0 1Q 2Q
Slide 48: 2024年3月期業績予想
4.直近事業年度の業績 2024年3月期業績予想 ⚫ 売上収益、EBITDA、営業利益などの全ての項目において20％超の成長を目指す。 売上収益 EBITDA 営業利益 23,300百万円 6,500百万円 5,300百万円 Vertical HR (前年比: 125%) (前年比: 122%) (前年比: 127%) 既存事業の安定成長や、タ イズ等を中心とする新規グ FY2023/3 FY2024/3 （百万円） 前年比 ループイン企業の通期貢献 通期実績 通期予測 により高成長を見込む。 売上収益 18,709 23,300 125% ● Vertical HR 7,181 9,300
Slide 49: 財務方針
5 財務方針
Slide 50: 財務方針
5.財務方針 財務方針 ⚫ 原則として当該年度の当期利益から戦略投資額と配当総額を除いた金額を翌年度の自己株式取得枠の上限とする財務方針を継続。 ⚫ 取得済み自己株式は将来のM&A対価等に充当する予定。 中期的な株主還元方針 自己株式取得枠 最重視指標 12〜20% 自己株式取得 自己株式取得枠 上限設定による実施 n期における n期における n期における 戦略投資額 配当総額 n+1期における 会社の所有者に 自己株式 帰属する当期利益 取得枠上限 注1: 戦略投資額は、M&Aや資本提携といった、資産性の高い経営資源を獲得するために当社が拠出した投資額を指す。 注2: 財務水準や市場前提が現
Slide 51: 財務戦略と戦略投資（M&A）の状況
5.財務方針 財務戦略と戦略投資（M&A）の状況 ⚫ FY2024/3の自己株式取得は当期利益を戦略投資額と配当総額の合計が上回ったた 戦略投資額 配当予想 め、当社財務方針に則り、不実施とする。 ⚫ FY2023/3において、約43.2億円の戦略投資を実施済み。 43.2億円 5.0円 ⚫ FY2024/3における1株当たり配当金は増収増益を見込み5.0円に設定。 (前期: 4億円) (前期: 4.0円) ⚫ 原則として当該年度の当期利益から、戦略投資額と配当総額を除いた金額を翌年 度の自己株式取得枠の上限とする財務方針を継続。 キャッシュフローと株主還元 (百万円) FY2022/3 FY
Slide 52: 貸借対照表の状況
5.財務方針 貸借対照表の状況 ⚫ 財務基準：安全性の観点から、のれん対資本倍率1.0倍以下、親会社 のれん対資本倍率 のれん金額 所有者帰属持分比率40%以上をあるべき財務水準として設定。 0.6倍 9,911百万円 ⚫ 2023/3時点でのれん対資本倍率は0.6倍、親会社所有者帰属持分比率 は52.9%といずれも財務基準の範囲内であり、安全性に問題なし。 財政状態計算書(B/S) CGU別のれん内訳 資産合計(負債及び資本) 30,393百万円 9,911百万円 リジョブ 1,756百万円 のれん対資本倍率0.6倍 タイズ 1,393百万円 ライフサポート 1,108百万円 ブレインラボ(
Slide 53: のれん減損テスト
5.財務方針 のれん減損テスト ⚫ のれんを構成する計16のCGUにおいて、IFRSに則り帳簿価額と回収可能価額を比較する減損テストを実施。 ⚫ FY2023/3において、各CGUで回収可能価額が帳簿価額を大幅に上回っているため、減損損失の計上はなし。 のれん 減損テスト 使用価値 帳簿価額 のれん合計：9,911百万円 100% リジョブ 1,756百万円 タイズ 1,393百万円 ライフサポート 1,108百万円 ブレインラボ(CP) 988百万円 パートナーソリューション 749百万円 0% TSD 668百万円 リ タ ラ （ブ ソパ そ ジ イ イ Ｃレ リー の ョ ズ フ Ｐイ
Slide 54: 参考資料
6 参考資料
Slide 55: 執行体制 -役員・コーポレート-
6.参考資料 執行体制 -役員・コーポレート- ⚫ 事業成長とコーポレート機能拡充の両軸から業務執行機能の高度化を推進。 ⚫ プロパー、中途、M&Aによるグループジョインと多岐のルートで多様なスキルを持つ豊富な執行体制。 氏名 主な役職 略歴 平尾丈 社長執行役員CEO 学生起業家、リクルートを経て、2008年当社代表取締役社長就任 執行役員 鈴木一平 ヴォラーレ（現・ナイル）取締役等を経て、2011年当社入社 リジョブ代表取締役社長 あずさ監査法人（現・有限責任 あずさ監査法人）、ライフネット生命保険を経て、 波多野佐知子 執行役員 経営管理部部長 2018年当社入社 執行役員 経営推進部部
Slide 56: 執行体制 -事業責任者・スペシャリスト-
6.参考資料 執行体制 -事業責任者・スペシャリスト- ⚫ 多様なバックグラウンド・スキルを持つ豊富な事業責任者・スペシャリストが事業を牽引、M&AのPMIを実行。 氏名 主な管掌事業、領域 略歴 鈴木一平 リジョブ ヴォラーレ（現・ナイル）取締役等を経て、2011年当社入社 青木良太 タイズ、Struct Structを創業、同社代表取締役社長等を経て、2022年当社入社 天野孝則 ミラクス リクルートグループを経て、2016年当社入社 代田晴久 オーサムエージェント、三光アド 太陽企画（リクルート代理店）営業グループ責任者を経て、2019年当社入社 遠藤忠義 ビヨンドボーダーズ エス・エム
Slide 57: 取締役会・監査役会メンバー
6.参考資料 取締役会・監査役会メンバー ⚫ 株主総会による承認を条件に、豊富な経験や専門性を有するメンバー(候補者)から構成。 ⚫ 取締役会は、業務執行の監督及び重要な意思決定機関と位置づけ。 氏名 主な役職 略歴 平尾丈 代表取締役 学生起業家、リクルートを経て、2008年当社代表取締役社長（現任）。 あずさ監査法人（現・有限責任 あずさ監査法人）、 波多野佐知子 取締役 ライフネット生命保険を経て、2018年当社入社。公認会計士。 現在は、当社取締役 執行役員 経営管理部部長、他当社グループ会社取締役。 アイアンドシー・クルーズ創業、同社取締役COO等を経て、2020年当社入社。 佐藤真
Slide 58: 取締役会構成
6.参考資料 取締役会構成 ⚫ 社外取締役候補者が保有する他社での事業運営経験、戦略遂行経験を注入し、攻守バランスを兼ね備えた 経営陣により主力事業の成長と拡張される事業のマネジメントを目指す。 取締役のスキルマトリクス マーケティング 組織・ 会計・ 取締役 企業経営 経営戦略 M&A・PMI SDGs・ESG ・テクノロジー 人事労務 ファイナンス 平尾 ● ● ● ● ● ● 波多野 ● ● ● ● 佐藤 ● ● ● ● ● 薄葉 ● ● ● ● ● 榊󠄀 ● ● ● ● ● 取締役のダイバーシティマトリクス 注: 年齢は2023年6月26日株主総会時点で記載。 取締役 独立性 性別…
Slide 59: じげんが掲げるSDGsマテリアリティ
6.参考資料 じげんが掲げるSDGsマテリアリティ ⚫ DXによる社会・産業のUpdate・メディアによるSDGsエンゲージメントの醸成等の事業を通じた取り組みから、 社員の働きがいの向上に関する取り組み等を行い、あらゆるステークホルダーに対して価値創出を行う。 じげんのマテリアリティ 主要な取り組み 関連するSDGs項目 ⚫ 中小企業におけるDX支援 DXによる社会・産業のUpdate ⚫ 「リードクラウド」やBLの「キャリアプラス」等による業務支援 ⚫ メディアプラットフォームによる集客支援 メディアによる ⚫ じげんメディア×SDGsの推進（SDGsアワードなどの実施） SDGsエンゲー
Slide 60: SDGs/ESG の主要な取り組み①
6.参考資料 SDGs/ESG の主要な取り組み① DXによる社会・産業のUpdate/ メディアによるSDGsエンゲージメントの醸成 就業機会の均等性 平尾代表による特別講義 実施 サービス 内容 リショップナビアワード 立命館アジア太平洋大学にて、平尾代表による 2022年6月14日 リショップナビ 2022 「Entrepreneurship」の授業を開催。学生約200名が参加。 インターンシップの応募や新卒採用等の採用活動にも貢献。 2022年8月23日 リジョブ リジョブアワード2022 2023年2月8日 TCV ベストセラーアワード 2023年2月-3月 リショップナビ グッドリ
Slide 61: SDGs/ESG の主要な取り組み②
6.参考資料 SDGs/ESG の主要な取り組み② ⚫ 地方拠点やサービスを活かし、当社独自の手法で「地方創生」にも注力することで、採用活動や知名度向上等にも貢献。 地域社会の創生 京都府での取り組み① 大分県での取り組み ビジネスモデルを生かした取り組みとして、 リジョブの媒体で大分県の移住プロジェクトを紹介。 ZIGExN UPDATERS.EXEによる主催試合「3x3 United」を実施。学 生と選手達がイベントの企画・運営に携わり、約750人が来場。 移住･交流ポータルサイト「おおいた暮らし」： その他にも地元イベントへの参加等によって、地域社会の創生に貢献。 https://www
Slide 62: 主力事業の掲載事業所数
6.参考資料 主力事業の掲載事業所数 Vertical HR Living Tech ⚫ Vertical HRの掲載事業所数は既存事業の安定拡大、及び新規グループイン事 掲載事業所数 掲載事業所数 業の寄与により着実に増加。 ⚫ Living Techの掲載事業所数はリフォーム領域で安定的に拡大しているものの、 76,173 26,457 賃貸領域の獲得がやや遅延。セールス人員の拡充により挽回を図る。 (YoY: +16.6%) (YoY: +5.3%) Vertical HR 掲載事業所数 (単位: 事業所) Living Tech 掲載事業所数 (単位: 事業所) 80,000 76,1
Slide 63: 四半期末従業員数推移
6.参考資料 四半期末従業員数推移 ⚫ 2023年3月末連結従業員数は802名。採用ポジションは厳選しながらも、事業拡大に伴い継続的に組織を強化。 ⚫ 今後においては、プロダクトやセールス・CS人員の増強に向けた人材投資を行う。 グループ全体 職能別従業 802 767 94 その他 689 94 629 645 613 83 96 コーポレート 594 598 581 90 570 576 79 104 78 81 119 88 82 51 483 78 79 200 プロダクト 465 187 429 431 85 82 81 85 420 85 85 91 398 118 176 362
Slide 64: 四半期費用推移
6.参考資料 四半期費用推移 ⚫ 広告宣伝費+販売促進費は、投資対効果を適切に見極めながら実施していることから安定的に推移。 ⚫ M&Aによる人員増加に伴い、人件関連費は微増傾向であるものの、直近においては概ね横這いで推移。 四半期費用推移 (単位：百万円) 30.8% 30.3% 28.2% 28.4% 28.8% 26.9% 26.8% 27.4% 25.5% 26.3% 広宣費+販促費 24.7% 24.9% 25.2% 23.5% 23.6% 比率(%) 23.1% 人件関連費 23.4% 23.7% 22.6% 22.7% 22.4% 21.9% 22.6% 22.5% 22.0%
Slide 65: 四半期末貸借対照表推移
6.参考資料 四半期末貸借対照表推移 親会社所有者帰属持分比率 のれん対資本倍率 ⚫ 親会社所有者帰属持分比率(日本基準の自己資本比率)は 52.9%、のれん対資本倍率は0.6倍であり、引き続き財務 52.9% 0.6倍 基盤は健全で安全性に問題なし。 FY2022/3 FY2023/3 (百万円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 流動資産 10,219 10,783 10,619 10,897 11,152 11,380 11,026 14,308 現金・現金同等物 7,910 8,650 8,630 8,588 8,186 8,155 7,815 9,953 非流動資産 1
Slide 66: 財務戦略: 株主構成
6.参考資料 財務戦略: 株主構成 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.5% 0.5% 0.5% 3.0% 3.2% 3.2% 3.2% 6.6% 6.9% 自己名義株式 50.9% 50.9% 51.0% 50.9% 50.3% 49.3% 49.0% 48.5% 48.3% 48.3% 48.3% 当社経営陣 69.8% 70.0% 67.4% 71.4% 0.3% 0.3% 0.4% 0.3% 0.4% 0.4% 0.2% 0.3% 1.0% 1.0% 0.4% 事業法人等 17.5% 17.5% 14.8% 13.1% 21.8% 16.4% 16.6% 1
Slide 67: EPS & PER推移
6.参考資料 EPS & PER推移 ⚫ EPSは総額約14億円の自己株式取得、既存事業の堅調な業績伸長、及び新規M&Aの寄与により、過去最高値を更新。 ⚫ FY24/3は新規M&Aの通期の業績寄与、既存事業の業績拡大、及び積極的な投資戦略の継続によって、EPSの更なる伸長を図る。 EPS & PER 推移 EPS(円) PER(倍) 基本的1株当たり当期利益(EPS)(左軸) 株価収益率(PER)(右軸) 40.0 35.1 60.0 49.8 27.9 30.0 25.2 24.0 50.0 43.4 20.9 20.0 37.6 40.0 19.7 10.0 10.9 14.0 30.0
Slide 68: 免責事項
免責事項 本説明会及び説明資料の内容は、発表日時点で入手可能な情報や判断に基づくものです。将来発生する事象等により内容に変更が 生じた場合も、当社が更新や変更の義務を負うものではありません。 また、本説明会及び説明資料に含まれる将来の見通しに関する部分は、多分に不確定な要素を含んでいるため、実際の業績等は、 さまざまな要因の変化等により、これらの見通しと異なる場合がありますことをご了承ください。 68 Copyright(C) ZIGExN Co., Ltd. All Rights Reserved.