National Aerospace Fasteners Corporation · TWSE:3004
National Aerospace Fasteners — 2025 2H Earnings Presentation
38 slides from National Aerospace Fasteners's earnings presentation, Dec 29, 2025
Slide 1: 豐達科技法人說明會 2025.12.29
豐 達 科 技 法 人 說 明 會 2025.12.29 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 1
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • 本簡報及同時發佈之預測性資訊，包括營運展望、財務狀況以及業務預測 等內容，皆基於當前情況之預期以及對未來事件的預測。 • 本公司未來實際所發生的營運結果、財務狀況，業務展望以及營運擴張， 可能與預測性資訊有所差異。這些預測性資訊依然受未知的風險、不確定 因素以及其他因素之影響。 • 本簡報內之財務資料係依據國際會計報導準則(IFRS)編制。 • 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對未來的看法，對於這 些看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時提醒或更新。 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corp
Slide 3: 議程
議 程 營運與財務說明 林威村 總經理 Q&A 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 3
Slide 4: 營運說明
營 運 說 明 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 4
Slide 5: 公司基本資料與營運據點
營運據點 台 灣 桃 園 ： 土 地 4 5 , 0 0 0 m ²/ 建 物 ： 4 6 , 7 0 0 m ² 總部 : 桃園平鎮 生產基地 : 台灣桃園、中國昆山、馬來西亞森美蘭 中國 公司基本資料 成立：1997年 10月14日 上市：2002年 中國昆山 建物 10,000 m² 資本額：新台幣 5.6 億 主要股東: 神基 ( Since 2007 ) 員工人數：約900人 營收：2024合併營收新台幣 35.02 億元 主要產品：航太扣件與機加鍛造件、汽車扣件 馬來西亞森美蘭州 土地： 35,708 m² 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 建物：8,216 m² Natio
Slide 6: NAFCO：四大航太引擎OEM認證供應商
NAFCO : 四大航太引擎OEM認證供應商 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation
Slide 7: 豐達產品已廣泛應用於主要航空發動機
豐達科產品已廣泛應用於主要航空發動機 GE Aerospace 2024 Investor Day March 7, 2024 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ Rolls-Royce engine program: PW engine program: - Trent 1000 : B787 Dreamliner ✓ - PW1100 : A320 NEO ✓ - Trent 900 : A380 ✓ - PW1000 family (PW1500G): A220 ✓ - Trent 800 : B777 ✓ - PW800 : Gulfstream G500 ✓ - Trent
Slide 8: 豐達產品應用範圍
豐達科產品 應用範圍 Range of Application • 航空 Aviation • 太空 Space • 陸地 Land • 海洋 Marine 航太產品應用 發電 海上鑽油平台發電機 船隻 新能源 太空 汽車產品應用 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 8
Slide 9: 合作夥伴
合作夥伴 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 9
Slide 10: 年營收趨勢 2019~2025YTD
年營收趨勢 2019 ~ 2025YTD(Jan~Nov) 工業扣件 10% 航太車削件 31% 航太扣件 59% 2025 YTD (Jan~Nov) 產品比重 單位 : 新台幣百萬 Product Amount % 航太扣件 2,152 59% 航太車削件 1,126 31% 工業扣件 372 10% 合計 3,650 100% 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 10
Slide 11: MRO市場與客戶專案的需求量顯著
業務發展 MRO市場與客戶專案的需求量顯著 1600 1441 1400 新 1200 產 1000 852 品 800 導 入 600 數 400 200 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 11
Slide 12: 核心發展方向
核心發展方向 持續強化全球航太扣件、航太五金件零件和機加件供應商的領先地位 ⚫ 積極擴展生產能力和技術水準，以提供多元化的產品和服務，滿足不 斷變化的市場需求，確保客戶獲得最佳的產品和服務體驗 ⚫ 優先發展與飛行安全相關且具有獨特利基的產品 ⚫ 落實智慧製造，以提高生產效率和品質控制水準，並優化人力配置 ⚫ 持續落實智慧化管理，投資能提升生產效率的工具，展現對卓越品質 和客戶滿意度的承諾 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 12
Slide 13: 航太產品佈局、技術深化與跨製程整合
航太產品佈局、技術深化與跨製程整合 極大化技術整合 、深化技術能量、聚焦利基研發 、推動多元布局 聚焦利基 多元布局 智造・自動化 開發多元組合扣件系統 模擬輔助設計 數位化、知識化 鍛造智慧化 智能輔助生產 2025 鍛造加工合一 提升多元 開發具齒輪結構產品 聚焦利基 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 多元布局 National Aerospace Fasteners Corporation 13
Slide 14: 汽車產品發展重點-客製化/特殊功能
汽車產品發展重點 - 客製化 / 特殊功能 運用既有汽車拉帽的設計與製程能力，延伸布局至航空盲鉚釘領域 將螺栓與拉帽技術應用於鉚釘產品 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 14
Slide 15: 全球航太市場發展趨勢
全球航太市場發展趨勢 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 15
Slide 16: 各地航空公司營運已全面恢復
各地航空公司營運已全面恢復，並普遍超越 2019 年的表現 國內復甦收入公里 RPK 國際復甦收入公里 RPK Domestic recovery RPKs International recovery RPKs 非洲 拉丁美洲 歐洲 亞太地區 中東 北美洲 世界 Source : IATA 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 April 2025 Vs April 2019 National Aerospace Fasteners Corporation
Slide 17: 新興市場的興起改變了全球航空格局
新興市場的興起改變了全球航空格局 航太 OEM 將聚焦亞太中東，在地化並合作以掌握成長需求 全球產能（以Tr ASK 為單位） 2044 年排名前 20 名的交通流量 (CAGR) 新興經濟體 其他 新興經濟體 其他 ⚫ 2004 – 2024 年，新興經濟體 TrASK 成長三倍以上. ⚫ 亞太及中東成為主要成長引擎，市場重心正加速向這些地區傾斜 ⚫ 2024 年，新興經濟體已領先其他經濟體 備註： TrASK - Total Revenue per Available Seat Kilometer 每可用座位公里總收入 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerosp
Slide 18: 飛機製造訂單市場狀況
飛機製造訂單市場狀況 60,000 1. 波音以及空巴手上的訂單達15,229架. 50,000 2. 2018年,波音以及空巴總出貨量為1606架. 目前訂單需要9年的時間才能消化. 40,000 24,480 增長 Growth 3. 假設2044年完成4萬台交機計畫,每年產出 30,000 需達2089架,是2025年生產計劃+50% 20,000 18,930 替換 Replace 24,730 15,229 9.48 年 10,000 5,800 5,800 - 2024 2044 Backlog 未交付訂單 預測 Forecast Orders Source : Airbus an
Slide 19: 飛機製造計畫
飛機製造計畫 空巴2025月產出60架, 2027年計劃提升到75架 波音2025月產出38架, 2026年計劃提升到48架,2027最終到52架 737 事件 COVID-19 2500 供應鏈短缺 新機製造: ⚫ ⚫ 2052 2000 2026年需求, 1606 1728 會再成長24% 1500 1390 1208 1134 1085 1048 951 1000 723 500 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 Boeing Airbus Source : Airbus and
Slide 20: 全球飛機發動機市場加速成長
飛機引擎正進入轉型段階帶動全球飛機發動機市場加速成長 2025 Market Share % GE Aviation 32 Rolls-Royce 18 Pratt & Whitney 16 86% CFM 20 SAFRAN Aircraft Engines 4 MTU Aero Engines 3 Honeywell Aerospace 3 International Aero Engines 2 Kawasaki 1 United Engine Corporation 1 0 5 10 15 20 25 30 35 ⚫ 成長動能：更清潔推進技術與高燃油效率需求 ⚫ 市場驅動：全球機隊擴張
Slide 21: 全球十大航空發動機製造商
飛機引擎正進入轉型段階帶動全球飛機發動機市場加速成長 全球十大航空發動機製造商 國家 GE Aviation 各先進發動機製造商，航空業務佈局廣泛，商業實力強大 Rolls-Royce 主攻寬體飛機發動機，具備全球服務支援 Pratt & Whitney 以齒輪傳動渦輪扇發動機的創新與高效著稱 CFM 在窄體高效能 LEAP 專案中居於主導地位 96% SAFRAN Aircraft Engines 積極拓展軍工業務，為 CFM 的重要合作夥伴；擁有直升機發動機產品組合 市占率 MTU Aero Engines 全球主要引擎專案的策略模組合作夥伴 NAFCO Honeywell Aerospa
Slide 22: NAFCO：新世代引擎的戰略核心供應商
NAFCO : 新世代引擎的戰略核心供應商 NAFCO : Strategic Core Supplier of Next-Generation Engines 二十年內，全球窄體客機主要採用 LEAP 或 GTF 引擎，穩固其雙強格局 • CFM LEAP 利用高溫材料提升效率 • PW GTF 利用齒輪分速優化效率 • 利用獨特的三轉子架構提升效率 • 專注於大型寬體飛機市場 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 22
Slide 23: 2025年LEAP/GTF年交付量預估會高於2024年
2025 年 LEAP / GTF 年交付量預估會高於 2024 年 LEAP 交付量 Safran 3,000 OCT預估 1,618 – 1,688 2,500 2,500 15~20% > 2024 GTF 交付量 PW 2,000 OCT 預估 1,600 1,076 ~ 1,096 1,570 1,500 1,407 1,136 1,240 1100 1200 996 1,000 1000 850 780 743 800 600 500 400 200 0 0 2022 2023 2024 2025 SEPT 2028 2022 2023 2024 2025 SEPT 預測 實際 目
Slide 24: LEAP市場需求量遠大於年產能
LEAP 市場需求量遠大於年產能 交付量 缺口 3,500 14,000 3,000 12,000 缺口 ( 需求 一 已交付 ) 8,000 2,500 交付量 2,500 10,000 2,000 8,000 1,600 1,500 6,000 1,000 4,000 500 2,000 0 0 2022 2023 2024 2025 2028 Source : FlightGlobal , Reuters, Leeham News 備註：摩洛哥新廠助力產能提升，至 2028 年 Safran 全球年產能達約 2,500 台 LEAP 引擎 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 Nati
Slide 25: 航空維修市場需求不斷成長
航空維修市場需求不斷成長 航空五金件（包括緊固件）在 MRO 市場需求旺盛，尤其是在疫情後發動機重啟以及新發動機延遲交貨的情況下 5000 窄 體 新一代引擎 客 4000 L E A P, G T F 機 ( 引 擎 3000 ) 進 場 維 2000 修 次 數 1000 舊式引擎 0 CFM56 …etc • 截至 2025 年，疫情期間延後的引擎維修仍造成積壓，全球需求顯著偏高 • CFM LEAP 與 PW GTF 等新一代引擎因粉末金屬污染問題，維修需求大幅超 出原先預期 • 截至 2025 年，新機交付延遲，航空公司依賴老舊機隊，維修更繁複且耗時 • 備用零件普遍短缺 豐 達 科
Slide 26: NAFCO應對市場不確定性的行動方案
NAFCO 應對市場不確定性的行動方案 積極因應市場變局，化解不確定性帶來的風險，深化市場定位，並保持彈性以確保長期競爭優勢 原材 ⚫ 開發抽線技術 → 優化原材成本和採購彈性 ⚫ 深化垂直整合 Vertical Integration 成型/鍛造 – 嚴緊地控制品質和成本 精加工 ⚫ 生產基地彈性化 Geographic flexibility – 縮短產品開發周期 – 降低地緣政治風險 熱處理 – 提高交付可預測性與可靠性 – 提供更多應對對等關稅的策略選擇 – 更靈活的應對市場波動 表面處理 – 佈局於潛力成長地區 測試 – 提升供應鏈靈活性 ⚫ 擴大數位化和智慧製造 Digitizat
Slide 27: 馬來西亞投資計劃
馬來西亞投資計劃 MY NAFCO PRECISION SDN.BHD. 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 27
Slide 28: MY NAFCO PRECISION投資計劃
MY NAFCO PRECISION SDN.BHD. 投資計劃 國際化與區域化的對策 : 把製造重心更靠近「市場」，更靠近「上游客戶群」 將在馬來西亞工廠分階段建立的加工能力 馬來西亞航太產業環境 • 主要 MRO 中心 : Airbus SAE、MAB Engineering、AIROD • 多 OEM 生態系：Airbus、Rolls-Royce、Boeing、GE、Pratt & Whitney • 東協戰略樞紐，連接東南亞與亞太市場 • 政府推動航空產業，租稅優惠 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation
Slide 29: 營運時程計畫
MY NAFCO PRECISION SDN.BHD. M1 營運時程計畫 • 10月取得營業執照 • MYN 位置確認 • 人力資源招募及培訓 2025/4/15 • 6月取得生產許可證 • 馬來西亞新廠正式啟用 • 合約簽訂 • 設備安裝和設定 2023 2024 Q2 Q4 2025 Q2 Q3 Q4 2026 Q2 Q3 Nov Q1 Q1 Q1 • 已取得品質 • 準備許可證申請 • 人力資源招募準備 系統AS9100 • 已完成特殊製程 • 客戶稽核 • 啟動 NADCAP國際認 量產 證 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fastene
Slide 30: MYN土地總面積35,708 m2
M1 MYN土地總面積 35,708 m 2 支援客戶需求、因應市場成長，並以多據點分散基地風險 M4 M1 現有廠房 M1 M2 M2 Sendayan Tech Valley M3 M3 項目 M1 M2 (預估) M3 M4 Total 總土地面積 m2 19,282 8,094 8,332 35,708 總建築面積 m2 3,509 19,500 4,707 - 27,716 M2 新廠房投資 預計 2027 年 Q4 竣工 M3 現有廠房 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation
Slide 31: MY NAFCO PRECISION投資計劃階段
MY NAFCO PRECISION SDN.BHD. 投資計劃 第一階段 第二階段 啟動土地擴展計劃， 土地投資 : 5 MUSD 設備投資 : 7 MUSD 以因應未來業務規模提升 2024 2025 2023 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Nov M4 M1 M2 M2 M1 M3 2027 Sendayan Te c h Va l l e y M1 M1 現有廠房 M2 新廠房投資 第三階段 M1 土地 19,282 m2 新廠房投資 預計 2027 年 Q4 竣工 工廠面積：2,699 m2 ~16MUSD(預估) 辦公大樓面積：810 m2 總面積：3,509 m2 豐
Slide 32: MYN M3 Layout
MYN M3 Layout A+C: 緊固件生產區 B M4 B: 鍛造成形區 M1 C D: 精密機加區 M2 A 預計2026 Q2取得廠房使用執照， 3min D Q4生產設備進駐 M3 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation
Slide 33: 財務報告
財 務 報 告 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 33
Slide 34: 營業收入、稅後淨利與每股盈餘
營業收入、稅後淨利與每股盈餘 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 34
Slide 35: 合併資產與負債
合併資產與負債 2025年12月現金增資已完成，財務比率將會顯著改善。 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 35
Slide 36: 合併股東權益與每股淨值
合併股東權益與每股淨值 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation 36
Slide 37: 近五年配息率
近五年配息率 項目 2020 2021 2022 2023 2024 合併收入(百萬) 1,704 1,426 2,193 3,071 3,502 稅後淨利(百萬) 60 (97) 150 308 376 每股盈餘：元 1.14 (1.84) 2.85 5.77 6.88 配息(現金：元) 0.5 - 1.02 2.5 3.01 配息率% 44% - 36% 43% 44% 豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation
Slide 38: National Aerospace Fasteners Corporation
豐 達 科 技 股 份 有 限 公 司 National Aerospace Fasteners Corporation
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