Sigma Koki Co., Ltd. · TSE:7713

Sigma Koki — Q2 FY2017/5 Earnings Presentation

30 slides from Sigma Koki's earnings presentation, Jan 17, 2017

  1. Slide 1: 2017年5月期 第2四半期決算説明会

    ２０１７年５⽉期 第2四半期決算説明会 （証券コード：７７１３） 2017年1月17日(火曜日) COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １. 2017年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ 石井 康之 ２. 2017年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2017年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 東山 秀⾏ ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 1

  3. Slide 3: 2017年5月期 第2四半期 連結決算概要報告

    (1)2017年5月期 第2四半期 連結決算概要報告 産業分野の設備投資・研究開発投資は引き続き回復傾向で推移。 ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ関連業界やﾊﾞｲｵ・医療業界向けが堅調に推移し増収増益。 【百万円未満切り捨て】 15/5期2Q 16/5期2Q 17/5期2Q 累計実績 累計実績 期初予想 累計実績 (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) 構成比 サマリー ・教育機関、公的機関向け研究開発分野は やや軟調で推移 3,109 3,611 3,630 3,767 100.0 % ・産業分野は設備投資、研究開発投資の 売上高 回復傾向を背景に堅調に推移 ( - 3.8 ％ ) （

  4. Slide 4: セグメント別売上高・営業損益(連結)

    (2)セグメント別売上高・営業損益(連結) 売上高 【百万円未満切り捨て】 売上高 【百万円未満切り捨て】 15/5期 16/5期 17/5期 営業損益 3,767 2Q 2Q 2Q 3,611 製品区分 累計実績 累計実績 累計実績 構成比 前年同期⽐ 要素部品事業 2,688 3,080 3,175 84.3 % 3.1 % 3,109 - 73 1,069 光学基本機器製品 997 1,142 1,069 28.4 % - 6.4 % 光学 1,142 自動応用製品 534 611 742 19.7 % 21.5 % 基本 + 145 機器 光学素子･薄膜製品 1,156 1,325 1

  5. Slide 5: グループ所在地別売上高・営業損益(連結)

    (3)グループ所在地別売上高・営業損益(連結) ※消去額を除く 【百万円未満切り捨て】 売上高 【百万円未満切り捨て】 日本 アメリカ 15/5期2Q累計 16/5期2Q累計 17/5期2Q累計 フランス 中国 売上高 営業損益 売上高 営業損益 売上高 営業損益 3,357 3,108 2,816 【百万円】 日本 2,816 309 3,108 434 3,357 544 431 567 512 アメリカ 431 26 567 71 512 63 141 220 149 210 75 160 15/5期2Q 16/5期2Q 17/5期2Q フランス 75 -7 141 8 149 14 ※

  6. Slide 6: 海外販売先別売上高構成比(連結)

    (4)海外販売先別売上高構成比(連結) 米国・欧州は横ばい。一部アジア地域は堅調に推移。 北⽶地域は、堅調な経済情勢の中、バイオ・メディカル分野・計測分野の需要は横ばい。 アジア地域は、中国・韓国の一部の携帯端末関連業界と学術系研究開発分野は堅調。 欧州地域は、学術系研究開発分野での⾼難度案件から展開拡⼤も需要は横ばい。 【百万円未満切り捨て】 15/5期2Q 16/5期2Q 17/5期2Q 累計実績 累計実績 (構成比) (構成比) 累積実績 構成比 前年同期⽐ サマリー 3,109 3,611 売上高 ( 100.0 % ) ( 100.0 % ) 3,767 100.0 % 4.3 %

  7. Slide 7: 四半期売上高・利益率推移(連結)

    (5)四半期売上⾼・利益率推移(連結) 売上高 【百万円未満切り捨て】 売上⾼総利益率 営業利益率 16年5月期 17年5月期 15年5月期 2Q累計 2Q累計 2Q累計 3,611 3,767 3,109 2,100 2,020 1,967 1,869 1,819 1,834 1,791 1,800 1,800 1,697 1,588 1,520 1,500 1,200 42.6% 38.4% 40.1% 39.8% 40.4% 40.3% 40.1% 38.3% 37.3% 38.8% 900 600 13.1% 13.8% 12.6% 10.8% 10.9% 8.1% 9.3% 300

  8. Slide 8: 売上原価の状況(連結)

    (6)売上原価の状況(連結) ⽣産効率化や仕⼊圧縮を進めるも、売上原価率は前年同期⽐0.6pt増加。 売上高の増加とリピート、OEM案件等の調達により材料費・外注加工費等が増加。 労務費の抑制、減価償却費の圧縮等の結果、売上原価率は前年同期⽐で0.6pt増加。 【百万円未満切り捨て】 15/5期2Q 16/5期2Q 17/5期2Q 累積実績 構成比 累積実績 構成比 累積実績 構成比 前年同期⽐ サマリー 売上高 3,109 100.0 % 3,611 100.0 % 3,767 100.0 % 4.3 % ・売上高の増加とリピート、OEM案件等の 材料費等 1,015 32.6 % 1,23

  9. Slide 9: 販売管理費の状況(連結)

    (7)販売管理費の状況(連結) 全社的な経費削減活動により販管費率は前年同期⽐で5.4pt減少。 案件精査による開発投資、設備投資の実施時期のズレに伴う試験研究費の圧縮。 全社的な経費削減を推進して、売上⾼増加率に対して販管費増加率を⼤幅抑制。 【百万円未満切り捨て】 15/5期2Q 16/5期2Q 17/5期2Q 累積実績 構成比 累積実績 構成比 累積実績 構成比 前年同期⽐ サマリー 売上高 3,109 100.0 % 3,611 100.0 % 3,767 100.0 % 4.3 % ・企業内展示会(PV展)向けのデモ機材の 販売促進費 162 5.2 % 169 4.7 % 155

  10. Slide 10: バランスシート概要(連結)

    (8)バランスシート概要(連結) 【百万円未満切り捨て】 16/5期 16/5期 17/5期 2Q 通期 2Q 前期末比 サマリー 現⾦・預⾦ 2,747 2,875 2,538 - 11.7 % ・有価証券(短期⾦銭信託)による減少 受取⼿形・売掛⾦ 1,883 1,897 2,013 6.1 % ・売上高の増加による売掛債権の増加 電子記録債権 114 172 221 28.6 % 棚卸資産 2,083 2,186 2,087 - 4.6 % その他流動資産 898 876 1,127 28.6 % ・有価証券(短期⾦銭信託)による増加 有形・無形固定資産 3,073 3,010 2,87

  11. Slide 11: キャッシュフロー概要(連結)

    (9)キャッシュフロー概要(連結) 【百万円未満切り捨て】 16/5期 16/5期 17/5期 サマリー 2Q累計 通期累計 2Q累計 （当期中の増減額の要因） ・税引前利益による増加 ・売上債権の増加による減少 営業活動 438 995 106 ・仕入債務の減少による減少 ・法人税等の支払いによる減少 投資活動 - 347 - 467 - 384 ・短期資⾦運⽤による減少 フリーキャッシュフロー 90 527 - 277 財務活動 - 158 - 396 21 ・⻑期借⼊⾦の調達による増加 現⾦及び 現⾦同等物の期末残⾼ 2,539 2,650 2,275 COPYRIGHT © SIGMA

  12. Slide 12: 目次

    目次 １. 2017年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ 石井 康之 ２. 2017年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2017年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 東山 秀⾏ ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 11

  13. Slide 13: 2015年からのスローガン

    (1)2015年からのスローガン ◆スローガン（2015年から継続） 「アジア№１」から 「世界№１」へ ◆事業戦略 基本方針 - お客様満⾜度の最⼤化 - Q・C・D+R+Sを世界レベルへ - 技術伝承・融合・総合⼒ COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 12

  14. Slide 14: 収益力UPのための重点戦略

    (2)収益⼒UPのための重点戦略 ⾜場を固め、将来の成⻑へ・・期初から継続 当社を取り巻く環境 中核技術の複合・融合・拡張、 ⾼難度案件 ソリューション⼒×チャレンジ意欲 バイオ ・医療 航空・ ■⽣産⼒UP： エネルギー 宇宙・ 防衛 ⽣産技術⾼度化、新加⼯技術への挑戦 ■開発⼒UP： 耐環境・⾼安定・⾼耐⼒ 光学製品ニーズの増加 開発スピードUP、チャレンジ案件対応 ■営業⼒UP： FPD 半導体 ・有機EL ・電子基板 先端・成⻑分野拡販、製品企画強化 光通信 お客様の欲しいを形に&PV展、 バリュープロダクト グローバルカタログ＆ウェブ展開 COPYRIGHT © SIGMA KOKI

  15. Slide 15: 2017年5月期通期計画(連結)

    (3)2017年5月期通期計画(連結) ⾜元は堅調だが、不透明な市場環境や投資計画の推進により増収減益 ターゲットとする産業分野の設備投資は堅調であり、受注動向は底堅く推移すると⾒込む。 その反面、景気動向に不透明感があるとともに、上期未実施の研究開発投資や設備投資の 時期ずれでの実施や販売促進費・広告宣伝費の増加等により増収減益と予想。 【百万円未満切り捨て】 15/5期 16/5期 17/5期 通期増減 （前年同期⽐） 下期⾒込み 通期⾒込み 通期実績 構成比 通期実績 構成比 上期実績 (修正) (修正) 構成比 差額 増減率 売上高 6,676 100.0 % 7,466 100.0

  16. Slide 16: 投資・減価償却費見込み(連結)

    (4)投資・減価償却費⾒込み(連結) 設備投資・減価償却費 【百万円未満切り捨て】 補足説明 【百万円未満切り捨て】 ◎主要設備投資 減価償却費 設備投資 ○14/5期 500 ・情報システム投資 0.3億円 ・光学素子設備増強投資 0.2億円 400 379 ○15/5期 400 361 373 ・光学素子設備増強投資 0.4億円 338 ・検査測定機器投資 0.3億円 ・販促用デモ器投資 0.3億円 300 ・研究開発設備投資 0.2億円 234 204 ○16/5期 200 ・光学素子設備増強投資 0.4億円 142 ・検査測定機器投資 0.2億円 ・研究開発設備投資 0.2億円 ・上海

  17. Slide 17: 研究開発費見込み(連結)

    (5)研究開発費⾒込み(連結) 研究開発費 【百万円未満切り捨て】 補足説明 【百万円未満切り捨て】 部材費 人件費等 450 ○部材費 自社 産学官連携 400 -------------------------------------- 14/5期 59 5 350 15/5期 73 7 16/5期 59 3 300 -------------------------------------- 250 17/5期⾒込 79 1 316 200 248 249 244 研究開発費 ○人件費等 (人件費等込) 人件費等込) 150 売上高比率 人件費等 100 14/5期 249 4.7% 5

  18. Slide 18: 売上高・営業利益・営業利益率予想(連結)

    (6)売上⾼・営業利益・営業利益率予想(連結) 【百万円未満切り捨て】 売上高 営業利益 営業利益率 2017年5月期通期サマリー 9,000 20% 7,650 ①売上高の増加 8,000 7,466 - 産業分野の投資意欲は底堅い 6,952 6,724 6,676 - 海外市場は横ばい(現地通貨) 7,000 6,191 15% 6,000 ②売上原価率の維持 10.6% 10.2% - 材料費・外注費率は微増 5,000 - 製品・仕掛品在庫の活用 10% - 設備導入・改修による増加 4,000 6.5% 6.2% 3,000 5.4% ③販売管理費の維持 5% - 広告宣伝費の増加

  19. Slide 19: 収益性分析の概要

    (7)収益性分析の概要 連結ＥＰＳ・ＲＯＥ 【単位：円】 14/5期 15/5期 16/5期 17/5期 ＥＰＳ ＲＯＥ 通期 通期 通期 通期⾒込修正 100 10% 親会社株主に帰属する 79.25 294 327 596 565 80 75.00 8% 当期純利益（百万円） 60 6% 1株当たり 43.41 39.11 39.11 43.41 79.25 75.00 40 4% 当期純利益（円）(EPS) 5.2% 4.8% 20 2% 自己資本 2.7% 2.9% 2.7 2.9 5.2 4.8(※) 0 0% 当期純利益率（％）(ROE) 14/5期 15/5期 16/5期 17/

  20. Slide 20: 配当金推移

    (8)配当⾦推移 継続的・安定的な配当を維持 【単位：円】 【単位：%】 中間・期末配当ともに 中間・期末配当ともに 中間 期末 配当性向 会社設⽴40周年 40 会社設⽴35周年 記念配当２円を含む 200 記念配当２円を含む 35 175 167.8 30 150 25 17 17 125 15 15 15 15 (予定) 20 100 93.2 15 76.7 75 69.1 10 45.3 50 37.9 ⾒込み 5 17 15 15 15 15 17 25 0 0 12/5期 13/5期 14/5期 15/5期 16/5期 17/5期⾒込 COPYRIGHT © SIGMA KOKI

  21. Slide 21: 目次

    目次 １. 2017年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ 石井 康之 ２. 2017年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2017年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 東山 秀⾏ ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 20

  22. Slide 22: マーケットと主要製品

    (1)マーケットと主要製品 ■官公庁・研究機関 ：『お客様の欲しいを形に製品』群、No.1 Products ■スマートフォン関連 :対物レンズ、加工鏡筒、自動ステージ ■防衛関連 ：IRディテクター、気圧センサー、円偏光フィルター ■ライフサイエンス関連 ：医療⽤レーザシステム、蛍光観察測定装置 ■通信関連 ：⾃動（ファイバー・導波路）調芯装置 ■国家PJ関連 ：核融合計測システム、スーパーミラー等 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 21

  23. Slide 23: 取組課題と施策

    (2)取組課題と施策 ①リピート・OEM・ODM受注増加 ・特注品の仕様・価格・短納期対応でお客様が要求するリピート製品実現 ・PV展にて積極的に実機紹介、製品ブラッシュアップ、新規案件創出 ②チャレンジ案件(オンリーワン製品)の獲り込み ・国家PJ等の⾼難易度案件の概算⾒積・仕様のカウンタープロポーザル短縮 ・開発部・生産本部技術者同⾏対応で要求仕様に合わせた 迅速なソリューション提案 ③新規潜在顧客層開拓による受注ベース底上げ ・海外競合他社を上回るUsabilityなWebへVer.UP ・新製品、各種キャンペーンをWeb等でタイムリーに情報提供 COPYRIGHT © SIGMA KO

  24. Slide 24: プライベート展示会(PV展)

    (2-①)プライベート展示会(PV展) ■お客様の事業所や研究室を訪問し開発設計、購買部門に 新製品や当社特注対応⼒を説明しお客様のneeds・wants 案件を創出 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 23

  25. Slide 25: チャレンジ案件

    (2-②)チャレンジ案件 ■国内・海外から当社技術⼒に期待した⾼難易度案件 （国家PJ入札案件等）の引合を頂戴し製品を具現化 ©A.Maestas,LANL 高真空ミラーホルダー ⾼精度オプティカル・キャビティ NASA/CNES 「Mars2020計画」 火星探査機搭載予定の スーパーミラー＋接合技術 SuperCam検出器組込特注Optics (ミラー､ダイクロイックミラー､レンズ、 光学ウィンドウ等) COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 24

  26. Slide 26: UsabilityなWebへVer.UP

    (2-③)UsabilityなWebへVer.UP http://www.global-optosigma.com/ ＥＵ・ロシア 中東・トルコ 北⽶ アフリカ 中国・台湾・韓国・東南アジア 中南米 インド・オセアニア COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 25

  27. Slide 27: 海外マーケット概況

    (3)海外マーケット概況 ■アジア地域（特に中国） ・スマホ生産関連活発化、当社第3Qに入り新規設備需要が顕著 ・中国政府はハイテク研究に重点投資、中国大学官公庁から 新規レーザ研究向けで当社カタログ規格品の大口引合増加 ■北⽶地域 ・バイオ・メディカル、レーザ測定、セミコン関連のOEMリピートが伸⻑ ■EU圏 ・国家PJ 等の⼤⼝・⾼難易度チャレンジ案件の実績増加 ※欧米でUsabilityなWebコンテンツ制作中 ⇒ 受注ベース底上げ COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 26

  28. Slide 28: 第42期足元の概況

    (4)第42期足元の概況 第42期12月 受注好調発進 ①スマホ設備投資の恩恵 対物レンズ、加工鏡筒、自動ステージ ②中国大手レーザ加工機メーカー 向け新規組込部品受注の恩恵 従来の対物レンズ、自動ステージ、偏光素子の他 規格品の纏まった大口引合継続 代理店同⾏で積極的な製品勉強会実施の成果 ③防衛関連リピート案件 10年を超える安定継続受注 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 27

  29. Slide 29: 目次

    目次 １. 2017年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ 石井 康之 ２. 2017年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2017年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 東山 秀⾏ ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 29

  30. Slide 30: 将来の見通しに関する注意事項

    将来の⾒通しに関する注意事項 ご清聴ありがとうございました。 本説明会にて提供させていただいた情報および本資料内に 記載されている当社グループに関する業績予想、方針、経 営戦略、目標等に関しては、現時点で⼊⼿可能な情報に基 づき作成しております。 よって、今後様々な要因により将来の⾒通しに関する記載 事項や予想数値等が変化することが考えられます。すなわち これら記載事項や予想数値等はその性質上、将来そのとおり に実現するという保証は致しかねますのでご留意ください。 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 30

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