Nichirei Corporation · TSE:2871

Nichirei — Q2 FY2026 Earnings Presentation

34 slides from Nichirei's earnings presentation, Nov 11, 2025

  1. Slide 1: 2026年3月期 第2四半期決算説明会資料

    おいしい瞬間を届けたい ２０２６年３月期 第２四半期決算説明会資料 2025年11月11日 株式会社ニチレイ 代表取締役社⾧ 大櫛 顕也 © Nichirei Corporation. All rights reserved.

  2. Slide 2: 業績サマリー

    業績サマリー おいしい瞬間を届けたい （１）上期の総括 ・売上高は、加工食品事業と低温物流事業が伸⾧したが、水産・畜産事業の 構造改革により前期並み ・営業利益は、加工食品事業の減益が大きく響き14億円減益 ・中間純利益は、投資有価証券の売却により13億円（10％）増益 （２）通期計画 ・売上高は、セグメント間の変更はあるが、前回計画7,000億円から変更なし ・営業利益は、期初計画より55億円下方修正するが、12億円増益の395億円を 見込む ・当期純利益は、33億円（13％）増益、過去最高の280億円を見込む © Nichirei Corporation. All rights reser

  3. Slide 3: 目次

    目次 おいしい瞬間を届けたい  2026年3月期 第２四半期実績（P.3～8）  通期計画（P.9～21）  Appendix（P.22～32） 注：当資料のグラフ・表などで表示されている数値は、別途断り書きがある場合を除き、金額単位表示未満は四捨五入し、一部で端数調整のため 切り上げ・切り捨てを行っている。 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 1 第2四半期実績

    おいしい瞬間を届けたい １ 第２四半期実績 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 3

  5. Slide 5: 連結業績実績

    連結業績実績 おいしい瞬間を届けたい  営業利益は、第２四半期も加工食品事業の減益基調が継続し、上期は14億円減益  中間純利益は、13億円（10％）増益 （単位 : 億円） 第２四半期 上期 前期比 営業 前期比 通期計画 営業 【売上高】 実績 実績 に対する 増減 率 利益率 増減 率 進捗率 利益率 主力の加工食品事業と低温物流事業が伸⾧したが、 食品 1,029 △44 △4% 2,067 △88 △4% 50% 加工食品 822 48 6% 1,648 95 6% 50% 水産・畜産事業での構造改革の継続により、 水産 107 △32 △23% 212 △54 △20% 53%

  6. Slide 6: 加工食品事業｜売上高・営業利益

    加工食品事業｜売上高・営業利益 おいしい瞬間を届けたい  6%増収だが、為替影響を含む原材料・仕入コスト増を価格改定効果などで吸収しきれず28億円減益 （単位 : 億円） 【国内】 第２四半期 上期 《売上高》 実績 前期比 営業 実績 前期比 通期計画 に対する 営業 （家庭用調理品） 増減 率 利益率 増減 率 進捗率 利益率 ・米飯類の価格改定の浸透のほか、チキン加工品や今川焼 売上高合計 822 48 6% 1,648 95 6％ 50％ などのスナック類の拡販により5％増収 国内 648 38 6% 1,283 74 6％ 50％ （業務用調理品） ・チキン加工品や米飯類の販売数量

  7. Slide 7: 加工食品事業｜営業利益の増減要因

    加工食品事業｜営業利益の増減要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 26/3 主な内容 第1四半期 第2四半期 上期 実績 実績 実績  増収効果 前期 営業利益 58 52 111 《プラス要因》 増益要因 10 12 22 ・大手ユーザー向けのチキン加工品の販売数量伸⾧ 増収効果（※１） 2 3 5 《マイナス要因》 価格改定効果 7 14 21 ・米飯類などの家庭用調理品の販売計画数量が計画比で未達 海外関係会社の業績影響額（※２） △1 △6 △7 ・家庭用調理品の販売促進費増加 生産性改善 1 0 1 ・農産加工品の価格改定後の販売数量減少 減価償却費の増減 △1 △1

  8. Slide 8: 水産・畜産事業｜売上高・営業利益

    水産・畜産事業｜売上高・営業利益 おいしい瞬間を届けたい  水産・畜産ともに、事業構造改革が計画通りに進捗 （単位 : 億円） 第2四半期 上期 【水産】 前期比 営業 前期比 通期計画 営業 《売上高》 実績 増減 率 利益率 実績 増減 率 に対する 進捗率 利益率 ・低収益商材の削減を計画的に進めたことにより20%減収 《営業利益》 水 売上高 107 △32 △23％ 212 △54 △20％ 53% ・前期に収益性が低迷した魚卵の回復に加え、高収益商材 産 や主力のエビを中心としたMSC・ASC認証品などの販売 営業利益 ２ ２ 1,602％ 2.2％ 5 5 1,044％ 51%

  9. Slide 9: 低温物流事業｜売上高・営業利益

    低温物流事業｜売上高・営業利益 おいしい瞬間を届けたい  国内事業が引き続き堅調に伸⾧し、売上高は7％増収、営業利益は17億円（23％）増益 （単位 : 億円） 【国内】 第2四半期 上期 《売上高》 前期比 前期比 通期計画 ・大都市圏を中心に保管・輸配送需要を着実に取り込んだ 営業 営業 実績 利益率 実績 に対する 利益率 ことや、リテール事業も堅調に推移したことで5%増収 増減 率 増減 率 進捗率 売上高合計 773 58 8% 1,472 99 7% 51% 《営業利益》 ・前期に比べ在庫が高水準で推移したことや、保管・輸配送 国内事業 510 25 5% 998 46 5% 5

  10. Slide 10: 2 通期計画

    おいしい瞬間を届けたい ２ 通期計画 © Nichirei Corporation. All rights reserved. 9

  11. Slide 11: 連結業績予想

    連結業績予想 おいしい瞬間を届けたい  営業利益は、加工食品事業が下期に増益へ転ずるも、55億円下方修正し395億円、12億円の増益を見込む  当期純利益は、前期比33億円（13％）増益の過去最高280億円を見込む （単位 : 億円） 下期 前期比 営業 前期比 通期 前回計画比 営業 【売上高】 計画 計画 増減 率 利益率 増減 率 前回計画 増減 利益率 加工食品事業と低温物流事業で伸⾧するが、 食品 2,053 △131 △6% 4,120 △219 △5% 4,120 ー 加工食品 1,682 119 8% 3,330 214 7% 3,295 35 その他（バイオサイエンス）と

  12. Slide 12: 加工食品事業｜売上高・営業利益

    加工食品事業｜売上高・営業利益 おいしい瞬間を届けたい  売上高は、業務用調理品が牽引し、７%増収を見込む  営業利益は、下期に増益に転ずるものの、46億円下方修正し180億円を見込む （単位 : 億円） 下期 通期 【国内】下期 前期比 営業 前期比 前回計画比 営業 《売上高》8％増収 計画 計画 増減 率 利益率 増減 率 前回計画 増減 利益率 （家庭用調理品）6％増収 売上高合計 1,682 119 8% 3,330 214 7% 3,295 35 ・米飯類などの追加価格改定実施 国内 1,318 96 8% 2,601 170 7% 2,555 46 家庭用調理品 509 28

  13. Slide 13: 加工食品事業｜営業利益の増減要因

    加工食品事業｜営業利益の増減要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 主な内容 26/3  増収効果 16億円、計画比▲13億円 上期 下期 前回通期 実績 計画 通期計画 計画比 《プラス要因》 前期 営業利益 111 77 188 ー ・大手ユーザー向けのチキン加工品の販売伸⾧ 増益要因 22 66 88 △16 《マイナス要因》 増収効果（※１） 5 11 16 △13 ・市場の節約志向の上昇に伴う収益性の悪化 価格改定効果 21 39 60 ー ┗上期家庭用調理品の販売促進費の増加(下期：抑制） 海外関係会社の業績影響額（※２） △7 △5 △12 △5 ┗調理品の低収益性商

  14. Slide 14: 加工食品事業｜国内 原材料コストの高騰と価格改定

    加工食品事業｜国内 おいしい瞬間を届けたい 原材料コストの高騰と価格改定  為替影響を除く原材料・仕入コストについては、当初計画の前期比▲31億円から、▲61億円に増加  当年度および次年度のコストアップに対し、2026年２月に追加の価格改定を実施 【原材料・仕入コストの主な増加内容】 【価格改定】 主なカテゴリー・ 期初想定比(※) 実施時期 対象 改定率 計画区分 原材料 商品 （通期計画） 家庭用 米飯商品全て 約10%～約30％ 期初計画 米 米飯類 微増 2025年2月 業務用 米飯商品全て、畜肉加工品の一部 約5%～約30％ 期初計画 卵 炒飯、今川焼など 約1.3倍 輸入チキ

  15. Slide 15: 加工食品事業｜国内 収益性の改善及び節約志向への対応

    加工食品事業｜国内 おいしい瞬間を届けたい 収益性の改善及び生活者による節約志向への対応  （短期）販売促進費の管理強化  収益性・取引量などを考慮し、「費用対効果」のある 販売促進費の再配分、投入に繋げる  （短中期）価格戦略の見直し：生活者の節約志向に寄り添った「価格対応型商品（※） 」を投入  収益基盤の「既存定番商品」と高付加価値・高単価の「食スタイル対応型商品」に加え、 「価格対応型商品（※）」の投入により全体の販売数量の維持・伸⾧を図る （※）価格対応型商品 規格や包装形態などの工夫や多様な顧客ニーズに対応した幅広い加工度を有し、 「適正な収益性の確保」と「手に取りやすい価

  16. Slide 16: 加工食品事業｜海外 北米

    加工食品事業｜海外 おいしい瞬間を届けたい 北米（イノバジアン・クイジーン社＋ニチレイサクラメントフーズ社） 【売上高・営業利益】 2026年3月期 上期 下期 通期 前期比 前期比 前期比 前回計画比 実績 計画 計画 前回 増減 率 増減 率 増減 率 増減 計画 連結通貨（億円） 190 2 1% 184 △0 △0% 374 2 0% 416 △42 売上高 現地通貨（百万USD） 128 4 3% 122 △1 △0% 250 4 1% 277 △28 営業 連結通貨（億円） 5 △3 △36% 10 4 60% 15 1 6% 22 △7 利益 現地通貨（百万USD） 3.5 △1

  17. Slide 17: 水産・畜産事業｜売上高・営業利益

    水産・畜産事業｜売上高・営業利益 おいしい瞬間を届けたい  水産、畜産ともに、次年度の食品事業統合に向けて事業構造改革を完遂し、通期計画の達成を見込む （単位 : 億円） 下期 通期 前期比 前期比 前回計画比 営業 営業 計画 計画 利益率 増減 率 前回計画 増減 利益率 増減 率 水 売上高 188 △133 △41％ 400 △187 △32% 400 ― 産 営業利益 5 △9 △64% 2.6% 10 △4 △29% 10 ― 2.5％ 畜 売上高 208 △110 △35% 458 △216 △32% 458 ― 産 営業利益 2 △2 △52% 1.1% 5 △6 △54%

  18. Slide 18: 低温物流事業｜売上高・営業利益

    低温物流事業｜売上高・営業利益 おいしい瞬間を届けたい  グループ業績をけん引し、売上高は8%増収、営業利益は40億円（26%）増益の198億円を見込む （単位 : 億円） 下期 通期 前期比 前期比 前回計画比 営業 営業 計画 計画 利益率 増減 率 前回計画 増減 利益率 増減 率 売上高合計 1,528 119 8％ 3,000 217 8% 2,910 90 国内事業 1,013 62 6％ 2,011 108 6% 1,941 70 保管 358 20 6％ 710 34 5% 688 22 輸配送 183 12 7％ 368 17 5% 362 6 低 リテール 332 22

  19. Slide 19: 低温物流事業｜営業利益の増減要因

    低温物流事業|営業利益の増減要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 26/3 前回 主な内容 第1四半期 第2四半期 上期 下期 通期 通期 実績 実績 実績 計画 計画 計画比  集荷増による業績影響額・業務効率化 前期 営業利益 34 41 75 82 157 ー ・上期は保管・輸配送需要の取込やリテール事業 増益要因 10 12 22 29 51 ー の伸⾧が業績を牽引 集荷増による業績影響額 1 2 3 2 5 2 ・下期も引き続き取扱物量の確保と業務効率化で 業務効率化 0 1 1 3 4 2 前回計画比＋4億円見込む 適正料金収受などの施策効果 3 3 6 4 10 ー

  20. Slide 20: 低温物流事業｜国内

    低温物流事業｜国内 おいしい瞬間を届けたい 集荷拡大への下期の見通し リテール事業売上高推移  年末商材を中心に保管・輸配送需要の取り込みを  リテール事業の売上高は順調に拡大 着実に進めることで、取扱物量を確保する  NL＋LiNk（※）について、東北・関東・西日本各エ リアで順調拡大。自社に限らず他社ネットワークも 活用したさらなる基盤拡充を進める （※）当社リテール事業のTC拠点をつなぐベンダー様向け拠点間輸送サービス 当社の１２大都市 在庫屯数推移 2023年度 2024年度 2025年度 リテール事業売上高推移 108 680 106 655 ( 単 660 位 104 ： 6

  21. Slide 21: 設備投資

    設備投資 おいしい瞬間を届けたい  今期の設備投資計画を289億円へ下方修正 2025年度 設備投資計画の変更点 単位：億円 設備投資 【変更の主な理由】 変更前 変更後 増減 食品 166 120 △46  食品（加工食品） 低温物流 74 68 △6  国内で予定していた新増設案件の見直しなどに 国内 その他 32 30 △3 より65億円減額 合計 272 217 △54 食品 32 14 △19 低温物流 159 59 △101 海外 その他 1 0 △1 合計 193 73 △120  低温物流 食品 198 133 △65  欧州、ASEANでの投資計画が次期へずれ込む

  22. Slide 22: 株主還元

    株主還元 おいしい瞬間を届けたい  配当金は期初計画通り年間47円（普通配当で10期連続増配）を予定 60 配当金の推移 5.0 4.5 普通配当（円） 記念配当（円） 特別配当（円） DOE（％） 50 4.0 4.0 3.4 3.2 5 40 3.1 3.1 5 3.0 2.5 2.5 2.5 30 2.3 2.0 41 3 47 47 円 2.0 20 41 37 2 25 26 1.0 10 21 22 14 15 16 10 10 普通配当 10期連続の増配 0 0.0 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 2

  23. Slide 23: 3 Appendix

    おいしい瞬間を届けたい ３ Appendix © Nichirei Corporation. All rights reserved. 22

  24. Slide 24: エリア・セグメント別売上高・営業利益

    エリア・セグメント別売上高・営業利益 おいしい瞬間を届けたい 2026年3月期 第２四半期 ※（）内は前年同期間比、ptはポイント （単位：億円） 売上高 営業利益 海外合計 営業利益率 日本 地域間 地域間 東南 東 合計 日本 海外 合計 北米 欧州 その他 消去等 消去等 アジア アジア 日本 海外 合計 1,701 558 205 ー 296 40 17 △ 192 2,067 55 34 1 90 3.2% 6.1% 4.4% 食品 (△100) (18) (11) ー (13) (△5) (△1) (△6) (△88) (△25) (△7) (5) (△27) (△1.2pt) (

  25. Slide 25: 貸借対照表の増減要因

    貸借対照表の増減要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 2025年3月期 2026年3月期 増減 【主な増減要因】 期末 上期 ①現金及び預金 ＋23億円 資産の部 流動資産 2,049 2,174 125 ① 商品及び製品 ＋47億円 固定資産 2,943 2,984 41 ② 資産合計 4,992 5,158 165 ②建設仮勘定 ＋30億円 負債・純資産の部 流動負債 1,291 1,356 65 ③ ③短期借入金 ＋70億円 固定負債 942 966 24 コマーシャルペーパー ＋50億円 負債合計 2,233 2,322 89 純資産合計 2,760 2,836 76 ④

  26. Slide 26: 2026年3月期 年間業績・計画一覧

    2026年3月期 年間業績・計画一覧 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 第1四半期 第２四半期 下期 通期 前期比 前期比 前期比 前期比 実績 実績 計画 計画 増減 率 増減 率 増減 率 増減 率 食品 1,038 △44 △4% 1,029 △44 △4% 2,053 △131 △6% 4,120 △219 △5% 加工食品 826 47 6% 822 48 6% 1,682 119 8% 3,330 214 7% 国内 635 36 6% 648 38 6% 1,318 96 8% 2,601 170 7% 家庭用調理品 236 9 4% 241 12 5% 509 28

  27. Slide 27: ROICの推移

    ROICの推移 おいしい瞬間を届けたい （単位：億円） 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3E グループ全体 ROIC（%） 8.0 8.1 7.8 7.6 7.5 7.8 6.9 7.5 7.4 7.6 NOPAT率（%） 3.7 3.7 3.7 3.6 3.9 4.1 3.5 3.9 3.9 4.2 使用資本回転率（回） 2.2 2.2 2.1 2.1 1.9 1.9 2.0 1.9 1.9 1.8 WACC（%） 4.0 4.0 4.0 4.5 加工食品 簡易ROIC（%） 15.3 14.4 13.3 15.1 13.9 1

  28. Slide 28: 各中計期間の業績の推移

    各中計期間の業績の推移 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） （単位：億円） RISING 2015 POWER UP 2018 WeWill 2021 Compass Rose 2024 Compass×Growth 2027 (13-15年度) (16-18年度) (19-21年度) (22-24年度) (25-27年度) 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3E 27/3P 28/3P 食品 4,339 4,120 4,181 4,450 加工食品 1,807 1,939 1,992 2,05

  29. Slide 29: 加工食品事業 市場動向と価格改定時期

    加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい SCI 家庭用調理冷凍食品 100人当たり購入金額の前年同四半期比 市場 25/3期１Q 25/3期２Q 25/3期３Q 25/3期４Q 25/3期累計 26/3期１Q 26/3期２Q 全体 103% 105% 105% 105% 105% 106％ 103% 畜肉フライ 96% 96% 99% 101% 98% 104％ 104% ピラフご飯類 101% 107% 104% 106% 105% 116％ 109% おにぎり 107% 113% 107% 110% 110% 105％ 102% 和風スナック 108% 111% 114% 112% 111%

  30. Slide 30: 加工食品事業 海外売上高実績と計画

    加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい 海外売上高実績と計画 （単位 : 億円） 2026年3月期 第１四半期 第２四半期 下期 通期 前期比 前期比 前期比 前期比 前回計画比 実績 実績 計画 計画 増減 率 増減 率 増減 率 増減 率 前回計画 増減 北米 105 8 8% 96 5 5% 217 31 17% 418 43 12% 459 △41 GFPTニチレイ 70 6 9% 64 6 11% 118 △10 △8% 252 2 1% 219 33 売上高 その他 15 △2 △13% 14 △3 △17% 30 1 4% 59 △3 △6% 62 △3 合計 190 11 6%

  31. Slide 31: 低温物流事業 業界の冷蔵倉庫稼働状況

    低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい 業界の冷蔵倉庫稼働状況 （千屯） （％） 3,500 3,263 3,251 40.0 3,208 3,182 3,000 2,876 34.9 34.4 34.1 34.5 35.0 2,500 34.5 31.6 31.1 31.8 31.8 31.8 2,000 30.8 30.6 30.0 30.5 30.2 30.1 1,500 1,525 1,548 1,536 1,485 1,396 1,000 871 873 886 876 790 25.0 500 0 20.0 24年度/2Q 24年度/3Q 24年度/4Q 25年度/1Q 25年度/2

  32. Slide 32: 低温物流事業 海外売上高

    低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい 海外売上高 （単位 : 億円） 2026年3月期 第１四半期 第２四半期 下期 通期 前期比 前期比 前期比 前期比 前回計画比 実績 実績 計画 計画 増減 率 増減 率 増減 率 増減 率 前回計画 増減 欧州 187 19 11% 207 12 6% 413 27 7% 807 58 8% 813 △６ 東アジア 12 0 1% 14 △1 △8% 37 7 23% 63 6 10% 63 ― 売上高 東南アジア 7 0 5% 6 △1 △11% 24 11 85% 37 11 41% 37 ― 合計 206 19 10% 227 10 5% 474

  33. Slide 33: 主なＩＲニュースリリースのご案内

    主なＩＲニュースリリースのご案内 おいしい瞬間を届けたい ■当社グループ会社 解散の件 https://www.nichirei.co.jp/news/2025/487.html ■GPIFが採用する6つのESG指数すべてに継続選定 https://www.nichirei.co.jp/news/2025/488.html ■統合レポート2025を発行 https://www.nichirei.co.jp/news/2025/489.html ■マレーシアにおけるICCL Group株式譲渡契約の締結について https://www.nichirei.co.jp/news/2025/490.h

  34. Slide 34: 当資料取り扱いのご注意

    当資料取り扱いのご注意 おいしい瞬間を届けたい 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明における「確信」、「期待」、 「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これらの類義語を用いたものに限定されるものではあり ません。これらの情報は、現在において入手可能な情報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実 際の業績は、さまざまな重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このた め、これ

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