Slide 1: Crisis y Futuro
CRISIS Y FUTURO Siderúrgico / Minería del Hierro Presidente del Directorio CAP Roberto de Andraca Santiago de Chile, Casa Piedra, 27 de noviembre de 2008
Slide 2: Crisis han disminuido en tiempo y profundidad
CRISIS HAN DISMINUIDO EN TIEMPO Y PROFUNDIDAD 100% 90% 80% 70% 60% 73% 91% 50% 40% 30% 20% 10% 27,1% , 9,3% 0% 1881-1938 1950-2000 Años en Recesión Años en Expansión Fuente: Instituto Libertad y Desarrollo 1
Slide 3: Crisis Subprime
CRISIS SUBPRIME 2
Slide 4: Se incentiva a tomar créditos riesgosos
SE INCENTIVA A TOMAR CRÉDITOS RIESGOSOS 3
Slide 5: Tasas de interés en sus niveles más bajos desde el 2004
TASAS DE INTERÉS EN SUS NIVELES MÁS BAJOS DESDE EL 2004 EVOLUCIÓN TASA DE LOS FONDOS FED 6.50% 5.00% 3.50% 2 00% 2.00% 0.50% Oct-98 Jul-00 Apr-02 Jan-04 Oct-05 Jul-07 Mar-09 Fuente: JPMorgan 4
Slide 6: Fluctuación de acciones sideromineras
FLUCTUACIÓN DE ACCIONES SIDEROMINERAS Precios (Base 100 al 1 de Enero de 2008, en US$) 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Ene/08 Feb/08 Mar/08 Abr/08 May/08 Jun/08 Jul/08 Ago/08 Sep/08 Oct/08 Nov/08 Vale BHP Rio Tinto Gerdau Usiminas Arcelor Nippon Posco Nucor CAP CSN Ternium Fuente: Celfin Capit
Slide 7: Evolución precio acción CAP en dólares
EVOLUCIÓN PRECIO ACCIÓN CAP EN DÓLARES 60 300 Volumen (MM US$) CAP (US$) IPSA SPX Steel Index 50 250 40 200 30 150 20 100 10 50 0 0 Jul/05 Ene/06 Jul/06 Ene/07 Jul/07 Ene/08 Jul/08 Fuente: Celfin C f C Capital, al 25 de noviembre de 2008 6
Slide 8: El mercado siderúrgico en crisis anteriores
El MERCADO SIDERÚRGICO EN CRISIS ANTERIORES Producción / Consumo Mundial de Acero (MMtons) Fuente: ILAFA, Santiago de Chile 7
Slide 9: Producción/consumo mundial de acero por trimestres 2008
PRODUCCIÓN/ CONSUMO MUNDIAL DE ACERO Por Trimestres Año 2008 (MMtons) 380 380 1410 365 365 1.402 360 360 349 349 346 1400 1.394 346 340 340 1390 320 320 302 302 300 1380 300 280 280 1370 1.371 260 260 1360 1.362 240 240 1350 220 220 200 200 1340 1T08 1T 08 2T08 2T 08 3T08 3T 08 4T08E 4T 08E P ro d u
Slide 10: Fletes marítimos
FLETES MARÍTIMOS Panamax (MUS$/ día) 95 100 90 80 70 60 50 40 44 30 20 10 0 6 Jul-02 Jun-03 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-07 Jun-08 Dic--02 Dic--03 Dic--04 Dic--05 Dic--06 Dic--07 Ene--02 • 26 de noviembre 2008: US$ 5 5.809 809 / día Fuente: Baltic Exchange 9
Slide 11: Futuro del mercado siderúrgico
FUTURO DEL MERCADO SIDERÚRGICO 10
Slide 12: Propiedad estatal / privada: industria mundial del acero
PROPIEDAD ESTATAL / PRIVADA Industria Mundial del Acero 1600 1362 o Crudo 1400 Milllones Tone ladas Acero 1200 1000 780 800 80% 600 33% 400 200 66% 20% 0 1988 2008E S t Estatal Sector E t t l S t Privado Sector Pi d Fuente: IISI 11
Slide 13: Principales siderúrgicas reducen producción
PRINCIPALES SIDERÚRGICAS REDUCEN PRODUCCIÓN Fuente: Macquarie Research, Noviembre 2008 12
Slide 14: Consolidación del acero y la minería del hierro
CONSOLIDACIÓN DEL ACERO Y LA MINERÍA DEL HIERRO Principales productores por industria Mineral de Hierro 2007 (Transacciones vía marítima) Otros 28% Vale 33% BHP Billiton 16% Rio Tinto 23% Top 3: 72% de la industria Fuente: UBS 13
Slide 15: Expectativas futuras del precio del acero
EXPECTATIVAS FUTURAS DEL PRECIO DEL ACERO ¿Cuándo cree usted que se dará un cambio de tendencia (alza) en el precio del acero? 1. Antes de fin de año 2. Primer semestre 2009 3. Segundo semestre 2009 4. 2010 en adelante Total Opinantes: Opinantes 148 Fuente: ILAFA, Cancún, México, Octubre 2008 14
Slide 16: Expectativas futuras del precio del acero
EXPECTATIVAS FUTURAS DEL PRECIO DEL ACERO ¿Cree usted que de aquí al 2010 los precios del acero alcanzarán nuevamente los niveles del segundo g trimestre del 2008? 1. Sí 2. No Total Opinantes: 162 Fuente: ILAFA, Cancún, México, Octubre 2008 15
Slide 17: Cambio geográfico desde Europa y Estados Unidos hacia Asia
CAMBIO GEOGRÁFICO DESDE EUROPA Y ESTADOS UNIDOS HACIA ASIA 16
Slide 18: Incapacidad de tener visión a largo plazo
INCAPACIDAD DE TENER VISIÓN A LARGO PLAZO 17
Slide 19: Participación de varios actores con voz y voto real
PARTICIPACIÓN DE VARIOS ACTORES CON VOZ Y VOTO REAL 18
Slide 20: Naciones sudamericanas del Pacífico aumentarán comercio con Asia
NACIONES SUDAMERICANAS DEL PACÍFICO AUMENTARÁN COMERCIO CON ASIA 19
Slide 21: Algunas palabras sobre CAP…
ALGUNAS PALABRAS SOBRE CAP… Vista Nocturna Compañía Siderúrgica Huachipato 20
Slide 22: Crisis y Futuro
CRISIS Y FUTURO Siderúrgico / Minería del Hierro Presidente del Directorio CAP Roberto de Andraca Santiago de Chile, Casa Piedra, 27 de noviembre de 2008