J-max Co.,ltd. · TSE:3422
J-max Co.,ltd — Marujun — Investor Presentation (September 2019)
35 slides from J-max Co.,ltd's investor presentation, Sep 28, 2019
Slide 1: 当社の現状と成長戦略
当社の現状 と 成長戦略 - Make our dreams by Technology - 株式会社 丸順 名古屋証券取引所 市場第二部 証券コード：3422 2019年9月28日
Slide 2: Contents
Contents 2/34 MARUJUN Co., Ltd. 1.会社概要 ＊会社概要 ＊沿革 ＊事業概要 ＊国内・海外拠点 ２.決算概況 ＊2018年度連結決算概況 ＊2019年度業績予想 ３.客先・受注部品状況 ＊客先別構成比率・主要顧客 ＊拠点別受注車種・新規受注状況 ４.中長期的な成長へ向けた取組み ＊東プレ(株)との資本業務提携 ＊スーパーハイテン技術の競争力強化 ＊電動化関係部品の受注拡大 ＊スマート工場への取組み ＊中長期的な数値計画 ５.投資家の皆様へ ＊配当について
Slide 3: Contents
Contents 3/34 MARUJUN Co., Ltd. 1.会社概要 ＊会社概要 ＊沿革 ＊事業概要 ＊国内・海外拠点 ２.決算概況 ＊2018年度連結決算概況 ＊2019年度業績予想 ３.客先・受注部品状況 ＊客先別構成比率・主要顧客 ＊拠点別受注車種・新規受注状況 ４.中長期的な成長へ向けた取組み ＊東プレ(株)との資本業務提携 ＊スーパーハイテン技術の競争力強化 ＊電動化関係部品の受注拡大 ＊スマート工場への取組み ＊中長期的な数値計画 ５.投資家の皆様へ ＊配当について
Slide 4: 会社概要
会社概要 4/34 MARUJUN Co., Ltd. 社名 株式会社 丸順 創業/設立 1952年７月１日創業 / 1960年１月４日株式会社設立 本社 岐阜県大垣市上石津町乙坂130番地１ 代表者 代表取締役社長 齊藤 浩 従業員数 単体 322名 / 連結 2,266名（2019年6月30日現在） 株式 名古屋証券取引所 市場第二部 資本金 19億5,086万円（2019年6月30日現在） 自動車用車体プレス部品製造 自動車用精密プレス部品製造 事業内容 各種金型の設計・製作 治具・検具の設計・製作
Slide 5: 沿革
沿革 5/34 MARUJUN Co., Ltd. 1952年７月 丸順精器工業を創業。自動車車体用プレス金型の製作を開始。 1960年1月 丸順精器工業株式会社を設立。 1963年4月 本田技研工業株式会社と自動車部品用プレス金型の取引開始。 1997年5月 株式会社丸順に社名変更。 1999年2月 名古屋証券取引所市場第二部に上場。 2003年8月 上石津工場に3000tトランスファープレス及び800tブランキングプレスを導入。 2017年5月 東プレ株式会社と資本業務提携を締結。 2019年11月 上石津工場に日本丸順2機目の3000tトランスファープレスを導入。
Slide 6: 事業概要① 一貫生産体制
事業概要① ～一貫生産体制～ 6/34 MARUJUN Co., Ltd. の一貫生産体制 開発→設計→金型・治具・検具製作→量産まで全てのものづくり工程を一貫して対応 研究開発 エンジニアリング 生産 研究開発活動 金型事業 Body ・ 電動化部品事業 軽量化・車体強度を両立させる あらゆる種類の金型づくりを 蓄積したノウハウと最新の加工 ハイテン材の加工をはじめとする 海外拠点と連携しグローバルに 技術を融合した、高品質で高 次世代のものづくりのためのさま 展開 効率な生産体制を構築 ざまな研究開発 超高張力 超大型 高効率 高品質 鋼板対応 部品対応 社会 環境 ニーズ ニーズ -超高
Slide 7: 事業概要② 主要事業
事業概要② ～主要事業～ 7/34 MARUJUN Co., Ltd. 研究開発 加工・量産の難易度が高い材料の生産技術など次世代で求 められる自動車部品の研究開発に取組んでおります。 独自技術 エンジニアリング 事業 ボディ部品事業 65年続く金型 技術深化 ノウハウ蓄積 精密・電動化 部品事業 様々な研究開発に取り組み、 安全と信頼を提供 エンジニアリング事業 創業以来の伝統ある金型づくりでは、「世界最速金型製造」を 目指し、海外拠点との連携や幅広い技術力により全ての生産 設備に最も適合する金型を提供しております。 金型：フロントインナーアッパーピラー 検具：パネルリアフロアー 溶接治具：
Slide 8: 事業概要③ Body部品事業
事業概要③ ～主要事業～ 8/34 MARUJUN Co., Ltd. 部品生産 精度保証された製品を生み出す高い生産技術を柔軟な発想に より、新しい技術提案を展開しております。 Body部品事業 《車体骨格》 《機能部品》 精密・電動化部品事業 ハイブリッドカー部品の 心臓部である、バッテリー 及びＰＣＵのカバー部品
Slide 9: 国内・海外拠点① 海外拠点
国内・海外拠点① ～海外拠点～ 9/34 MARUJUN Co., Ltd. 子会社：３社 出資会社：１社 武漢丸順汽車配件有限公司(子会社) ※2003年10月設立 ベステックス・MM・インディア社 ＜主力製品＞ (出資会社) ＊ステアリング ※2007年7月資本参加 ハンガービーム ＊バンパービーム など バンパービーム 広州丸順汽車配件有限公司(子会社) ※2001年11月設立 タイ・マルジュン社(子会社) ※1994年7月設立 ステアリング ハンガービーム ＜主力製品＞ FUEL TANK ＊ステアリングハンガービーム ＊フィラーパイプ など ＜主力製品＞ ＊インフレーター ＊FUEL
Slide 10: 国内・海外拠点② 国内拠点
国内・海外拠点② ～国内拠点～ 10/34 MARUJUN Co., Ltd. 国内：5拠点 栃木開発センター 本社・上石津工場 営業・開発部門 自動車部品、 金型及び治具・検具の製造、 営業・開発部門 養老工場 鈴鹿工場 浅西工場 精密プレス部品製造 自動車部品製造 自動車部品製造 電動化部品製造
Slide 11: Contents
Contents 11/34 MARUJUN Co., Ltd. 1.会社概要 ＊会社概要 ＊沿革 ＊事業概要 ＊国内・海外拠点 ２.決算概況 ＊2018年度連結決算概況 ＊2019年度業績予想 ３.客先・受注部品状況 ＊客先別構成比率・主要顧客 ＊拠点別受注車種・新規受注状況 ４.中長期的な成長へ向けた取組み ＊東プレ(株)との資本業務提携 ＊スーパーハイテン技術の競争力強化 ＊電動化関係部品の受注拡大 ＊スマート工場への取組み ＊中長期的な数値計画 ５.投資家の皆様へ ＊配当について
Slide 12: 2018年度連結決算概況
2018年度連結決算概況 12/34 MARUJUN Co., Ltd. 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 50,168百万円 4,369百万円 3,617百万円 2,300百万円 前年同期比▲0.2％ 前年同期比+6.8％ 前年同期比+22.5％ 前年同期比+19.0％ 過去最高益 過去最高益 過去最高益 55,483 3,617 50,278 50,168 4,369 4,092 2,300 2,953 1,933 1,711 2,681 1,931 四輪販売事業 売却による減収 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2
Slide 13: 2019年度業績予想
2019年度業績予想 13/34 MARUJUN Co., Ltd. （単位：百万円） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 50,168 2,300 47,000 4,369 3,617 3,000 2,000 3,600 通期業績 中間業績予想 予想 に対し、50％ 中間業績予想 中間業績予想 中間業績予想 以上の進捗 に対し、50％ に対し、50％ に対し、50％ 第2四半 期予想 以上の進捗 以上の進捗 以上の進捗 22,000 1,300 1,500 800 第１四半 11,750 819 695 419 期実績 2018年度 2019年度 2018年度 20
Slide 14: Contents
Contents 14/34 MARUJUN Co., Ltd. 1.会社概要 ＊会社概要 ＊沿革 ＊事業概要 ＊国内・海外拠点 ２.決算概況 ＊2018年度連結決算概況 ＊2019年度業績予想 ３.客先・受注部品状況 ＊客先別構成比率・主要顧客 ＊拠点別受注車種・新規受注状況 ４.中長期的な成長へ向けた取組み ＊東プレ(株)との資本業務提携 ＊スーパーハイテン技術の競争力強化 ＊電動化関係部品の受注拡大 ＊スマート工場への取組み ＊中長期的な数値計画 ５.投資家の皆様へ ＊配当について
Slide 15: 客先別構成比率・主要顧客
客先別構成比率・主要顧客 15/34 MARUJUN Co., Ltd. ◆連結主要客先別売上高比率 ◆拠点別主要顧客 ◇2014年度実績 本田技研工業 / 東プレ Honda 丸 Panasonic / アイシン精機 Honda系 ◇2018年度実績 (87.0%) 順 57% ﾄﾖﾀ車体 / 武蔵精密 / 日産車体 東プレ MITSUBISHI 16% (2.0%) Honda Automobile (Thailand) Thai Honda Manufacturing その他 タ Suzuki Motor (Thailand) Honda系 (18.5%) イ Daicel Safety
Slide 16: 拠点別受注車種・新規受注状況①
拠点別受注車種・新規受注状況① 16/34 MARUJUN Co., Ltd. Honda 新規受注部品 丸順 「N-BOX」 「FIT」 「N-VAN」 「バッテリーモジュール構成部品」 NISSAN SUBARU 出展:MarkLines 「DAYZ」 ※2019年3月発売 「ノートe-POWER 」 「フォレスターe-BOXER」 丸順受注部品 受注部品はハイテン 車載用電池パックの 材を使用した部品も バッテリーモジュール 含め、骨格部品を 構成部品を初めて受注。 中心に100点以上。 大手メーカー2社より受注。 タイ Honda SUZUKI 汎用エンジン 「CIVIC」 「JAZZ
Slide 17: 拠点別受注車種・新規受注状況②
拠点別受注車種・新規受注状況② 17/34 MARUJUN Co., Ltd. 広州 Honda TOYOTA FIAT 新規受注部品 「ACCORD」 「CAMRY」 「Jeep」 「大型バッテリーケース量産開始」 広汽本田汽車有限公司初 の電気自動車ＶＥ-1の バッテリーケース及びカバーの 量産を開始。また、東風汽車 有限公司初の電気自動車に も同様のバッテリーカバーを納 新規受注部品 入予定。 「CRIDER」 「ＶＷ車種サンルーフ受注」 創業以来初となるVW (フォルクスワーゲン)社向け サンルーフ部品を受注。 武漢 Honda NISSAN 新規受注部品 「CIVIC」 「CR-V」
Slide 18: Contents
Contents 18/34 MARUJUN Co., Ltd. 1.会社概要 ＊会社概要 ＊沿革 ＊事業概要 ＊国内・海外拠点 ２.決算概況 ＊2018年度連結決算概況 ＊2019年度業績予想 ３.客先・受注部品状況 ＊客先別構成比率・主要顧客 ＊拠点別受注車種・新規受注状況 ４.中長期的な成長へ向けた取組み ＊東プレ(株)との資本業務提携 ＊スーパーハイテン技術の競争力強化 ＊電動化関係部品の受注拡大 ＊スマート工場への取組み ＊中長期的な数値計画 ５.投資家の皆様へ ＊配当について
Slide 19: 東プレ(株)との資本業務提携①
東プレ(株)との資本業務提携① 19/34 MARUJUN Co., Ltd. 2017年５月11日 東プレ株式会社との資本業務提携を発表 【東プレ株式会社 会社概要】 社名 東プレ 株式会社 ( Topre Corporation ) 設立 1935年4月30日株式会社設立 資本金 56億1千万円（2019年3月末現在） 連結2,013億6千5百万円（2019年3月期） 売上高 単独1,120億7千3百万円（2019年3月期） 株式 東京証券取引所市場第一部上場 本社 東京都中央区日本橋3-12-2（朝日ビル） 代表者 取締役社長 内ヶ崎 真一郎 事業所 工場/相模原、広島、栃木、岐阜、埼玉
Slide 20: 東プレ(株)との資本業務提携②
東プレ(株)との資本業務提携② 20/34 MARUJUN Co., Ltd. 【提携内容】 ①生産・金型調達の補完 中長期的 ②人材交流とノウハウの共有 財務体質 な成長戦 ③共同購買の検討・推進 の強化 略の加速 ④技術領域における人材・保有技術等の交流 【提携の主なメリット】 ◆販路拡大 互いの主要取引先へ販路を拡大 ◆技術力強化 得意技術の共有・活用により相互の技術力を強化 両拠点の有効活用による、グローバル競争力の強化 →東プレグループ内での当社の役割と意義 ＊一貫生産（金型製作から部品量産まで可能） ◆生産拠点の補完 ＊金型製作技術力（北米向け金型供給） ＊東プレ生産拡大に伴う量産
Slide 21: 東プレ(株)との資本業務提携③
東プレ(株)との資本業務提携③ 21/34 MARUJUN Co., Ltd. 【提携シナジー進捗状況】 ①生産・金型調達の補完 ②人材交流とノウハウの共有 日産DAYZ部品量産開始 新原価管理手法展開中 (2019年3月) 東プレ原価管理ノウハウを共有化し、個別原価・ 提携後、初めて企画段階から関与 投資評価等の新管理方法を展開中 次期日産ROOX部品受注確定 営業部門要員の相互派遣 受注競争力強化、相乗効果 新3000tプレス機導入 競争優位性の高い超ハイテン部品の受注 拡大に対応。新プレス機は2019年10月 ③共同購買の検討・推進 稼働予定 購入部品・製造委託先
Slide 22: スーパーハイテン技術の競争力強化①
スーパーハイテン技術の競争力強化① 22/34 MARUJUN Co., Ltd. 【自動車骨格ボディに求められること】 外板部品 【自動車骨格ボディに使われる鋼材】 キャビン周り ドアや、ボンネット 1470 など、デザインが 開発中 客室周りにある骨格 衝突時、乗員を守る部分で潰れてはいけない 重視される部分 難 軟鋼 ハイテン スーパーハイテン 量産中！ 1180 成 形 外板部品 フロント・リア周り 難 キャビン周り 易 980 度 780 590 N-BOX フルラップ衝突試験 440 270 フロント・リア周り 衝突時、ある程度潰れて衝撃を吸収する部分 弱い(軟らかい) 強い(硬い
Slide 23: スーパーハイテン技術の競争力強化②
スーパーハイテン技術の競争力強化② 23/34 MARUJUN Co., Ltd. 【製法の違いによるハイテン化への取組みの違い】 生産性 環境 コスト 重量 成形難易度 ※彼我比較 冷間プレス ○ ○ ○ ○ 難 ホットスタンプ × × × ○ 易 ＜ホットスタンプの製法＞ ＜冷間プレスの製法＞ 鋼板を900°Cに加熱し、金型で挟みながら冷却。 金型で挟んで形状を整え、穴あけ/切断一連 1分間に3～5個の生産性。 加工。1分間に約20個の生産性。 HOTスタンプライン 冷間プレスライン YouTube：ABB Robotics様 当社 3000t トランスファープレス 丸順は超ハイテン冷間プ
Slide 24: スーパーハイテン技術の競争力強化③
スーパーハイテン技術の競争力強化③ 24/34 MARUJUN Co., Ltd. 実際に、冷間プレスの工法とホットスタンプの工法を比較します。 HOTスタンプ 工程イメージ 冷間プレス 工程イメージ YouTube：ABB Robotics様 当社 3000t トランスファープレス 【外観比較】 【Co2排出量/1shot】 【コスト/1shot】 レーザー 設備費 プレス機 操業費 加熱炉 労務費 HOTスタンプ 冷間プレス HOTスタンプ 冷間プレス HOTスタンプ 冷間プレス 成形時間:HOT 12s / 冷間 3s 当社試算 成形時間:HOT 12s / 冷間 3s 当社試算 環境面
Slide 25: スーパーハイテン技術の競争力強化④
スーパーハイテン技術の競争力強化④ 25/34 MARUJUN Co., Ltd. ●冷間ハイテン成形の難しさとは・・ 大きなスプリングバック 少ない伸び 980MPa級冷間 1470MPa級ホット 60% 材料伸び率 40% 20% 出展:新日鉄様HP 0% 270MPa 1180MPa 高い「成形解析技術」 「金型設計・製造技術」が必要 ●当社の超ハイテン冷間プレス技術 豊富な実績データに基づく成形解析技術＋金型設計技術 匠の金型製造技術 精度評価 外観・成形性 評価 金型設計 蓄積したノウハウを基に、外観にまでこだわった解析・設計技術を構築 量産現場からのフィードバック 2006年の「世
Slide 26: スーパーハイテン技術の競争力強化⑤
スーパーハイテン技術の競争力強化⑤ 26/34 MARUJUN Co., Ltd. 【軽自動車における超ハイテン活用】 ●近年軽自動車においても「骨格部品の超ハイテン化」が進んでいる ●特に当社が得意とするキャビン周りに780MPa級以上の材料を適用する例が増加 1st N-BOX (2011～) 2nd N-BOX (2017～) 超ハイテン 10.5% 11.7% 4.9% 15.9% 35.2% 39.7% 19.1% 35.2% 11.1% 9.7% 7.0% 780以上の超ハイテン比率が大幅に増加 現在業界全体でのホットスタンプ設備の負荷背景やコスト・生産性・環境面等の冷間成形 技術
Slide 27: 電動化関係部品の受注拡大①
電動化関係部品の受注拡大① 27/34 MARUJUN Co., Ltd. 【日本自動車業界の動向】 日本における技術の確立 FCV EV PHV HV ガソリン車 アルミ製バッテリーケース 【新素材・新技術へのチャレンジ】 （バッテリーケースのアルミ化） 電動化割合 当社が積極的に受注している バッテリーケースにおいて、中国にて アルミ製バッテリーケースを開発中 （アルミ溶接・加工技術の研究） 生産台数は横ばい 鉄よりも軽く、自動車軽量化の エコカーの比率増加 期待を担うアルミにおいて加工 2017年 2018年 2019年 2020年 2025年 技術の向上を推進中。 ホンダ VE-1 E
Slide 28: 電動化関係部品の受注拡大②
電動化関係部品の受注拡大② 28/34 MARUJUN Co., Ltd. 【電動化関係部品の受注実績】 SUBARU 日産 日産 2020年 フォレスター e-BOXER ノート e-POWER セレナ e-POWER 量産化予定 【バッテリーモジュール イメージ】 日 本 出展:MarkLines 丸順受注部品 ホンダ ホンダ ホンダ ホンダ CR-V HV ELYSION HV VE-1 EV ACCORD HV 中 タ 国 イ 日本・中国・タイの全拠点で電動化関係部品を受注
Slide 29: スマート工場への取組み①
スマート工場への取組み① 29/34 MARUJUN Co., Ltd. 【「見える」「繋がる」戦略的工場】 事務所 事務所でも設備・生産状 生産管理システムサーバ 況をリアルタイムに確認 在庫状況をリアルタイムでフィードバック 生産情報 溶接工程 プレス 生産情報 生産情報 タグカード リンク 常に最新の在庫情報 自動ラック 自動ラック サーバ 入庫 出庫 購買部門 生産ラインの タグバーコード読み取り 生産順位に 合わせ、必要 出展:DAIFUKU な構成部品 を一括出庫 電子発注 入庫時 再入庫 タグカード 検収&カウント 生産終了後、使用数 を減産して再入庫 外注メーカ 納入 設備情報
Slide 30: スマート工場への取組み②
スマート工場への取組み② 30/34 MARUJUN Co., Ltd. 【NEW 3000t トランスファプレス 導入】 【世界初】材料投入にロボットを採用 ●圧倒的なスペース効率と汎用性 ●アルミ等非鉄金属対応 ●IoTの活用による、生産実績見える化 ●画像処理技術の活用による材料位置補正 ●IoTの活用による予防保全 現場作業者にやさしく どこからでも生産状況確認 先進技術を活用した「繋がる」「見える」「止まらない」最先端プレスラインを構築
Slide 31: 中長期的な数値計画①
中長期的な数値計画① 31/34 MARUJUN Co., Ltd. 2018年5月10日 丸順グループ中長期5か年ビジョン・経営計画を発表 ※2019年3月期(第61期)～2023年3月期(第65期) 600億円 約3倍 約20%増 (営業利益率9.5%) 502億円 金型 戦略事業 (営業利益率8.1%) 事業 次の10年に飛躍する 自動車販売 ための成長ドライバー 中国 金型 戦略事業 金型事業 + 電動化 中国 事業 電動化部品事業 部品事業 海外比率 電動化 部品事業 海外比率 約65% 約70% アジア アジア ボディ ボディ 弱み(スケールメリット・拠点 部品 部品 展開)を補完
Slide 32: 中長期的な数値計画②
中長期的な数値計画② 32/34 MARUJUN Co., Ltd. 【キャッシュバランスと投資計画】 5年間の設備投資 210億円 専用投資 90億円(量産用新機種金型等) 汎用投資 120億円 <主な汎用投資> 《有利子負債推移》 (単位：百万円) ・大型ﾄﾗﾝｽﾌｧｰﾌﾟﾚｽ機(日本) ・スマート倉庫(中国) ・金型生産設備(日本・タイ・中国) 25,340 5年間で100億円超圧縮 ・次世代溶接ライン(日本・タイ・中国) 23,079 ※2018年度～2022年度 IN OUT IN OUT 投資CF 投資CF 42 営業CF 億円 営業CF 53 74 64 億円 億円
Slide 33: Contents
Contents 33/34 MARUJUN Co., Ltd. 1.会社概要 ＊会社概要 ＊沿革 ＊事業概要 ＊国内・海外拠点 ２.決算概況 ＊2018年度連結決算概況 ＊2019年度業績予想 ３.客先・受注部品状況 ＊客先別構成比率・主要顧客 ＊拠点別受注車種・新規受注状況 ４.中長期的な成長へ向けた取組み ＊東プレ(株)との資本業務提携 ＊スーパーハイテン技術の競争力強化 ＊電動化関係部品の受注拡大 ＊スマート工場への取組み ＊中長期的な数値計画 ５.投資家の皆様へ ＊配当について
Slide 34: 配当について
配当について 34/34 MARUJUN Co., Ltd. 配当の基本方針 当社は、株主の皆様に対する利益還元が経営の重要政策の一つであると考えており、配当性向、株主資本 配当率、内部留保及び今後の業績動向等を総合的に勘案し、長期的視点に立った安定的・継続的な成果配 分を行う 配当の推移 中間 期末 《事業構造改革期間》 配当予想 2016年３月期～2018年３月期 ・希望退職 ・社長交代 ・事業撤退(北米、関東) ・資産売却 など 復配 4円 ２円 4円 ２円 中間・期末ともに無配 ３円 2014年3月期 2015年3月期～2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2020年3
Slide 35: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました 当社ウェブサイトにてIR情報を ご提供させていただいております www.marujun.co.jp この資料は、株式会社丸順（以下、当社）の現状をご理解いただくことを目的として、当社が作成したものです。当資料に記載の内容は、一般的に 認識されている経済・社会等の情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成したものであり、経営環境の変化等の事由により、予告 なしに変更する可能性があります。また、将来に関する記述については、現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこ れらの内容とは異なる結果を招き得る不確実性を含んでおりま