Nomura Real Estate Holdings, Inc. · TSE:3231

Nomura Real Estate — Q3 FY2016/3 Earnings Presentation

23 slides from Nomura Real Estate's earnings presentation, Jan 29, 2016

  1. Slide 1: 2016年3月期 第3四半期 決算説明資料

    （東証1部 3231） 2016年3月期 第３四半期 決算説明資料 Copyright (c) 2016 Nomura Real Estate Holdings, Inc. All rights reserved. 2016・１・29

  2. Slide 2: 2016年3月期 第3四半期累計 決算サマリー

    2016年3月期 第3四半期累計 決算サマリー ＜Summary＞  16/3期第3四半期累計の実績は、売上高が3,807億円（前年同期比8.0％増）、営業利 益が530億円（同31.2％増）、経常利益が471億円（同40.4％増）、親会社株主に帰属 する四半期純利益が284億円（同70.5％増）と、増収増益。第３四半期累計としては、 親会社株主に帰属する四半期純利益が過去最高を更新。  住宅事業では、計上戸数が3,785戸（前年同期比447戸減）と減少した一方、都心大型 物件の計上により、平均価格及び粗利益率が上昇し、増収増益。通期の計上予定6,150 戸に対する当第３四半期末時点での契

  3. Slide 3: 第3四半期累計 連結決算概要

    2016年3月期 第3四半期累計 連結決算概要 15/3期 3Q 16/3期 3Q （単位：億円） 累計実績 累計実績 増減額 主な増減要因 ① ② ②-① 売上高 3,525 3,807 ＋281 ＜売上高＞ 営業総利益 1,036 1,213 ＋177 ・住宅分譲事業における平均価格の上昇 販売費及び一般管理費 632 683 ＋51 ・賃貸事業における収益不動産の売却額の増加 営業利益 404 530 ＋126 ＜営業利益＞ 営業外収益 6 13 ＋6 ・住宅分譲事業における利益率の上昇 営業外費用 75 72 △3 ・賃貸事業における空室率の改善及びＲＥＩTへの物件売却の増加 経常利益

  4. Slide 4: 第3四半期累計 セグメント別決算概要

    2016年3月期 第3四半期累計 セグメント別決算概要  住宅分譲事業における平均価格と粗利益率の上昇、賃貸事業における空室率の改善及びＲＥＩＴへの物件 売却の増加、資産運用事業におけるREIT合併に伴う資産取得報酬の増加等により、大幅に増収増益。 15/3期 3Q 16/3期 3Q （単位：億円） 累計実績 累計実績 増減額 セグメント別 営業利益の主な増減要因 ① ② ②-① 売上高 3,525 3,807 ＋281 仲介・CRE 運営管理 その他 調整額 資産運用 住宅事業 2,058 2,169 ＋111 +7 △2 ＋0 △0 賃貸 +31 賃貸事業 670 770 ＋100 資産

  5. Slide 5: 第3四半期 連結貸借対照表概要

    2016年3月期 第3四半期 連結貸借対照表概要 15/3期 16/3期 3Ｑ （単位：億円） 期末 期末 増減額 主な増減要因 ① ② ②-① 資産 13,692 14,134 ＋442 流動資産 5,493 5,651 ＋158 ＜たな卸資産＞ （主な内訳） 15/3期 16/3期3Ｑ 現預金等 504 467 △36 増減額 期末 期末 受取手形及び売掛金 150 114 △36 住宅向 3,385 3,717 ＋332 たな卸資産 4,297 4,674 ＋376 収益不動産向 896 946 ＋50 営業エクイティ投資 63 9 △53 その他 16 10 △6 その他流動資産 47

  6. Slide 6: 第3四半期 連結貸借対照表概要

    2016年3月期 第3四半期 連結貸借対照表概要 総資産合計： 14,134 億円 流動資産 5,651 負債 9,741 現預金等 467 有利子負債 7,281 受取手形及び売掛金 114 短期借入金他 2,090 たな卸資産 4,674 社債 400 住宅向 3,717 長期借入金 4,791 収益不動産向 946 支払手形及び買掛金 280 その他 10 預り金 108 調整額 - その他の流動負債 595 営業エクイティ投資 9 その他の流動資産 386 受入敷金保証金 614 固定資産 8,483 その他の固定負債 862 有形固定資産 7,557 オフィス 6,041 商業施設

  7. Slide 7: 2016年3月期 通期業績予想

    2016年3月期 通期業績予想（2015年10月から変更なし）  REIT合併に伴う資産取得報酬の増加、浜松町ビル等のリーシングの想定以上の進捗により、 各利益は従来予想を上回る見通し。売上高、各利益とも過去最高を更新する見込み。 16/3期 16/3期 増減額 セグメント別 営業利益の主な増減要因 （単位：億円） 期初予想 修正予想 ① ② ②-① ±0 ±0 ±0 売上高 5,850 5,750 △100 仲介・CRE 運営管理 その他 △10 ＋25 住宅事業 3,570 3,430 △140 調整額 賃貸事業 1,080 1,100 +20 資産運用 ＋10 資産運用事業 80 11

  8. Slide 8: 配当金の推移と見通し

    配当金の推移と見通し  今後の経営環境や業績の見通しを踏まえ、16/3期を55円に修正。 15/3期比で10円の増配となる予定。 (円) 年間配当金の推移 60.0 55.0 45.0 40.0 35.0 30.0 25.0 25.0 25.0 20.0 0.0 10/3月期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 予想 EPS(円） 25.69 28.74 92.38 101.61 140.70 201.28 208.91 配当性向(%) 97.3 87.0 27.1 29.5 24.9 22.4 26.3 Copyright (c) 2016 Nomura

  9. Slide 9: セグメント別概要

    セグメント別概要 Copyright (c) 2016 Nomura Real Estate Holdings, Inc. All rights reserved. 8

  10. Slide 10: セグメント別概要：住宅事業

    【セグメント別概要： 住宅事業】  住宅分譲における平均価格と利益率の上昇等により、増収増益。 粗利益率は、21.8％まで上昇（15/3期 3Q比＋1.4ポイント）。 15/3期 3Q 16/3期 3Q 15/3期 16/3期 （単位：億円） 累計実績 累計実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 売上高 2,058 2,169 ＋111 3,593 3,430 △163 住宅分譲 1,981 2,058 ＋76 3,329 ― ― その他 76 111 ＋34 263 ― ― 営業利益 157 191 ＋34 338 315 △23 【住宅分譲関連指標】 計上戸数（

  11. Slide 11: 【参考資料】住宅事業 主要指標の推移

    【参考資料】住宅事業 主要指標の推移 住宅分譲契約数 契約進捗率  3Q累計で3,715戸を契約。  3Q末時点で、5,829戸（94.8％）を契約済。 (戸) （戸） 3,000 通期計上戸数 3Q末 2Q末 1Q末 期初 8,000 7,021 2,500 7,000 6,209 6,150 5,749 96.5% 2,690 6,000 99.1% 88.3% 94.8% 2,000 95.7% 99.1% 82.2% 2,002 5,000 89.0% 88.2% 1,567 92.8% 1,782 2,073 4,028 72.2% 79.2% 1,500 1,703 1,431

  12. Slide 12: 【参考資料】都心部における住宅系大規模再開発・建替事業

    【参考資料】都心部における住宅系大規模再開発・建替事業  業界トップの実績と豊富なノウハウを活かし、成長分野である再開発・建替分野で数多くの事業を推進。 再開発・建替等 主要プロジェクト ※JV案件 当社 フェーズ1 フェーズ2 フェーズ3 再開発・建替等ストック プロジェクト名 持分戸数（17/3期～19/3期） （20/3期～22/3期） （23/3期～25/3期） 再開発・建替等 全国11,200戸の戸数を確保。 プラウドタワー立川 292 竣工 内訳：ストック4,200戸/参画案件7,000戸※ ストック プラウドシティ阿佐ヶ谷※ 313 竣工 ※ストック…事業スケジュール確定 4,

  13. Slide 13: 【参考資料】今後の主なプロジェクト

    【参考資料】今後の主なプロジェクト 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期～ CAPITAL GATE PLACE プラウドシティ阿佐ヶ谷 プラウド恵比寿南 白金一丁目東部北再開発プロジェクト （東京都中央区 238戸※2） （東京都杉並区 313戸※2） （東京都渋谷区 43戸） （東京都港区 130戸※2） Tomihisa Cross Comfort Tower プラウドタワー清澄白河 プラウド桜新町 蘆花公園プロジェクト （東京都新宿区 407戸※2） （東京都江東区 132戸） （東京都世田谷区 174戸） （東京都世田谷区 154戸※2） 桜上水ガーデンズ プラウドシティ大

  14. Slide 14: セグメント別概要：賃貸事業

    【セグメント別概要： 賃貸事業】  収益不動産の売却の増加、及び浜松町ビルのリーシング進捗による空室率の低下等により、増収増益。 3Q期末時点の空室率は、3.3％まで低下。 （15/3期末比 △1.2ポイント） 。 15/3期 3Q 16/3期 3Q 15/3期 16/3期 （単位：億円） 累計実績 累計実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 売上高 670 770 ＋100 928 1,100 ＋171 賃貸（オフィス） 343 370 ＋26 465 ― ― 賃貸（商業施設） 77 81 ＋3 103 ― ― 賃貸（その他） 41 44 ＋2 55 ― ― 収益

  15. Slide 15: 【参考資料】都心エリアにおける業務系大規模再開発・複合開発事業の推進

    【参考資料】都心エリアにおける業務系大規模再開発・複合開発事業の推進  東京都心部エリアを中心にオフィス・商業施設等の業務系再開発・複合開発プロジェクトを積極的に推進。 大規模再開発・複合開発 主要プロジェクト（業務・商業系） 東京都心エリア 取得予定 フェーズ1 フェーズ2 フェーズ3 プロジェクト名 主用途 面積・戸数 17/3期～19/3期 20/3期～22/3期 23/3期～25/3期 81,656㎡ 西日暮里駅前 横浜野村ビル※着工済 オフィス 竣工 再開発 (延床面積) 虎ノ門駅前再開発 オフィス 約12,000㎡ 着工 竣工 外神田一丁目 (国家戦略特区認定案件) 再開発 飯田

  16. Slide 16: 【参考資料】収益不動産開発の事業量拡大と運用REITとの連携

    【参考資料】収益不動産開発の事業量拡大と運用REITとの連携による相互成長  フェーズ3の25/3期までに、物件売却を進めつつ、資産残高を2,000億円まで拡大させる。  開発強化による資産ボリュームの拡大、運用ＲＥＩTとの連携による相互成長の加速、及びマネジメント報酬の拡大を図る。 （億円） 収益不動産 当社Ｂ/Ｓ拡大イメージ 2,500 1,900 2,000 フェーズ1 フェーズ2 フェーズ3 （単位：億円） 16/3期 3Q残高 2,000 (17/3期～19/3期) (20/3期～22/3期) (23/3期～25/3期) 1,550 オフィス（ＰＭＯ等） 416 600 650

  17. Slide 17: 【参考資料】収益不動産開発の事業量の拡大①

    【参考資料】収益不動産開発の事業量の拡大① オフィス「PMO」 住宅「PROUD FLAT」 …16/3期 新規取得物件 上野 …16/3期 新規取得物件 …開発受託物件 …既存取得物件 …既存取得物件 上野 皇居 新宿 東京 入手中 東京 豊洲 品川 浜松町 プラウドフラット プラウドフラット 羽田 東京都心エリア PMO銀座八丁目 PMO芝公園 東京都心エリア 八丁堀 板橋本町 物件名 所在地 竣工(予定)時期 状況 物件名 所在地 総戸数 竣工(予定)時期 状況 PMO田町 港区芝 2014/2 売却予定 プラウドフラット鶴見Ⅰ 神奈川県横浜市 200戸 2009/3 売却済 PMO銀座

  18. Slide 18: 【参考資料】収益不動産開発の事業量の拡大②

    【参考資料】収益不動産開発の事業量の拡大② 商業施設「GEMS」 物流施設「Landport」 Landport岩槻 GEMS市ヶ谷 野村不動産吉祥寺ビル GEMS …16/3期新規取得物件 神田 …16/3期新規取得物件 Landport Landport …既存取得物件 岩槻 柏沼南Ⅱ …既存取得物件 GEMS GEMS 西新宿 Landport 市ヶ谷 Landport高槻 GEMS 柏沼南Ⅰ GEMS GEMS 茅場町 神宮前 大門 野村不動産 GEMS 吉祥寺ビル 恵比寿 Landport 八王子Ⅱ Landport GEMS 東雲 田町 GEMS神田 物件名 所在地 竣工(予定)時

  19. Slide 19: 【参考資料】当社グループの主な保有物件

    【参考資料】当社グループの主な保有物件 名称 所在地 貸床面積 ※当社持分 竣工時期 1 横浜ビジネスパーク 神奈川県横浜市保土ヶ谷区 152,253㎡ 1990/1他 2 浜松町ビルディング（東芝ビルディング） 東京都港区 98,990㎡ 1984/3 3 ラゾーナ川崎東芝ビル 神奈川県川崎市幸区 78,609㎡ 2013/3 4 ラゾーナ川崎プラザ 神奈川県川崎市幸区 46,988㎡ 2006/9 5 新宿野村ビル 東京都新宿区 31,467㎡ 1978/5 6 深川ギャザリア タワーN棟 東京都江東区 27,688㎡ 2007/1 7 野村不動産天王洲ビル 東京都品川区 24,242㎡

  20. Slide 20: セグメント別概要：資産運用事業

    【セグメント別概要： 資産運用事業】  ＲＥＩＴ合併に伴う資産取得報酬の増加、及び私募ファンドの物件売却に伴う営業エクイティ収益 の増加等により、増収増益。 15/3期 3Q 16/3期 3Q 15/3期 16/3期 （単位：億円） 累計実績 累計実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 売上高 68 92 ＋23 91 110 ＋18 営業利益 34 66 ＋31 48 70 ＋21 期末運用資産残高 11,047 10,179 △867 11,231 ― ― REIT 9,825 9,456 △369 10,110 ― ― 私募ファンド等 1,221 723 △4

  21. Slide 21: セグメント別概要：仲介・CRE事業

    【セグメント別概要： 仲介・CRE事業】  売買仲介手数料の増加により、増収増益。 15/3期 3Q 16/3期 3Q 15/3期 16/3期 （単位：億円） 累計実績 累計実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 売上高 192 217 ＋25 302 320 ＋17 売買仲介 165 187 ＋22 258 ― ― その他 27 30 ＋3 43 ― ― 営業利益 37 44 ＋7 84 80 △4 【売買仲介関連指標】 取扱高（億円） 4,375 4,613 ＋237 7,109 ― ― 取扱件数（件） 5,003 5,541 ＋538 7,174 ― ― 手数

  22. Slide 22: セグメント別概要：運営管理事業

    【セグメント別概要： 運営管理事業】  運営管理収入及び受注工事収入の増加等により、増収。 15/3期 3Q 16/3期 3Q 15/3期 16/3期 （単位：億円） 累計実績 累計実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 売上高 618 630 ＋12 858 910 ＋51 運営管理 368 376 ＋8 495 ― ― 受注工事 139 142 ＋2 215 ― ― フィットネス・シニア 110 112 ＋1 147 ― ― 営業利益 37 34 △2 57 45 △12 ビル等管理件数（件） 733 722 △11 729 ― ― 住宅管理戸数（戸） 153,

  23. Slide 23: ＩＲ担当窓口

    ＩＲ担当窓口 野村不動産ホールディングス株式会社 広報ＩＲ部 部長 宇佐美 直子 副部長 上羽 健介 千種 秀晶 河本 由美子 西山 明里 TEL 03-3348-8117 info＠nomura-re-hd.com 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的とした ものではありません。本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれていますが、このような記 述は将来の業績を保証するものではありません。本資料で提供している情報に関しては、万全を期して おりますが、その情報の正確性及び安全性を保証するものではありません。また、予告なしに内容が変 更また

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