Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — Q3 FY2019 Earnings Presentation
21 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, Feb 14, 2020
Slide 1: 2019年度第3四半期決算 電話会議 資料
2019年度第3四半期決算 電話会議 資料 2020年2⽉14⽇（⾦） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 1 本⽇のポイント 2019年度第3四半期 業績 ＜トップライン＞ ・正味収⼊保険料は501億円、1.9％の増収。 ・国内損保主要２社合計︓606億円、2.9％の増収。再保険コストの増加があったものの、 ⽕災保険や⾃動⾞保険の販売が好調であったことから増収を確保。 ・国内⽣保⼦会社︓グロス収⼊保険料は、MSP⽣命の減収を主因に△12.1％の減収。 ・海外保険⼦会社︓円⾼ポンド安による為替影響を主因に△1.5%の減収となったが、為替影響 を除くベースで
Slide 2: 全体目次
全体⽬次 2019年度第3四半期決算の概要 グループ連結 P5-12 国内損害保険会社 P13-15 国内⽣命保険会社 P16-17 海外保険⼦会社 P18 （参考）国内損害保険会社主要２社の業績概要 P19-21 （参考）MS Amlin 業績概要 P23-24 （参考）ESRの状況 P25 ＜参考掲載＞2019年度業績予想（2019年11⽉19⽇発表） グループ連結 P27-31 今回業績予想の主な前提 P32 国内損害保険会社 P33-34 国内⽣命保険会社 P35-36 海外保険⼦会社 P37 （参考）国内損保会社主要２社の概要 P38-39 ※決算データにつきましては、当社ホームペー
Slide 3: グループ連結 ①業績の概要1（トップライン）
グループ連結（2019年度第3四半期）①業績の概要 １（トップライン） 損保子会社 （億円） 2018年度 2019年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 増収率 元受正味保険料（除く収入積立保険料） ※ 28,020 28,686 666 2.4% 正味収入保険料 ※ 26,751 27,253 501 1.9% 三井住友海上 11,316 11,535 218 1.9% あいおいニッセイ同和損保 9,239 9,626 387 4.2% 三井ダイレクト損保 267 263 ᇞ3 ᇞ 1.4% 海外保険子会社 5,905 5,819 ᇞ 86 ᇞ 1.5% ※ 自動車保険「もどリッチ」の払
Slide 4: グループ連結 ①業績の概要2（ボトムライン）
グループ連結（2019年度第3四半期）①業績の概要 ２（ボトムライン） （億円） 2018年度 2019年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 増減率 経常利益 2,376 2,647 271 11.4% 三井住友海上 1,766 1,682 ᇞ 84 ᇞ 4.8% あいおいニッセイ同和損保 513 615 102 20.0% 三井ダイレクト損保 12 3 ᇞ9 ᇞ 74.3% 三井住友海上あいおい生命 139 148 9 6.7% 三井住友海上プライマリー生命 257 171 ᇞ 85 ᇞ 33.3% 海外保険子会社 144 394 249 172.2% その他・連結調整等 ᇞ 457 ᇞ
Slide 5: グループ連結 ②前年同期との比較
グループ連結（2019年度第3四半期）②前年同期との⽐較 1 ・ 四半期純利益は、国内損保および海外保険⼦会社の増益を主因に948億円の増益。 ・ 国内損保主要２社は、③の異常危険準備⾦や⑤の資産運⽤・その他がマイナス要因となったものの、①のアーンド保険料の増加や②の インカードロスの減少などがプラス要因となり342億円の増益。 四半期純利益 （億円） MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. 9 グループ連結（2019年度第3四半期）②前年同期との⽐較 2 四半期純利益の内訳 （億円） 2018年度 2019年度 前年同期比 第3四半期 第3四半期 四半期純利
Slide 6: グループ連結 ③グループ修正利益
グループ連結（2019年度第3四半期）③グループ修正利益 ・国内損保事業、海外事業の増益を主因にグループ修正利益は544億円の増益。 （億円） 2018年度 2019年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 グループ修正利益 ※1 1,448 1,992 544 国内損保事業 1,003 1,230 227 国内生保事業 256 273 16 海外事業 162 442 279 金融サービス事業/リスク関連事業 25 46 21 ※1 「グループ修正利益」の定義は最終ページご参照。 なお「グループ修正ＲＯＥ」は年度末に開示。 （参考） 非連結 ｸﾞﾙｰﾌﾟ 連結 異常危険準備金等 その他 修正利
Slide 7: 国内損害保険会社 ①主要2社の業績概要
国内損害保険会社（2019年度第3四半期）①主要2社の業績概要１ ・ 保険引受利益（異常危険準備⾦反映前）は⾃然災害ロスが前年同期に⽐べ減少したことにより882億円の増加。 （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 前年同期比 前年同期比 （単体） 前年同期比 正味収入保険料 ※ 1 21,162 606 11,535 218 9,626 387 アーンド保険料※2 18,430 304 10,339 167 8,091 136 インカードロス（含む損害調査費） ※2 （－） 11,478 ᇞ 920 6,349 ᇞ 334 5,129 ᇞ 585 保険引
Slide 8: 国内損害保険会社 ②自動車保険の状況
国内損害保険会社（2019年度第3四半期）②⾃動⾞保険の状況 ・ 事故件数は、12⽉末累計で前年同期⽐△4.8％の減少。 ・ EI損害率は△0.1pt低下の59.4％。引き続き保険⾦単価の上昇を注視。 事故件数の推移（国内, 1⽇あたり, 対前年同⽉。除く⾃然災害） EI 損害率の推移 （含む損害調査費） （MS・AD 2社単純合算ベース） （MS・AD 2社単純合算ベース） 6.0% +4.1% 4.0% 59.5% 59.4% 2019年度 2.0% Δ0.8% 58.3% 0.0% 58.0% -2.0% 58.4% 2018年度 58.2% -4.0% 56.8% Δ5.7% Δ3.0
Slide 9: 国内生命保険会社・海外保険子会社 業績概要
国内⽣命保険会社 三井住友海上プライマリー⽣命（2019年度第3四半期）業績概要 ・ グロス収⼊保険料は、外国⾦利の低下による販売マーケットの縮⼩などにより定額商品が減収、変額商品も減収となったことから △1,613億円の減収。 ・ 四半期純利益は、前年同期並みの188億円。 三井住友海上プライマリー⽣命 （億円） 2018年度 2019年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 増減率 新契約高 （個人合計） 8,584 6,894 ᇞ 1,689 ᇞ 19.7% 保有契約高 （個人合計） （期首） 66,785 69,884 （期首比） 3,098 4.6% 保険料（グロス収入保険料） 8,
Slide 10: （ご参考）主要2社の業績概要1・2
（ご参考）国内損害保険会社（2019年度第3四半期）主要2社の業績概要１ 正味収⼊保険料 （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 増収率 増収率 （単体） 増収率 火 災 3,030 6.8% 1,504 1.7% 1,526 12.4% 海 上 520 ᇞ2.0% 463 ᇞ1.0% 57 ᇞ9.7% 傷 害 1,509 ᇞ5.7% 1,075 ᇞ3.5% 434 ᇞ10.7% 自動車 10,340 2.8% 5,006 1.8% 5,333 3.9% 自賠責 2,635 5.0% 1,397 5.5% 1,238 4.4% その他 3,125 3.4
Slide 11: （ご参考）主要2社の業績概要3
（ご参考）国内損害保険会社（2019年度第3四半期）主要2社の業績概要３ EI損害率（三井住友海上（単体）、あいおいニッセイ同和損保（単体）） EI損害率 EI損害率（除く自然災害影響） 三井住友海上 あいおいニッセイ 三井住友海上 あいおいニッセイ （単体） 同和損保（単体） （単体） 同和損保（単体） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 火 災 ᇞ31.1pt ᇞ48.6pt ᇞ4.0pt ᇞ3.1pt 77.5% 86.9% 50.6% 49.0% （除く家計地震） 海 上 61.8% 5.4pt 59.9% ᇞ10.8pt 59.4% 6.4pt 59.9% ᇞ10.8pt
Slide 12: （ご参考）MS Amlin 業績概要
（ご参考） MS Amlin 2019年度第3四半期(2019年1ｰ9⽉期)業績概要※1 （百万ポンド） 2018年度 2019年度 第3四半期 第3四半期 前年同期比 正味収入保険料 2,611 2,746 135 アーンド保険料 2,326 2,348 22 インカードロス(含む損害調査費) 1,649 1,632 ᇞ16 手数料・社費 835 805 ᇞ31 保険引受利益 ᇞ119 ᇞ47 72 ※2 123 235 111 資産運用損益 その他損益 ※3 ᇞ90 ᇞ117 ᇞ27 四半期純利益 ᇞ65 62 128 EI 損害率 70.9% 69.5% ᇞ1.4pt EI 事業費率 ※
Slide 13: （ご参考）ESRの状況
（ご参考） ESRの状況 ESR(注1) 185% 187% 【参考】 【参考】 UFR適用した場合 UFR適用した場合 ＜ESRの主な増減要因＞ 201% 204% (2019年9⽉末対⽐) ESRは、主に以下のような要因により 2pt上昇。 4.8兆円 4.9兆円 時価純資産は、国内株価・国内 【参考】 【参考】 ⾦利の上昇により増加。 UFR適⽤した場合 2.6兆円 UFR適⽤した場合 2.6兆円 統合リスク量は国内株価の上昇に 5.0兆円 5.2兆円 【参考】 【参考】 より増加したものの、政策株式の UFR適⽤した場合 UFR適⽤した場合 削減や国内⾦利の上昇による減 2.5
Slide 14: 2019年度業績予想 グループ連結 ①概要
＜参考＞2019年度業績予想 グループ連結（2019年度業績予想）①概要１（トップライン） （2019.11.19 発表） ・ 損保⼦会社の正味収⼊保険料は、海外保険⼦会社が円⾼による為替影響を主因に年初予想を下回るものの、国内損保⼦会社が ⽕災保険、⾃動⾞保険などで年初予想を上回ることから、全体では年初予想とほぼ同⽔準を予想。 ・ ⽣保⼦会社のグロス収⼊保険料は、MSP⽣命の減収を主因に年初予想⽐△2,060億円の減収を予想。 損保子会社 （億円） 2018年度 2019年度 2019年度（今回予想） （年初予想） 前期比 増収率 年初予想比 正味収入保険料 ※ 35,004 35,240
Slide 15: 2019年度業績予想 自然災害ロス・年初予想との比較
グループ連結（2019年度業績予想）②当年度発⽣⾃然災害ロス（国内・海外） ＜参考＞2019年度業績予想 （2019.11.19 発表） ＜国内自然災害の影響＞ （参考) （億円） 2019年度 2019年度（今回予想） 2019年度元受 （年初予想） 年初予想比 支払見込額 正味インカードロス 550 1,230 680 台風15号 1,350 三井住友海上 330 700 370 台風19号 2,300 あいおいニッセイ同和損保 220 530 310 ※ 現時点における見込み ＜異常危険準備金（火災）期末残高＞ 2018年度末 2019年度（今回予想） 残高 取崩額 繰入額 残高 年初予
Slide 16: 2019年度業績予想 グループ修正利益
＜参考＞2019年度業績予想 グループ連結（2019年度業績予想）④グループ修正利益 （2019.11.19 発表） ・グループ修正利益は、国内損保事業の減益を主因に年初予想⽐△430億円の 2,200億円。 （億円） 2018年度 2019年度 2019年度（今回予想） （年初予想） 前期比 年初予想比 グループ修正利益 1,898 2,630 2,200 301 ᇞ 430 国内損保事業 1,469 1,860 1,070 ᇞ 399 ᇞ 790 国内生保事業 316 290 290 ᇞ 26 - 海外事業 54 420 470 415 50 金融サービス事業/リスク関連事業 58 60
Slide 17: 国内損害保険会社 2019年度業績予想 主要2社の概要1
＜参考＞2019年度業績予想 国内損害保険会社（2019年度業績予想）主要2社の概要１ （2019.11.19 発表） （億円） ２社合計（単純合計） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和損保 年初 年初 年初 前期比 前期比 (単体） 前期比 予想比 予想比 予想比 正味収入保険料 ※1 28,140 679 120 15,440 315 30 12,700 364 90 アーンド保険料※2 24,266 359 ᇞ 87 13,415 143 ᇞ 68 10,851 215 ᇞ 19 インカードロス（含む損害調査費）※2 （－） 15,111 ᇞ 790 610 8,288 ᇞ 28
Slide 18: 国内生命保険会社 2019年度業績予想
＜参考＞2019年度業績予想 国内⽣命保険会社 三井住友海上あいおい⽣命（2019年度業績予想） （2019.11.19 発表） 主要項⽬ （億円） 2018年度 2019年度 2019年度（今回予想） （年初予想） 増減率/前期比 年初予想比 新契約高 ※ 31,145 28,341 20,907 ᇞ32.9% ᇞ7,434 新契約年換算保険料 ※ 511 321 302 ᇞ40.9% ᇞ19 保有契約高※ 245,331 250,556 245,008 ᇞ0.1% ᇞ5,548 保有契約年換算保険料 ※ 4,315 4,545 4,485 3.9% ᇞ60 保険料（グロス収入保険料） 5,
Slide 19: 海外保険子会社 2019年度業績予想
＜参考＞2019年度業績予想 海外保険⼦会社（2019年度業績予想） （2019.11.19 発表） 海外保険⼦会社 （億円） 2018年度 2019年度 2019年度（今回予想） （年初予想） 前期比 年初予想比 正味収入保険料 7,146 6,810 6,750 ᇞ 396 ᇞ 60 アジア 1,840 1,810 1,757 ᇞ 83 ᇞ 53 欧州 4,860 4,527 4,537 ᇞ 322 10 （うちMS Amlin） 4,477 4,126 4,153 ᇞ 324 27 米州 445 473 456 9 ᇞ 17 当期純利益 193 380 400 206 20 アジア 26
Slide 20: 国内損害保険会社 2019年度業績予想 主要2社の概要2
＜参考＞2019年度業績予想 （ご参考）国内損害保険会社（2019年度業績予想）主要2社の概要２ （2019.11.19 発表） EI損害率 三井住友海上 あいおいニッセイ ２社合計（単純合計） （単体） 同和損保（単体） 前期比 前期比 前期比 火 災 74.2% ᇞ37.7pt 74.8% ᇞ34.3pt 73.6% ᇞ41.4pt 海 上 59.0% ᇞ1.9pt 63.1% 6.8pt 25.3% ᇞ71.9pt 傷 害 53.3% 2.1pt 52.0% 0.5pt 56.7% 6.2pt 自動車 61.5% 1.8pt 61.0% 1.5pt 62.0% 2.1pt その他 58.
Slide 21: 「グループ修正利益」の定義・注意事項・お問い合わせ先
「グループ修正利益」 の定義 グループ修正利益 ＝ 連結当期利益 ＋ 異常危険準備⾦等繰⼊・戻⼊額 － その他特殊要因（のれん・その他無形固定資産償却額 等）＋ ⾮連結グループ会社持分利益 修正純資産 ＝ 連結純資産 ＋ 異常危険準備⾦等 － のれん・その他無形固定資産 グループ修正ROE ＝ グループ修正利益 ÷ 修正純資産（期初・期末平均） 予想および⾒通しに関する注意事項 この資料に記載されている内容のうち、ＭＳ＆ＡＤホールディングスならびにグループ各社の将来に関する 計画や戦略、業績に関する予想や⾒通しは、現時点で把握できる情報から得られた当社グループの判断 に基づいています。実際の業
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