Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725

Ms&ad Insurance — Merger or Acquisition (March 2025)

10 slides from Ms&ad Insurance's merger presentation, Mar 28, 2025

  1. Slide 1: W. R. Berkley社創業家との提携・出資にかかる協力関係締結について

    W. R. Berkley社創業家との提携・出資にかかる協力関係 （Investment and Voting Agreements)締結について 2025年3月28日（金） MS&ADインシュアランス グループの概要 持株会社 国内損害保険事業 海外事業 海外損保事業 海外生保事業 ロイズ・再保険 米州 海外地域事業 EMEA APAC テレマ・モビリティ事業 Copyright MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. All rights reserved. 本社再保険事業 国内生命保険事業 金融サービス事業 デジタル・リスク関連サービス事業 1

  2. Slide 2: 将来の見通しに関する記載等に関する注意事項

    この資料では、社名表示に次の略称を使用している箇所があります。 ・ ＭＳ＆ＡＤホールディングス、持株会社 （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ ホールディングス㈱） ・ ＭＳ＆ＡＤ （＝ＭＳ＆ＡＤインシュアランス グループ） ・ 三井住友海上、ＭＳ （＝三井住友海上火災保険㈱) ・ WRB （＝W. R. Berkley Corporation) ・ MSIG USA （＝Mitsui Sumitomo Marine Management (U.S.A.), Inc.、 Mitsui Sumitomo Insurance Company of America、 MSIG Specialty

  3. Slide 3: 1. 説明のポイント

    1. 説明のポイント 本協力関係・出資の背景と概要 ‒ ＷＲＢ社はFortune 500にランクインするスペシャルティ保険等に強みを持つ大手保険会社で、 MSは、その創業家（以下、「ファミリー」）と提携・協力関係を結ぶとともにWRB社に出資する （発行済普通株式を取得する）。 ‒ MSはファミリーのパートナーとして、ＷＲＢ社ひいてはMSの企業価値向上に取り組む。 ‒ 本協力関係により、米国に強いＷＲＢ社と日本・アジア・ロイズをはじめとするその他地域・市場に 強い当社グループの補完関係を成長戦略上活かしていくことを目指す。 MSにとっての本協力関係の意義 Copyright MS&AD Ins

  4. Slide 4: 3．ファミリーの略歴

    3．ファミリーの略歴  WRB社の創業者である現会長Bill Berkley氏および現社長のRob Berkley氏は同社の経営を牽引。 長期に渡り企業価値を高めてきたトラックレコードを誇り、株主からの信頼も厚い。 William R. Berkley Executive Chairman  New York University 卒  Harvard graduate School of Business Administration MBA  1967年にWRB社を創業、1972年に損保事業に参入  長年業界内で広くリスペクトされてきた重鎮 Copyright MS&AD Ins

  5. Slide 5: 5. 出資の概要

    5. 出資の概要 取引内容 WRB社発行済み株式総数の15%を取得 WRB社の株式は一定期間をかけて市場または市場外で第三者から順次取得。 株式取得 2025年3月下旬時点のWRB社の時価総額はUSD25.1 Billionで、その 15%はUSD3.8Billion(約5,650億円)となる。 出資資金 手元資金や外部調達 Copyright MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. All rights reserved. 取得時期 2025年度下期中に取得完了する予定※1 取締役の派遣 取締役を1名派遣※2 ※1 関係当局による認可の進捗状況及び市場環境に

  6. Slide 6: 7. WRB社の特長

    7. WRB社の特長  世界最大の損害保険市場である米国のスペシャルティ市場はニッチかつ専門性の高い種目を扱って いることから、価格競争に晒されにくく、成長率は米国全体と比べて高い。WRB社はスペシャル ティ種目のリーディングカンパニーであり、高い成長率と当社の利益水準を支える規模を有する。 米国損害保険市場における正味収入保険料の成長率※1 E&S保険会社のランキング（2023年度） 元受保険料に占めるE&S保険※2の割合 5yr CAGR (FY2018 – 2023) 14.1% 30.8% 35.7% 41.9% 36.0% 10.0% 14.4% 40.7% 4.7% 25.4%

  7. Slide 7: 8． 本協力関係・出資の意義

    8． 本協力関係・出資の意義  本協力関係により、米国に強いＷＲＢ社と日本・アジア・ロイズをはじめとするその他地域・市場に強い 当社グループの補完関係を成長戦略上活かしていくことを目指します。 MSにとっての本協力関係の意義 協力 WRB社の 当社の資本効 MS WRB社 収益性・成長性 率の向上、リス の取り込み ク分散の実現 Copyright MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. All rights reserved. 日本、アジア、ロイズ 再保険事業などの 補完 米国などの強み 強み 新種保険（スペ その他シナ 日本やアジアでスペ リスク分散 シ

  8. Slide 8: 10. 業績への効果

    10. 業績への効果 本協力関係は中長期的に当社の業績向上に寄与します。 2026年4月以降の業績への影響については、具体的な見通しが立ち次第、公表します。 Copyright MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. All rights reserved. 14 参考資料

  9. Slide 9: 【参考資料】WRB社の概要

    【参考資料】WRB社の概要 正式名称 W. R. Berkley Corporation 設立 1967年 本社 コネチカット州（登録はデラウェア州） 代表者（President & CEO） W. Robert Berkley, Jr. 主な事業内容 損害保険業 資本金 159百万ドル 上場市場 NYSE William Robert Berkley (21.6%) 大株主※ Vanguard Group Inc. (9.6%) BlackRock Inc. (6.4%) 再保険取引関係を有する。また、Lifson Re Ltd.というキャプティブ再保険会社を 三井住友海上との関係 2020

  10. Slide 10: お問い合わせ先

    MS&AD インシュアランス グループ ホールディングス株式会社 広報・IR部 お問い合わせ先 https://www.ms-ad-hd.com/ja/ir/contact.html

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