Yamano Holdings Corporation · TSE:7571

Yamano — FY2024 Earnings Presentation

52 slides from Yamano's earnings presentation, May 27, 2024

Slide 4: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー・急激な物価上昇等で消費者心理が低下、本格的な回復が遅れる 2024／3 ・コロナ禍による新規顧客の開拓不足決算総括・教育事業は収益を拡大、3社目のM＆Aを実行（2023/12）・事業承継型M＆Aの促進により事業ポートフォリオの最適化を図る中期経営・激変する経営環境に対応するため、2030年に向け経営基盤充実を図る計画・持続的成長に向け、人財・事業・資本の３つの側面で改革を始動・既存３事業は、不採算店舗の閉鎖等の実施で収益改善し増益を予想 2025／3 ・教育事業は、前期グループ入りした灯学舎が通期で寄与業績予想売上高140億円、EBITDA3.74
Slide 6: 2024年3月期通期連結業績ハイライト
2024年3月期通期連結業績ハイライト ◼ 売上高既存3事業は減収するも、教育事業は伸長し全社では微減 ◼ 営業利益売上構成比の高い和装宝飾事業の減収により減益 ◼ 当期利益店舗減損・のれん減損など特別損失を計上（単位：百万円） 2024/3 2023/3 2024/3 増減額増減率増減額増減率（修正予想）売上高 13,904 13,837 △67 △0.5 13,900 △62 △0.5 営業利益 297 100 △197 △66.2 100 0 0.9 利益率 2.1% 0.7% 0.7% 経常利益 286 102 △184 △64.4 100 ＋2 ＋2.1 利益率
Slide 7: 連結業績直近3年間売上高・営業利益率推移
連結業績直近3年間売上高・営業利益率推移 ◼ 売上高既存３事業がコロナ禍で伸び悩む中、教育事業は売上拡大 ◼ 営利率コロナ特別損失振替前との比較では収益率は改善傾向コロナ禍 16,000 3.8 売上高 13,904 13,837 14,000 （単位：百万円） 13,175 3.3 941 1,150 教育事業 474 12,000 2.8 営業利益率(％） 10,000 2.3 2.1 2.1 1.8 8,000 12,701 12,963 12,687 1.3 既存事業 6,000 （教育除く） 0.8 0.7 4,000 営業利益率（％） ※コロナ特別 0.3 0.3 損失振
Slide 8: セグメント別業績（売上高・営業利益）
セグメント別業績（売上高・営業利益）（単位：百万円）売上高営業利益前年比前年比 2023/3 2024/3 2023/3 2024/3 増減額増減比増減額増減比 1,960 1,931 △29 △1.5% 20 6 △14 △69.7% 美容（△0.1p） ※1 （14.1％）（14.0％） ※2 （1.0％）（0.3％） 9,821 9,579 △241 △2.5% 297 138 △158 △53.3 和装宝飾（△1.4p）（70.6％）（69.2％）（3.0％）（1.4％） DSM 946 868 △77 △8.2% △9 △49 △40 －（6.8
Slide 9: セグメント別増減要因分析（売上高）
セグメント別増減要因分析（売上高） ◼ 既存３事業は減収、教育事業・その他事業は2桁増収も、全社では微減（単位：百万円）その他前期比教育 +72 △0.5% 美容 +208 △29 和装宝飾 DSM +31% △241 △77 +22% 2023/3 2024/3 ↑指名制度やメニュー提案等の強化で顧客単価の上昇美容 ↓前期の不採算店舗の閉鎖による来店客数の減少 ↑来店客数の増加、合同大型展示販売会の来場者数の増加和装宝飾 ↓物価上昇に伴う消費者心理の低下から顧客単価は減少主な DSM ↓事業所の統廃合及び稼働販売員が減少増減要因 ↑前期グループ入りした東京ガイダンスが寄与教
Slide 10: セグメント別増減要因分析（営業利益）
セグメント別増減要因分析（営業利益） ◼ 教育事業の大幅増益も、和装宝飾事業の減益幅が大きく影響し減益（単位：百万円）美容 △14 教育その他 DSM 調整額 +51 △29 △40 △6 前期比和装宝飾 △71% △158 +116% 2023/3 2024/3 ↓従業員の採用及び育成強化による人件費が増加美容 ↑広告媒体見直しによる広告宣伝費の減少やその他運営効率が改善 ↓売上減収による売上総利益が減少和装宝飾 ↓採用強化に伴う人件費・採用費及び販売強化に伴う販促費等が増加主な増減要因 DSM ↓売上減収による売上総利益が減少 ↑前期グループ入りした東京ガイダンスの通期寄与
Slide 11: 連結要素別増減要因分析（営業利益）
連結要素別増減要因分析（営業利益） ◼ 減収による影響に加え、和装宝飾事業の売上構成比の減少で粗利率が低下 ◼ 集客力強化による販促費等の増加、人件費関連費用の増加減収の影響粗利率 △34 の低下販促費等（単位：百万円） △25 の増加 △62 人件費関連の増加コロナ特別損失 △90 その他経費振替前のれん償却費等の削減の増加 +29 △15 40 2023/3 前期のコロナ特別損失 2024/3 振替前の比較では＋60百万円 ©2024 Yamano Holdings. All Rights Reserved 11
Slide 12: 教育事業の業績推移
教育事業の業績推移 ◼ 収益率の向上を伴って事業を拡大、売上規模は10億円台突破 ◼ 前期に続き、3社目のメガフランチャイジー灯学舎がジョイン教育事業の業績推移 1,150 売上高 941 （単位：百万円） 474 2022/3 2023/3 2024/3 18 100 94 16 営業利益 14 80 （単位：百万円） 12 60 10 43 8.2 8 40 6 営業利益率（％） 4 4.6 4 20 2 0 0.9 0 2022/3 2023/3 2024/3 ©2024 Yamano Holdings. All Rights Reserved 12
Slide 13: 連結貸借対照表増減要因分析
連結貸借対照表増減要因分析 ◼ 有利子負債（短期・長期借入金）の返済により現金・預金は減少ネット有利子負債 970百万円（前年比△166百万円）、自己資本比率14.1% 2023年3月 2024年3月総資産：9,357百万円総資産：8,647百万円（単位：百万円）現金・預金有利子負債現金・預金有利子負債 2,732 3,215 3,319 3,841 支払手形・買掛金売掛金 964 支払手形・買掛金売掛金 899 2,551 2,561 その他負債商品 3,242 商品その他負債 1,338 1,360 3,284 その他流動資 243 有形・無形固定資産その他流動
Slide 14: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー ◼ 集金保証型ショッピングクレジットに係る準備資金が平準化し、営業キャッシュフローの改善に寄与主な内訳前期 2023/3 2024/3 増減・税前利益△33 ・差入保証金回収+55 ・仕入債務+209 ・有形固定資産取得△32 ・棚卸資産+22 ・敷金保証金差入△36 営業キャッシュフロー △108 209 ＋311 ・前受金△71 ・連結子会社取得等+48 ・短期借入金△209 投資キャッシュフロー △219 9 ＋236 ・長期借入金△443 ・配当金△50 +209 +9 フリーキャッシュフロー △327 219 ＋547 （単位：百万円）財務キャッシュフ
Slide 15: 今後の全社戦略
今後の全社戦略過去振り返り • 2019年より、第2創業３ｒｄ Stageを実行 • 2020年以降、コロナ影響の中、既存事業の構造改革、新規事業への参入を推進 • 2024年経済正常化が進むも、物価上昇による消費マインドの低下、新規顧客の開拓不足、慢性的な人財不足など、外部・内部環境への対応が遅れる今後も人口動態の変化、生活者の価値観の多様化、サステナビリティ意識の高まりなど、経営環境は複雑化し、加速度的に変化していくと予想 ◼ 2030年に向け、経営基盤の更なる充実を図るべく中期経営計画を策定 ©2024 Yamano Holdings. All Rights Reserved 1
Slide 18: 中期経営計画の策定にあたって
中期経営計画～Tsunageru2027～の策定にあたってこの度、株式会社ヤマノホールディングス（以下、当社グループを総称して「ヤマノグループ」と称します）は、 2024年度から３年間を計画期間とする中期経営計画を策定しました。コロナ禍から脱した現在の世の中においては、人口動態の変化、生活者の価値観の多様化、サステナビリティ意識の高まり、事業承継問題など、社会を取り巻く環境の変化は複雑化し、また変化のスピードは一層と加速していくものと予想されます。私たちヤマノグループは、このような環境の変化を機会＝チャンスと捉え、企業としての持続的な成長加速に向けて、経営基盤のさらなる充実を図
Slide 19: 中期経営計画目次
１経営理念 20 目次２ビジネス成長モデル 22 ３ 2030年ビジョン 27 ４本中期経営計画の位置づけ 30 ５本中期経営計画の重点取り組み 32 ① 人的資本をより活かす経営 33 ② 既存事業の収益安定化 35 ③ 資本コストや株価を意識した経営 37 ６定量目標 40 ©2024 Yamano Holdings. All Rights Reserved 19
Slide 21: 経営理念（MVVの設定）
経営理念（MVVの設定）企業理念美道五原則（髪、顔、装い、精神美、健康美） Mission 豊かさと彩りあるライフスタイルを創造し続けます 2030年Vision 従業員が投資したくなる会社へ Value（価値観と行動規範）我らに奉仕の心あり私たちは、謙虚に学ぶ姿勢を忘れずに、感謝する心を大切にします。我らに団結の力あり私たちは、自己成長に励み、互いの個性を尊重し、信頼しあい、結束する力をもちます我らに実践の斗志あり私たちは、最善の成果が得られるよう、誇りと情熱をもって、やり抜く強い意志をもちます我らに必勝の信念あり私たちは、いかなる状況においても、自分の能力・努力を信じ
Slide 23: 事業承継型M&Aによる企業価値向上
２ビジネス成長モデル事業承継型M&Aによる企業価値向上 ➢ 独自ノウハウ等で国内外経済を支えつつも、事業承継に課題がある中小企業のM&Aを積極的に実施し、事業ポートフォリオを最適化 ➢ Win-WinのM＆A 当社は、企業とその従業員全員を受け入れる友好的M＆Aを数多く成功させ既存補完と新規開拓の両輪てきた“事業投資会社” でグループ企業価値を向上新させてきた実績を活かす ➢ 事業承継型のM＆A 規後継者不足で中小企業の減少が見事中小企業込まれる今の時勢に沿い、“事業承継業の型M＆A”を積極的に実施開投資承継拓 ➢ 柔軟な事業ポートフォリオ運用承継事業
Slide 24: 対象会社の強みを活かすM&A
２ビジネス成長モデル対象会社の強みを活かすM&A ➢ 中小企業の課題である管理体制・業務効率・ガバナンス・資金調達等において、当社の知的資産を活かして解決、対象会社は営業に専念し、強みを最大限に発揮山野愛子のブランド力事業の継美容業界のパイオニアであり、続全国で長年にわたり培ってきたネットワーク⼒を持つ投資家の声経営人財（市場認識）の補完戦略的M＆Aの実行力全ての事業が、果敢なM＆A戦略ヤマノHD により吸収・合併・グループ化知的財産された事業で構成環境を含むサステナビ管理体制ＰＭＩの成功実績リティへのの強化対象会社が営業活動に専念し、対応
Slide 25: ビジネス成長モデル（事業承継型M&Aの成功事例）
２ビジネス成長モデル（事業承継型M＆Aの成功事例）対象会社名㈱マンツーマンアカデミー実施の時期 2020年3月実施の方法１００％オーナーの株式譲受・個別指導塾のFC加盟店事業者。首都圏（千葉県・茨城県・埼玉県）にて ☆全国200店舗以上の多店舗展開のノウハウ活用と生徒数24年連続全国No.1を誇るメガフランチャイジーグループ経営資源の提供で対象会社の強みを活かす事業の状況（2019年当時）・市場環境の変化に対応した全国規模での出店エリアの拡大を目指すも、 a)店舗・組織の運営ノウハウ融合（本社支援機能）当時の出店計画は数年横ばいで推移 ⇐ ヤマノグループの着眼点
Slide 26: 注力する事業ドメイン
２ビジネス成長モデル（注力する事業ドメイン）ライフスタイル領域で価値創造 ➢ ライフスタイル関連を事業ドメインとし、取り巻く環境変化に対応するため、顧客ニーズの選択と商品・サービスの分散により、価値を創造し続ける Kimono Reuse /Fashion ➢ 顔・髪・装い・精神美・健康美ﾘﾕｰｽ衣これら五つの美が伴い、相互に影響し合ってはじめて、真の人間の本当の美しさが生まれる。創業者、山野愛子が生涯をかけて提唱し続けた美の概念、『美道五原則』ライフスタイル ➢ 時代の移り変わりとともに多様化 Study 領域 Beauty するライフスタイルへの対応知女性のライフス
Slide 28: 従業員が投資したくなる会社へ
３ 2030年ビジョン従業員が投資したくなる会社へ ➢ 私たちがミッションを遂行し、将来にわたって“選ばれ、投資される企業”になるためには、まず会社のことを一番理解している“従業員が投資したくなる会社”になることが絶対条件会社は人的資本投資を行い、従業員は自発的に従業員持株会を通して自社株式に投資し、相互に投下資本のリターンを高めることで、より「つながる強固な組織」となる人的資本投資会社従業員強固な組織自社株投資（持株会投資等）外部ステークホルダーへの絶大な信頼感と安心感 ©2024 Yamano Holdings. All Rights Reserved 28
Slide 29: 人財投資によるGoodサイクルの実現
３ 2030年ビジョン人財投資によるGoodサイクルの実現 ➢ 人的資本投資から始まる『Goodサイクル』を実現し、全ての価値創造の源泉である『人的資本の価値最大化』を図ることで、チャレンジ精神を持つ人財が活躍する企業集団へ変革する >>人的資本投資０１ >>エンゲージ０２多様な人材・価値観を受メント向上とけ入れる企業風土、女性組織の活性化が活躍できる就業環境、個人のスキル要件の明公正な業績評価、個々の確化と成長機会を提供能力が有機的に発揮される職場環境の整備、個人の意識と組織のレベリ従業員が投資ングを図る >>ステークホしたくなる会社 >>業績向上ルダー
Slide 31: 2030年ビジョンの実現に向けて
４本中期経営計画の位置づけ 2030年ビジョンの実現に向けて ➢ 本中期経営計画においては、2030年ビジョンの実現に向けて、重点取り組みを進め、経営基盤のさらなる充実を図る経営基盤のさらなる充実成長加速【テーマ】つなげる【テーマ】ひろげる（2025年3月期～2027年3月期）（2028年3月期～2030年3月期）中期経営計画 2025年3月期～2027年3月期 2030年ビジョン～重点取り組み～～従業員が投資したくなる会社へ～ 1. 人的資本をより活かす経営ミッションを遂行し、将来にわたって“選ばれ、投資される企業”になるため、人財投資から始まる 2. 既存事業の収
Slide 33: 人的資本をより活かす経営
５本中期経営計画の重点取り組み ① 人的資本をより活かす経営 ➢ 全ての価値創造の源泉である「人」が、主体的に仕事に取り組み、個々の能力を最大限に発揮するために、さらなる仕組みと環境の整備を実施する当社の現状（強みと課題）多様性を受け入れるユニークな企業風土がある人財獲得（M&Aを通じて事業展開してきた特徴）【強み】出身企業の異なる、多様な人財がグループに多数存在する（和装宝飾、美容、DSM、教育、リユース、本社の全部門において）女性社員比率が70%と高い（単体・連結ベース共に）【課題】組織風土と成長環境エンゲージメ公正な評価と＜2023年度 ES調査結果等から＞
Slide 34: 注力する取り組み（人的資本）
５本中期経営計画の重点取り組み ① 注力する取り組み多様な人財の活躍と有機的な結びつきで生産性の向上につなげる【グループ本社での主な取り組み】インナーブランディングによる企業理念（ミッション・ビジョン・バリュー）の浸透人財獲得グループ横断の”CHRO機能 ※”の強化人財育成個人のキャリア形成を促進する職場環境の整備純粋持株会社等への移行を視野に入れた組織体系【各部門での主な取り組み】・柔軟な働き方、ワークライフバランスの促進エンゲージメ公正な評価と・管理職層による組織マネジメント能力の向上ント向上成長対話・職種別／階層別の育成教育システムの見直し・人事評価
Slide 35: 既存事業の収益安定化
５本中期経営計画の重点取り組み ② 既存事業の収益安定化 ➢ 創業時より構築してきた顧客ネットワークと蓄積されたノウハウを見える化し、従業員の接客レベルを標準化すると共に、他社を凌駕する商品力・提案力・コンサルティング力を発揮する当社の現状（強みと課題）お客様一人ひとりに寄り添い、豊かさと彩りを創造人財獲得人財育成（創業以来の一貫した企業理念）【強み】対面だからこそ共有できる安心感や信頼感を大切にした接遇お客様との永年にわたる取引関係に支えられた営業基盤一人ひとりの要望に応え、納得感の高い商品とサービスを提供公正な評価とエンゲージメント向上成長対話【課題】 20
Slide 36: 注力する取り組み（既存事業）
５本中期経営計画の重点取り組み ② 注力する取り組み全ての事業で店舗運営における課題を解決し、生産性の向上につなげる【グループ本社での主な取り組み】 DX(※)による間接業務の効率化 (※)小売業態向け販売管理システムの全面刷新（25/4～）人財獲得人財育成既存事業とのシナジーを生むM＆Aの実行お客様に選ばれ続けるためのアウターブランディングの強化【各部門での主な取り組み】・販売プロセスの見える化とOJT教育による店舗運営レベルの向上・不採算店舗の整理と戦略的な新規出店公正な評価と・店装の刷新、オリジナル商品/サービス導入による店頭売上アップエンゲージメ成長対話
Slide 37: 資本コストや株価を意識した経営
５本中期経営計画の重点取り組み ③ 資本コストや株価を意識した経営 ➢ WACC（資本コスト）を上回る当期純収益を安定的に稼ぐことで、株主の期待に応え、持続的な株価向上につなげる資本コストと資本収益性の比較人財獲得 ◼ コロナ禍を挟む2019年3月期～2024年人財育成 3月期において、ROEが株主資本コストを上回ったのは3決算期 ◼ 事業ごとの粗利益額や販促費の増減等による営業利益率の変動により、ROE が安定しないことが課題エンゲージメ（参考）2024年3月期の負債コストはント向上 0.58％、資本コスト（WACC）は2.06% 2024年3月期の株主資本コスト計算の根
Slide 38: 現状分析：株価・市場評価について
５本中期経営計画の重点取り組み ③ 現状分析：株価・市場評価について ■2019年3月期～2024年3月期の期末株価は、概ね50円台後半から70円台のレンジで推移 ■同期間中の期末PBRは、1.5倍から2.3倍のレンジで推移し、概ね2.0倍の水準を維持（参考）同期間中のPER中央値は19.4倍で、小売業12.6倍およびサービス業14.4倍を上回る水準期末株価期末PBR 期末BPS （倍）（円）人財育成 ©2024 Yamano Holdings. All Rights Reserved 38
Slide 39: 今後注力する３つの取り組み
５本中期経営計画の重点取り組み ③ 今後注力する３つの取り組み１. 収益性の改善（EBITDAﾏｰｼﾞﾝの向上）各既存事業で、適切な販売単価管理、２０２７年３月期目標厳格なコスト管理、従業員1人当たりの生産性向上等により、安定的な利益成長を図る株 P 式 E 市ＰＢＲ人財獲得人財育成２. 資本効率化（ROEの向上） R 場２.５倍のの以上へ事業承継型M＆Aに積極投資し、被買収信向認企業とWin-Winの関係性を築き、グループ上向企業価値を向上。加えて、事業の入れ替え上により保有ポートフォリオの最適化を図るエンゲージメ公正な評価と安定的な
Slide 41: ①利益計画
６定量目標 ①利益計画既存事業とM&Aの両輪による利益成長（利益面はEBITDAを指標とする）合計合計 (億円) (億円) ＜売上高＞ 175～185 ＜EBITDA＞※ 7.0～8.0 ※営業利益＋減価償却費 30～40 ＋のれん償却費 M&A 3～4 M&A 既存事業既存事業年平均成長率 145 (オーガニック成年平均成長率 (オーガニック成 138 長) 22.2% 4.0 長) 1.6% 2.2 2024年3月期 2027年3月期 2024年3月期 2027年3月期利益計画のポイント ①既存事業収益安定化を目標とし、店舗運営における生産性向上に最注力・売上高の年平均
Slide 42: ②財務目標
６定量目標 ②財務目標事業収益力を高め、株主資本コストを上回るＲＯＥを実現コロナ禍前コロナ禍後本中期経営計画 2019年3月期 2024年3月期 2027年3月期以上 EBITDAマージン 2.7% 1.5% ➡ 5.0% （営業利益）（245百万円）（101百万円）（520百万円）以上エクイティスプレッド 2.2% ▲6.8% ➡ 7.0% （ＲＯＥ）（9.1%）（▲2.3%）（15.0%）（株主資本コスト）（6.9%）（4.5%）（8.0%）以上 PBR 2.1倍 2.0倍 ➡ 2.5倍【備考】 EBITDA＝営業利益＋減価償却費＋のれん償却費エク
Slide 43: ③利益配分方針
６定量目標 ③利益配分方針安定配当を基本に、成長投資と自己資本の充実にバランス配分本中期経営計画期間（2025年3月期～2027年3月期）は、2030年への成長加速を見据えて、「経営基盤のさらなる充実を図る３か年」と位置づけております。同期間中においては、安定的かつ継続した株式配当を基本とし、株式価値の向上に資する「人的投資」と「事業成長投資」ならびに「自己資本の蓄積」など、バランスを重視した利益配分を計画しております。配当性向につきましては、上記の利益配分方針に沿い、また各年度の業績に連動して適切に検討してまいります。 ©2024 Yamano Holdings. All
Slide 45: 2025年3月期通期業績予想
2025年3月期通期業績予想（単位：百万円） 2024年3月期 2025年3月期増減額増減比（％）（実績）（予想）売上高 13,837 14,000 ＋163 +1.2 EIBITDA※ 220 370 ＋150 +68.1 EIBITDAマージン 1.6% 2.6% ＋1.0P －営業利益 100 260 ＋160 ＋157.8 経常利益 102 230 ＋128 ＋125.2 当期純利益 △28 120 ＋148 － EPS（円） △0.83円 3.44円＋4.27 － 1株配当（円）－ 1.0円 ※EBITADA 営業利益と減価償却費（のれんに係る償却費含む）の合計額
Slide 46: 2025年3月期重点化方針の概要
2025年3月期重点化方針の概要 1．人的資本をより活かす経営 • ミッション・ビジョン・バリューからなる企業理念の浸透 • 経営戦略に則った人事戦略を統括するCHRO機能の強化 • 従業員の育成教育システムおよび人事評価制度の見直し 2．既存事業の収益安定化・不採算店舗の整理、FC化の推進、メニューの導入や物販等の強化による顧客単価のアップ美容事業・出店地域の特性にあった店舗業態転換の推進・不採算店舗の整理、「きもの会」・「前楽結び着方教室」の開催数、規模拡大により、顧客数の拡大和装宝飾事業・新商品開発や商品提案力等の強化による新規顧客開拓の推進・休眠顧客の掘り起こし及び新規
Slide 47: 実行性向上に繋がるガバナンス体制の強化
実行性向上に繋がるガバナンス体制の強化 ◼ マネジメント型からモニタリング型経営体制への転換を目指す・従来の事業担当兼務役員の役割を明確化し、既存事業の強化に専念・取締役会は、中長期的視点での審議充実と経営判断の迅速化を推進取締役9名体制社内6名+社外3名マネジメント型個別案件が中心（事業執行兼務3名含む） ✓ 管理監督機能と執行機能を分離 ✓ より権限委譲を進め、既存事業を強化 ✓ 中長期的な方向性の審議を重視取締役6名体制社内3名+社外3名モニタリング型全社戦略議論へ集中（事業執行兼務含まず）純粋持株会社等への移行を視野に入れたガバナンス体制 ©2024 Yama
Slide 49: セグメント別の事業概要（美容・和装宝飾）
セグメント別の事業概要（美容・和装宝飾）セグメント事業概要㈱ヤマノプラス（2022年10月に美容部門、(株)Ｌ.Ｂ.Ｇ、ネイルサロンの(株)みうらの3社を統合し設立） ◼ 美容室 • 首都圏、関西圏を中心に全国74店舗の美容室を展開 • キッズからご年配のお客様まで幅広い客層美容 • WEB媒体を最大限活用したビジネスモデルを展開 • 山野式ヘッドスパやハンドケア、着付けサービスを展開 ◼ ネイルサロン • 23年の営業実績、本業界の先駆けとしてブランドを構築 • 「手足手入れの専門店」という高い品質で都内好立地に4店舗を展開 ◼ 当社の和装関連部門及び(株)すずのき：全国に呉服和装品
Slide 50: セグメント別の事業概要（DSM・教育・その他）
セグメント別の事業概要（DSM・教育・その他）セグメント事業概要 ◼ 当社の訪問販売・催事販売関連部門：各種家電、洋装品、宝飾品、健康関連商品等の販売 DSM • 洋装品を中心とした展示販売会や訪問販売によるダイレクトセールスを全国36拠点で展開 • 取扱商品は洋装品、健康商材、ミシンなど幅広いラインナップ ◼ やる気スイッチグループ「スクールIE」のFC加盟店事業を主力事業とするメガフランチャイジー個別指導教室を首都圏66教室で展開教育 • (株)マンツーマンアカデミー 2020年3月株式取得 • 東京ガイダンス(株) 2022年5月株式取得 • 株式会社灯学舎2023年12月株式取
Slide 51: セグメント別店舗・教室推移
セグメント別店舗・教室推移セグメント別店舗・教室数推移 288 280 289 その他事業u 265 267 5 6 253 34 教育事業u 34 50 66 47 55 44 41 DSM事業u 39 36 116 114 和装宝飾事業u 110 105 105 104 美容事業u 102 96 88 87 80 78 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 ©2024 Yamano Holdings. All Rights Reserved 51
Slide 52: 注意事項
注意事項本資料は、当社の業績概要、ならびに今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は注記のない限り開示時点の決算データ及び直近の事業データに基づいて作成されております。本資料に記載された意見や予測などは、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。お問い合わせ経営企画部 Tel: 03-6743-9377 Mail: ir@yhc-net.com ©2024 Yamano Hold

Yamano Holdings — FY2024 Earnings Presentation on 6ix

Yamano — FY2024 Earnings Presentation

Slide 1: 2024年3月期決算および中期経営計画 説明資料

Slide 2: 目次

Slide 3: 目次

Slide 4: エグゼクティブサマリー

Slide 5: 目次

Slide 6: 2024年3月期通期 連結業績ハイライト

Slide 7: 連結業績 直近3年間 売上高・営業利益率推移

Slide 8: セグメント別業績（売上高・営業利益）

Slide 9: セグメント別増減要因分析（売上高）

Slide 10: セグメント別増減要因分析（営業利益）

Slide 11: 連結要素別増減要因分析（営業利益）

Slide 12: 教育事業の業績推移

Slide 13: 連結貸借対照表 増減要因分析

Slide 14: 連結キャッシュフロー

Slide 15: 今後の全社戦略

Slide 16: 目次

Slide 17: 中期経営計画 ～Tsunageru2027～

Slide 18: 中期経営計画の策定にあたって

Slide 19: 中期経営計画 目次

Slide 20: １ 経営理念

Slide 21: 経営理念（MVVの設定）

Slide 22: ２ ビジネス成長モデル

Slide 23: 事業承継型M&Aによる企業価値向上

Slide 24: 対象会社の強みを活かすM&A

Slide 25: ビジネス成長モデル（事業承継型M&Aの成功事例）

Slide 26: 注力する事業ドメイン

Slide 27: ３ 2030年ビジョン

Slide 28: 従業員が投資したくなる会社へ

Slide 29: 人財投資によるGoodサイクルの実現

Slide 30: ４ 本中期経営計画の位置づけ

Slide 31: 2030年ビジョンの実現に向けて

Slide 32: ５ 本中期経営計画の重点取り組み

Slide 33: 人的資本をより活かす経営

Slide 34: 注力する取り組み（人的資本）

Slide 35: 既存事業の収益安定化

Slide 36: 注力する取り組み（既存事業）

Slide 37: 資本コストや株価を意識した経営

Slide 38: 現状分析：株価・市場評価について

Slide 39: 今後注力する３つの取り組み

Slide 40: ６ 定量目標

Slide 41: ①利益計画

Slide 42: ②財務目標

Slide 43: ③利益配分方針

Slide 44: 目次

Slide 45: 2025年3月期 通期業績予想

Slide 46: 2025年3月期 重点化方針の概要

Slide 47: 実行性向上に繋がるガバナンス体制の強化

Slide 48: 目次

Slide 49: セグメント別の事業概要（美容・和装宝飾）

Slide 50: セグメント別の事業概要（DSM・教育・その他）

Slide 51: セグメント別店舗・教室推移

Slide 52: 注意事項

Slide 1: 2024年3月期決算および中期経営計画説明資料

Slide 6: 2024年3月期通期連結業績ハイライト

Slide 7: 連結業績直近3年間売上高・営業利益率推移

Slide 13: 連結貸借対照表増減要因分析

Slide 17: 中期経営計画～Tsunageru2027～

Slide 19: 中期経営計画目次

Slide 20: １経営理念

Slide 22: ２ビジネス成長モデル

Slide 30: ４本中期経営計画の位置づけ

Slide 32: ５本中期経営計画の重点取り組み

Slide 40: ６定量目標

Slide 45: 2025年3月期通期業績予想

Slide 46: 2025年3月期重点化方針の概要