Air France-klm Sa · EURONEXT:AF
Air France-klm Sa — FY2023 Earnings Presentation
33 slides from Air France-klm Sa's earnings presentation, February 2024
Slide 1: Résultats 2023
RÉSULTATS 2023
Slide 2: Faits marquants 2023
FAITS MARQUANTS 2023 Benjamin Smith – Directeur Général Air France-KLM 2
Slide 3: En 2023, le groupe Air France-KLM a franchi de nouvelles étapes
EN 2023, LE GROUPE AIR FRANCE-KLM A FRANCHI DE NOUVELLES ÉTAPES 3
Slide 4: Des résultats solides
Passagers transportés Chiffre d'affaires Groupe DES RÉSULTATS SOLIDES +12% 93,6m +14% 83,3m • Chiffre d'affaires en hausse de 14 %, porté par le 26,4mds€ 30,0mds€ taux de remplissage, les yields et le développement de la capacité, malgré des conditions géopolitiques et de marché difficiles • Résulta
Slide 5: Notre feuille de route stratégique sur l'activité passage contribue à des résultats robustes
NOTRE FEUILLE DE ROUTE STRATÉGIQUE SUR L’ACTIVITÉ PASSAGE CONTRIBUE À DES RÉSULTATS ROBUSTES ZOOM SUR LES OPTIONS PAYANTES ET LES CABINES PREMIUM ÉVOLUTION DES RECETTES LIÉES AUX TAUX DE REMPLISAGE DES CABINES PREMIUM SERVICES ADDITIONNELS1 2023 comparé à 2019, % 2019, 2022, 2023, m€ 2019 2023 78 20
Slide 6: Nous continuons de capitaliser sur nos principaux actifs stratégiques
NOUS CONTINUONS DE CAPITALISER SUR NOS PRINCIPAUX ACTIFS STRATÉGIQUES Transavia Cargo Maintenance Une offre Low-Cost solide Dans le top 5 des acteurs Opération MRO de premier mondiaux plan • Mise en œuvre de l’ambition stratégique comme prévu, malgré les tensions géopolitiques et les • Chiffre d’aff
Slide 7: Résultats financiers 2023
RÉSULTATS FINANCIERS 2023 Steven Zaat – Directeur financier Air France-KLM 7
Slide 8: 2023 : une solide progression par rapport à 2022
2023 : UNE SOLIDE PROGRESSION PAR RAPPORT À 2022 Recettes Résultat d’exploitation Marge d’exploitation Résultat net 30,0mds€ +13,7% 1,7md€ +43,5% 5,7% +1,2pt 0,9md€ +28,3% Décembre 2023 Variation Décembre 2023 Variation Décembre 2023 Variation Décembre 2023 Variation annuelle annuelle annuelle annue
Slide 9: Résultat d'exploitation solide, soutenu par l'activité réseaux passage
RÉSULTAT D'EXPLOITATION SOLIDE, SOUTENU PAR L'ACTIVITÉ RÉSEAUX PASSAGE Résultat d'exploitation 2023 vs 2022 Capacité1 Recette unit.2 Recettes Variation Variation Marge Variation à change constant (m€) (m€) d'exploitation +8,8% +11,6% 23 148 +20,2% Réseaux 1 693 + 562m +6,6% +1,6 pt 3 +6,2% -36,8% 2
Slide 10: Poursuite de la baisse du levier d'endettement et liquidités solides
POURSUITE DE LA BAISSE DU LEVIER D’ENDETTEMENT ET LIQUIDITÉS SOLIDES Solides liquidités à fin décembre 10,5mds€ Evolution du cash flow libre – 2023 Dette nette Poursuite du En m € En m€ désendettement 1,2x Dette nette/EBITDA Décembre 2023 3 574 -449 -441 441 -392 Dettes de Financement Remboursement
Slide 11: Fonds propres du Groupe positifs en 2023
FONDS PROPRES DU GROUPE POSITIFS EN 2023 Fonds propres d’Air France-KLM selon la norme IFRS 2,3mds€ 0,5md€ -2,5mds€ -3,8mds€ -5,4mds€ Génération de bénéfices nets : 1,7 md€¹ Financement en quasi-fonds propres : 3,5 mds€ Augmentation de capital et émission de droits de souscription : 3,3 mds€ Fonds p
Slide 12: Résultats financiers du T4 2023
RÉSULTATS FINANCIERS DU T4 2023 Steven Zaat – Directeur financier Air France-KLM 12
Slide 13: T4 : résultat d'exploitation impacté par la recette unitaire du cargo, des perturbations
T4 : RÉSULTAT D’EXPLOITATION IMPACTÉ PAR LA RECETTE UNITAIRE DU CARGO, DES PERTURBATIONS OPÉRATIONNELLES ET LA SITUATION GÉOPOLITIQUE Evolution du résultat d’exploitation En m€ Coûts exceptionnels : • Coûts de perturbation (70m€) • Situation géopolitique1 (65m€) • Impact non-cash du plan d’actionnar
Slide 14: T4 : recette unitaire impactée par une baisse du yield cargo
T4 : RECETTE UNITAIRE IMPACTÉE PAR UNE BAISSE DU YIELD CARGO Recette unit.2 Recettes Résultat d'exploitation Marge T4 2023 vs T4 2022 Capacité1 à change constant (m€) Variation (m€) Variation opérationnelle Variation +6,5% +2,6% 5 691 +6,2% Réseaux 60 - 178m 0,9% -2,9 pt 3 +5,0% -31,8% 651 -22,9% Tr
Slide 15: T4 : recettes en hausse pour les deux compagnies aériennes
T4 : RECETTES EN HAUSSE POUR LES DEUX COMPAGNIES AÉRIENNES MALGRÉ LE CONTEXTE GÉOPOLITIQUE ET LES PERTURBATIONS Capacité Recettes Variation Résultat Variation Marge Variation T4 2023 vs T4 2022 variation (m€) annuelle d'exploitation annuelle d’exploitation annuelle (m€) +5% 4 552 +0% -22 -165 -0,5%
Slide 16: T4 : des yields encore positifs dans toutes les zones
T4: DES YIELDS ENCORE POSITIFS DANS TOUTES LES ZONES T4 2023 vs T4 2022 Total Long-courrier Court & Moyen-courrier1 Transavia Total 86% 86% 82% 84% 6.0% 6.7% 4.0% 5.4% 1.3 pt 3.2% 0.9% 2.9% 3.8% -0.6 pt -1.0 pt -0.5 pt Premium1 Amérique du Nord Caraïbes & Océan Indien Asie & Moyen-Orient 86% 87% 85%
Slide 17: Faible hausse du coût unitaire par rapport à 2022
FAIBLE HAUSSE DU COÛT UNITAIRE - À UN CHIFFRE PAR RAPPORT À 2022 Évolution trimestrielle du coût unitaire1 au SKO en 2023 Variation en % Coûts exceptionnels au T4 : • Coûts de perturbation (+70m€) 5,6% • Impact du plan d'actionnariat salarié (+30m€) 3,4% 3,5% 3,5% 0,4% 1,5% 0,7% 2,0% 3,1% T1 2023 T2
Slide 18: Perspectives
PERSPECTIVES Steven Zaat – Directeur financier Air France-KLM 18
Slide 19: Niveau de réservations conforme aux tendances de l'année dernière
NIVEAU DE RÉSERVATIONS CONFORME AUX TENDANCES DE L'ANNÉE DERNIÈRE, AVEC UNE CAPACITÉ EN HAUSSE Long-Courrier Court et Moyen-Courrier Transavia 85% 85% 76% 81% 80% T1 75% 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Capacité En hausse de 4% En hausse de 3% En hausse de 10% T1 2024 (vs. 2023) Coefficient de rempliss
Slide 20: Facture de carburant stable malgré l'augmentation de la capacité
FACTURE DE CARBURANT STABLE MALGRÉ L’AUGMENTATION DE LA CAPACITÉ 7,6 7,7 Facture carburant après couverture (mds$) 2023 T1 2024 T2 2024 T3 2024 T4 2024 2024 Prix du Brent ($ par bbl) 82 80 80 78 77 79 marché Jet fuel ($ par tonne) 962 951 916 897 880 910 Jet fuel ($ par tonne) 964 942 916 902 883 91
Slide 21: Perspectives 2024
PERSPECTIVES 2024 2024 Capacité +5% vs. 2023 Groupe +1 à 2% Coût unitaire1 (T1 : +4%) Investissements nets 3,0mds€ - 3,2 mds€ 1) A prix de carburant constant y compris SAF, change constant et hors achats de quotas CO2 en 2023 21
Slide 22: Actualités & perspectives
ACTUALITÉS & PERSPECTIVES Benjamin Smith – Directeur Général Air France-KLM 22
Slide 23: Un réseau optimisé et diversifié de +300 destinations
UN RÉSEAU OPTIMISÉ ET DIVERSIFIÉ DE +300 DESTINATIONS, SOURCE DE PERFORMANCE ET PORTEUR D’OPPORTUNITÉS Capacité été 2024 Répartition de la capacité été 2024 S24 vs S19, Groupe Air France-KLM, SKO, Nombre de destinations S24 vs. S19, Groupe Air France-KLM, SKO Court et S24 Moyen-courrier1 Amérique 19
Slide 24: Transavia : en bonne voie pour améliorer sa rentabilité
TRANSAVIA : EN BONNE VOIE POUR AMÉLIORER SA RENTABILITÉ ET LA PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE Echéance Optimisation du réseau Terminée PLAN D'ACTION REVENUS Déjà en cours, avec de Bagage à main payant Avril premiers résultats dès début 2024 Tarification dynamique des options T2 payantes Flying Blue : amé
Slide 25: E&M & Cargo : nous continuons de répondre aux défis
E&M & CARGO : NOUS CONTINUONS DE RÉPONDRE AUX DÉFIS POUR AMÉLIORER NOTRE PERFORMANCE FINANCIÈRE ET OPÉRATIONNELLE ENGINEERING & CARGO MAINTENANCE Mitigation des difficultés de Choix d’une flotte new gen chaîne d’approvisionnement pour le Cargo avec l’A350F et la performance des OEMs Recrutement et f
Slide 26: Flying Blue : renforcement continu de notre programme de fidélisation
FLYING BLUE : RENFORCEMENT CONTINU DE NOTRE PROGRAMME DE FIDÉLISATION Evolution de l’offre • Augmentation de la base active de clients et facilitation de l’engagement • Amélioration des avantages et de l’expérience des membres Augmentation des revenus directs • Extension continue du réseau de parten
Slide 27: Développement durable : sécurisation de notre trajectoire pour 2030
DÉVELOPPEMENT DURABLE : SÉCURISATION DE NOTRE TRAJECTOIRE POUR 2030 A350, A320neo, A220 2023 2030 Choix stratégique idéal pour la réduction du ~21 % ~80 % Avions de nouvelle Coût unitaire CO2 Bruit Avions de nouvelle génération génération Premier utilisateur de SAF au Un tiers de notre monde pour la
Slide 28: Conclusion
CONCLUSION Air France-KLM a réalisé des résultats solides en 2023 • Croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires, supérieur à 30 mds€, en hausse de 14% • Hausse significative de la marge opérationnelle du Groupe, à 5,7% • Un bilan consolidé, avec des fonds propres à nouveau positifs et un désend
Slide 29: Annexes
ANNEXES 29
Slide 30: Environnement de yield vs 2019
ENVIRONNEMENT DE YIELD VS 2019 T4 2023 vs T4 2019 Total Long-courrier Court & Moyen-courrier1 Transavia Total 46.0% 86% 86% 82% 84% 30.3% 22.4% 23.0% 16.4% -1.4 pt -2.3 pt -1.5 pt -7.1 pt -5.0% -8.3% -16.9% Premium1 Amérique du Nord Caraïbes & Océan Indien Asie & Moyen-Orient 86% 87% 85% 74% 18.3% 3
Slide 31: Impact de l'effet de change sur le résultat d'exploitation
IMPACT DE L’EFFET DE CHANGE SUR LE RÉSULTAT D'EXPLOITATION Effet de change sur les recettes et les coûts En m€ 26 Chiffre d’affaires et coûts par devise Année 2023 CHIFFRE D’AFFAIRES COÛTS -157 -183 Dollar US (et devises liées) Dollar US T4 2023 30 35 Effet change sur le chiffre d’affaires 50 65 20
Slide 32: Profil de remboursement de la dette au 31 décembre 2023
PROFIL DE REMBOURSEMENT DE LA DETTE AU 31 DÉCEMBRE 2023 Profil du remboursement de la dette(1) En m€ 500 500 800 750 2 600 650 850 800 600 600 2024 2025 2026 2027 2028 et au-delà Obligations senior Air France-KLM Autres dettes à long terme émises Obligations liées au développement par AF et KLM, pri
Slide 33: Relations Investisseurs
Relations Investisseurs Michiel Klinkers Marouane Mami Michiel.klinkers@airfranceklm.com Marouane.mami@airfranceklm.com