Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502

Chubu Electric Power Company,incorporated — FY2023 Earnings Presentation

38 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, April 2024

1. Slide 1: 2023年度 決算説明会資料

   投資家向け 説明資料 2023年度 決算説明会資料 2024年4月

2. Slide 2: 目次

   目次 Ⅰ 2023年度 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････19 決算概要 ･･････････････ 1 セグメント別決算概要 ･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････20 発電電力量 ･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････21 （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････22 2024年度 業績見通し

3. Slide 3: Ⅰ 2023年度 決算概要

   Ⅰ 2023年度 決算概要 （注） 「年度」表記は４月から翌年３月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

4. Slide 4: 決算概要①

   決算概要① 〈決算のポイント〉（連結）  売上高：36,104億円 燃料費調整額等※の減少（△3,279億円）などから、前期に比べ 3,762億円の減収 ※電気価格激変緩和対策補助金を含む  経常損益：5,092億円 期ずれが差損から差益に転じたこと（+2,290億円）や、ミライズにおける電源調達価格の低下、パワーグリッドにおける 需給調整にかかる費用の減少などから前期に比べ 4,441億円の増益  親会社株主に帰属する当期純損益：4,031億円 経常損益の増加などから、前期に比べ3,649億円の増益 ・ 売上高は、2021年度以来、2年ぶりの減収 ・ 経常損益は、2022年度に続き、２

5. Slide 5: 決算概要②

   決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（3,762億円の減収） 45,000 （単位：億円） 燃料費調整額等※の減少 40,000 △3,279 その他 △483 35,000 30,000 25,000 39,866 20,000 36,104 15,000 10,000 2022年度 ※燃料費調整額に電気価格激変緩和対策補助金を加えております。 2023年度 売上高 売上高 2 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

6. Slide 6: 決算概要③

   決算概要③ 〈連結経常損益の変動要因〉（4,441億円の増益） （単位：億円） 6,000 JERA その他 パワーグリッド （期ずれ除き） 5,000 △128 134 ミライズ (期ずれ除き) 885 4,000 1,259 期ずれ差損益 3,000 5,092 2,290 2,000 期ずれ除き (△910 期ずれ除き 経常損益 →1,380) 経常損益 1,000 1,560程度 期ずれを除いた損益の増加（＋2,150程度） 3,710程度 651 0 2022年度 2023年度 経常損益 経常損益 3 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ow

7. Slide 7: セグメント別決算概要①

   セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2023年度 2022年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 28,892 30,908 △2,015 △6.5 パワーグリッド 9,065 11,161 △2,096 △18.8 その他（※1） 9,028 8,668 359 4.1 調整額 △10,882 △10,872 △10 0.1 合計 36,104 39,866 △3,762 △9.4 【経常損益】 (億円,%) 2023年度 2022年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 2,038 648 1,389 214.3 パワーグリッ

8. Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ

   セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常損益の変動要因〉  電源調達価格の低下などにより、前期に比べ 1,389億円の増益 （参考）期ずれを除いた経常損益：1,910億円程度（前期に比べ 1,260億円程度の増益） （単位：億円） （販売電力量） (億kWh,%) 2,100 その他 増減 ’23年度 ’22年度 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 1,800 675 低圧 304 306 △2 △0.7 電源調達価格 1,500 の低下 高圧・特別高圧 734 718 16 2.2 1,200 合計 1,038 1,024 14 1.3 585 2,038 900 期ずれ差益の発生

9. Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド

   セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常損益の変動要因〉  エリア需要の減少に伴う託送収益の減少はあったものの、レベニューキャップ制度導入に伴う託送料金の見直しや、需給調 整にかかる費用の減少などから、前期に比べ 885億円の増益 需給調整に かかる費用の （単位：億円） 1,000 減少 △10 その他 800 546 （エリア需要） (億kWh,%) ’23年度 ’22年度 増減 600 (A) (B) (A-B) (A-B)/B レベニューキャップ 制度導入に伴う 956 低圧 383 388 △5 △1.4 託送料金の見直し 400 高圧・特別高圧 844 855 △11 △1

10. Slide 10: セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ

    セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常損益の変動要因〉  期ずれが差損から差益に転じたことなどにより、前期に比べて2,031億円の増益 （参考）期ずれを除いた経常損益：540億円程度（前期に比べ 130億円程度の減益） （単位：億円） 2,500 燃料調達影響 （国内火力事業） （CIF価格・為替レート） 2,000 その他 増減 △240 燃料事業 ’23年度 ’22年度 (A) (B) 1,500 △343 453 (A-B) 原油CIF価格($/b) 86.0 102.7 △16.7 期ずれ差損益 為替レート(円/$) 144.6 135.5 9.1 1,000 2,160 (△91

11. Slide 11: 発電電力量

    発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力）  水力 前期並み  新エネルギー 前期並み (億kWh,%) 増減 2023年度 2022年度 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 87 83 4 4.7 （出水率） (100.9) (94.8) (6.1) 原子力 ― ― ― ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 4 4 0 11.9 合計 92 87 4 5.0 8 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

12. Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）

    （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ＜2022年度＞ ＜2023年度＞ 差損 △910 差益 1,380 億円 億円 費用の諸元 （燃料調達） 収益の諸元 （燃料調達からのタイムラグ） 2022/4 2023/4 2024/4 9 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

13. Slide 13: 2024年度 業績見通しの概要①

    2024年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉(連結)  売上高：3兆6,000億円  経常損益：2,150億円 期ずれ差益の縮小に加え、ミライズにおける市場価格や燃料価格の変動による電源調達の収支悪化影響や、パワーグリッドの 需給調整にかかる費用の増加などにより、2,940億円程度の減益 ・ 売上高は、2023年度に続き、2年連続の減収 ・ 経常損益は、2021年度以来、3年ぶりの減益 ・ 2021年度以来、3年ぶりの減収減益 (億円,％) 2024年度予想 2023年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 売上高 36,000 36,104 △100程度 △0.3

14. Slide 14: 2024年度 業績見通しの概要②

    2024年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 （中部電力ミライズの販売電力量） 競争影響+22程度、景気等＋14程度 (億kWh,％) 2024年度予想 2023年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,074 1,038 36 3.5 グループ合計の販売電力量 1,166 1,111 54 4.9 ※ グループ合計の販売電力量は、中部電力ミライズおよびその子会社、関連会社の値を記載しております。 （その他） 2024年度予想 2023年実績 原油CIF価格 （$/b） 85程度 86 為替レート （円/$） 146程度 145 原子力利用率 (％) ― ―

15. Slide 15: 株主還元に関する考え方および当期・次期の配当

    株主還元に関する考え方および当期・次期の配当 〈株主還元に関する考え方〉  電力の安全・安定的な供給のための設備投資を継続的に進めつつ、成長分野への投資を推進することで、 持続的な成長を目指し、企業価値の向上に努めてまいります。  株主還元については、重要な使命と認識し、安定的な配当の継続を基本としながら、利益の成長を踏まえた還元に努め、 連結配当性向 30％以上を目指してまいります。 〈当期(2023年度)の配当〉  2023年度の期末配当金については、上記「株主還元に関する考え方」、中期的な財務状況、資本市場の期待等を踏まえ、 １株につき30円を予定しております。 2023年度 20

16. Slide 16: （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し）

    （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し） 13 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

17. Slide 17: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連

    Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

18. Slide 18: 連結収支比較表

    連結収支比較表 (億円,％) 2023年度 2022年度 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 36,104 39,866 △3,762 △9.4 持分法による投資利益 1,887 ― 1,887 ― その他収益 107 107 0 0.0 営業外収益 1,994 107 1,887 大 経常収益 38,098 39,974 △1,875 △4.7 営業費用 32,670 38,795 △6,125 △15.8 持分法による投資損失 ― 129 △129 ― その他費用 335 396 △61 △15.5 営業外費用 335 526 △191 △36.4 経常費

19. Slide 19: 連結財政状態の概要

    連結財政状態の概要 (億円) 2024/3末 2023/3末 増減 (A) (B) (A-B) 資産 71,086 64,551 6,535 負債 44,135 42,928 1,206 純資産 26,950 21,622 5,328 2024/3末 2023/3末 増減 (A) (B) (A-B) 自己資本比率(%) 36.4 31.9 4.5 有利子負債残高 30,791 29,257 1,533 15 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

20. Slide 20: 連結キャッシュ・フロー

    連結キャッシュ・フロー (億円) 2023年度 2022年度 増減 (A) (B) (A-B) 営業活動による 3,440 2,957 482 キャッシュ・フロー ① 投資活動による △3,883 △1,969 △1,914 キャッシュ・フロー ② 財務活動による 870 732 138 キャッシュ・フロー ③ 現金および現金同等物の 450 1,723 △1,272 増減額(※) ①＋②＋③ ※現金及び現金同等物に係る換算差額等を含む フリー・キャッシュ・フロー △442 988 △1,431 ①＋② 16 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P owe

21. Slide 21: 2024年度 セグメント別業績見通し

    2024年度 セグメント別業績見通し 【経常損益】 (億円,%) 2024年度予想 2023年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 700 2,038 △1,340程度 △65.7 ミライズ (700程度) (1,910程度) (△1,210程度) (△63.4) パワーグリッド 150 956 △800程度 △84.3 800 1,788 △990程度 △55.3 ＪＥＲＡ (550程度) (540程度) (10程度) (1.9) その他・調整額 500 309 190程度 61.4 2,150 5,092 △2,940程度 △57.8 合計 (1,900程度) (3,7

22. Slide 22: 財務関連指標

    財務関連指標 (%) 2025年度 2023年度実績 2024年度予想 中期経営計画公表 ＲОＩＣ 5.5 3.0程度 3.2以上 ＲＯＡ 5.8 3.0程度 ― ＲＯＥ 11.6 6.0程度 7.0程度 ※ 期ずれ除きの数値 18 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

23. Slide 23: Ⅲ 参考データ：経営関連

    Ⅲ 参考データ：経営関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

24. Slide 24: 連結経常損益・純損益の推移

    連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 4,500 5,092 4,031 5,000 4,000 3,500 4,000 3,000 2,500 3,000 2,556 2,000 2,150 1,697 1,700 1,634 2,000 1,918 1,922 1,500 1,472 1,146 1,214 1,285 1,129 1,000 743 794 1,000 651 500 382 0 0 △ 500 △ 430 △593 △ 1,000 （年度） △ 1,000 （年度） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

25. Slide 25: 資金調達・有利子負債残高の推移

    資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 33,000 程度 8,000 32,000 7,000 30,791 29,811 30,000 6,000 29,257 2024年度 調達計画 28,002 5,000 4,000 28,000 26,747 3,900 4,000 4,000 26,254 25,956 26,000 3,197 3,000 2,670 24,250 2,430 2,208 24,000 23,336 2,000 1,300 1,500 1,000 22,000 470 0 （

26. Slide 26: 連結キャッシュ・フローの推移

    連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 FCF 営業CF 投資CF※ ※（ ）内は設備投資額 6,000 5,624 4,241 4,000 3,841 3,350 3,440 2,544 2,964 2,957 2,100 程度 2,558 1,683 2,000 796 988 216 0 △ 719 △ 251 △ 2,403 △ 442 △ 2,400 程度 △ 2,000 △ 2,158 △ 1,969 (2,559) △ 2,620 △ 3,079 （2,622） △ 4,000 △ 3,444 △ 3,683 （2,285） （2,937） △ 3,602 △ 3,9

27. Slide 27: 連結財務体質の推移・格付

    連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 36.4 36.0程度 2.5 35.7 35.0 34.4 32.7 2.0 31.9 31.1 31.3 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.4 1.4 1.3 1.3 程度 1.2 1.1 25.0 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 （見通し） （見通し）

28. Slide 28: 連結ROA・ROEの推移

    連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】※ 期ずれ除きの数値 （%） 【ROE】※ 期ずれ除きの数値 6.0 5.8 12.0 11.6 5.0 10.0 4.0 8.0 7.4 3.4 6.8 3.2 6.6 6.3 3.2 3.0 程度 6.3 6.0 程度 3.0 3.0 2.8 6.0 5.5 2.6 2.4 4.1 2.0 4.0 1.4 1.0 2.0 0.6 0.0 0.0 △ 1.0 △ 2.0 △ 2.0 （年度） △ 4.0 （年度） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2015 2016 2017 201

29. Slide 29: 連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移

    連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移 【ROIC】※ 期ずれ除きの数値 【株主総利回り（TSR）】 （%） 株主総利回り（トータルシェアホルダーリターン）とは、 6.0 株式投資により得られた収益（配当とキャピタルゲイン）を投資 5.5 額（株価）で割った比率をいう。 （%） 5.0 210.0 180.0 196.2 4.0 138.8 3.4 3.3 150.0 3.3 128.6 131.2 2.9 3.0 程度 3.0 2.9 120.0 92.5 129.8 2.5 91.1 1.9 90.0 2.0 90.5 88.2 81.7 60.0 1.1 当社 比較指標：TOPIX（

30. Slide 30: ミライズグループ販売状況について

    ミライズグループ販売状況について 2023年度 目標 電気新料金メニュー加入実績 約244万件 ― （24年3月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約7.7万件 2021年度以降早期に10万件獲得 （24年3月時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 73億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約66万件 （24年4月3日時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 156.2万ｔ 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件

31. Slide 31: ミライズ販売電力量の月別推移

    ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2023年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 年度 低圧 ２３ ２０ １８ ２３ ２８ ２８ ２２ ２０ ２５ ３５ ３２ ２９ ３０４ 高圧・ 特別高圧 ５５ ５５ ６２ ６７ ６８ ６９ ６３ ５９ ５８ ５８ ６０ ６１ ７３４ 合計 ７８ ７５ ８０ ９０ ９６ ９７ ８５ ８０ ８４ ９３ ９２ ９０ １,０３８ (億kWh) 2022年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 年度 低圧 ２６ ２１ １８ ２４ ２７ ２７ ２２ ２０ ２４ ３７ ３２

32. Slide 32: 2022年度電源構成（確報値）

    2022年度電源構成（確報値） 電源構成 非化石証書の使用状況 その他 *2 7% 非化石証書（再エネ指定） 非化石証書（指定なし） 卸電力取引所 *1 4% 1%未満 原子力 13% 15% 石炭 再エネ 26% 石炭 9% 22% FIT*3*4 石油 8% 4% 再エネ*5 3% LNG 非化石証書使用なし LNG 42% 95% 46% 水力*4*6 5% 石油 1%未満 2010年度 2022年度 2022年度 (注1) 融通・他社受電を含みます。 (注2) 当社は再生可能エネルギー100%メニューおよび実質再エネ100％メニューを一部のお客さまに対して販売しており、それ以外のメニュ

33. Slide 33: 再生可能エネルギー事業の概要

    再生可能エネルギー事業の概要  2030年頃に320万kW以上の拡大目標容量※ に対し、現時点の容量は、グループ全体で約92万kW。 ※当社グループが保有する再エネ設備に加え、他者設備の施工・保守を通じ、お客さまへ再エネ価値をお届けする設備の容量を含む。 ＜現在の状況＞ 再エネ拡大目標 2023年度以降の主な開発地点 ★ 運転開始 ■ 建設中 内ケ谷 水力 *: グループ会社による開発・出資 ● 開発決定 ▲ 事業者選定 720kW（2027年度） （保有・施工・保守を含む） ウィンドファーム豊富 ごうど バイオマス 美濃加茂 バイオマス 30,000kW（2024年3月） ★ 真正浄化セン

34. Slide 34: グローバル事業の展開①

    グローバル事業の展開① ○ グローバル事業（海外事業）では、4つのセグメント（グリーン領域、ブルー領域、小売・送配電・新サービス領域、フロンティア領 域）を組み合わせて最適なポートフォリオを形成し、欧州・アジア太平洋を中心とした脱炭素エネルギー企業を目指します。 ○ 脱炭素やコミュニティサービスの展開を促進し、その知見を活用するなど、国内事業とのシナジーを高めてまいります。 29 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

35. Slide 35: グローバル事業の展開②

    グローバル事業の展開②  欧州においては、Enecoを欧州戦略上のプラットフォームと位置付け、再エネ・小売・新サービス等の成長領域を拡大する。 【オランダ総合エネルギー事業会社Enecoの買収について】 案件概要 出資額 41億ユーロ（約5千億円） 出資比率: 三菱商事80%、中部電力20% (2020年3月出資) 事業 電力・ガス・熱供給の総合エネルギー事業 Eneco の概要 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 財務状況 中部電力連結影響（2023年度）：54億円  Enecoは2035年までに温室効果ガスネット・ゼロを目指すことを公表。当社はEnecoのチャレンジを株主として積極的に

36. Slide 36: グローバル事業の展開③

    グローバル事業の展開③ コンサル・交流案件は、こちら 31 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .

37. Slide 37: 浜岡原子力発電所の審査状況

    浜岡原子力発電所の審査状況 浜岡原子力発電所は、「福島第一原子力発電所のような事故を二度と起こさない」という固い決意のもと、安全性向 上対策を進めており、原子力規制委員会による新規制基準への適合性確認審査を受けています。基準地震動・基準 津波の概ね確定後は、プラント関係審査が進むとともに、これらに基づき安全性向上対策の内容がご説明できるよう になります。 原子炉設置変更許可の審査（設備の基本設計） 適合性 地震・津波関係審査 許可 再稼働 確認 プラント関係審査 審査 申請 設計及び工事計画認可の審査（設備の詳細設計） 認可 保安規定変更認可の審査（運転管理体制等） 認可 安全性向上対策工事

38. Slide 38: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前提、 予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C opyri g h t © C hubu

Chubu Electric Power Company — FY2023 Earnings Presentation on 6ix