Towngas Smart Energy Company Limited · HKEX:1083
Towngas Smart Energy — FY2024 Earnings Presentation
31 slides from Towngas Smart Energy's earnings presentation, Mar 14, 2025
Slide 1: 2024年全年业绩发布
港华智慧能源有限公司 (1083.HK) 2024年全年业绩发布 2025年3月14日 1
Slide 2: 2024年整体经营情况
2024年整体经营情况 外部 集团 经济环境 经营动态 地缘政治影响供应链和关税 客户气量持续增长，价差提升 宏观经济不景气 深耕现有客户，拓展燃气+， 整合延伸业务 高利息影响财务成本 提升资本回报，加强成本控制， 优化员工结构 全球暖化影响销气量 拓展可再生能源业务 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 2
Slide 3: 2024年工作亮点
2024年工作亮点 01 业务核心利润大幅上升35% 02 引入合作方，推动AuM做大做强 03 能碳业务高速发展，利润超1亿 04 多地企业主导“一城一企”整合 05 延伸业务完成一体化重组 燃气业务 可再生能源 气量增长5% 累计并网2.3GW 价差达0.56元/方 利润大增514% 新增客户87万 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 3
Slide 4: 2024年全年营运概览
2024年全年营运概览 燃气业务 可再生能源 售气量: 累计光伏并网: 172亿方 +5% 2.3GW +0.5GW 用户数: 光伏发电量: 1,764万户 +87万户 18.3亿 kWh +95% 城燃价差: 电力交易量: 0.56人民币/方 +0.02人民币/方 84亿 kWh +200% 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 4
Slide 5: 目录
目录 财务综述 P. 6 业绩回顾 ▪ 燃气业务 P. 11 ▪ 可再生能源 P. 19 ESG P. 26 集团发展指引 P. 28 5
Slide 6: 财务综述
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Slide 7: 2024年全年业绩
2024年全年业绩 (单位：百万港元) 2023 2024 变动 (%) 营业额 19,842 21,314 +7 经营利润 (百万人民币) 1,746 2,135 +22 经营利润 1,934 2,319 +20 燃气业务净利润 1,856 1,840 -1 可再生能源业务净利润 78 479 +514 总部财务费用 (597) (566) +5 业务核心利润 1,190 1,601 +35 非经营性损益净额 385 5 -99 归属于股东净利润 1,575 1,606 +2 每股基本盈利 (港仙) 47.7 47.1 -1 （人民币汇率：-2%） 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 7
Slide 8: 派息
派息 2024年业务核心利润上升35%，派发末期股息及一次性特别股息， 合共19港仙 末期股息 特别股息 16港仙 3港仙 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 8
Slide 9: 财务状况
财务状况 (单位：亿港元) 2023 2024 总资产 535 530 净资产 252 258 现金 42 27 借贷 183 173 净借贷比率* 36% 36% *注：净借贷/(净借贷+总权益） 信贷评级 BBB+ Baa1 AAA 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 9
Slide 10: 资本支出及效益管理
资本支出及效益管理 资本支出 (单位：亿港元) 2023 2024 2025（预估） - 燃气业务 27 21 21 - 可再生能源业务 39 12 11 资本支出 66 33 32 效益管理 重点工作 成效 • 管理一体化，减少管理成本，优化员工架构 降本增效 • 经营数字智能化，提升营运效率 股权融资 • 延伸业务整合，推进私募融资 • 减少资本支出 优化资本支出 • 首发港资类REITs，融资5.15亿人民币 • AuM引入资本、推动“轻资产”业务模式 减低利息支出 • 置换高息及短期贷款 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 10
Slide 11: 燃气业务
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Slide 12: 气量持续增长
气量持续增长 售气量 （单位: 亿方） +5% 172.0 • 居民客户持续增长，推动气量增长 164.6 • 推动“瓶改管”及燃气+，提升商业气量 85.4 50% 工业 83.3 • “新三样”、高新技术产业带动工业气量增长 商业 17.9 18.7 11% • 传统行业用气放缓：陶瓷、玻璃、钢铁等相关产业 居民 30.7 32.3 19% • 暖冬影响供暖用气 分销及发电 32.7 35.6 20% 2023 2024 占比 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 12
Slide 13: 价差稳定上升
价差稳定上升 平均售气价、成本价及价差 （单位：人民币/方） 2023 2024 变动 居民 2.78 2.80 +0.02 • 非居基本顺价 商业 3.61 3.59 -0.02 售气价 • 75%企业已实现居民顺价 工业 3.57 3.42 -0.15 • 广东韶关，安徽芜湖，山东威海、泰安、龙口等 地实现居民顺价 售气价 3.42 3.31 -0.11 成本价 2.88 2.75 -0.13 城燃价差 0.54 0.56 +0.02 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 13
Slide 14: 接驳业务收入
接驳业务收入 房地产持续低迷，新接驳量承压 接驳用户数同比下降 （单位：万户） • 商业“瓶改管”和工业客户开发，带动接驳用户数 用户类型 2023 2024 变动 (%) 增长 居民 91.4 84.5 -8 工商业 1.5 1.8 +16 • 受房地产影响，接驳收入下降 • 紧抓旧区改造契机 居民单位接驳费稳定增长 （单位：人民币/户） 2023 2024 变动 (%) • 控制成本，提升毛利率 居民用户 3,390 3,395 +0.2 接驳费 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 14
Slide 15: 气源供应链—提高保障能力
气源供应链—提高保障能力 • 以保供降本为主旨，保障业务持续增长，维持竞争力 曹妃甸 • “三桶油”长约合作，总量150亿方 晋城 • 进口资源池150万吨，满足十年需求 威远 金坛 • 统筹气量44亿方，持续整合供应链资源--储气 库、LNG码头、非常规气 大鹏湾 LNG接收站 地下储气库 上游自营资源项目 南海诸岛 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 15
Slide 16: 气源供应链：支持城燃发展，创造价值
气源供应链：支持城燃发展，创造价值 稳步增加自主气源量 稳步增加自主气源量 （单位：亿方） 600 集团自主气源比重 • 集团统筹量2025年约60亿方，2030年 约500亿方 500 至100亿方 23% 22% 400 22% 22% 22% 17% 21% • 进口LNG：自2030年起150万吨/年 300 200 • 国内商务平台销量将由2025年的22亿 100 方增至2030年的40亿方 0 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 16
Slide 17: 燃气+：策略升维，稳步发展
燃气+：策略升维，稳步发展 能源销量 聚焦公共机构能源托管，发展轻资产能源服务 （单位：亿kWh） 发 展 11.6 策 略 国家推动工业设备更新，发展工业节能业务 +22% 9.5 成功案例： 2023 2024 等值天然气 九江政府大楼能源托管，采用自研节能 淄博化工企业节能项目: 客户余热回收， 1.0 1.2 （单位：亿方） 控制系统 节能增效 毛利 （单位：亿人民币） +28% 1.1 0.9 2023 2024 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 17
Slide 18: 中国天然气发展长期看好
中国天然气发展长期看好 市场规模持续扩大 抓紧发展机遇 （单位：亿方） • 国家鼓励天然气利用，对新型能源体系建设发挥积极 CAGR : 3% 作用；与可再生能源协同发展 6,500 • 国际天然气供需持续宽松，气价回归理性；国家深化 5,500 价改，利于价差提升 4,261 3,240 • 集团推动天然气低碳转型，助力国家实现双碳目标 - 发展生物质天然气，6个项目年并网量2,000万方 2020 2024 2030 2040 - 配合国家推进天然气掺氢发展 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 18
Slide 19: 可再生能源
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Slide 20: 可再生能源盈利高速增长
可再生能源盈利高速增长 经营数据 2023 2024 变动 (%) 光伏并网规模（GW） 1.8 2.3 +0.5GW 光伏发电量（亿kWh） 9.4 18.3 +95 度电毛利（人民币 元/kWh） 0.346 0.294 -0.052元/kWh 财务数据（亿人民币） 业务利润贡献 1.98 5.89 +197 光伏业务收益 1.65 3.53 +114 AUM出售收益 - 1.34 +1.34亿人民币 能碳服务收益 0.33 1.02 +209 净利润（亿人民币） 0.71 4.41 +521 净利润（亿港币） 0.78 4.79 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 20
Slide 21: 光伏发电量翻番
光伏发电量翻番 （单位：亿kWh ） +95% 18.3 1 并网规模及增速行业领先 2 2023年并网项目为2024年发电量 9.4 增长做出显著贡献 3 日照减少导致发电量减少5%，拖 累度电毛利 2023 2024 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 21
Slide 22: 能碳业务贡献过亿
能碳业务贡献过亿 （单位：亿人民币） +209% 1.02 1 售电交易量大幅增长至84亿kWh， 利润贡献0.77亿元 2 工商业储能签约超400MWh，技术 0.33 服务费贡献0.21亿元 3 碳资产管理和服务稳步推进 2023 2024 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 22
Slide 23: 成功发行类REITs
成功发行类REITs • 成功发行首期5.15亿人民币，发行利率2.3%，低于集 团平均贷款利率3.7% • 首单光储碳中和类REITs • 市场反应热烈，超额认购2.5倍 • 今年计划增发5亿人民币 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 23
Slide 24: AuM提供光储投资资金
AuM提供光储投资资金 募 投 建 管 售 AuM融资 光储投资建设 资产管理 AuM交易 • AuM融资15亿 • AuM规模450MW • 光伏新增并网0.5GW • 光伏并网2.3GW ✓ 其中，类REITs首 ✓ 其中，类REITs首 • 储能签约0.4GWh • 能碳服务（七仙女） 发5.15亿 期110MW 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 24
Slide 25: 可再生能源-前景壮阔
可再生能源-前景壮阔 可再生能源将成为发电主力 应对挑战，抓住机遇 （单位：万亿千瓦时） 发电量结构预测 1. “降本增效”维持高回报 20 18.3 18.6 18.9 • 深耕“零碳智慧工业园区”降成本 18 17.7 化石能源 16.5 16 15.1 2. AuM引资金、控风险 14 13.0 其他非化石能源 • 类REITs等多渠道 12 3.“投资+服务”业务升级 10.6 10 • “光储售（EaaS）”规模化及海外发展 8 7.8 风电 6 2030年：全球领先智能能源聚合服务商 4 2 24% 25% 27% 光伏 • 光伏并网目标6GW 20% 22% 0 10% 12%
Slide 26: ESG
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Slide 27: 2024全年ESG表现
2024全年ESG表现 行业大奖 ESG评级 • 香港管理专业协会“香港可持续发展奖”， • 标普全球企业可持续发展评分为燃气行业最佳1%之中国企业 港华智慧能源获颁典范奖 • 再度入选富时社会责任指数系列（FTSE4Good Index Series） 2023 2024 64 66 3.0 3.0 A A AA AA 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 27
Slide 28: 集团发展指引
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Slide 29: 2025年发展指引
2025年发展指引 燃气业务 可再生能源 售气量: 累计光伏并网: 180亿方 +4% - 5% 2.9GW +0.6GW 用户数: 光伏发电量: 1,827万户 +63万户 25.8亿 kWh +40% 城燃价差: 电力交易量: 0.57人民币/方 +0.01人民币/方 88亿 kWh +5% 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 29
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Slide 31: 免责声明
免责声明 本演示稿及相应的讨论可能涉及一些前瞻性陈述，其中包括我们对于港华智慧能源的业 务、营运、市场情况、经营和财务状况、资本合理性、具体管理规定及风险管理措施等 方面所表述的意向、信念或当前预期。我们敬告读者不要过分依赖这些前瞻性表述而持 有、购买或出售证券或其他金融产品。港华智慧能源不承担任何义务公开更新任何前瞻 性陈述以反映本演示稿作出之日后的事件或情况，或反映不曾预料的事件的发生。以往 业绩不可作为未来业绩的指引。 港华智慧能源 | 2024年全年业绩 31
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