Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q3 FY2017 Earnings Presentation
21 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Jan 31, 2018
Slide 1: 2017年度第3四半期 決算説明会資料
2017年度第３四半期 決算説明会資料 2018年1月31日
Slide 2: 目次
目次 A 2017年度 第３四半期決算概要 ∎ A-1：第３四半期決算概要 ∎ A-2：通期業績予想 ∎ A-3：セグメント別 通期業績予想 ∎ A-4：通期 業績変動のポイント [前期比較] ∎ A-5：通期 業績変動のポイント [２Ｑ公表比較] ∎ A-6：構造改革及び引当金等による収支影響額・コスト削減進捗 ∎ A-7：中期経営計画 進捗状況 B 部門別業績動向 ∎ B-1：不定期専用船事業 – ドライバルク船 ∎ B-2：不定期専用船事業 – LNG船 / 油槽船 / 電力炭船 ∎ B-3：海洋資源開発事業 ∎ B-4：コンテナ船事業 ∎ B-5：不定期専用船事業 – 自動車船 定期コ
Slide 3: A 2017年度 第3四半期決算概要
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Slide 4: A-1 第3四半期決算概要
A-1 2017年度 第３四半期決算概要 第３四半期決算概要 連結 第３四半期決算概要 主な財務指標 （億円） （億円） 2017年度 こちらを採用→ 前年同期比 2016年度期末 2017年度3Q末 増減額 上期 3Q 9ヶ月 9ヶ月 今回 自己資本 2,195 2,326 132 実績 実績 累計 前年累計 増減額 有利子負債 5,505 5,469 ▲ 36 売上高 5,789 3,051 8,841 7,609 1,231 DER 251% 235% ▲16% 営業損益 62 9 71 ▲ 347 418 NET DER 160% 134% ▲26% 経常損益 111 ▲ 18 94
Slide 5: A-2 通期業績予想
A-2 2017年度 第３四半期決算概要 通期業績予想 連結 2017年度通期業績予想 （億円） 2017年度 前期比 ２Q公表比 上期実績 下期予想 通期予想 通期実績 増減額 公表通期 増減額 売上高 5,789 5,811 11,600 10,302 1,298 11,400 200 営業損益 62 48 110 ▲ 460 570 130 ▲ 20 経常損益 111 ▲ 82 30 ▲ 524 554 130 ▲ 100 親会社株主に帰属する当期純利益 132 ▲ 46 85 ▲ 1,395 1,480 85 - 為替レート(\/$) ¥111.20 ¥112 ¥111.51 ¥108
Slide 6: A-3 セグメント別 通期業績予想
A-3 2017年度 第３四半期決算概要 セグメント別 通期業績予想 連結 2017年度通期業績予想 （億円） 2017年度 前期比 ２Q公表比 セグメント 上期実績 下期予想 通期予想 通期実績 増減額 公表通期 増減額 売上高 3,044 2,946 5,990 5,190 800 5,940 50 コンテナ船 経常損益 90 ▲ 85 5 ▲ 315 320 90 ▲ 85 売上高 2,509 2,662 5,170 4,565 605 5,020 150 不定期専用船 経常損益 27 42 70 ▲ 95 165 70 - 海洋資源開発 売上高 62 18 80 194 ▲ 114 8
Slide 7: A-4 通期 業績変動のポイント [前期比較]
A-4 2017年度 第３四半期決算概要 通期 業績変動のポイント [前期比較] 前期比 経常損益と損益変動要因 2016年度通期実績 ▲524億 ⇒ 2017年度通期 最新予想 +30億 (+554億) （億円） 自社要因 外部要因 700 計：+447億円 計：+107億円 合計 600 不定期専用船 +554億 コスト削減 為替変動 燃料油変動 市況荷況変動 500 +196億 +17億 ▲89億 +40億 その他 コンテナ船 為替換差 一過性要因 構造改革及び 統合関連 400 引当金等の +60億 ▲28億 影響額 コンテナ船 為替 ▲50億 燃料油価格 市況変動 300 +251億
Slide 8: A-5 通期 業績変動のポイント [2Q公表比較]
A-5 2017年度 第３四半期決算概要 通期 業績変動のポイント [２Ｑ公表比較] 2Q公表比 経常損益と損益変動要因 2017年度通期 2Q公表 +130億 ⇒ 2017年度通期 最新予想 +30億(▲100億) 合計 （億円） 自社要因 外部要因 ▲100億 0 コンテナ船 市況変動 ▲ 20 構造改革及び 為替変動 ▲54億 引当金等の コスト削減 影響額 +3億 ▲7億 燃料油変動 ▲ 40 ±0億 不定期専用船 為替 ▲19億 市況荷況変動 ¥0.68安 ▲ 60 ▲5億 コンテナ船 ¥110.83 燃料油価格 統合関連 $24/MT高 ¥111.51 為替換差 ▲ 80 $325
Slide 9: A-6 構造改革及び引当金等による収支影響額・コスト削減進捗
A-6 2017年度 第３四半期決算概要 構造改革及び引当金等による収支影響額・コスト削減進捗 2015･16年度に行った構造改革 構造改革及び引当金等2017年度による収益影響額 及び引当金等による2017年度収支影響額 （億円） 期首 期首前提 通期見込 前提比 不定期専用船事業 118 119 +1 コンテナ船事業 203 202 ▲1 海洋資源開発及び重量物船 22 23 +1 合計 343 344 +1 コスト削減実績（対期首目標比） (億円） 期首 期首目標 上期実績 下期見込 通期見込 達成率 3Q実績 4Q見込 目標比 航路合理化 運航経費削減 コンテナ船 145 80 28
Slide 10: A-7 中期経営計画 進捗状況
A-7 2017年度 第３四半期決算概要 中期経営計画 進捗状況 事業ポートフォリオ戦略転換 前回以降の取組みを黒字表記 ■ 重量物船事業売却を実施(2017年7月) ■ ガーナ沖 油ガス田FPSO事業参画基本合意(2017年7月) ■ マレーシア･テナガ社発電用石炭COAなど安定収益基盤拡充に取り組む ■ コンテナ船事業統合の完遂に向けて取り組み中 ■ 豪州イクシスプロジェクト向けLNG船2隻：4Qに竣工予定 ■ チリ 完成車物流サービス開始 (2017年8月サービス開始) ■ フィリピン 完成車物流サービス開始 (2017年11月サービス開始) 経営管理高度化と機能別戦略強化 ESGの取組
Slide 11: B 部門別業績動向
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Slide 12: B-1 不定期専用船事業 - ドライバルク船
B-1 部門別業績動向 不定期専用船事業 -ドライバルク船 2017年度 3Ｑ累計実績 ∎ 中国向けを中心とした輸送需要の拡大を背景に上昇基調を維持し、足元のドライバルク市況は2014年初以来の水準まで回復 ▶ 大型船 中国で環境対策が強化される中、高品位の輸入鉄鉱石への需要が広がったことで、勢いのある上昇傾向が継続 ▶ 中小型船 中国における冬場の石炭需要の高まりや旺盛な穀物需要、堅調なマイナーバルク（石油コークスやボーキサイトなどの 鉱物資源、鋼材、肥料等）の荷動きに下支えされ緩やかな上昇を維持 2017年度 4Q以降 ∎ 強みを活かした中長期契約の拡充と運航効率の向上に引き続き取り組み、
Slide 13: B-2 不定期専用船事業 - LNG船/油槽船/電力炭船
B-2 部門別業績動向 不定期専用船事業 - LNG船/油槽船/電力炭船 2017年度 3Ｑ累計実績 ▶ LNG船 ‣ 安定収益事業として中長期契約を基盤とした順調な稼動 ‣ 液化ガス新事業室を新設し、液化ガス関連新規事業への取組みを強化 ▶ 油槽船 ‣ 船腹供給増を背景に需給ギャップが悪化し、市況は低調に推移 ‣ 当社VLCC及びLPG船隊は、中長期契約を基盤とした順調な稼動を継続 ▶ 電力炭船 ‣ 中長期契約を基盤とし安定的な収益を確保 ‣ 配船・運航効率改善の追求と、エクスポージャー縮小を実施 2017年度 4Q以降 ▶ LNG船 ‣ 液化ガス新事業をグループ体制に拡大、需要創出型のLN
Slide 14: B-3 海洋資源開発事業
B-3 部門別業績動向 海洋資源開発事業 2017年度 3Ｑ累計実績 ▶ オフショア支援船 ‣ 海洋資源開発停滞により市況は低迷 ▶ ドリルシップ ‣ 船腹順調稼働により安定収益を確保 ▶ FPSO ‣ ガーナ向けFPSOの保有・傭船事業への参画に関わる契約を締結 (15年間の傭船契約による安定収益事業拡充・次代の中核事業育成を図る) 2017年度 4Q以降 ▶ オフショア支援船 ‣ 収益安定化に向けた事業構造改革・コスト削減・為替対策を進める ▶ ドリルシップ ‣ 高稼働率運航による安定収益型事業として定着 ▶ FPSO ‣ ガーナ向けFPSOの諸契約手続き進展中 13
Slide 15: B-4 コンテナ船事業
B-4 部門別業績動向 コンテナ船事業 2017年度 3Ｑ累計実績 ∎ 北米航路を始め市況は低迷、利益は縮小するも累計では黒字を維持 ∎ 積高は前年同期比で増加 ∎ 期首に設定した航路合理化、コスト削減は粛々と実行、見込み通りの成果 2017年度 4Q ∎ 運賃市況は歴史的低レベルからの改善は見られるものの、需給バランスは未だ不安定 ∎ 最適配船による運航コストの削減、システム活用による往復航バランスの改善、および収益性の高い特殊貨物を推進 ∎ THE Allianceによる顧客ニーズに応える、より強力なネットワーク提供 ∎ 邦船３社によるコンテナ船事業統合会社の立ち上げを万全の体制で推進 2
Slide 16: B-5 不定期専用船事業 - 自動車船
B-5 部門別業績動向 不定期専用船事業 - 自動車船 2017年度 3Ｑ累計実績 ∎ 輸送台数：2,679千台（前年同期比約15%増） ∎ 完成車海上輸送需要： アジア出し資源国向け荷量は低調に推移。欧州出し北米向けや欧州域内の貨物積取りは好調を維持。 2017年度 4Q以降 ∎ 極東アジア出し欧州・北米向け貨物や大西洋域の荷動きは堅調に推移、資源国向けの荷動きは回復にしばらく時間を要する見込み ∎ HIGH&HEAVY貨物(背高･重量貨物)増量の取組みの継続と収益拡大 ∎ 7,500台超自動車船15隻をはじめとする次世代大型船効果による競争力向上 ∎ 荷動きの増減に即して短期傭船にて船腹調
Slide 17: 定期コンテナ船事業合弁会社 事業開始に向けた進捗状況報告
定期コンテナ船事業合弁会社事業開始に向けた進捗状況報告 2018年1月31日 16
Slide 18: C-1 統合作業の進捗状況（1/3）
Ocean Network Express C-1 統合作業の進捗状況（1/3） 全体の進捗状況：当初の想定から変更無し 本年２月1日より、順次ブッキングの受付開始 新デザインコンテナ 準備開始 17年11月 シンガポール本社Marina One 新事務所 1月19日グランドオープン ✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ONE 2016/10/31 2017/5/31 2017/7/7 2017/7/10 2017/10 2018/2 2018/4/1 定期コンテナ船 新会社の商標 新会社社長 システム稼働 新会社設立を 営業活動 新会社 事業統合 および および および 発表 開始 サービス開始 を
Slide 19: 統合作業の進捗状況（2/3）
Ocean Network Express 統合作業の進捗状況（2/3） ⁻ 全ての地域統括拠点（シンガポール、香港、 英国、アメリカ、ブラジル）および 地域統括拠点/現地法人 日本総代理店ONE JAPANで業務開始(17年10月) 設立状況 ⁻ シンガポール本社 Marina One を１月１９日から正式開業。 ⁻ その他各国現地法人も、計４９カ国で設立完了し、営業開始。 ⁻ 南アフリカ共和国認可取得（2018年1月18日）を以て、統合事業に必要な 独禁法認可 手続きは、全て完了。 顧客との輸送契約 ⁻ 2018年4月以降発効の年間契約について順次応札中。 （入札） ⁻ 2018年サービス
Slide 20: C-3 統合作業の進捗状況（3/3）
Ocean Network Express C-3 統合作業の進捗状況（3/3） ⁻ ブッキング受付に合わせ、基幹システムの稼働開始（18年2月） ITインフラ ⁻ E-commerce ：顧客利便性を追求した多機能ホームページを開設 （18年2月） ⁻ ONEとしてのサービス開始船を公表。邦船3社からのサービス切り替えに伴う顧 客向け案内も発信 カスタマーサービス ⁻ ONE新ブランドウェブサイトを開設 ⁻ カスタマーニュースレターを定期配信 ⁻ ONEサービスマップの公開 (THE Allianceサービス） ⁻ ４月のサービス開始に向け、新造コンテナを発注 新造コンテナ発注 (10,00
Slide 21: K Line - Value for our Next Century
it KLINE [4 Value for our Next Century 20
Kawasaki Kisen Kaisha — Q3 FY2017 Earnings Presentation on 6ix