Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502
Chubu Electric Power Company,incorporated — Q1 FY2024 Earnings Presentation
34 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, Jul 31, 2024
Slide 1: 2024年度第１四半期 投資家向けIR説明資料
2024年度第１四半期 投資家向けIR説明資料 2024年7月31日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2024年度第１四半期 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 決算概要 ･･････････････ 1 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････15 セグメント別決算概要 ･･････････････ 4 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････16 発電電力量 ･･････････････ 8 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････17 （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････18 2024年度 業
Slide 3: Ⅰ 2024年度第１四半期 決算概要
Ⅰ 2024年度第１四半期 決算概要 （注） 「年度」表記は４月から翌年３月までの期間を、「１Q」表記は4月から6月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 4: 決算概要①
決算概要① 〈決算概要〉（連結） 売上高：8,205億円 燃料費調整額等※の減少（△1,211億円）などから、前年同期に比べ 770億円の減収 ※電気価格激変緩和対策補助金を含む 経常損益：1,249億円 期ずれ差益の減少（△840億円）や、ミライズにおける卸電力取引市場を通じた電源調達割合の減少、パワーグリッド における需給調整にかかる費用の増加などから、前年同期に比べ 1,180億円の減益 親会社株主に帰属する四半期純損益：995億円 経常損益の減少などから、前年同期に比べ1,025億円の減益 ・ 売上高は、2021/1Q以来、3年ぶりの減収 ・ 経常損益は、2022/1Q以来
Slide 5: 決算概要②
決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（770億円の減収） 10,000 （単位：億円） 燃料費調整額等※の減少 9,000 △1,211 その他 8,000 441 7,000 8,976 8,205 6,000 5,000 2023/1Q ※燃料費調整額に電気価格激変緩和対策補助金を加えております。 2024/1Q 売上高 売上高 2 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 6: 決算概要③
決算概要③ 〈連結経常損益の変動要因〉（1,180億円の減益） （単位：億円） 3,000 期ずれ差損益 2,500 2,000 △840 ミライズ (980→140) (期ずれ除き) JERA その他 1,500 （期ずれ除き） △372 パワーグリッド △44 2,429 249 △172 1,000 1,249 500 期ずれ除き 期ずれ除き 経常損益 期ずれを除いた損益の減少（△340程度） 経常損益 1,450程度 1,110程度 0 2023/1Q 2024/1Q 経常損益 経常損益 3 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o
Slide 7: セグメント別決算概要①
セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2024/1Q 2023/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 6,555 7,421 △866 △11.7 パワーグリッド 1,950 2,003 △52 △2.6 その他（※1） 2,148 2,039 109 5.4 調整額 △2,448 △2,487 39 △1.6 合計 8,205 8,976 △770 △8.6 【経常損益】 (億円,%) 2024/1Q 2023/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 660 1,192 △532 △44.7 パワーグリッド 40 212 △1
Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ
セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常損益の変動要因〉 卸電力取引市場を通じた電源調達割合が減少したことなどにより、前年同期に比べ 532億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常損益：620億円程度（前年同期に比べ 370億円程度の減益） （単位：億円） （販売電力量） 1,400 (億kWh,%) 増減 期ずれ差損益 ’24/1Q ’23/1Q 1,200 市場割合の減少など (A) (B) (A-B) (A-B)/B △160 電源調達影響 低圧 64 61 2 3.9 1,000 △226 高圧・特別高圧 181 171 9 5.5 その他 800 合計 244 232 12 5.1
Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド
セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常損益の変動要因〉 エリア需要の増加に伴う託送収益の増加はあったものの、需給調整にかかる費用の増加などから、前年同期に比べ 172億円の減益 （単位：億円） 300 エリア需要 需給調整に 増加に伴う かかる費用の 託送収益の増加 増加 38 （エリア需要） (億kWh,%) 200 ’24/1Q ’23/1Q 増減 △123 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 低圧 80 77 3 4.0 その他 高圧・特別高圧 199 198 1 0.4 100 212 合計 279 275 4 1.4 △87 40 0 2023/1Q 2024/1
Slide 10: セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ
セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常損益の変動要因〉 期ずれ差益が縮小したことなどにより、前年同期に比べて430億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常損益：320億円程度（前年同期に比べ 250億円程度の増益） （単位：億円） 1,000 期ずれ差損益 （CIF価格・為替レート） 800 ’24/1Q ’23/1Q 増減 (A) (B) (A-B) 燃料調達影響 600 （国内火力事業） 燃料事業 原油CIF価格($/b) 87.4 84.1 3.3 △35 その他 △680 為替レート(円/$) 156.0 137.4 18.6 (780→100) △103 850 ※2024/1Q
Slide 11: 発電電力量
発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力） 水力 前年同期並み 新エネルギー 前年同期並み (億kWh,%) 増減 2024/1Q 2023/1Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 32 31 2 5.4 （出水率） (116.1) (114.2) (1.9) 原子力 ― ― ― ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 1 1 △0 △13.5 合計 33 31 2 4.9 8 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）
（参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ＜2023/1Q＞ ＜2024/1Q＞ 差益 差益 980 140 億円 億円 収益の諸元 （燃料調達からのタイムラグ） 費用の諸元 （燃料調達） 2023/4 2023/7 2024/4 2024/7 2025/4 9 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 13: 2024年度 業績見通しの概要①
2024年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉（連結） 2024年4月26日公表の業績予想値から変更なし 売上高 ：3兆6,000億円 経常損益： 2,150億円 ・ 売上高は、2023年度に続き、2年連続の減収 ・ 経常損益は、 2021年度以来、 3年ぶりの減益 ・ 2021年度以来、3年ぶりの減収減益 (億円,％) 今回公表 4/26公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 売上高 36,000 36,000 ― ― 2,150 2,150 経常損益 ― ― (1,900程度) (1,900程度) 親会社株主に帰属する当期純損益 1,700 1,700 ― ― ［
Slide 14: 2024年度 業績見通しの概要②
2024年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 （中部電力ミライズの販売電力量） (億kWh,％) 今回公表 4/26公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,074 1,074 ― ― グループ合計の販売電力量 1,166 1,166 ― ― 競争影響+22程度、景気等+14程度 ［参考］前期比較 (億kWh,％) 今回公表 2023年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,074 1,038 36 3.5 グループ合計の販売電力量 1,166 1,111 54 4.9 ※ グループ合計の販売電力量は、中部電力ミライズおよびその
Slide 15: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連
Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 16: 連結収支比較表
連結収支比較表 (億円,％) 2024/1Q 2023/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 8,205 8,976 △ 770 △ 8.6 持分法による投資利益 409 906 △ 496 △ 54.8 その他収益 57 31 25 83.1 営業外収益 467 937 △ 470 △ 50.2 経常収益 8,673 9,913 △ 1,240 △ 12.5 営業費用 7,347 7,404 △ 56 △ 0.8 営業外費用 76 80 △3 △ 4.7 経常費用 7,423 7,484 △ 60 △ 0.8 （営業損益） (858) (1,571) (
Slide 17: 連結財政状態の概要
連結財政状態の概要 (億円) 2024/6末 2024/3末 増減 (A) (B) (A-B) 資産 72,462 71,086 1,376 負債 43,556 44,135 △ 578 純資産 28,905 26,950 1,955 2024/6末 2024/3末 増減 (A) (B) (A-B) 自己資本比率(%) 38.4 36.4 2.0 有利子負債残高 31,572 30,791 781 13 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 18: 財務関連指標
財務関連指標 (%) 2023年度実績 2024年度予想 2025年度 中期経営計画公表 ＲОＩＣ 5.5 3.0程度 3.2以上 ＲＯＡ 5.8 3.0程度 ― ＲＯＥ 11.6 6.0程度 7.0程度 （注） ＲＯＩＣ＝利払前・税引後経常損益／期首期末平均投下資本（有利子負債残高＋純資産） ＲＯＡ ＝事業損益（経常損益＋支払利息）／期首期末平均総資産 ＲＯＥ ＝当期純損益／期首期末平均自己資本 ※ 経常損益および当期純損益は、期ずれ除きの数値 14 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s
Slide 19: Ⅲ 参考データ：経営関連
Ⅲ 参考データ：経営関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 20: 連結経常損益・純損益の推移
連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 4,500 5,092 4,031 5,000 4,000 3,500 4,000 3,000 2,500 3,000 2,556 2,000 2,150 1,697 1,700 1,634 2,000 1,918 1,922 1,500 1,472 1,146 1,214 1,285 1,129 1,000 743 794 1,000 651 500 382 0 0 △ 500 △ 430 △593 △ 1,000 （年度） △ 1,000 （年度） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 21: 資金調達・有利子負債残高の推移
資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 33,000 程度 8,000 32,000 7,000 30,791 29,811 30,000 6,000 29,257 2024年度 調達計画 28,002 5,000 4,000 28,000 26,747 3,900 4,000 4,000 26,254 25,956 26,000 3,197 3,000 2,670 24,250 2,430 2,208 24,000 23,336 2,000 1,300 1,500 1,000 22,000 470 0 （
Slide 22: 連結キャッシュ・フローの推移
連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 FCF 営業CF 投資CF※ ※（ ）内は設備投資額 6,000 5,624 4,241 4,000 3,841 3,350 3,440 2,544 2,964 2,957 2,100 程度 2,558 1,683 2,000 796 988 216 0 △ 719 △ 251 △ 2,403 △ 442 △ 2,400 程度 △ 2,000 △ 2,158 △ 1,969 (2,559) △ 2,620 △ 3,079 （2,622） △ 4,000 △ 3,444 △ 3,683 （2,285） （2,937） △ 3,602 △ 3,9
Slide 23: 連結財務体質の推移・格付
連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 37.0程度 36.4 2.5 35.7 35.0 34.4 32.7 2.0 31.9 31.1 31.3 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.4 1.4 1.3 1.2 1.2 程度 1.1 25.0 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 （見通し） （見通し）
Slide 24: 連結ROA・ROEの推移
連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】※ 期ずれ除きの数値 （%） 【ROE】※ 期ずれ除きの数値 6.0 5.8 12.0 11.6 5.0 10.0 4.0 8.0 7.4 3.4 6.8 3.2 6.6 6.3 3.2 3.0 程度 6.3 6.0 程度 3.0 3.0 2.8 6.0 5.5 2.6 2.4 4.1 2.0 4.0 1.4 1.0 2.0 0.6 0.0 0.0 △ 1.0 △ 2.0 △ 2.0 （年度） △ 4.0 （年度） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2015 2016 2017 201
Slide 25: 連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移
連結ROIC・株主総利回り(TSR)の推移 【ROIC】※ 期ずれ除きの数値 【株主総利回り（TSR）】 （%） 株主総利回り（トータルシェアホルダーリターン）とは、 6.0 株式投資により得られた収益（配当とキャピタルゲイン）を投資 5.5 額（株価）で割った比率をいう。 （%） 5.0 210.0 180.0 196.2 4.0 138.8 3.4 3.3 150.0 3.3 128.6 131.2 2.9 3.0 程度 3.0 2.9 120.0 92.5 129.8 2.5 91.1 1.9 90.0 2.0 90.5 88.2 81.7 60.0 1.1 当社 比較指標：TOPIX（
Slide 26: ミライズグループ販売状況について
ミライズグループ販売状況について 2024/1Q 目標 電気新料金メニュー加入実績 約245万件 ― （24年7月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約7.8万件 2021年度以降早期に10万件獲得 （24年7月時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 24億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 将来的に約300万件相当のお客さまへの CDエナジーダイレクトの供給件数（電力・ガス計） 約68万件 （24年7月3日時点） サービス提供 ガス・LNG販売量 30.6万ｔ 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件
Slide 27: ミライズ販売電力量の月別推移
ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2024年度 4月 5月 6月 1Q 低圧 ２５ ２０ １９ ６４ 高圧・ 特別高圧 ６０ ５９ ６３ １８１ 合計 ８４ ７８ ８１ ２４４ (億kWh) 2023年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 年度 低圧 ２３ ２０ １８ ２３ ２８ ２８ ２２ ２０ ２５ ３５ ３２ ２９ ３０４ 高圧・ 特別高圧 ５５ ５５ ６２ ６７ ６８ ６９ ６３ ５９ ５８ ５８ ６０ ６１ ７３４ 合計 ７８ ７５ ８０ ９０ ９６ ９７ ８５ ８０ ８４ ９３ ９２ ９０ １,０３８ ※ 端数処理の関係で合計が
Slide 28: 2023年度電源構成（速報値）
2023年度電源構成（速報値） 電源構成 非化石証書の使用状況 その他 *2 非化石証書（指定なし） 10% 非化石証書（再エネ指定） 13% 3% 原子力 15% 石炭 石炭 卸電力取引所 *1 再エネ 26% 12% 19% 9% 石油 FIT*3*4 4% 8% 再エネ*5 非化石証書使用なし 3% 84% LNG 46% 水力*4*6 LNG 4% 44% 原子力*7 石油*7 0% 0% 2010年度 2023年度 2023年度 (注1) 融通・他社受電を含みます。 (注2) 当社は再生可能エネルギー100%メニューおよび実質再エネ100％メニューを一部のお客さまに対して販売しており
Slide 29: 再生可能エネルギー事業の概要
再生可能エネルギー事業の概要 2030年頃に320万kW以上の拡大目標容量※ に対し、現時点の容量は、グループ全体で約99万kW。 ※当社グループが保有する再エネ設備に加え、他者設備の施工・保守を通じ、お客さまへ再エネ価値をお届けする設備の容量を含む。 ＜現在の状況＞ 再エネ拡大目標 2024年度以降の主な開発地点 ★ 運転開始 ■ 建設中 内ケ谷 水力 *: グループ会社による開発・出資 ● 開発決定 ▲ 事業者選定 720kW（2027年度） （保有・施工・保守を含む） 西村 水力 1,930kW（2027年度） 真正浄化センターソーラー（仮称） 320万kW以上拡大へ 120万kW
Slide 30: グローバル事業の展開①
グローバル事業の展開① ○ グローバル事業（海外事業）では、4つのセグメント（グリーン領域、ブルー領域、小売・送配電・新サービス領域、フロンティア領 域）を組み合わせて最適なポートフォリオを形成し、欧州・アジア太平洋を中心とした脱炭素エネルギー企業を目指します。 ○ 脱炭素やコミュニティサービスの展開を促進し、その知見を活用するなど、国内事業とのシナジーを高めてまいります。 25 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 31: グローバル事業の展開②
グローバル事業の展開② 欧州においては、Enecoを欧州戦略上のプラットフォームと位置付け、再エネ・小売・新サービス等の成長領域を拡大する。 【オランダ総合エネルギー事業会社Enecoの買収について】 案件概要 出資額 41億ユーロ（約5千億円） 出資比率: 三菱商事80%、中部電力20% (2020年3月出資) 事業 電力・ガス・熱供給の総合エネルギー事業 Eneco の概要 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 ※ Eneco純利益（2023年度） 368百万ユーロ（約589億円 ) 前年度比約35%増 財務状況 中部電力連結影響（2023年度）：54億円 ※ 1ユーロ＝160円換算
Slide 32: グローバル事業の展開③
グローバル事業の展開③ コンサル・交流案件は こちら 27 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 33: 浜岡原子力発電所の審査状況
浜岡原子力発電所の審査状況 浜岡原子力発電所は、「福島第一原子力発電所のような事故を二度と起こさない」という固い決意のもと、安全性向 上対策を進めており、原子力規制委員会による新規制基準への適合性確認審査を受けています。基準地震動・基準 津波の概ね確定後は、プラント関係審査が進むとともに、これらに基づき安全性向上対策の内容がご説明できるよう になります。 原子炉設置変更許可の審査（設備の基本設計） 適合性 地震・津波関係審査 許可 再稼働 確認 プラント関係審査 審査 申請 設計及び工事計画認可の審査（設備の詳細設計） 認可 保安規定変更認可の審査（運転管理体制等） 認可 安全性向上対策工事
Slide 34: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前提、 予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C opyri g h t © C hubu
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