Torishima Pump Mfg.co., Ltd. · TSE:6363
Torishima Pump Mfg.co — Q2 FY2019 Earnings Presentation
29 slides from Torishima Pump Mfg.co's earnings presentation, Nov 14, 2019
Slide 1: 2019年度 第2四半期 連結決算説明資料
2019年度 第2四半期 連結決算説明資料 ＜ 2019年11月14日＞ 株式会社 酉島製作所 証券コード：6363 www.torishima.co.jp 株式会社 酉島製作所 1
Slide 2: 2019年度第2四半期 連結決算概略
2019年度第2四半期 連結決算概略 前年同期比 受 注 高 ― 237億円 ▲84億円 売 上 高 ― 176億円 ▲15億円 営業利益 ― ▲18億円 ▲14億円 経常利益 ― ▲19億円 ▲21億円 親会社株主に帰属する 当期純利益 ― ▲24億円 ▲24億円 株式会社 酉島製作所 2
Slide 3: 2019年度第2四半期 連結決算実績及び通期計画の修正
2019年度第2四半期 連結決算実績 及び通期計画の修正 第2四半期の業績について 受注：国内民需は12％増加したものの、官需は15％減、海外は43%減で、全体では26％減の237億円。 売上：国内民需は16％増加したものの、官需は13%減、海外は14％減で、全体では8%減の176億円。 利益：売上総利益以下及び通期計画の修正については、次頁以降で説明。 尚、当期純利益については、繰延税金資産の取崩し（▲3億円）が含まれています。 2018年度 2019年度 増減額 2019年度 単位：億円 修正計画 修正額 第2四半期 第2四半期 額 % 当初計画 受注高 321 237 ▲84 ▲26.2
Slide 4: 主な減益要因（2019年5月発表通期計画比）
主な減益要因（2019年5月発表通期計画比） ※〇で囲んだ数字は、下期計上予定 単位：億円 売上総利益 営業利益 主な要因 減少額 減少額 合計 契約先の破綻 1. （工事損失引当金/貸倒引当金の繰入） 2 5 7 2. UAE サービス子会社(TSS）の減収減益 2+2 4 3. 無償コストの増加 2 2 4. 風力発電収益の減少 2 2 上期計上済 8 5 13 下期計上予定 2 0 2 合計 10 5 15 株式会社 酉島製作所 4
Slide 5: 契約先の破綻（工事損失引当金/貸倒引当金の繰入）
主な減益要因（2019年5月発表通期計画比） 1. 契約先の破綻 （工事損失引当金/貸倒引当金の繰入） 案件 送水ポンプ場の建設 契約範囲 機械設備、電気設備の設計、調達、据付工事及び試運転 契約工期 2017年10月25日～2018年11月30日＋保証期間12ヶ月 施工場所 サウジアラビア王国 契約先 ローカルコントラクター 上記案件の契約履行中に契約先のコントラクターが、サウジ法務省及び Dammam商業裁判所へ民事再生を申し立て（2019年9月19日）。 これを受け、上期に5億円の貸倒引当金及び、 2億円の工事損失引当金を計上。 株式会社 酉島製作所 5
Slide 6: UAEサービス子会社（TSS）の減収減益
主な減益要因（2019年5月発表通期計画比） 2. UAE サービス子会社（TSS）の減収減益 2010年の設立以来、順調な成長を遂げてきたTSSだが、今期は納期が短い部品受注が低迷し ていることから、売上の減少が見込まれる。また、他社製ポンプのサービス需要取込みを強 化しているため、利益率は低下傾向。しかし近年、サウジアラビアをはじめ中東諸国向けの 海水淡水化プラントや送水プラントへ大型ポンプを続々と受注しており、短期間での業績の 回復を見込む。 台数 トリシマグループの TSSの受注高推移 200 中東諸国向け大型ポンプ受注台数 計画 180 160 140 120 100 80 60 4
Slide 7: 無償コストの増加／風力発電収益の減少
主な減益要因（2019年5月発表通期計画比） 3. 無償コストの増加 >新規開発ポンプの一部に初期不良があり、追加原価が発生。 4. 風力発電収益の減少 >当社所有の発電所において、変電設備に落雷及び漏電があり、 風力発電機が3ヶ月間操業停止したことにより減収及び修理費を計上。 （10月中旬に復旧済） 株式会社 酉島製作所 7
Slide 8: 2019年度第2四半期 連結決算実績及び通期計画の修正
2019年度第2四半期 連結決算実績 及び通期計画の修正 第2四半期の業績について 受注：国内民需は12％増加したものの、官需は15％減、海外は43%減で、全体では26％減の237億円。 売上：国内民需は16％増加したものの、官需は13%減、海外は14％減で、全体では8%減の176億円。 利益：売上総利益以下及び通期計画の修正については、次頁以降で説明。 尚、当期純利益については、繰延税金資産の取崩し（▲3億円）が含まれています。 2018年度 2019年度 増減額 2019年度 単位：億円 修正計画 修正額 第2四半期 第2四半期 額 % 当初計画 受注高 321 237 ▲84 ▲26.2
Slide 9: 2019年度第2四半期 連結決算実績（単体・子会社別）
2019年度第2四半期 連結決算実績（単体・子会社別） ■単体 単位：億円 ■子会社（連結－単体） 単位：億円 2018度 2019年度 増減 増減 2018年度 2019年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 額 % 額 % 売上高 146 137 ▲9 ▲6.2% 45 39 ▲6 ▲13.3% 売上総利益 24 21 ▲3 ▲12.5% 22 18 ▲4 ▲18.2% （売上総利益率） (16.6%) (15.3%) (▲0.5pt) ― (48.9%) (46.2%) (▲2.7pt) ― 販管費 33 40 +7 +21.2% 16 17 +1 +6.3% 営業利益 ▲
Slide 10: 2019年度通期計画の修正（単体・子会社別）
2019年度通期計画の修正（単体・子会社別） ■単体 単位：億円 ■子会社（連結－単体） 単位：億円 当初計画 修正計画 差額 当初計画 修正計画 差額 売上高 370 370 ±0 90 90 ±0 売上総利益 80 75 ▲5 46 41 ▲5 (51.1%) (45.6%) (▲5.5pt) （売上総利益率） (21.6%) (20.3%) (▲1.3pt) 33 33 ±0 販管費 68 74 +6 営業利益 12 1 ▲11 13 8 ▲5 （営業利益率） (▲2.9pt) (14.4%) (8.9%) (▲8.5t) (3.2%) (0.3%) 株式会社 酉島製作所 10
Slide 11: KEYIA
KEYIA RSH ABR (@® TORISHIMA 11
Slide 12: 火力発電用ポンプと海水淡水用ポンプ
火力発電用ポンプと海水淡水用ポンプ 火力発電市場への逆風を受け、今後の受注の伸び悩みが予測されるなかでも、 改良型ボイラ給水ポンプ（MHGA）やバイオマス発電向けボイラ給水ポンプは、 安定的に受注を重ね、海水淡水化市場へも改良型RO高圧ポンプの投入で受注増。 台数 台数 火力発電向けボイラ給水ポンプ受注台数 70 海水淡水化プラント向け 250 （うち■はバイオマス発電向け） RO高圧ポンプ受注台数 60 200 MHGA 市場投入 50 MHH 市場投入 150 40 30 100 2Q 20 実績 50 2Q 実績 10 0 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Slide 13: サービス事業の拡大
サービス事業の拡大 サービス受注高 サービス比率 通期目標160億円 億円 に対し上期実績 80億円 % 200 進捗率50.0% 45.0 内、香港の 大型案件 180 24億円 40.0 39.0 36.0 160 35.7 35.0 140 27.9 30.0 26.3 27.6 120 27.1 25.0 100 21.6 22.0 20.0 80 15.0 60 10.0 9.7 10.0 40 20 5.0 0 0.0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 年度 株式会社 酉島製作所 13
Slide 14: サービス事業の拡大（拠点）
サービス事業の拡大 Torishima Service Solutions Europe (TSSE) 2010 英国 Torishima Pump (Tianjin) Co..Ltd. 2009 中国 Torishima Service Solutions of Michigan(TSSMI) 2018 米国 Torishima Service Solutions Saudi Arabia (TSSSA) Torishima Pumps India 2016 サウジアラビア (Service Division) 2013 インド Torishima Service Solutions For
Slide 15: サービス新システム TR-COM
サービス新システム TR-COM IoTを活用してポンプやモータ、ファン、コンプレッサなど、回転器機の運転状態を簡単に モニタリング。機械の管理を簡素化・効率化し、トレンド管理や故障の早期発見につなげます。 TR-COMシステムの仕組み WEBで データ閲覧 スマホで データを 回収 クラウドで センサで振動・ 温度を収集 データ管理 株式会社 酉島製作所 15
Slide 16: TR-COMの導入事例
TR-COMの導入事例 株式会社JERA様から数か所の発電所向けセンサーを大口受注。 加えて当社のTR-COMデータをJERA様のプラットフォームに連携。 二つのシステムを連携させて データの一元管理が可能 株式会社 酉島製作所 16
Slide 17: TR-COMの他社との差別化
TR-COMの他社との差別化 計測器販売（モノ）ではなく、問題解決のサービス（コト）を売る B社 D社 A社 C社 「異常です。 「異常です。メーカーに 修理しておきます！」 連絡してください！」 そのほかにも 自動的に異常は発見できても、 振動の相談ができる その原因や分析、 実際の修理作業ができる 修理はできない・・・・・ 精密診断サービスができる センサのことなら分かるが、 回転機器のことは分からない 回転機器の専門家なので、 頼りになる！ 株式会社 酉島製作所 17
Slide 18: トリシマの目指す方向性
トリシマの目指す方向性 モノづくり サービス事業 ローカル化 (TSS) データ化 (TR-COM) 株式会社 酉島製作所 18
Slide 19: 自己株式の消却
自己株式の消却 機動的な資本政策の遂行と株主還元の一環として、 2019年9月30日自己株式を消却しました。 消却した株式の数：376,900株 （消却前の発行済株式総数（自己株式除く）に対する割合：1.38%） ・消却後の発行済株式総数（自己株式を除く） ＞27,020,377株 ・消却後の自己株式数 ＞2,491,802株 株式会社 酉島製作所 19
Slide 20: Rist BaREM
Rist BaREM (@® TORISHIMA 20
Slide 21: 事業分野及び需要先
事業分野及び需要先 （2019年度2Q受注高実績（億円） 括弧内は構成比） 新エネ 3 (1.3%) ハイテク 官需 サービス 海外 ポンプ 90 83 96 83 (38.0%) (35.0%) (40.5%) 事業分野 (35.0%) 需要先 プロジェクト 民需 67 50 (28.3%) (21.1%) ハイテクポンプ 官公需 発電所や海水淡水化プラント、上下水道施設、かんがい施設など向け 日本国内の国及び地方公共団体向け。上下水道施設、排水施設 の大型ポンプ（エンジニアリングポンプ）及び一般産業向けのエコポ 及びかんがい施設など。 ンプ（小型標準ポンプ）。 民需 プロジェクト 日本国内
Slide 22: 当社製品の納め先（エンドユーザー）
当社製品の納め先（エンドユーザー） 株式会社 酉島製作所 22
Slide 23: 受注高・売上高・受注残高（需要先別）
受注高・売上高・受注残高（需要先別） 百万円 2018年度 第2四半期 2019年度 第2四半期 受注 売上 受注残 受注 売上 受注残 官 需 10,603 4,614 18,071 9,007 4,004 17,588 前年増減率 23.2% 21.3% ▲7.8% ▲15.1% ▲13.2% ▲2.7% 民 需 4,513 3,783 6,460 5,051 4,401 7,098 前年増減率 0.4% ▲7.7% 14.3% 11.9% 16.3% 9.9% 海 外 16,933 10,735 33,713 9,605 9,166 30,347 前年増減率 58.4% 48.9% 5.
Slide 24: 第2四半期 受注高・売上高・受注残高の推移（需要先別）
第2四半期 受注高・売上高・受注残高の推移 （需要先別） 受注高 売上高 25,000 35,000 14,000 25,000 30,000 12,000 20,000 20,000 25,000 10,000 15,000 8,000 15,000 20,000 15,000 6,000 10,000 10,000 10,000 4,000 5,000 5,000 5,000 2,000 0 0 0 0 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q
Slide 25: 受注高・売上高・受注残高（事業領域別）
受注高・売上高・受注残高（事業領域別） 百万円 2018年度 第2四半期 2019年度 第2四半期 受注 売上 受注残 受注 売上 受注残 ハイテクポンプ 8,704 6,812 17,725 8,331 5,304 21,095 前年増減率 26.4% 38.5% 9.6% ▲4.3% ▲22.1% 19.0% プロジェクト 11,240 3,902 30,334 6,741 4,950 24,583 前年増減率 21.31% ▲3.7% ▲8.5% ▲40.0% 26.9% ▲19.0% サービス 11,306 8,014 9,700 8,281 6,819 9,201 前年増減率 57.
Slide 26: 第2四半期 受注高・売上高・受注残高の推移（事業領域別）
第2四半期 受注高・売上高・受注残高の推移 （事業領域別） 受注高 売上高 12,000 35,000 10,000 25,000 10,000 30,000 8,000 20,000 25,000 8,000 20,000 6,000 15,000 6,000 15,000 4,000 10,000 4,000 10,000 2,000 5,000 2,000 5,000 0 0 0 0 2017年度 2018年度 2019年度 2017年度 2018年度 2019年度 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 左軸 受注残高 35,000 70,000 ■ハイテクポンプ ■プロジェクト 30,0
Slide 27: 地域別受注高
地域別受注高 億円 海外内訳 日本 海外全体 合計 アジア 中東 その他 2017年度 131 107 50 40 17 238 第2四半期 (55.1%) (44.9%) (21.1%) (16.8%) (7.0%) 2018年度 151 169 94 49 27 321 第2四半期 (47.2%) (52.8%) (29.3%) (15.2 %) (8.3%) 2019年度 141 96 26 39 31 237 第2四半期 (59.5%) (40.5%) (10.8%) (16.4%) (13.3%) ■ 日本 ■アジア ■中東 ■その他 2017年度2Q 2018年度2Q 2019年度
Slide 28: 地域別売上高
地域別売上高 億円 海外内訳 日本 海外全体 合計 アジア 中東 その他 2017年度 79 72 32 33 6 151 第2四半期 (52.3%) (47.7%) (21.3%) (22.1%) (4.3%) 2018年度 84 107 41 42 24 191 第2四半期 (43.9%) (56.1%) (21.3%) (22.0%) (12.8%) 2019年度 84 92 44 34 14 176 第2四半期 (47.8%) (52.2%) (24.8%) (19.6%) (7.8%) ■ 日本 ■アジア ■中東 ■その他 2017年度2Q 2018年度2Q 2019年度2Q 4.3
Slide 29: お問い合わせ先
本資料の業績などに関する将来の予想、見通しなどは現時点で 入手可能な情報に基づき算出したものです。 したがって、実際の業績は今後の様々な要因によって、異なる 結果となる可能性があることをご了承ください。 【お問い合わせ先】 株式会社 酉島製作所 総務部ＩＲ広報グループ Tel : 072-695-0551 Email : torishima-ir@torishima.co.jp 株式会社 酉島製作所 29
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