Slide 1: 2016年度 決算説明会
2016年度 決算説明会 コカ･コーライーストジャパン株式会社 代表取締役社長 CEO カリン・ドラガン 代表取締役副社長 CFO ジャワハル・ソライ 2017年2月10日 コカ･コーライーストジャパン株式会社 (2017年2月9日掲載） www.ccej.co.jp
Slide 2: 将来の業績に関する見通しについて
CCEJ Q4/Full-Year 2016 将来の業績に関する見通しについて 本資料に記載の事業計画、業績予想、および事業戦略は、本資料配布時点での情報を考慮した上でのコカ･コーライーストジャ パン株式会社（以下当社）経営陣の仮定および判断に基づくものです。これらの予想は、以下のリスクや不確定要因により、 実際の業績と大きく異なる可能性があることに留意してください。 なお、リスクおよび不確定要因は以下のものに限られるものではありません。当社の有価証券報告書等にも記載されています ので、ご参照ください。 • 市場における価格競争の激化 • 当社の事業を取り巻く経済動向の変化 • 資本市場におけ
Slide 3: コカ･コーライーストジャパン 2016年度 決算説明会
コカ･コーライーストジャパン 2016年度 決算説明会 コカ･コーライーストジャパン株式会社
Slide 4: Introduction – イントロダクション
CCEJ Q4/Full-Year 2016 2016年度 決算説明会資料 Introduction – イントロダクション •概要と業績のポイント 通期、第4四半期業績概況 •販売数量、市場シェア、業績 2017年度 業績予想 •施策・計画 CCBJI発足に向けて～ CCWとの経営統合 •統合準備の進捗、予定 コカ･コーライーストジャパン株式会社 4
Slide 5: 3年にわたる統合の成果が築いた好業績
CCEJ Q4/Full-Year 2016 3年にわたる統合の成果が築いた好業績 通期業績予想の修正計画（2016年9月9日発表）を上回る好業績で着地。３年計画 の目標を初年度で達成 対前期比、営業利益70％増、当期純利益2倍増 質を伴う数量増、好調なサプライチェーンの費用削減効果、利益成長に注力した営 業活動等により、粗利率と営業利益率を改善 収益を伴った売上高成長を目指す、RGM(Revenue Growth Management)の 徹底と新製品の成長により、通期の数量・価格・ミックスの粗利益への影響は ポジティブに 通期で金額・数量シェアを維持 コカ･コーラウ
Slide 6: 2016年度 営業の概況
2016年度 営業の概況 コカ･コーライーストジャパン株式会社
Slide 7: 競合続くも通期の販売数量は増加
CCEJ Q4/Full-Year 2016 競合続くも通期の販売数量は増加 販売数量 前年同期比 Q1ハイライト • 通期に向けて着実なスタートを切る - 2015年度第4四半期か 通期 Q4 らの好調を維持 • 仙台社の統合寄与 +15% Q2ハイライト • 好調な新製品が販売数量増を牽引 • ドラッグストア・量販店、スーパーマーケット、コンビニエ +9% ンスストアチャネルが成長 • 水、コーヒー、お茶カテゴリーが成長 +4% Q3ハイライト +5%* • 新製品が引き続き成長 • 自動販売機専用製品、Coke ONが自動販売機チャネルの収益 +2%* 性改善に貢献 +1%* 2016
Slide 8: 製品ミックスが取引納価の改善傾向に寄与
CCEJ Q4/Full-Year 2016 製品ミックスが取引納価（単価）の改善傾向に寄与 取引納価単価 前年同期比推移 店頭小売価格の動向 • 当社製品の店頭小売価格は大型・小型PETとも市場 + 平均を上回って推移。 + • 前年同期比は期初に比べ穏やかな傾向に 0- 当社製品 店頭小売価格 対市場平均 対前年同期 (2016年) - 大型PET +11.9 -2.9 500ml PET +0.9 -0.4 単位：円 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 出典：インテージ OTC チャネル（スーパーマーケット、ドラッグストア・量販店） ケースあたり
Slide 9: 市場シェアを維持（通期）
CCEJ Q4/Full-Year 2016 市場シェアを維持（通期） 通期 前年同期比 市場シェア • 金額・数量シェアを維持 第4四半期 通期 • ドラッグ・量販店、コーラ・コーヒー・水でシェア拡大 金額 第4四半期 -0.9 +0.0 • 金額・数量シェアのバランス 数量 -0.8 +0.3 • 好調な新製品に支えられた前年同期の反動や競合の販促活動が影響 金額シェア対前年同期比 数量シェア対前年同期比 出典：インテージ OTC チャネル（清涼飲料水） コカ･コーライーストジャパン株式会社 9
Slide 10: 販売チャネル別の状況
販売チャネル別の状況 CCEJ Q4/Full-Year 2016 堅実な成長の通期、Q4は前年同期の反動影響 Q4販売数量構成比 チャネル別販売数量（前年同期比） その他 ﾄﾞﾗｯｸﾞｽﾄｱ･ ｽｰﾊﾟｰﾏｰｹｯﾄ 11% 量販店 コンビニエ ドラッグ＆ 全国ﾁｪｰﾝ 地域ﾁｪｰﾝ 自動 20% ンスストア 量販店 スーパー スーパー 販売機 料飲 自動販売機 11% Q4 2016 -5% +3% +2% -1% -6% 前年並 29% ｺﾝﾋﾞﾆｴﾝｽｽﾄｱ 料飲 2016年度 +5% +15% +4% +4% -1% +3% 15% 14% * 2015年1月から仙台社を統合していたも
Slide 11: カテゴリー別の状況
カテゴリー別の状況 CCEJ Q4/Full-Year 2016 通期、カテゴリー全般でバランスのとれた成長 Q4販売数量構成比 カテゴリー別販売数量（前年同期比） 果汁飲料 5% その他 炭酸飲料 無糖茶 水 コーヒー 炭酸飲料 スポーツ 果汁飲料 スポーツ 13% 26% Q4 2016 -1% -10% -5% +2% +2% -5% 6% 水 10% 2016年度 4% 11% 6% 3% -5% +2% コーヒー お茶 22% 18% *2015年1月から仙台社を統合していたものとして、比較した場合の前年同期比 無糖茶 水 コーヒー 炭酸飲料 スポーツ 果汁飲料 2016年度 +3%
Slide 12: 2016年度 業績概況
2016年度 業績概況 コカ･コーライーストジャパン株式会社
Slide 13: 2016年度：大幅な営業利益増のドライバー
CCEJ Q4/Full-Year 2016 2016年度：大幅な営業利益増のドライバー 2015年度 2016年度 サプライ 比較可能ベース チェーンの 比較可能ベース 営業利益 削減効果 営業利益 DME 減価償却費 その他 その他 販管費 子会社 -4,819 -166 -792 +10,406 +2,518 粗利益への • 販売数量増 人件費等が減 • 前年Q1の仙台 • 設備投資の実施 数量・ • ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｷｬﾝﾍﾟｰ 少するも、販 社営業利益を タイミング・計 価格/ミックス ﾝ、ｺｶ･ｺｰﾗｻﾏｰｷｬ 売数量増に伴 控除（前年Q2 画見直し 影響 ﾝﾍﾟｰﾝ、2017年 う
Slide 14: 2016年度 損益計算書概要
2016年度 損益計算書概要 CCEJ Q4/Full-Year 2016 営業利益は前期比大幅増 • 売上高は他ボトラー向け製品売上減の影響を受ける • サプライチェーンの多額のシナジー効果が粗利率と営業利 益率の改善に寄与 • 販管費は人件費や物流費等が減少し、マーケティング費用等の増加の一部を相殺 前年同期比 2016年度 2016年度 2016年度 2015年度 差異 % 財務報告ベース実績 一時発生費用 比較可能ベース 比較可能ベース （単位：百万円） 販売数量 - (BAPC, 千ケース) 317,991 317,991 305,945 +12,046 +3.9 売上高 572,4
Slide 15: 2017年度 業績予想
2017年度 業績予想 コカ･コーライーストジャパン株式会社
Slide 16: 2017年度 事業計画概要（CCEJ連結）
CCEJ Q4/Full-Year 2016 2017年度 事業計画概要（CCEJ連結） 営業利益予想・前期比成長率 200億円 +8.2% 売上高対前期比成長率 +1.4% 営業利益率 3.4% • 「価値成長」に注力、業界全体の数量成長は低調に 清涼飲料市場の • チャネルミックスの変遷と小売価格へのプレッシャーの継続 環境 • 原材料費、円安傾向、原油や商品市況が向かい風に • 「イノベーション」により業界全体をリードする • 利益成長に注力、投資・コストの最適化、人材育成等のケイパビリ CCEJの施策 ティ強化投資を継続 • サプライチェーンの効率化によるシナジー獲得に注力継続～シナ
Slide 17: サプライチェーン構築とOne+ロードマップ
4年にわたる計画的な変革により、ワールドクラスの コカ･コーラボトラーのサプライチェーンを構築 2013 2014 2015 2016 2017 シナジー創出（純額） NET SYNERGIES One+ ロードマップ 54億円 22億円 104億円 • 新規製造設備10ライン 1. 製造 • 製品内製化率向上 マスタープラン • 製造コスト大幅削減 • 統合基幹業務システムｰ ERP “CokeOne+” 2. オペレーショナル • データに基づく社内レポーティング エクセレンス • 継続的な「カイゼン」活動文化の醸成 • 物流・配送業務の効率改善 3. 物流・配送 • 在庫削減・適正化 最
Slide 18: 営業活動：確立した事業基盤からの成長
営業活動：確立した事業基盤からの成長 生産性向上と人材育成等のケイパビリティ強化に注力 利益成長に注力 投資・コストの最適化 質の高いマーケティング活動 生産性意識の醸成 • 収益を伴った売上高成長(RGM) RTMによる効率的営業活 • 購買者目線での店頭販促活動 動、適正な機材/資材管理の 継続 カテゴリー戦略 • 高付加価値、小容量パッケージ、 成長カテゴリーへの注力 ワールドクラスの人材育成と能力強化 • オポチュニティ創出、未開拓領域の開拓 人材・能力開発プログラム チャネル戦略 コカ･コーラシステム内 • OBPPCによる最適な品揃え提案 での成功事例の
Slide 19: コカ･コーライーストジャパン株式会社
コカ･コーライーストジャパン株式会社 19
Slide 20: 2017年度第１四半期：主な新製品導入・マーケティング計画
2017年度第１四半期：主な新製品導入・マーケティング計画 2/6 ジョージア 1/23 コカ･コーラ ジンジャー 製品 エメラルドマウンテン リニューアル 2/13 カナダドライリニューアル 3/27 コカ･コーラ プラス （トクホ） • 革新的な製品で業 界を牽引 • プレミアム、高付 加価値、即時消費 型の小容量パッ ケージに注力 1/30 2/13 2/27 い･ろ･は･す スパークリング 3/6 コカ･コーラ新パッケージ からだ巡茶 Advance (機能性表示食品) コカ･コーラ スリムボトル 桜デザイン れもん/ぶどう (コカ･コーラ、コカ･コーラ ゼロ、 コカ･コーラ ゼロカフ
Slide 21: 2017年度 業績予想（CCEJ連結）
CCEJ Q4/Full-Year 2016 2017年度 業績予想（CCEJ連結） 単位：百万円 前期比 2017年度予想 2016年度 実績 差異 % 販売数量 323,278 317,991 (BAPC, 千ケース) +5,287 +1.7 売上高 580,400 572,496 +7,904 +1.4 売上総利益 279,200 272,892 +6,308 +2.3 営業利益 20,000 18,489 +1,511 +8.2 営業利益率 3.4% 3.2% +0.2pts - 営業利益の主な増減要因 • 粗利益への数量・価格/ミックス影響: +32億円 • サプライチェーンの削減効
Slide 22: 2017年度 CCEJ収益モデル作成の補足材料
CCEJ Q4/Full-Year 2016 2017年度 CCEJ収益モデル作成の補足材料 2017年度業績予想・事業計画は現在のCCEJ連結ベース 設備投資計画・減価償却費予想 設備投資は自動販売機等の販売機器や車両の更新等への経常的投資に加え、CokeOne+ ERPフェー ズ２、物流/配送ネットワーク最適化、製造設備の改良等、成長に向けた事業基盤構築の投資を含む 設備投資 減価償却費 単位：億円 単位：億円 2016年度 2017年度 2016年度 2017年度 実績 計画 実績 予想 売上原価に償却費計上 189 80 売上原価 62 60 販管費に償却費計上 156 250
Slide 23: CCWとの経営統合とCCBJI発足に向けて
CCWとの経営統合と CCBJI発足に向けて コカ･コーライーストジャパン株式会社
Slide 24: CCBJIは清涼飲料業界の新たな幕開けを担う
CCEJ Q4/Full-Year 2016 CCBJIは清涼飲料業界の新たな幕開けを担う 力強いモメンタムで、スムーズな統合初日(Day One)の スタートに向け、統合準備は順調に進捗 • 公正取引委員会の承認：2016年11月 • 米国証券取引委員会(SEC)へのForm F-4提出：2月末にSECの EDGAR（日本のEDINETに相当）で開示予定 • 経営統合承認の定時株主総会開催日 • CCEJ: 3月23日 / CCW: 3月22日 • CCBJIの取締役候補者を２月６日付でCCWが発表 • CCBJI発足予定日：2017年4月1日 • CCBJIの事業計画 • 統合準備チームが
Slide 25: 進化し続ける日本のコカ･コーラシステム
CCEJ Q4/Full-Year 2016 進化し続ける日本のコカ･コーラシステム 顧客、消費者、市場環境の変化に対応 1956-99 2001 2006 2013 2015 2017 17 14 12 8 6 5 ボトラー社 ボトラー社 ボトラー社 ボトラー社 ボトラー社 ボトラー社 東京 東京 東京 2013 2015 2017 CCEJ 利根 利根 利根 三国 富士 2001 三国 ｾﾝﾄﾗﾙｼﾞｬﾊﾟﾝ(CCCJ) 三国 CCCJ CCEJ 中京 仙台 仙台 仙台 仙台 CCBJI 北九州 1999 ｳｴｽﾄｼﾞｬﾊﾟﾝ(CCWJ) 2013 2015 2002 CCW CCW CC
Slide 26: CCEJの「成長に向けたOne+ロードマップ」
CCEJ Q4/Full-Year 2016 CCEJの「成長に向けたOne+ロードマップ」 2018-東京オリン ピック以降 2016-2017 Accelerating 2015-2016 Performing 2012-2014 Norming ワールドクラスの グローバル ボトラー水準に Forming & Storming 2012-2013 ボトラーの 到達し、 新しいビジネス 水準に近づける Forming 新しいビジネスモデルを モデルの質を高 それを上回る 明確化し、展開する め、最適化する スピード感を 成長機会と 業績を残しながら 成長やコスト 世界で通用する 持って25
Slide 27: 変革の成果がもたらす好業績
CCEJ Q4/Full-Year 2016 変革の成果がもたらす好業績 スピードをもって、規模、ケイパビリティ、 シナジーを最大化させる、統合の成功モデル • 成長に向けた確固たる基盤• ～2015 成長に向けた基盤確立 2016 好業績の達成 - 新規製造設備10ライン - 営業利益と当期純利益大幅増 2017年以降に - 30以上のグループ会社統合 - 利益率の改善；金額と数量シェアの 向け、好調な - 新ERP（基幹情報）システム バランス - Route-to-Marketによる営業活動標準化 - サプライチェーンの大きなシナジー モメンタムの - 仙台社の事業統合 効果の獲得 維持
Slide 28: Appendix
Appendix コカ･コーライーストジャパン株式会社
Slide 29: 2016年度 第4四半期 営業利益のドライバー
2016年度 第4四半期 営業利益のドライバー CCEJ Q4/Full-Year 2016 2015年度 2016年度 第4四半期 第4四半期 比較可能ベース 比較可能ベース 営業利益 サプライ 営業利益 チェーンの 減価償却費 DME その他 その他 削減効果 販管費 子会社 粗利益への 数量・ • 設備投資の実施 価格/ミックス タイミング・計 影響 +1,920 -2,217 2016年度の 画見直し 好業績を背景 • 通期設備投資 -743 に人件費等が 345億円 増加 • 製造機器の耐用 前年同期の反動 年数変更による 主に製造エリ • 前年同期の反動 販売数量1.7%減 3,1
Slide 30: 2016年度 第4四半期 損益計算書概要
CCEJ Q4/Full-Year 2016 2016年度 第4四半期 損益計算書概要 • 計画通りに推移 • 他コカ･コーラボトラー向け製品販売減により売上高微減 •サプライチェーンの費用削減効果 が継続、粗利率改善 • 販促費、業績連動報酬の増加、前年同期の反動増等で販管費が増加 2016年度Q4 2016年度 2016年度 2015年度 前年同期比 財務報告ベース実績 Q4 Q4 Q4 差異 % （単位：百万円） 一時発生費用 比較可能ベース 比較可能ベース 販売数量 (BAPC, 千ケース) 74,040 - 74,040 75,358 -1,318 -1.7 売上高 133,851
Slide 31: コカ･コーラシステム
CCEJ Q4/Full-Year 2016 コカ･コーラシステム コカ･コーラビジネスを成長させる強固なパートナーシップ 日本のコカ･コーラシステムは、原液/飲料ベース（コーヒー豆、茶葉、果汁等）の供給と製品の企画開発や広告等のマーケティング活動を行う 日本コカ･コーラ株式会社(CCJC)と、製品の製造・販売を行うボトラー社や関連会社などで構成されています。 CCJCは、フランチャイズオーナーとして、ボトラー各社に原液/飲料ベースを供給するほか、日本市場のトレンドの把握および消費者・購買者 の分析を通じて製品開発やマーケティング戦略の策定を行い、その実行をリードしています。 コカ･コーライー
Slide 32: 用語集
CCEJ Q4/Full-Year 2016 用語集 CDE Cold Drink Equipmentの略。自販機、クーラー、ディスペンサーなどの販売機器全般を指す。 DME Direct Marketing Expensesの略。広告宣伝、販売促進費用。損益計算書上は販管費の広告宣伝費及び販促費、な らびに販売手数料の一部に計上される。 FC（将来消費） Future Consumptionの略。ICとは逆に家庭等での将来の飲用を目的として購入される商品（例、１リットル以上 のペットボトルや小型パッケージを複数本セットにしたマルチパック等）やFC需要の多いチャネル（例、スーパー マーケット、
Slide 33: THANK YOU
THANK YOU 2016年度 決算説明会 2017年2月10日 ＜お問い合わせ先＞ コカ･コーライーストジャパン株式会社 IR部 ir@ccej.co.jp 03-5575-3797 http://investor-jp.ccej.co.jp/ コカ･コーライーストジャパン株式会社