Nireco Corporation · TSE:6863
Nireco — FY2018 Earnings Presentation
34 slides from Nireco's earnings presentation, May 17, 2019
Slide 1: FY2019/3 Financial Results Briefing
株式会社ニレコ（６８６３） ２０１9年３月期 決算説明資料 2019年５月17日 本資料における業績予想及び将来の予測等に関する記述は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれております。 従いまして、実際の業績は様々な要因によりこれらの業績予想とは異なることがありますことをご承知おきください。 0 Nireco Corporation
Slide 2: 業績推移
業 績 推 移 18/3期 19/3期 20/3期計画 受注⾼ 8,695百万円 受注⾼ 9,325百万円 受注⾼ 9,300百万円 （ 前期⽐+15％ ） （前期⽐+7％） （前期⽐▲0％） 実績及び計画 売上⾼ 7,911百万円 売上⾼ 8,441百万円 売上⾼ 9,000百万円 （ 前期⽐+7％ ） （前期⽐+7％） （前期⽐+7％） 営業利益 705百万円 営業利益 898百万円 営業利益 950百万円 （ 前期⽐+31％ ） （前期⽐+27％） （前期⽐+6%） 重点テーマ いかなる環境下においても成⻑できる体制の実現 19/3期の取組み 市場の拡⼤ 事業基盤の拡⼤強化 • 韓国
Slide 3: 業績推移
業績推移 （単位：百万円） 売上⾼ 営業利益 12,000 1,200 950 898 （計画） 10,000 1,000 （実績） 705 649 8,000 (実績) 800 (実績) 537 (実績) 9,000 6,000 600 （計画） 8,441 7,911 （実績） 4,000 7,401 （実績） 400 7,472 (実績） 6,140 （実績） （実績） 2,000 -5 200 (実績) 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期予 ‐2,000 ‐200 棒グラフ：売上⾼ 折れ線グラフ：営業利益 2 Nireco Corporati
Slide 4: Nireco Corporation
１．前期実績 ２．今期計画 ３．持続的成⻑に向けて 3 Nireco Corporation
Slide 5: １．前期実績
１．前期実績 （2018/4－2019/3） 4 Nireco Corporation
Slide 6: 連結実績
連結実績 受注⾼・営業利益・経常利益が前期⽐・計画⽐で上回る （単位：百万円） 18/3期 19/3期 増減率 実績 計画 実績 前期⽐ 計画⽐ 受注⾼ 8,695 9,000 9,325 +7% +4% 売上⾼ 7,911 8,600 8,441 +7% ▲2% 営業利益 705 810 898 +27% +11% 営業利益率 8.9% 9.4% 10.6% - - 経常利益 784 860 1,011 +29% +18% 経常利益率 9.9% 10.0% 12.0% - - 親会社株主に帰属する当期純利益 516 560 489 ▲5% ▲13% 当期純利益率 6.5% 6.5% 5.
Slide 7: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 前期⽐ 1,200 固定費減(※1) 戦略的投資(※2) 1,000 売上増 +46百万円 ▲81百万円 +203百万円 800 原価減 +25百万円 600 400 18/3期 19/3期 705百万円 898百万円 ※1.固定費＝販売費及び⼀般管理費（研究開発費除く） ※2.戦略的投資＝研究開発費 Nireco Corporation
Slide 8: プロセス事業
プロセス事業 受注⾼、売上⾼、利益が前期⽐上回る 注⼒製品の位置制御、計測装置の受注⾼増加 （単位：百万円） 18/3期 19/3期 増減率 実績 計画 実績 前期⽐ 計画⽐ 受注⾼ 2,964 3,050 3,535 +19% +16% 売上⾼ 2,663 3,000 2,862 +7% ▲5% セグメント利益 539 600 671 +24% +12% セグメント利益率 20.3% 20.0% 23.5% - - 受注残⾼ 1,468 1,518 2,141 +46% +41% 受注⾼推移 地域別売上⾼推移 （単位：百万円） 業種別売上構成⽐推移 100% 100% （単位：百万円
Slide 9: ウェブ事業
ウェブ事業 売上⾼、利益が前期⽐上回る ⼆次電池、電⼦部品向けに位置制御装置が堅調推移 （単位：百万円） 18/3期 19/3期 増減率 実績 計画 実績 前期⽐ 計画⽐ 受注⾼ 3,593 3,400 3,376 ▲6% ▲1% 売上⾼ 3,354 3,400 3,463 +3% +2% セグメント利益 786 800 842 +7% +5% セグメント利益率 23.4% 23.5% 24.3% - - 受注残⾼ 834 834 748 ▲10% ▲10% 受注⾼推移 （単位：百万円） 地域別売上⾼推移 （単位：百万円） 業種別売上構成⽐推移 100% 100% 1,000 30%
Slide 10: 検査機事業
検査機事業 無地検査装置が受注⾼、売上⾼で前期⽐を上回るも積極投資に伴うコスト増により収益悪化 選果装置は更新需要⼀巡、加⼯⾷品向け引き合い増 （単位：百万円） 18/3期 19/3期 増減率 実績 計画 実績 前期⽐ 計画⽐ 受注⾼ 1,952 1,950 2,154 +10% +10% 売上⾼ 1,714 1,900 1,896 +11% ▲0% セグメント利益 156 160 72 ▲54% ▲55% セグメント利益率 9.1% 8.4% 3.8% - - 受注残⾼ 629 679 910 +45% +34% 受注⾼推移 地域別売上⾼推移 （単位：百万円） 業種別売上構成⽐推移
Slide 11: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 18/3期 19/3期 前期末⽐ ⾦額 構成⽐ ⾦額 構成⽐ 増減額 現⾦・預⾦ 5,180 36.5% 4,990 35.6% ▲ 190 売上債権 3,066 21.6% 3,280 23.4% + 214 棚卸資産 1,626 11.4% 1,896 13.5% + 270 その他流動資産 115 0.8% 338 2.4% + 223 流動資産 9,988 70.3% 10,506 75.0% + 518 有形固定資産 2,002 14.1% 1,919 13.7% ▲ 83 無形固定資産 372 2.6% 133 1.0% ▲ 239 投資その他資産 1
Slide 12: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） 1,500 1,181 1,000 794 865 760 580 750 500 210 227 100 0 ‐114 ‐214‐306 ‐294 ‐500 ‐421 ‐315 ‐805 ‐1,000 ‐905 ‐860 ‐1,359 ‐1,500 ‐1,587 ‐2,000 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー フリー・キャッシュ・フロー 19/3期概況 営業活動によるキャッシュ・フロー：売上債権、棚卸資産、その他流動資産の
Slide 13: 株主還元について
株主還元について ＜基本⽅針＞ 安定配当の維持を基本に連結配当性向⽬標35％ （円） (%) 80 50 40 60 30 40 20 20 10 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 1株当たり当期純利益 1.28 65.8 50.39 69.79 66.07 配当⾦(円） 20 20 20 24 24 配当性向(％) 1,562 30.4 39.7 34.4 36.3 2019年２⽉に11万株、1億円を上限とした⾃⼰株買付を決議（５⽉買付完了） 今後も柔軟かつ機動的な株主還元策を推進 12 Nireco Corporation
Slide 14: ２．今期計画
２．今期計画 （2019/4－2020/3） 13 Nireco Corporation
Slide 15: 今期計画
今期計画 ➣受注残⾼は⾼⽔準 ➣経常利益率は11％台へ （単位：百万円） 19/3期 20/3期 増減率 実績 計画 実績⽐ 受注⾼ 9,325 9,300 +0% 売上⾼ 8,441 9,000 +7% 営業利益 898 950 +6% 営業利益率(％) 10.6% 10.6% - 経常利益 1,011 1,050 +4% 経常利益率(％) 12.0% 11.7% - 親会社株主に帰属する当期純利益 489 730 +49% 当期純利益率(％) 5.8% 8.1% - 1株当たり当期純利益(円) 66.07 98.46 +49% 受注残⾼ 3,824 4,124 +8% 14 Nireco
Slide 16: 受注残高状況推移
受注残⾼状況推移 （単位：百万円） 4,000 3,500 910 3,000 629 2,500 748 2,000 391 834 548 593 1,500 595 464 468 2,141 1,000 1,468 500 1,167 865 911 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 プロセス事業 ウェブ事業 検査機事業 15 Nireco Corporation
Slide 17: 対象市場の状況と施策：プロセス事業
対象市場の状況と施策：プロセス事業 国内鉄鋼市場 海外鉄鋼市場 • 先⾏きに不透明感はあるものの、中国、北⽶、 • 競争⼒強化のための設備投資に注⼒ 韓国では⽼朽設備の更新需要は継続 • 海外⼦会社、現地代理店を活⽤し中国、 • 品質、⽣産性向上に資する製品の販売に注⼒ 北⽶、韓国を中⼼にシェア拡⼤に注⼒ • 新規開拓を⽬指す計測システムの受注拡⼤ • 海外向け製品開発に注⼒ 受注⾼推移 （単位：百万円） 4,000 19/3期 20/3期 実績 計画 受注⾼ 3,535 3,500 2,000 売上⾼ 2,862 3,300 セグメント利益 671 750 セグメント利益率 23.5% 22
Slide 18: 対象市場の状況と施策：ウェブ事業
対象市場の状況と施策：ウェブ事業 国内市場 海外市場 • ⼆次電池、電⼦部品向け引き合いは今後も • 中国・韓国・台湾の⼆次電池、電⼦部品向け ⼀定⽔準で推移 引き合いは今後も⼀定⽔準で推移 • 機械メーカーは⾼機能フィルム向けを中⼼に 設備投資堅調 • 台湾、中国⼦会社及び韓国代理店を中⼼に • 機械メーカーへの対応スピードアップのために 東南アジアへの販売ネットワーク強化 設計・⽣産体制を構築 受注⾼推移 （単位：百万円） 4,000 19/3期 20/3期 実績 計画 受注⾼ 3,376 3,400 2,000 売上⾼ 3,463 3,400 セグメント利益 842 800 セグメント利
Slide 19: 対象市場の状況と施策：検査機事業
対象市場の状況と施策：検査機事業 ⾼機能フィルム市場 ⾷品市場 • ⼆次電池、電⼦部品向け堅調な設備投資 • 個⾷化、⾷の安全意識の⾼まりにより新たな • ニーズの多様化 加⼯⾷品検査ニーズが増加 • 無地検査装置の更なる市場拡⼤ • 新たな加⼯⾷品検査ニーズへの対応強化 • 次世代検査装置を今期中に市場投⼊ • 選果装置の海外市場開拓に向けたマーケティング 受注⾼推移 （単位：百万円） 3,000 19/3期 20/3期 実績 計画 受注⾼ 2,154 2,200 1,500 売上⾼ 1,896 2,100 セグメント利益 72 100 セグメント利益率 3.8% 4.8% 0 15/3期
Slide 20: R&D
R&D 新たな収益源の創出に向けて新規開発案件へ 主な開発テーマ の取組み強化継続 • 次世代検査機の開発 • レーザー技術による製品開発 • 磁界、マイクロ波技術による製品開発 （単位：千円） 800,000 20% 600,000 15% 400,000 10% 200,000 5% 0 0% 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期予 新規開発費 製品改良費 開発費売上⾼⽐率 19 Nireco Corporation
Slide 21: ３．持続的成長に向けて
3．持続的成⻑に向けて 20 Nireco Corporation
Slide 22: 持続的成長に向けた重点テーマ
持続的成⻑に向けた重点テーマ いかなる環境下においても成⻑できる体制の実現 市場の拡⼤ • 海外展開の推進強化 • 検査機事業の強化 事業基盤の拡⼤強化 • 新製品開発による新事業分野の開拓 技術の進化 • 磁界、マイクロ波技術による製品開発 • 光学技術による製品開発 競争優位性の向上 • 画像解析技術の⾼機能化による製品展開 経営体質の強化 • 積極的な成⻑投資による不⾜リソースの補完 • グループ連携強化によるシナジー最⼤化 経営基盤の強化 • 競争⼒強化のための⼈的投資、並びにインフラ投資 21 Nireco Corporation
Slide 23: ５ヵ年計画
５ヵ年計画 （単位：百万円） 売上⾼ 営業利益 12,000 1,400 1,300 1,220 10,000 1,150 9,500 1,200 9,000 （計画） 1,000 （計画） 8,000 950 1,000 8,600 (計画） 6,000 800 7,472 11,000 10,500 （実績） 10,000 9,500 9,000 4,000 600 2,000 400 0 200 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 売上⾼ 営業利益 22 Nireco Corporation
Slide 24: ５ヵ年計画（セグメント別内外売上内訳）
５ヵ年計画（セグメント別内外売上内訳） 売上⾼（百万円） 海外⽐率 4,000 40% 3,000 30% 2,000 20% 1,000 10% 0 0% 検査機 検査機 ウ ブ その他 検査機 ウ ブ その他 検査機 ウ ブ その他 検査機 ウ ブ その他 ウ ブ その他 プロセス プロセス プロセス プロセス プロセス 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 国内 海外 海外⽐率 23 Nireco Corporation
Slide 25: 参考資料
参考資料 24 Nireco Corporation
Slide 26: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社ニレコ 代表取締役社⻑ 久保⽥ 寿治 本社所在地 東京都⼋王⼦市⽯川町2951-4 設⽴ 1950（昭和25）年11⽉ 上場市場 東京証券取引所JASDAQ（スタンダード） 資本⾦ 3,072百万円* 連結従業員数 355名* 連結売上⾼ 8,441百万円* ＊2019年3⽉期連結ベース 25 Nireco Corporation
Slide 27: 沿革
沿⾰ 1950年 ： 東京都中央区に⽇本レギュレーター株式会社を設⽴ 1979年 ： 東京都⼋王⼦市に本店を移転 1984年 ： 商号を「株式会社ニレコ」に変更 1989年 ： ⽇本証券業協会に株式を店頭公開 1990年 ： ミスミ電⼦株式会社（現ミヨタ精密株式会社）を⼦会社化 1998年 ： 仁⼒克股份有限公司を⼦会社化（台湾） 2003年 ： 尼利可⾃動控制机器（上海）有限公司を設⽴（中国） 2004年 ： JASDAQ証券取引所（現東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）） に上場 2014年 ： Nireco Process Korea Co., Ltd.を設⽴（韓国） 2017年
Slide 28: 経営理念
経営理念 「技術と信頼」 われわれは、制御、計測、検査技術を活かした製品ときめ細か いサービスの提供により、お客様から厚い信頼を獲得し、良き パートナーとして共に成⻑します。ひいてはパートナーシップにより ⽣み出された価値が広く社会において歓びと感動をもたらす経営 を⽬指します。 27 Nireco Corporation
Slide 29: プロセス事業
プロセス事業 鉄鋼をはじめ、⾦属、ガス、化学⼯業などあらゆる⼯業における⾃動制御装置を扱う事業です。 渦流式溶鋼レベル計 プロセス制御装置 溶けた鋼を型に流し込む際 溶鉱炉内の圧⼒、流量、 の溶鋼の表⾯の位置を計 温度などの制御を⾏って 測します。 います。 ⽿端位置制御装置 ⾃動識別印字装置 製造ラインを流れるスラブ （鋼材）の蛇⾏制御を できあがった⾦属素材に ⾏っています。 様々な情報を印字して います。 28 Nireco Corporation
Slide 30: プロセス事業
プロセス事業 地域別粗鋼⽣産量及び国内⾼炉⼤⼿設備投資額の推移 （単位：トン) （単位：億円) 1,400,000 10,500 1,200,000 9,000 1,000,000 7,500 800,000 6,000 600,000 4,500 400,000 3,000 200,000 1,500 0 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 国内 中国 韓国 北⽶ 国内⾼炉メーカー設備投資額 [出展：⽇本鉄鋼連盟］ 29 Nireco Corporation
Slide 31: ウェブ事業
ウェブ事業 主に紙・フィルム・箔など薄いシート状素材（＝ウェブ）の位置制御装置などを扱う事業です。 ⽿端位置制御装置 張⼒制御装置 印刷品質検査装置 （絵柄基準） ウェブの張⼒を⼀定に保ち しわ・たるみの発⽣を防ぎま 印刷ラインの⽋点を ウェブの規定位置を保ち す。 検出します。 蛇⾏を防ぎます。 ガイドロール カメラ ガイドロール アクチュエータ 巻出し ⽿端位置制御装置 ⾃動⾒当制御装置 糊付け装置 （エッジ・センター基準） グラビア印刷の縦横⾒当を 様々な製品パターンに ウェブの規定位置を保ち ⾃動制御します。 蛇⾏を防ぎます。 応じて糊付けを⾏います。 30 Nireco Corpor
Slide 32: 検査機事業
検査機事業 ⻑年に渡り培ってきた画像処理技術をベースに、農産物から電⼦部材に⾄るまで幅広い製品の品質検査装置 を扱う事業です。 原材料 溶解 無地検査装置 原材料 あらゆる加⼯現場にて⾼速搬送される フィルム、紙、⾦属といった無地素材の 表⾯⽋陥（キズ、汚れ、異物）などを 検査します。 延伸 巻取り 選果装置 農産物の品質を外部 （キズ、腐敗、サイズなど）、 あるいは内部（糖度、酸 度）要因から瞬時に⾮破壊 で判別します。 31 Nireco Corporation
Slide 33: 半導体・FPD製造装置需要予測 / 車載用Lib世界市場予測
ウェブ事業 検査機事業 半導体・FPD製造装置需要予測（対象セグメント：ウェブ・検査） ⾞載⽤Lib世界市場予測（対象セグメント：ウェブ・検査） （単位：億円) （単位：MWh) 250,000 30,000 25,000 200,000 20,000 150,000 15,000 100,000 10,000 50,000 5,000 0 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2025 2015 2016 2017 2018 2019 2020 (⾒込) (予測) (予測) (予測) (予測) (予測) (予測) 半導体製造装置 FPD製造装置 [出展：⽇本半導体製
Slide 34: END
ＥＮＤ 33 Nireco Corporation