Nireco Corporation · TSE:6863
Nireco — Q3 FY2025 Earnings Presentation
36 slides from Nireco's earnings presentation, Feb 13, 2026
Slide 1: 2026年3月期 第3四半期決算説明資料
2026年３月期 第3四半期決算説明資料 本資料における業績予想及び将来の予測等に関する記述は、現時点で入手された情報に基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれてお (証券コード：6863) ります。従いまして、実際の業績は様々な要因によりこれらの業績予想とは異なることがありますことをご承知おきください。 2026年２月13日 0 Nireco Corporation
Slide 2: 2026年3月期 第3四半期サマリー
2026年3月期 第３四半期サマリー • 売上高は対前期比微増となるも、営業利益以下の利益項目に ついては減益 • 第３四半期にグループ化した応用光研工業（株）の数値取り 込みにより、受注高・受注残が大幅に増加 • 業績は概ね想定通りに進捗。業績・配当予想に変更なし 1 Nireco Corporation
Slide 3: 2026年3月期 第3四半期業績
2026年3月期 第３四半期業績 （百万円） 2025年3月期 2026年3月期 対前年増減率 第3四半期累計期間 第3四半期累計期間 連結売上高 7,570 7,646 1.0% 連結営業利益 1,292 1,047 ▲18.9% 連結経常利益 1,393 1,116 ▲19.9% 親会社株主に帰属する 1,013 824 ▲18.7％ 四半期純利益 （百万円） （百万円） 8,000 1,500 6,000 1,000 4,000 500 2,000 0 0 連結売上高 連結営業利益 連結経常利益 親会社株主に帰属する四半期純利益 2025年3月期第3四半期累計期間 2026年3月期第3四
Slide 4: 第3四半期 セグメント別業績
2026年3月期 第３四半期 セグメント別業績 （単位：百万円） 2025年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2026年3月期 第3四半期累計期間 第3四半期累計期間 第3四半期累計期間 第3四半期累計期間 売上高 セグメント利益 売上高 セグメント利益 鉄鋼・非鉄金属分野 1,987 456 2,307 490 機能性フィルム・ 軟包材分野 2,024 553 1,890 481 制御機器事業 4,012 1,009 4,198 971 検査機事業 1,121 ▲42 1,127 ▲136 オプティクス事業 2,136 822 1,973 742 その他 300 ▲40 347 ▲
Slide 5: 第3四半期 受注高・受注残高
2026年3月期 第３四半期 受注高・受注残高 受注については、オプティクス事業で対前年比減。制御機器事業、検査機事業は対前 期比増加。応用光研工業（株）の数値取り込みにより受注高・受注残高大幅増 （百万円） 2025年3月期 2026年3月期 2025年3月期 対前年増減率 第3四半期累計期間 第3四半期累計期間 (参考) 連結受注高 7,589 8,250 30.0% 10,465 連結受注残高 5,474 5,767 5.4% 5,163 ※応用光研工業株式会社の受注高・受注残高642百万円を取り込んでいます。 応用光研工業株式会社の受注残高取込内訳：検査機事業 444百万円、オプティク
Slide 6: 第3四半期 受注残高
2026年3月期 第３四半期 受注残高 （百万円） （百万円） 7,000 2025年3月期 2026年3月期 2025年 第3四半期 第3四半期 6,000 5,767 期末 5,454 累計期間末 累計期間末 135 171 5,163 5,000 94 1,552 鉄鋼・非鉄金属分野 2,486 2,079 2,381 1,339 1,769 4,000 機能性フィルム・軟包材分野 806 625 794 671 903 制御機器事業 3,292 2,705 3,176 3,000 806 594 794 625 検査機事業 671 594 903 2,000 制御機器 制御機器 制御機
Slide 7: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 25/3期末 26/3期 第3四半期末 前期末比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 現金・預金 4,815 24.9% 4,027 20.4% ▲ 787 売上債権 4,411 22.8% 4,273 21.7% ▲ 138 棚卸資産 3,915 20.2% 4,618 23.4% + 702 その他流動資産 125 0.6% 96 0.5% ▲ 28 流動資産 13,267 68.6% 13,015 65.9% ▲ 252 有形固定資産 3,970 20.5% 4,084 20.7% + 113 無形固定資産 100 0.5% 111 0.6% + 11 投資
Slide 8: 2026年3月期セグメント別見込（変更なし）
2026年３月期セグメント別見込（変更なし） （百万円） 2026年3月期 2026年3月期 2026年3月期 通期売上高見込 セグメント利益見込 受注見込 鉄鋼・非鉄金属分野 3,250 650 3,500 機能性フィルム・軟包材分野 2,550 650 2,750 制御機器事業 5,800 1,300 6,250 検査機事業 1,800 120 1,700 オプティクス事業 3,000 1,100 2,600 その他 400 0 550 調整額 - ▲670 - 合計 11,000 1,850 11,100 7 Nireco Corporation
Slide 9: 株主還元について（変更なし）
株主還元について（変更なし） 連結配当性向 45%以上かつ連結自己資本配当率 ＜基本方針＞ （DOE）２.5％以上を目標 2026年3月期は自己株式の取得（261,000株）を実施。今後も引き続き、株主還元についての議論を継続 （円） 配当金 100 95 85 80 62 60 47 38 40 24 20 0 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 26/3期（予） 1株当たり当期純利益(円) 59.06 55.41 117.40 137.36 211.11 189.70* 配当金(円） 24 38
Slide 10: 持続的成長に向けた成長テーマ（再掲）
持続的成長に向けた成長テーマ（再掲） いかなる環境下においても成長できる企業グループの実現 市場の拡大 • 海外展開の推進強化 • 検査機事業の強化・オプティクス事業の強化 事業基盤の拡大強化 • 新製品開発による新事業分野の開拓 技術の進化 • 画像解析技術の高機能化による製品展開 競争優位性の向上 • 光応用技術による製品開発 経営体質の強化 • 既存事業の収益改善 • グループ・外部との連携強化によるシナジー最大化 経営基盤の強化 • 競争力強化のための人的投資、並びにインフラ投資 9 Nireco Corporation
Slide 11: 中期基本方針（再掲）
中期基本方針（再掲） 利益を重視した方向性の強化 安定的な事業基盤を有する制御機器事業部の事業効率向上と収益性強化 検査機事業、オプティクス事業の成長促進 事業環境の整備と将来の成長に向けた人への投資強化 M&Aを含めた非連続的な成長の模索 10 Nireco Corporation
Slide 12: ニレコグループの成長戦略：基本的な考え方
ニレコグループの成長戦略：基本的な考え方 安定した収益源である制御機器事業の付加価値 を高め、キャッシュフローを確保 成長を牽引するオプティクス事業の半導体分野での 拡大 ペロブスカイト太陽電池など新型発電分野への注力 により、検査機事業を収益化 M&Aによる成長加速とシナジー創出 収益源を成熟産業から半導体などの成長産業に拡げる とともに、顧客製品の品質・歩留向上に寄与することで、 社会全体の省資源・サステイナビリティに貢献 11 Nireco Corporation
Slide 13: 中期計画（11月修正版と同数値）
中期計画（11月修正版と同数値） （単位：百万円） 25,000 2,500 2,100 2,200 1,907 1,850 20,000 2,000 15,000 1,386 13,500 1,500 12,900 10,756 11,000 9,861 10,000 1,000 5,000 500 0 0 24/3期(実) 25/3期(実) 26/3期(計) 27/3期(計) 28/3期(計) 売上高 売上高（計画値) 営業利益 営業利益（計画値) 12 Nireco Corporation
Slide 14: 中期計画（再掲）
中期計画（再掲：体裁のみ一部修正） （セグメント別国内外売上） 売上高（百万円） 売上高（百万円） 検査機 オプティクス 海外比率 制御機器 7,000 50% 5,000 50% 45% 45% 6,000 40% 4,000 40% 5,000 35% 35% 30% 3,000 30% 4,000 25% 25% 3,000 20% 2,000 20% 2,000 15% 15% 10% 1,000 10% 1,000 5% 5% 0 0% 0 0% 13 Nireco Corporation
Slide 15: ニレコグループの成長戦略：事業環境認識
ニレコグループの成長戦略：事業環境認識 外部環境の変化への対応 国際情勢の緊張や供給制約、AI技術の進展などの外部環境変化が産業に影響を与える。これらのリスクとチャンスを捉えた 事業戦略が重要。 産業構造の転換 不確実性が増す中でも、供給体制の適正化、ビジネス領域の拡張、デジタル技術の活用を通じて高付加価値な産業構造へ の転換が求められる。 デジタル技術の活用 デジタル技術やAIの進展により、産業構造が変化。エレクトロニクス、ヘルスケアなどの分野での付加価値向上や新規需要創 出に期待。 人口動態の変化と労働力不足への対応 高齢化や生産年齢人口の減少により、労働供給制約が深刻化。
Slide 16: 各事業領域での対応キーワード
ニレコグループの成長戦略：各事業領域での対応キーワード デジタル化（オプティクス事業） 高付加価値化（制御機器事業） 省人化・省力化（検査機事業） AIが牽引する半導体分野でオプティクス事業の光学部品 の需要増大。技術力、生産能力拡充、グループ内シナ ジーにより成長を図る 制御機器事業は、高付加価値化やクリーンエネルギー分 野での販売拡大により、収益力を更に高める 検査機事業ではペロブスカイト太陽電池や省力化のニー ズに応える 15 Nireco Corporation
Slide 17: オプティクス事業におけるグループ各社の取組み
ニレコグループ成長のカギ：オプティクス事業におけるグループ各社の取組み グループ各社の光学事業 結晶を製造 各社それぞれがお取引先との 加工・研磨・評価 パートナーシップを活かして成長 しつつ、知見の共有を進めること 薄膜加工 で総合力を高めていく レーザ装置 16 Nireco Corporation
Slide 18: ニレコグループの成長戦略 オプティクス事業
ニレコグループの成長戦略 オプティクス事業： • 半導体市場：2030年の市場規模65百万米ドルと見込まれる （CAGR：年平均成長率10.1%）半導体検査装置向け DUVレーザ市場※1に対し、レーザ装置、光学部品で市場に深く 関与し、特に需要が旺盛な光学部品の生産能力拡充に注力 左：深紫外ファイバーレーザ Cygnus • 2032年の市場規模195百万米ドルと、CAGR6.6%で成長す 右：中長距離高精度レーザ距離計測器 BFSシリーズ る中赤外光学部品市場※2に対し、光学結晶の育成、加工、薄 膜工程で赤外線市場向けの製品を提供 • レーザ新製品を鉄鋼分野向け高精度計測など、技術と顧客基
Slide 19: ニレコグループの成長戦略 制御機器事業
ニレコグループの成長戦略 制御機器事業： • 付加価値の最大化に向けた各種施策・販売展開 • 高品位鋼製造ライン向け板厚計、プロファイル計など、競合力の 高い製品の販売に注力（鉄鋼分野） • 独IMSグループとの連携により、米国・インドなど成長市場への展 開を拡大（鉄鋼分野） IMS社製板厚計・プロファイル計 • 食品包装機業界における制御・検査需要に応える製品の開発、 上市（機能性フィルム・軟包材分野） • ペロブスカイト太陽電池・全固体電池等の新型発電方式用デバ イスの製造装置向けに、独E+L社製品を含め蛇行・張力制御 装置販売注力（機能性フィルム・軟包材分野） • お客様と共に成長してき
Slide 20: ニレコグループの成長戦略 検査機事業
ニレコグループの成長戦略 検査機事業： • ペロブスカイト太陽電池など新型発電方式に向けた、表面検査 装置の技術開発（更なる高速処理化及び高機能化など） • ニレコの認知度が高い鉄鋼業界に対し、新たなAI弁別方式を 用いた表面検査方式を提案 無地表面検査装置 専用ホームページ https://nireco-kensa.com/ja • 更なる省人化が求められる食品加工業界において、AI検査及 びAI弁別機能を付加した検査による課題解決 応用光研工業製 放射線計測機器（一部） • 付加価値向上を目指す農産物（野菜・果物）セグメントに対 し、内部センサを用いた新たな品質測定方法を提案 • 新たにグ
Slide 21: ニレコグループの成長戦略 その他セグメント（西武電機）
ニレコグループの成長戦略 その他セグメント（西武電機）： • 2021年の西武電機のニレコグループ入りにより、 同社内での電子基板開発が加速している 深紫外ファイバーレーザ Cygnus • 西武電機の従来からの受託開発、量産ビジネスをニレコ 協力会社との協業により拡大中 ※他の装置へも基板提供 中長距離高精度レーザ距離計測器 BFSシリーズ • JAXA向けを始め宇宙ビジネスも拡大基調 • 新たにグループ入りした応用光研との協業検討を開始 応用光研工業製放射線計測機器 （検査機事業：将来的に検討） 20 Nireco Corporation
Slide 22: Nireco Corporation
21 Nireco Corporation
Slide 23: 参考資料
参考資料 22 Nireco Corporation
Slide 24: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社ニレコ 代表取締役社長 中杉 真一 本社所在地 東京都八王子市石川町2951-4 設立 1950（昭和25）年11月 上場市場 東京証券取引所スタンダード 資本金 3,094百万円* 連結従業員数 466名* 連結売上高 10,756百万円* ＊2025年3月期連結 23 Nireco Corporation
Slide 25: 沿革
1950年 ： 東京都中央区に日本レギュレーター株式会社を設立 沿革 1979年 ： 東京都八王子市に本店を移転 1984年 ： 商号を「株式会社ニレコ」に変更 1989年 ： 日本証券業協会に株式を店頭公開 1990年 ： ミスミ電子株式会社（後のミヨタ精密株式会社）を子会社化 1998年 ： 仁力克股份有限公司を子会社化（台湾） 2003年 ： 尼利可自動控制机器（上海）有限公司を設立（中国） 2004年 ： JASDAQ証券取引所に上場 2013年 ： 東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）上場に移行 2014年 ： Nireco Process Korea Co., Ltd.を設立
Slide 26: 経営理念
経営理念 技術と信頼 われわれは、制御、計測、検査の技術を活かした製品とき め細かいサービスの提供により、お客様から厚い信頼を獲得 し、良きパートナーとして共に成長します。さらに、パートナー シップにより生み出した価値を広く社会に応用することで、 豊かで持続可能な社会の実現に貢献していきます。 25 Nireco Corporation
Slide 27: 制御機器事業：鉄鋼・非鉄金属分野
制御機器事業：鉄鋼・非鉄金属分野 鉄鋼をはじめ、金属、ガス、化学工業等あらゆる工業における自動制御装置を扱う事業です。 渦流式溶鋼レベル計 プロセス制御装置 溶けた鋼を型に流し込む際 溶鉱炉内の圧力、流量、 の溶鋼の表面の位置を計 温度等の制御を行って 測します。 います。 コークス 板厚計 板の厚み、幅などを オンラインで計測し X線付着量計 ます。 板への亜鉛やクロム などの付着量をオン ラインで計測します。 耳端位置制御装置 自動識別印字装置 製造ラインを流れるスラブ （鋼材）の蛇行制御を できあがった金属素材に 行っています。 様々な情報を印字して います。 26 Nireco Cor
Slide 28: 制御機器事業：機能性フィルム・軟包材分野
制御機器事業：機能性フィルム・軟包材分野 主に紙・フィルム・箔等薄いシート状素材（＝ウェブ）の位置制御装置等を扱う事業です。 耳端位置制御装置 張力制御装置 印刷品質検査装置 （絵柄基準） ウェブの張力を一定に保ち しわ・たるみの発生を防ぎま 印刷ラインの欠点を ウェブの規定位置を保ち す。 検出します。 蛇行を防ぎます。 ガイドロール カメラ ガイドロール アクチュエータ 巻出し 耳端位置制御装置 自動見当制御装置 糊付け装置 （エッジ・センター基準） グラビア印刷の縦横見当を 様々な製品パターンに ウェブの規定位置を保ち 自動制御します。 蛇行を防ぎます。 応じて糊付けを行います。 27
Slide 29: 検査機事業
検査機事業 画像処理技術をベースとした農産物、電子部材の品質検査装置およびグループ会社の応用光研工業株式会社 が開発・製造する放射線計測機器を取り扱う事業です。 放射線計測機器 原材料 溶解 原材料 無地検査装置 あらゆる加工現場にて高速搬送 されるフィルム、紙、金属といった 無地素材の表面欠陥（キズ、 汚れ、異物）等を 検査します。 延伸 小物物品搬出モニタ 簡易型体表面汚染モニタ 巻取り 選果装置 農産物の品質を外観 （キズ、腐敗、サイズ 等）、あるいは内部品 質（糖度、酸度）か 施設モニタ用 モニタリングポスト ら瞬時に非破壊で判 別します。 食品検査モニタ ｻﾝﾌﾟﾙﾁｪﾝｼﾞｬ付 微
Slide 30: オプティクス事業
オプティクス事業 長年に渡り培ってきたレーザ関連製品やグループ会社の株式会社光学技研が取り扱う高度な技術を必要とする特殊な 光学部品、京浜光膜株式会社で製造する先端分野向け光学薄膜製品、応用光研工業株式会社製の光学結晶・ シンチレータ結晶を扱う事業です。 主要用途： • 半導体検査装置 • 医療機器 • 光学機器 • 放射線計測 光学部品 レーザ関連製品 光学結晶 深紫外ファイバーレーザ 偏光子 Cygnus 特定の光を取り出すことの 深紫外ファイバレーザを用いたマ できる偏光子を、学術研 スク検査を実現します。 究分野、光学機器分野、 定期的なメンテナンスは年1回と ブリッジマン法で育成
Slide 31: ニレコグループの強み：ニッチトップ分野
ニレコグループの強み：ニッチトップ分野 プロセス制御装置・マーキング装置 （株）光学技研 CLBO結晶加工 「The One and Only」の社是 の下、独自技術を磨く。 DUV検査装置に不可欠な非線 形光学結晶（CLBO結晶）の 加工が商用レベルで可能なのは 同社のみ 日本国内の製鉄メーカー向けの制御装置・マーキング装置では、これまでの 納入実績やアフターサービスが信頼性として評価され、高い市場シェアを保持 耳端位置制御装置 糊付け検査装置 （EPC/CPC） 応用光研工業（株） 様々な製品パター ウェブ（薄物）の規定位置 を保ち蛇行を防ぐ装置。紙 ンに応じた糊付けの 検査が可能な装置。
Slide 32: ニレコグループ企業 国内
ニレコグループ企業 国内 セグメント オプティクス セグメント セグメント その他 検査機・オプティクス オプティクス事業製品の開 光学薄膜加工技術による 電子機器、情報機器、 放射線測定技術を活かし 発、製造及び販売を行って フィルター、ミラーの開発、 各種機器の開発および た測定器や、光学製品、 います。 製造及び販売を行ってい 製造を行っています。基 シンチレータの開発、製造 DUVレーザ装置の波長変 ます。 板の設計から実装・試 及び販売を行っています。 換に利用されるCLBO結晶 広範な領域へ製品を提 験までを請け負い、宇 測定器は自治体、公的 を、商用レベルで加工でき 供し、試作開
Slide 33: ニレコグループ企業 国外
ニレコグループ企業 国外 尼利可自动控制机器（上海）有限公司 (ニレコ上海) 中国の上海市内にある当社子会社です。 当社製品全般にわたり製造、販売及び保守 サービスを行っています。 株式会社ニレコ Nireco Korea Corporation 仁力克股份有限公司 (NIK) (ニレコ台湾) 韓国の慶州市にある当社子会社です。 台湾の新北市内にある当社子会社です。 当社鉄鋼・非鉄分野の製品の製造、 当社フィルム・印刷分野及び検査機事業 販売及び保守サービスや検査装置の の製品を中心としてアジア地区における製 販売を行っています。 造及び販売を行っています。 32 Nireco Corpora
Slide 34: 各事業市場動向
各事業市場動向 地域別粗鋼生産量及び 食品機械国内販売額の推移 国内高炉大手設備投資額の推移 印刷市場規模の推移 (除、加工機械) （対象セグメント： （対象セグメント：検査） （対象セグメント： 制御機器 鉄鋼・非鉄金属） 制御機器 機能性フィルム・軟包材） （単位：トン) （単位：億円) （単位：億円) （単位：百万円) 1400000 15000 5,000 300,000 1200000 12500 4,000 1000000 10000 200,000 3,000 800000 7500 600000 2,000 5000 100,000 400000 1,000 2500 2000
Slide 35: 各事業市場動向
各事業市場動向 半導体・FPD製造装置需要予測 車載用Lib世界市場予測 （単位：億円) （対象セグメント：ウェブ・検査・オプティクス） （単位：MWh) （対象セグメント：ウェブ・検査） 65,000 2,000,000 60,000 1,900,000 1,800,000 55,000 1,700,000 50,000 1,600,000 1,500,000 45,000 1,400,000 40,000 1,300,000 1,200,000 35,000 1,100,000 30,000 1,000,000 900,000 25,000 800,000 20,000 700,000 6
Slide 36: Nireco Corporation
35 Nireco Corporation